Thanasis Petronikolos, qui était gestionnaire de fonds et responsable de la composante obligations et monnaies émergentes pour le RAB Emerging Market Opportunities Fund, a été recruté par Baring Asset Management comme directeur dans son équipe fixed income and currency.Basé à Londres et subordonné à Alan Wilde, head of fixed income and currency, Thanasis Petronikolos sera responsable de la gestion de l’exposition de l’ensemble de Barings à la dette et aux monnaies émergentes. Cela comporte la gestion du nouveau Baring Emerging Markets Debt Local Currency Fund (267 millions de dollars au 31 août), l’ancien Baring Emerging Income Fund qui a été transformé pour faire suite à la demande d’investisseurs institutionnels.

Lundi 4 octobre, Axa Investment Managers a annoncé que Julian Thompson et Jules Mort prendront d’ici à la fin de l’année les responsabilités respectives de head of global emerging markets et de senior portfolio manager chez Axa Framlington. Tous deux seront basés à Londres et Julian Thompson, qui reprendra aussi la gestion du Axa Framlington Emerging Markets Fund, sera subordonné à Mark Beveridge, global head d’Axa Framlington.Julian Thompson était déjà global head of emerging markets chez Threadneedle avec la responsabilité de 3,7 milliards de dollars (voir notre article du 1er octobre) tandis que Jules Mort, avec lequel il travaillait depuis 2003, est deputy portfolio manager pour les fonds Global Emerging Markets et Latin American de Threadneedle.L'équipe marchés émergents d’Axa Framlington que dirigera Julian Thompson comprendra également Irina Topa-Seey, qui est basée à Paris.

Au 1er octobre, AllianceBernstein (dont Axa contrôle environ 62,5 %) a acheté pour un montant non divulgué l’activité de gestion alternative de SunAmerica Asset Management (qui gérait au total 38 milliards de dollars d’encours fin août). La transaction concerne un portefeuille de hedge funds et de fonds de private equity confié à Marc Gamsin, qu’AllianceBernstein maintient dans ses fonctions.

Selon Hedgeweek, LaCrosse Global Fund Services a finalisé l’acquisition de la division d’administration de fonds alternatifs de Bank of America Merrill Lynch. LaCrosse a maintenant 21 milliards de dollars sous administration.

La société immobilière Rockefeller Group International, qui est contrôlée par Mitsubishi, fait son entrée en Espagne avec l’acquisition de la majorité dans Europa Capital, un gestionnaire de fonds d’investissement qui lui confère entre autres actifs une participation dans 1.200 agences et cinq immeubles de bureaux du BBVA (dont le siège situé à Bilbao), rapporte Expansión. Dans cette opération, Europa Capital était associé à RREEF (Deutsche Bank) et Area Property Partners.Europa Capital a investi 6 milliards d’euros dans 17 pays. Europa Capital détient aussi en Espagne le complexe de bureau World Trade Center Almeda Park de Barcelone (95.000 mètres carrés) là aussi en association avec d’autres groupes espagnols et internationaux.Rockefeller Group International a indiqué disposer actuellement de 895 millions d’euros de liquidités à investir après ses dernières levées de fonds.

Six grandes banques du Royaume-Uni vont s’engager la semaine prochaine à injecter environ 1 milliard de livres dans un nouveau fonds de capital risque destiné à aider à recapitaliser les petites entreprises en difficultés financières, rapporte le Financial Times. Les banques sont Lloyds, Royal Bank of Scotland, HSBC, Barclays, Santander UK et Standard Chartered.

Société Générale Securities Services (SGSS) a annoncé lundi 4 octobre avoir été mandaté par Credit Suisse Securities Europe Ltd., succursale de Paris, pourfournir, dans le cadre d’opérations portant sur des produits structurés, une deuxième valorisation totalement indépendante à certains de ses clients institutionnels, précise un communiqué. Cette deuxième valorisation réalisée indépendamment des cotations de la contrepartie permet aux investisseurs en question de satisfaire à des exigences réglementaires.

Antin Infrastructure Partners a annoncé, lundi 4 octobre, avoir procédé à son closing final le 30 septembre 2010. Le total des capitaux levés se monte à 1,1 milliard d’euros, un montant supérieur à l’objectif initial qui était de 1 milliard d’euros.Antin Infrastructure Partners est un fonds fermé sur dix ans qui investit dans des actifs opérationnels non-cotés situé dans la zone euro. Il vise un rendement de 5 % et un taux de rendement interne (TRI) de 15 %. Le fonds a déjà réalisé quatre investissements (Euroports, Porterbrook, Pisto et Bina Istra) pour un montant total de 240 millions d’euros, précise un communiqué qui note que le TRI et le rendement anticipés dépassent l’objectif du fonds (voir Newsmanagers du 20/01/2010).

ING Investment Management France vient de recruter Aude Dhuivonroux en tant que directeur de clientèle distribution. L’intéressée, qui a pris ses fonctions le 1er octobre 2010, a travaillé pendant cinq ans en tant que responsable clientèle distribution assurance en France chez Société Générale Asset Management (SGAM). Lors de ses précédentes fonctions, elle a été également responsable clientèle distribution au Benelux pendant deux ans, et responsable marketing produits pendant six ans. Son arrivée coïncide avec le départ d’Yves Drouet, responsable clientèle distribution et entreprises d’ING IM France, qui rejoint Generali.

Antoine Valdes, président de la société de gestion Alto Invest, a confirmé à Newsmanagers qu’après le départ d’Eric Gaillat (voir Newsmanagers du 4 octobre), la société de gestion comptait bien recruter un nouveau directeur en charge du développement. " Nous avons déjà passé une annonce dans ce sens et reçu pas moins de deux cents réponses» a-t-il tenu à préciser, en ajoutant qu’il comptait prendre son temps pour bien choisir le futur cadre au sein de l’entreprise. Par ailleurs, Antoine Valdes a insisté sur les excellentes relations qu’il entretenait avec Eric Gaillat et n’a pas exclu de retravailler avec lui si le projet professionnel qu’il compte conduire le permet.

Catherine Vialonga a rejoint le 1er octobre l’Etablissement de retraite additionnelle de la fonction publique (Erafp) en tant que directeur des investissements et de l’ALM (Asset Liability Management). Elle succède à Pierre Perreaux, disparu l’année dernière. Catherine Vialonga était précédemment, depuis 2006, directeur du patrimoine et de l’ALM de la mutuelle d’épargne et de retraite Carac, où elle n’a pas encore été remplacée.

Le patrimoine géré de Carmignac Gestion est sur le point de passer la barre des 50 milliards d’euros. Au 30 septembre, les actifs sous gestion s’inscrivaient à 49,9 milliards d’euros, le fonds phare Carmignac Patrimoine affichant un encours de 26,3 milliards d’euros. La collecte nette des neuf premiers mois de l’année s’est établie à environ 13 milliards d’euros. Sur l’ensemble de 2009, la collecte avait atteint 15,5 milliards d’euros pour un montant total des actifs sous gestion de 32,8 milliards d’euros.Selon Eric Helderlé, directeur général de Carmignac Gestion, la collecte a donné de bons résultats sur tous les marchés où la société de gestion est présente. L’objectif est de figurer parmi les trois premiers collecteurs sur l’ensemble des marchés où elle commercialise son offre. Carmignac Gestion s’est lancée il y a quelques mois sur les pays scandinaves et envisage d’investir le marché britannique en 2011.

Le 4 octobre, le Santander a présenté Santander Select, sa nouvelle enseigne de banque «personnelle» qui s’adresse aux clients aisés dont l'épargne financière représente entre 100.000 et 500.000 euros, rapporte Cinco Días. L’objectif est de passer en trois ans de 200.000 clients à 300.000 en Espagne. Santander Select alignera un réseau de 350 conseillers en agence et de 50 autres en assistance téléphonique.La marque Select sera utilisée à l'échelon mondial. Outre en Espagne, elle sera lancée au Brésil, au Royaume-Uni, au Mexique, au Chili, en Argentine et au Portugal. Dans ces pays, le groupe Santander compte 3,5 millions de clients correspondant au profil défini.

La saignée subie par les fonds d’investissement durant les derniers exercices a fait en sorte que 38 des 123 sociétés sont en pertes, selon les statistiques de la CNMV rapportés par Cinco Días. Le régulateur est d’avis que les gestionnaires doivent continuer à resserrer leur offre de produits et à réduire leurs coûts d’exploitation.

D’après les statistiques de l’association Inverco, seules 16 sociétés de gestion espagnoles sont parvenues en septembre à enregistrer des souscriptions nettes, alors que les sorties nettes pour l’ensemble du secteur ont dépassé 1,8 milliard d’euros (lire notre dépêche du 4 octobre).La meilleure collecte est affichée par UBS Gestión, qui est l’unique maison à avoir drainé plus de 100 millions d’euros (124,27 millions d’euros) le mois dernier. Le second meilleur score est constaté pour Fonditel (qui gère le fonds de pension de Telefónica), avec 36,1 millions.

WGF AG, un groupe financier allemand de Düsseldorf spécialisé jusqu'à présent dans les emprunts hypothécaires et le négoce immobilier, a indiqué le 4 octobre avoir déposé auprès de la BaFin une demande d’agrément pour lancer et gérer des fonds immobiliers institutionnels. Les dirigeants de WGF tablent sur une décision du régulateur d’ici à la fin du premier trimestre 2011. La nouvelle société devrait prendre le nom de WGF Immobilien Investment GmbH.Elle sera confiée à deux directeurs généraux. Hans-Dieter Martin, qui vient de LB ImmoInvest GmbH, et Walter Jakob Helbach, qui a assuré des fonctions dirigeantes dans les domaines des fonds et de la gestion d’actifs chez Deka Immobilien Investment.Pino Sergio, président du directoire de WGF AG, a souligné que la demande d’agrément fait suite aux desiderata émanant de la clientèle institutionnelle et qu’il n’est absolument pas question de lancer des fonds immobiliers offerts au public.

Depuis lundi 4 octobre, la cote du segment XTF de la plate-forme électronique Xetra (Deutsche Börse) s’est allongée de deux références avec les ETF coordonnés de droit luxembourgeois db x-trackers II iBoxx EUR Sovereigns Eurozone AAA TRI ETF et db x-trackers II iBoxx EUR Sovereigns Eurozone Yield Plus Index ETF. La Deutsche Bank est le teneur de marché pour ces nouveaux fonds. Ils portent à 719 le nombre d’ETF cotés à Francfort et à 12 celui des ETF de db x-trackers sur les emprunts d’Etat en euros. L’encours de db x-trackers se situe à environ 31 milliards d’euros répartis sur plus de 150 produits.Caractéristiques : db x-trackers II iBoxx EUR Sovereigns Eurozone AAA TRI ETFCode isin : LU0484969463 x-trackers II iBoxx EUR Sovereigns Eurozone Yield Plus Index ETF Code Isin : LU0524480265Frais de gestion : 0,15 % / ans dans les deux cas

Depuis le 1er octobre, l’autrichien Raiffeisenbank Reutte, qui contrôle déjà la banque privée autrichienne Bankhaus Jungholz, détient 85 % de la banque privée allemande Bankhaus Bauer de Stuttgart dont la Düsseldorfer Hypothekenbank conserve pour l’instant les 15 % restants. Le montant de la transaction n’a pas été dévoilé.La banque Jungholz opère dans une commune de 300 habitants située géographiquement en Bavière mais juridiquement en Autriche. Comme l’a expliqué Johannes Gomig, président du directoire de Raiffeisenbank Reutte, l’acquisition de Bauer permettra au groupe autrichien de servir des clients haut de gamme allemands qui ne désirent pas de compte à l'étranger mais qui sont intéressés par les particularités d’une banque autrichienne.

Selon un sondage effectué par l’agence de notation Telos et le cabinet de consultants en management Prof. Homburger & Partner auprès de 310 investisseurs institutionnels allemands, les acteurs affichant plus de 40 milliards d’euros d’encours classent en numéro un pour la satisfaction de la clientèle Universal-Investment, devant Union Investment (banques populaires) et Allainz Global Investors (AGI), rapporte la Börsen-Zeitung. Chez les institutionnels de taille moyenne (15-40 milliards), les deux premiers au classement sont Bayern Invest et J.P. Morgan.

Au 1er octobre, Dirk Zabel, qui a rejoint la distribution du gestionnaire hambourgeois HansaInvest début 2009, a pis les fonctions nouvellement créées de directeur de la tierce distribution. Il sera donc chargé des relations avec les partenaires extérieurs aussi bien pour le retail que pour la clientèle institutionnelle.Selon HansaInvest, la création de cette nouvelle fonction souligne sa nouvelle orientation commerciale avec le développement de la distribution.

Pour 63 millions d’euros, Deka Immobilien a acheté le centre commercial RheinBerg Galerie (16.000 mètres carrésd) dans le centre ville de Bergisch Gladbach auprès d’IKB/Movesta und hkm Management. Cet actif est affecté au fonds immobilier institutionnel WestInvest TargetSelect Shopping. hkm continuera de gérer le centre commercial.

p { margin-bottom: 0.08in; } On Monday, 4 October, the XTF segment of the Xetra electronic platform (Deutsche Börse) listed two new products, both Luxembourg-registered, UCITS-compliant ETFs, db x-trackers II iBoxx EUR Sovereigns Eurozone AAA TRI ETF (LU0484969463) and db x-trackers II iBoxx EUR Sovereigns Eurozone Yield Plus Index ETF (LU0524480265). Deutsche Bank is the market-maker for the new funds. The two synthetic replication products charge fees of 0.15% each. They bring the total number of ETF products listed in Frankfurt to 719, and the number of db x-trackers based on government bonds in euros to 12. Assets at db x-trackers total about EUR31bn, in over 150 products.

p { margin-bottom: 0.08in; } Deka Immobilien has acquired the RheinBerg Galerie shopping centre (16,000 square metres), in the centre of the city of Bergisch Gladbach, for EUR63m, from IKB/Movesta und hkm Management. The property will be added ot the institutional real estate fund WestInvest TargetSelect Shopping. Hkm will continue to manage the shopping centre.

p { margin-bottom: 0.08in; } So far, in France, 241 funds managed by 43 asset managers have signed up to the SRI (socially responsible investment) open-ended fund Transparency Code, the French financial asset managers association AFG reports. Among these 241 funds, there are 155 open-ended French funds, 32 employee savings funds, and 54 foreign funds. The code, of which the French version was approved on 10 December 2009, and which all open-ended SRI funds are required to adhere to, aims to improve readability of these products by savings investors. Signatory funds pledge to publish their responses to the code’s questions on the management firm’s website, and to update the responses at least once per year.

p { margin-bottom: 0.08in; } According to a survey of 310 German institutional investors by the ratings agency Telos and the management and consulting firm Prof. Homburger & Partner, actors with more than EUR40bn in assets rank Universal-Investment first for customer satisfaction, followed by Union Investment (co-operative banks) and Allianz Global Investors (AGI), the Börsen-Zeitung reports. For mid-sized institutionals (EUR15bn-EUR40bn), the top two in the rankings are Bayern Invest and J.P. Morgan.

p { margin-bottom: 0.08in; } BNP Paribas Securities Services announced on 4 October that it has launched a new service aimed at private equity and real estate investment funds, both onshore and offshore. BNP Paribas Securities Services has created a dedicated platform to meet the needs of growing real estate and private equity investment funds, direct and indirect, which are increasingly sophisticated and operate in multiple jurisdictions, a statement says. Specialised operational teams will provide clearance, fund administration and securities custody control, as well as an exhaustive range of client and regulatory account reporting services.

p { margin-bottom: 0.08in; } Les Echos reports that direct investment by sovereign funds have steadily increased since the beginning of the year. Data from the Sovereign Wealth Fund Institute reveal that finance remains the favourite industry for investments, with 27% of all direct investments in the past four quarters, followed by infrastructure (18%) and energy (11%).

The shift of power towards emerging markets, coupled with lower economic growth, increasing globalisation and the changing scope of banks will require European asset managers to think beyond their domestic boundaries, mainstream asset classes and traditional fund management practices, writes Fitch Ratings in a new report*. As emerging markets and Asia offer higher growth opportunities, asset managers need to expand their investment universe toward these regions. This implies not only increasing coverage and investments in these regions, but managing global equities or global credit funds, says the rating agency. Similarly, the internationalisation of the client base calls for the international expansion of distribution and client servicing. As regards the scope of their activities, some asset managers need to embrace radical evolution. For instance, a fixed income manager may need to move into equities, or an equity player may consider a transition into balanced products… But asset managers may also have an opportunity to expand their roles in areas where banks have traditionally been more active, like direct lending activities or proprietary trading business. Separately, asset allocation in the traditional sense — domestic asset classes, monthly portfolio rebalancing — may not be well suited to new market conditions. Increased volatility, correlation, changing liquidity and technical factors call for greater reactivity and diversification (by geography and asset class), says Fitch Ratings. The way in which asset allocation decisions are implemented is also potentially subject to change. First and foremost, cash has become an asset in its own right in investors’ portfolios. Calibrating and quickly adjusting the overall portfolio risk has become one of the most important investment decisions, which can be implemented through cash, derivatives, general overlays or dynamic tactical allocation bucket, explains the report. Finally, the interdependence of markets and asset classes, and the importance of technical factors, means research sources must be improved; for example merging credit and equity research teams or creating an analyst function focused on political/fiscal topics. In addition, the ability to incorporate technical/behavioural factors into research inputs is going to be a key differentiating factor between managers, concludes Fitch.

p { margin-bottom: 0.08in; } Since 1 October, the Austrian firm Raiffeisenbank Reutte, which already controls the Austrian private bank Bankhaus Jungholz, controls 85% of the German private bank Bankhaus Bauer, based in Stuttgart, while the remaining 15% for the moment remains in the hands of the Düsseldorfer Hypothekenbank. The acquisition price has not been disclosed. The Jungholz bank is based in a village with 300 residents in Bavaria, but which legally belongs to Austria. As Johannes Gomig, chairman of the managing board at Raifeissenbank Reutte explains, the acquisition of Bauer will allow the Austrian group to serve high net worth German clients who do not want to open an account abroad, but who are interested in banking with an Austrian institution.

p { margin-bottom: 0.08in; } Agefi reports that a battle in the management industry is shaping up over a revision to the European investor indemnisation system proposed in July by internal market commissioner Michel Barnier. If the proposed changes are adopted, the newspaper reports, the new rules could require the mutual fund industry to mobilise as much as EUR28bn, or 0.5% of its EUR5.6trn in assets under management. In addition to an increase in the level of indemnisation for funds in guarantee systems from EUR20,000 to EUR50,000, and a potential extension of the guarantee of profits if the depository defaults, the rules could create prefinanced funds, which is the proposal most vigorously opposed by professionals. According to the initial proposal, the constitution of the funds would be staggered over a 10-year period. Mutual fund managers may attempt to obtain exemptions for their funds from legislators, the newspaper notes. Assets under management in Europe in vehicles other than OPCVM funds total EUR1.9trn.