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29/09/2010

Threadneedle repositions its UK Accelerando fund

p { margin-bottom: 0.08in; } In a letter to subscribers, Threadneedle has announced that it has been granted permission by the FSA to propose to an extraordinary general shareholders’ meeting which will be held on 20 October at the Menzies Hotel Swindon, at 1:30 pm local time, that the management firm be authorised to use serivatives and futures transactions for its UK Accelerando fund, which will not alter the fund’s performance objective or investment policy, while better allowing it to hedge risks for a portfolio which will remain concentrated and focused on British equities. According to information obtained by Newsmanagers, the letter includes not only a request for permission to change the name to UK Extended Alpha Fund, but also a request for permission to end the limited issue status for the shares. Threadneedle’s proposals require a majority of at least 75% of votes cast.
29/09/2010

Cazenove plans to reopen Absolute UK Dynamic fund

p { margin-bottom: 0.08in; } The British management firm Cazenove is planning to reopen its absolute return fund, Absolute UK Dynamic, which has recovered after several difficult months, next year, Investment Week reports. The fund, launched on 7 September 2009, was closed one week later after inflows of GBP130m. This year, net redemptions reduced assets in the fund to GBP69m, in the wake of the departure of Neil Pegrum in April. According to the fund’s manager, Paul Marriage, the product has in the past few months got back on course to meet its objective of annual returns of 10%, with performance of 1% in July, 2.2% in August, and 1% in September. Over the past three months, the fund shows gains of 2.5%, compared with an average of 1% for the sector (Morningstar). But for the year to 13 September, the fund shows losses of 5.9%, compared with gains of 3.5% for the IMA Absolute Return sector.
29/09/2010

HSBC launches an ETF dedicated to the far east

p { margin-bottom: 0.08in; } The HSBC group is extending its range of ETF products with the launch of an ETF proviging exposure to the far east. The HSBC MSCI EM Far East ETF, which has total TER of 0.6%, replicates the MSCI EM Far East index, which itself includes the market performance of the largest Chinese businesses, based on the markets of Hong Kong, Indonesia, South Korea, Malaysia, the Philippines, Taiwan, and Thailand. The new ETF is listed on the London stock exchange, in pounds Sterling and US dollars (ISIN : IE00B5LP3W10).
29/09/2010

Dutch hedge funds gained 0.3% in August

p { margin-bottom: 0.08in; } As of 1 September, the Finles/IEX index of Dutch hedge funds came out at 110.34, compared with 110 at the end of July, for an increase of 0.31% in August, following gains of 0.2% in July (see Newsmanagers of 8 September). Since the beginning of the year, the index has lost 0.29%. Since 1 September, the index includes the Callanish Global Macro Fund, but the Robeco All Weather Equity Fund was “halted” in September. As of 1 October, the Frog Fund will be added to the Finles/AEX index of Dutch hedge funds, and to the Hollandse hedge fund 25 index. In the first eight months of the year, the Dutch hedge funds showing the best returns are the DQS Absolute Return Fund, Finles Liquid Macro Fund, World View Global Macro Fund, VOC capital Commodity Alpha Fund and Fonds Bloemendaal.
29/09/2010

UBS appoints Alex Wilmot-Sitwell ash co-chairman and co-CEO for Asia

p { margin-bottom: 0.08in; } UBS on 28 September announced that it has appointed Alex Wilmot-Sitwell as co-chairman and co-CEO for the Asia-Pacific region. He will jointly direct the region with Chi-Won Yoon, current chairman and CEO. Wilmot-Sitwell will take up his new position from 1 November, and will work in Hong Kong. Carsten Kengeter, current co-CEO of UBS Investment Bank, becomes the sole head of the Investment Bank.
28/09/2010
Fonds

Lancement d'un nouveau service d'administration de fonds

L’américain Apex Fund Services a annoncé le 27 septembre le lancement d’un service d’administration de fonds dédié au middle office, le Middle Office fund administration service (MOOR).Selon le spécialiste de l’administration de fonds, ce nouveau service est le premier au monde qui propose aux hedge funds un système de gestion de portefeuille en temps réel.
Fonds
28/09/2010

Cullen Capital Management sélectionne RBC Dexia Investor Services

RBC Dexia Investor Services a été sélectionné par Cullen Capital Management, société de gestion basée à New York, pour lui fournir des services de conservation, d’administration de fonds, de cash management et d’agent de transfert pour son nouveau fonds Ucits domicilié à Dublin, spécialisé sur les stratégies high dividend, rapporte Hedge Week.
28/09/2010

Endesa vend pour 800 millions d'euros d'actifs à Goldman Sachs

Dans un communiqué boursier, Endesa a annoncé le 27 septembre la cession à deux fonds d’infrastructures de Goldman Sachs de 80 % de la société qui regroupe la plupart de ses actifs de transport et de distribution de gaz. Le groupe espagnol contrôlé par Enel conserve une option de rachat sur cette participation, option qui peut être exercée entre les cinquième et septième anniversaire de la transaction qui concerne également les 35 % détenus par Gas Natural dans Gas Aragón.Cette opération porte sur environ 3.800 kilomètres du réseau de distribution, 600 km de gazoducs et 355.000 points de distribution. Elle valorise les actifs de transport et de distribution de gaz à environ 1 milliard d’euros et aura donc un impact positif de 800 millions sur l’endettement net actuel du groupe Endesa, dont 235 millions proviendront de la déconsolidation de la dette nette actuelle des sociétés vendues. Elle devrait aussi avoir une incidence positive de 450 millions d’euros sur le résultat consolidé avant impôt d’Endesa.
28/09/2010
Fonds

Arca Previdenza absorbe Gestielle Pensione e Previdenza

Le régulateur des fonds de pension italiens, la Covip, a autorisé le 9 septembre Arca SGR à reprendre la gestion du fonds de pension ouvert Gestielle Pensione e Previdenza (90 millions d’euros d’actifs et 4.000 adhérents) qui sera absorbé par le fonds de pension ouvert Arca Previdenza au 1er janvier 2011.Cette fusion fera d’Arca Previdenza le plus grand fonds de pension ouvert (FPA) d’Italie avec un encours de plus d’un milliard d’euros et 122.000 adhérents. Il est aussi le leader par le nombre de contrats collectifs avec plus de 3.000 conventions avec des entreprises et organisations. Depuis le début de l’année, Arca Previdenza a aussi enregistré plus de 4.000 adhésions, soit 50 % de plus que pour la période correspondante de l’an dernier.
Fonds
28/09/2010
Fonds

La performance du fonds souverain GIC s'est améliorée

Government of Singapore Investment Corp (GIC), l’un des fonds souverains de Singapour (270 milliards de dollars de Singapour ou 204,17 milliards de dollars américains), a indiqué lundi que sa performance moyenne sur 20 ans pour l’exercice clos le 31 mars a augmenté à 7,1 % en dollars américains contre 5,7 % pour les 20 ans à fin mars 2009, rapporte The Wall Street Journal. Sa performance en termes réels, l’excédent par rapport à l’inflation mondiale, a été de 3,8 %.Le GIC a commencé à reprendre davantage de risques à partir du deuxième trimestre 2009, a précisé Tony Tan, deputy chairman et executive director. Durant l’exercice à fin mars, le GIC a augmenté son exposition aux actions à 51 % contre 38 %, dont 41 points pour les marchés développés, contre 28 % pour les émergents.L’allocation aux obligations a diminué à 20 % contre 24 % et celle à l’immobilier à 9 % contre 12 %.Par ailleurs, le GIC a annoncé son intention d’introduire en Bourse sa filiale immobilière Global Logistic Properties. La souscription sera ouverte le 11 octobre et la première cotation est prévue pour le 18 octobre. Le GIC, qui conservera la majorité, propose presque 589 millions de titres dans une fourchette de 1,78 à 1,96 dollar singapourien, ce qui lui permettrait de lever au maximum 2,7 milliards de dollars américains.
Fonds
28/09/2010

Julius Baer ouvre un desk dédié aux clients russes à Singapour

Selon L’Agefi suisse, le groupe Julius Baer ouvre un bureau à Singapour destiné principalement à la clientèle fortunée russe cherchant à bénéficier des opportunités d’investissements en Asie. Julius Baer sera en concurrence à Singapour avec UBS et Credit Suisse. Mais aussi BSI, qui a procédé en mars à un transfert de Zurich à Singapour au service clients d’Europe orientale, en mettant l’accent sur les Russes. Selon les estimations, les actifs gérés dans la région au nom des Russes pourrait plus que doubler en cinq ans pour atteindre 50 milliards de dollars, selon Roman Scott, directeur général de Calamander Capital, basé à Singapour.
28/09/2010

Un duo possible à la tête d'Unicredit

Selon La Tribune, la banque italienne UniCredit envisage de nommer un duo à sa direction pour remplacer Alessandro Profumo qui a démissionné la semaine passée. Andrea Orcel, patron de la banque d’investissement de Bank of America-Merrill Lynch, serait bien placé pour devenir administrateur délégué, avec Roberto Nicastro, actuel vice-directeur général, comme possible directeur général.
28/09/2010

Lombard Odier se renforce à Hong Kong

Le suisse Lombard Odier vient de recruter cinq chargés de clientèle senior à Hong Kong dans le cadre de sa stratégie de développement en Asie, rapporte Asian Investor.Quatre des cinq nouveaux collaborateurs sont issus de UBS Wealth Management à Hong Kong.
28/09/2010

Credit Suisse affiche ses ambitions dans la banque privée en France

Selon l’Agefi, Credit Suisse prévoit une croissance de 15% de sa collecte nette dans ses activités de banque privée en France en 2010. L’objectif de croissance de la collecte à l'échelle du groupe est fixé à 6% par an.A fin juin 2010, les encours sous gestion de Credit Suisse dans l’Hexagone s'établissaient à 4,5 milliards d’euros, note le quotidien.
28/09/2010

Axa Real Estate nomme un nouveau responsable développement durable

Axa Real Estate, la filiale d’Axa Investment Managers spécialisée dans l’immobilier et gérant 39,5 milliards d’euros d’actifs, vient de nommer Jean-François Le Teno en tant que responsable mondial du développement durable. Il succède à Gilles Bouteloup, qui fera valoir ses droits à la retraite début octobre.Jean-François Le Teno a passé précédemment trois ans chez Axa IM, où il a couvert différents domaines, dont la gestion des projets internationaux, l’organisation, le contrôle du management et les technologies de l’information. Il avait occupé des postes similaires au sein de Société Générale CIB. Jean-François Le Teno fera partie du comité de direction durable d’Axa Real Estate dont le rôle est de s’assurer que le développement durable reste au coeur de l’activité quotidienne d’Axa Real Estate.
28/09/2010

LCFR renforce Edmond de Rothschild Entreprises Patrimoniales

La Compagnie Financière Edmond de Rothschild a annoncé, lundi 27 septembre, le regroupement de son activité de conseil dédié aux entreprises patrimoniales au sein de Edmond de Rothschild Entreprises Patrimoniales. Ses domaines d’interventions incluent le conseil en fusions-acquisitions, le renforcement des fonds propres, l’accompagnement des sociétés lors de leur introduction en bourse et la cession/transmission d’entreprises, précise un communiqué. Les équipes de la structure ont pour vocation d’accompagner au niveau national les entreprises patrimoniales et familiales à toutes les étapes clés de leur développement, de la création à la cession. Ces deux dernières années, les équipes ont conduit 29 opérations de cessions ou de levées de fonds.
28/09/2010

State Street a recruté Evert van den Brink

Depuis le 1er septembre, Evert van den Brink, directeur général de Caceis Bank Deutschland GmbH, a rejoint State Street Corporation comme directeur de la distribution pour l’Allemagne et l’Autriche. Il a le rang de senior vice president.
28/09/2010

max.xs prend en charge la distribution des fonds de First Private

Le distributeur B2B francfortois max.xs financial services AG a passé un accord de coopération à long terme avec le gestionnaire First Private Investment Management KAG, également basé à Francfort pour la distribution exclusive des fonds de First Private auprès des conseillers bancaires et des CGPI.max.xs compte environ 27.000 conseillers comme adhérents. Depuis mars, il distribue également les fonds de Veritas Investment trust GmbH, un promoteur de fonds d’ETF.Jusqu'à présent First Private (dont l’encours se situe entre 750 millions et 800 millions d’euros) s'était limité, faute de ressources humaines, à distribuer ses produits uniquement auprès des investisseurs institutionnels, des fonds de fonds et des family offices.
28/09/2010
Fonds

AGI suspend les souscriptions-rachats pour le Premium Management Immobilien-Anlagen

Les ordres d’achat et de vente de parts du fonds de fonds immobilier de droit allemand Premium Management Immobilien-Anlagen – P – EUR“ (ISIN DE000A0ND6C8) ont été suspendues à compter du 27 septembre, annonce lundi Allianz Global Investors (AGI).Cette suspension est justifiée par des demandes de rachats d’environ un milliard d’euros depuis le début de l’année, dont la moitié depuis début septembre. Ce fonds est investi principalement dans des fonds immobiliers offerts au public qui ont eux-mêmes suspendu leurs remboursements ainsi qu’en actifs difficilement liquidables à court terme.Au 24 septembre, le Premium Management Immobilien-Anlagen affichait encore un encours de 1,7 milliard d’euros environ, contre 1,96 milliard au 31 mars et 2,4 milliards au 30 septembre 2009. Le fonds avait été lancé le 19 mai 2008 par cominvest Asset Management GmbH.
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28/09/2010
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Primus AM lance un long/short coordonné qui vise 12 % de performance

Armin Grabowski, fondateur de Primus Asset Management à Zoug, est le gérant du nouveau Flexile Fund - Multi Assets, un fonds luxembourgeois coordonné lancé par Axxion SA et qui vient d’obtenir l’agrément de commercialisation de la BaFin pour l’Allemagne.Il s’agit d’un produit long-short à liquidité journalière qui vise une performance de 12 % par an avec une volatilité moyenne de 5 %. Il est investi en actions, obligations, matières premières et dérivés avec des pondérations qui seront fonction de la situation des différents marchés. L’accent sera mis sur les actions et les matières premières. Le portefeuille comprendra environ 25 lignes dont les plus fortes pondérations sont actuellement Metro, Nestlé, BMW et Volkswagen.La sélection de valeurs s’effectue sur des critères fondamentaux, mais les ordres d’achat et de ventes sont déclenchés par un système de suivi de tendance. La commercialisation auprès des particuliers et des institutionnels est confiée en Allemagne à Dyas Beratungsgesellschaft GmbH de Hambourg.CaractéristiquesDénomination : Flexile Fund - Multi AssetCode Isin : LU0493120595Commissions de souscription : 5 %Frais de gestion : 2 %Commission de performance : 20 % maximumSouscription minimale : 1.000 euros
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28/09/2010

The Hartford prévoit à son tour de lancer des ETF

Le 22 septembre, The Hartford a déposé auprès de la SEC une demande d’agrément (form 40-App 1) concernant la création de The Hartford Exchange-Traded Fund Trust. Il est prévu dans un premier temps de lancer deux ETF obligataires passifs, mais d’autres produits, notamment actions pourraient suivre. Le conseiller de ces fonds sera Hartford Investment Financial Services, mais il est envisagé que le groupe face appel à des «sub-advisers» à l’intérieur ou à l’extérieur de The Hartford.
28/09/2010
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Eaton Vance ferme son Global Macro Absolute Return Fund aux nouveaux souscripteurs

Le 27 septembre, Eaton Vance Management, filiale d’Eaton Vance Corp., a annoncé qu'à compter du 1er octobre elle suspend les souscriptions de son fonds Global Macro Absolute Return qui pesait 6,4 milliards de dollars d’encours fin août. Les porteurs actuels et les titulaires de plans d'épargne retraite pourront continuer à investir dans ce produit.Le gestionnaire explique ce gel des souscriptions par le fait que les investissements sur les marchés «frontière» sont un élément important de la stratégie, ce qui impose des contraintes de capacités.Enfin, Eaton Vance annonce que son Option Absolute Return Strategy Fund doit être lancé d’ici à jeudi.
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28/09/2010

Lazard AM recrute trois anciens de HSBC

Denise Simon, Arif Joshi et George Varino, qui ont jusqu’en juillet géré les fonds GIF Global Emerging Markets Bond, GIF New World Income et GIF Global Emerging Markets Local Debt chez HSBC, rejoignent Lazard Asset Management, rapporte Investment Week. Basés à New York, ils seront chargés de créer une gamme de fonds obligataires marchés émergents distribués dans le monde entier. Trois analystes-recherche devraient les rejoindre bientôt.
28/09/2010
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Invesco rationalise sa gamme

Au 30 septembre, Invesco ferme sept fonds de sa gamme aux souscriptions. Ils seront liquidés avant le 29 octobre 2010. Il s’agit des fonds suivants :Invesco Alternatives Opportunities FundInvesco FX Alpha Strategy FundInvesco FX Alpha Strategy Fund PlusInvesco International Growth Equity FundInvesco Structured Growth FundInvesco Structured Value FundInvesco Van Kampen Global Bond FundPar ailleurs, la société de gestion annonce qu’elle ferme les parts B de tous ses fonds, qui seront transformées en parts A.
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28/09/2010

Mark Allpress nommé responsable de la distribution "retail" chez Liontrust

Liontrust a annoncé le 27 septembre la nomination, à compter du 30 septembre, de Mark Allpress en qualité de responsable de la distribution auprès des particuliers. Dans ses nouvelles fonctions, Mark Allpress sera responsable de l'équipe de vente, avec une attention particulière pour les conseillers, les gérants de fortune, les plates-formes ainsi que les compagnies d’assurance vie.Mark Allpress travaillait précédemment chez Old Mutual Asset Management.
28/09/2010
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Jupiter AM lance deux fonds

Jupiter Asset Management va lancer un fonds multi classes d’actifs et un fonds d’obligations convertibles le 1er octobre 2010.Le Jupiter Strategic Total Return fund et le Jupiter Global Convertibles fund, qui ont été agréés par la Commission de Surveillance du Secteur Financier au Luxembourg et par la Financial Services Authority au Royaume-Uni, seront des compartiments Ucits III de la Sicav luxembourgeoise Jupiter Global Fund Sicav qui est enregistrée dans un certain nombre de pays d’Europe et d’Asie.Les deux produits seront gérés par Miles Geldard et Lee Manzi, qui ont récemment rejoint Jupiter en provenance de RWC Partners. Les deux gérants ont travaillé ensemble pendant 12 ans et cumulent 40 ans d’expérience dans l’investissement. Le Jupiter Strategic Total Return pourra investir dans différentes classes d’actifs, comme les actions, les obligations, les obligations convertibles, les devises et le monétaire sur une base internationale. Le Jupiter Global Convertibles sera investi dans des obligations convertibles à l’échelle mondiale et sera diversifié en termes de pays, secteurs, notations de crédit et capitalisation.On ne sait pas encore si ces fonds seront commercialisés en France.
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28/09/2010
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Skandia choisit Fisher pour la gestion d'un fonds émergent

Skandia Investment Group (SIG) a choisi Fisher Investments, une société de gestion américaine spécialisée dans les marchés émergents et l’international, pour gérer son nouveau fonds Skandia Global Emerging Markets. Selon SIG, l’approche macroéconomique de Fisher leur donne un avantage compétitif dans la gestion des marchés actions émergentes. Fondée en 1979, Fisher Investments gère plus de 35 milliards de dollars d’encours.
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28/09/2010

Les gestionnaires de fortune coûtent trop cher

40 % des rendements attendus par les investisseurs fortunés partent en commissions et autres frais, selon une étude de Royal Bank of Scotland citée par le Financial Times Fund Management. Les banques privées européennes et autres gestionnaires de fortune ont maintenu leur base de coûts ces deux dernières années, malgré la chute des rendements et la baisse des encours, érodant les rendements pour les clients.
28/09/2010

Blackstone, PAI Partners et Bright Food discutent de United Biscuits

Selon l’Agefi, le groupe agroalimentaire chinois Bright Food serait bien en négociations exclusives avec Blackstone et PAI Partners à propos de la firme britannique United Biscuits, dont les deux sociétés de gestion sont actionnaires. Le montant servant de base à la transaction s'élève à 2 milliards de livres sterling, soit 2,3 milliards d’euros et 3,2 milliards de dollars tandis que la société avait été acquise pour 3 milliards de dollars en 2006.

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