BNP Paribas IP participe à la fête du fonds de pension danois LD
La société est la seule française à faire partie des vingt gérants sélectionnés dans l'un des plus gros appels d'offres de l'année en Europe
La politique de la Fed pèse sur la volatilité longue américaine
Les divergences d’approche entre la Réserve fédérale et la BCE induisent des évolutions opposées de la volatilité implicite
Changement d’air financier au Congrès
Du strict point de vue de l’industrie financière, et des conditions de concurrence qui la gouverneront dans les grandes régions du monde, les résultats des «mid-term elections» n’ont rien pour réjouir de ce côté-ci de l’Atlantique. C’est une majorité très clairement antirégulatrice qui s’installe à la Chambre des représentants, bien plus réceptive aux arguments des avocats d’une application aussi souple que possible de la loi Dodd-Frank et d’un arrêt du durcissement de la législation pour les acteurs de la finance. Les grands de Wall Street peuvent sûrement se réjouir qu’un Congrès plus conciliant se mette en place, ce n’est pas forcément le cas de leurs concurrents européens. Quant aux gouvernements, qui travaillent à une approche coordonnée dans le cadre du G20, il leur sera sans doute plus difficile de travailler avec Washington. Le sort réservé à Tim Geithner, le secrétaire au Trésor, sera notamment regardé à l’étranger avec attention. Apprécié des partenaires des Etats-Unis pour sa modération, notamment à l’égard de la Chine, et son attitude constructive au sein du G20, il est tenu en Europe pour le plus ferme garant de la volonté américaine de voir converger les régulations financières européenne et américaine. Si Barack Obama devait le remercier dans le cadre d’un remaniement, ses partenaires européens seraient en droit de douter encore plus qu’auparavant de la crédibilité de ses engagements internationaux, même les plus solennels.
Blackstone à l’offensive dans les cartes de crédit britanniques
La société de private equity chercherait à racheter Egg et SAV Credit en vue de donner naissance à l’un des principaux groupes de cartes de crédit outre-Manche, selon le quotidien. Avec plus de trois millions de clients, Egg a été mis en vente par Citibank pour environ 500 millions de livres (570 millions d’euros).
Le Trésor américain marque une pause dans la réduction de ses émissions
Les emprunts nets sont fixés à 362 milliards de dollars pour le dernier trimestre. L'incertitude sur les rentrées fiscales reste présente
La Fed va racheter pour 600 milliards de Treasuries
Le programme doit s'étendre jusqu'à fin juin 2011, à raison de 75 milliards de dollars par mois
La Fed va racheter pour 600 milliards de Treasuries
Le programme doit s'étendre jusqu'à fin juin 2011, à raison de 75 milliards de dollars par mois
Les recommandations de l'AMF pour prévenir les délits d'initiés
L’Autorité des marchés financiers (AMF) a publié un guide contenant des recommandations non contraignantes pour prévenir les délits d’initiés imputables aux dirigeants des entreprises cotées. Une des mesures phares de ce guide est la mise en place de mandats de gestion confiés à des gérants indépendants pour l’exercice des plans de stocks options attribués aux dirigeants d’entreprise, une mesure inspirée des «trading plans» déjà en vigueur au Royaume-Uni et aux Etats-Unis. Bernard Esambert, un membre du collège de l’AMF qui a été chargé de plancher sur ces mesures a expliqué que la publication de ce guide est indépendante de l’ «affaire EADS», un dossier où 17 dirigeants du constructeur aéronautique avaient été soupçonnés d’avoir profité de certaines informations capitales avant d’exercer des stock-options.La commission des sanctions de l’AMF a mis hors de cause le 17 décembre 2009 l’ensemble des parties concernées, une décision vivement critiquée par le président de l’AMF Jean-Pierre Jouyet.
L'OCDE préconise de laisser les taux inchangés jusqu'en 2012
En raison de la faible croissance aux Etats-Unis et dans la zone euro, et à condition que les anticipations inflationnistes restent bien ancrées, la normalisation des taux d’intérêt ne devrait se produire au plus tôt qu'à partir du premier semestre 2012, à un rythme qui assure que la politique monétaire reste accommodante, recommande mercredi l’OCDE.
Franklin Templeton enregistre son fonds métaux précieux en Suisse
Selon L’Agefi suisse, Franklin Templeton Investments élargit sa palette d’offre en Suisse de fonds avec le lancement du Franklin Gold & Precious Metals (LU0536403115, code franc suisse), correspondant au fonds américain existant depuis 1969 et maintes fois distingué, et désormais disponibles pour les Suisses. Ici, une part sécurisée en franc suisse est émise, permettant ainsi aux investisseurs de participer à l’appréciation du fonds sans être exposés à d'éventuels risques de taux de change entre le dollar et la devise helvétique. Le fonds investit surtout dans des entreprises du monde entier, «qui lancent, transforment et commercialisent de l’or et d’autres métaux précieux comme le platine, le palladium et l’argent», explique le gérant du fonds, Stephen Land.
03/11/2010
Credit Suisse recrute une grosse pointure chez Man Investments
Au 1er décembre, Andy Stewart rejoindra la division gestion d’actifs de Credit Suisse comme managing director et head of the liquid alternatives business, a annoncé le groupe helvétique. L’intéressé était president & COO de Man Investments aux Etats-Unis tout en assurant les fonctions de global head of managed accounts.La branche liquid alternatives de Credit Suisse Asset Management recouvre, les activités de single manager hedge funds, les fonds de hedge funds et des produits indiciels.
03/11/2010
Un ancien de Man Investments pour diriger l’alternatif liquide de Credit Suisse AM
Après la nomination en juin dernier de Ravi Singh comme responsable de l’ensemble des placements alternatifs de Credit Suisse Asset Management, la grande banque a annoncé le 1er novembre avoir fait appel à Andy Stewart comme responsable des placements dits liquides de l’unité stratégique, fonction précisément assumée précédemment par Ravi Singh, rapporte L’Agefi suisse. Andy Stewart a travaillé précédemment chez Man Investments aux Etats-Unis, notamment en tant que Président et CEO. Il a aussi dirigé au plan mondial les managed accounts de Man Investments.
03/11/2010
Falcon Private Bank veut se renforcer à Genève
Selon L’Agefi suisse, Falcon Private Bank, qui appartient au fonds souverain d’Abu Dhabi IPIC et qui gère actuellement une douzaine de milliards de dollars, composés à 75% de fonds privés, veut accélérer son développement. «Nous voulons maintenant élargir notre clientèle, qui provient pour le moment essentiellement des pays du Golfe et de l’Europe de l’Est; c’est pourquoi nous sommes actuellement en négociation avec des banquiers seniors spécialisés», explique Heiner Weber, qui dirige la succursale genevoise depuis septembre dernier (le siège zurichois comptant plus de 220 personnes). «Nous voulons couvrir davantage l’Amérique latine depuis Genève, par exemple». De huit employés, l’unité genevoise ambitionne de doubler ses effectifs à bref délai.
03/11/2010
Les banques privées luttent pour leurs marges
Les banques privées suisses doivent faire face à la détérioration de leurs marges. Les raisons principales sont l’augmentation des coûts, la réglementation croissance et des marchés moroses, constate Le Temps. Dans une étude récente, PricewaterhouseCoopers (PwC) a passé en revue l’évolution de la rentabilité d’une centaine de banques privées entre 2006 et 2009. En l’espace de quatre ans, leurs marges brutes ont diminué de 6%. La situation est très différente d’un établissement à l’autre. En quatre ans, les marges brutes des institutions gérant plus de 10 milliards de francs suisses n’ont pratiquement pas bougé, alors qu'à l’inverse, les plus petites banques gérant moins de 2 milliards d’actifs ont vu leurs marges plonger de 13%.
TCW lance un fonds spécialisé dans les smidcaps growth
TCW, la filiale de gestion d’actifs basée aux Etats-Unis de Société Générale, a annoncé le lancement du fonds TCW SMID Cap Growth, un produit investi sur des petites et moyennes capitalisations américaines présentant un profil «croissance» et présentes pour la plupart dans l’indice Russel 2500 Growth. Le fonds est piloté par Husam Nazer et Brendt Stallings, les deux co-directeurs de l'équipe smidcaps de TCW. Il sera géré selon la même approche et avec les mêmes ressources que les fondsTCW Small Cap Growth et TCW Growth, seul le filtrage par taille de capitalisation change, précise la société.
03/11/2010
Bank of America Merrill Lynch renforce son équipe GTS
Bank of America Merrill Lynch a annoncé le 2 novembre le recrutement de neuf personnes afin de renforcer son équipe GTS (pour Global Treasuries Solutions). La société cherche ainsi à accroître ses capacités et améliorer ses solutions intégrées pour ses clients. «L’arrivée de ces neuf personnes expérimentées dans le secteur de la vente, des produits et des solutions stratégiques contribuera à l’amélioration de la plate-forme de trésorerie globale offerte à nos clients», a précisé Carole Berndt, directeur de GTS EMEA (Europe Middle East Africa).Dans le détail, Jennifer Boussuge assumera le rôle de EMEA head of International Subsidiary Banking Sales for GTS. Matthew Davies sera EMEA head of GTS sales for corporates, Jose Franco sera global head of Corporate Banking Liquidity, Martin Knott sera head of GTS sales for corporates for Central and Eastern Europe, the Middle East and Africa, Francyn Stuckey sera EMEA head of strategic solutions delivery, Michael Edwards sera EMEA head of Market Management, Paul Taylor sera EMEA head of bank sales, Karl Turnbull sera EMEA head of non-bank Financial Institutions sales for GTS. Enfin, Lesley White sera EMEA GTS product executive for corporates.
Vanguard lance un fonds indiciel sur l'immobilier
Vanguard annonce le lancement de son nouveau mutual fund, Vanguard Global ex-US Real Estate Fund. Il s’agit d’un fonds indiciel sur les valeurs du secteur immobilier. Le produit est basé sur l’indice S&P Global ex-US Property Index et est investit dans les REITs et les REOCs dans les pays émergents et les pays développés hors des Etats-Unis. Il s’agit de sociétés qui acquièrent des immeubles de bureau, des hôtels et d’autres types de propriétés immobilières. Il est géré par Gerard O’Reilly, qui a 18 ans d’expérience. Le fonds est disponible en quatre classes, dont une classe ETF.
Janus lance trois produits institutionnels
Le 1er novembre, Janus Capital Group a lancé à l’intention des investisseurs institutionnels aux Etats-Unis trois stratégies qui seront menées dans des comptes dédiés, Janus Emerging Markets Equity Portfolio, Janus Global High Yield Portfolio et Janus Global Investment Grade Bond Portfolio. Ces produits ont été développés à la demande de clients qui recherchaient des stratégies actives pour les actions de pays émergents et pour les obligations à l’international.Le Janus Emerging Markets Equity Portfolio sera investi en titres émergents avec le MSCI Emerging Markets Index comme référence. Il a été lancé le 30 septembre, avec Wahid Chammas et Matt Hochstetler comme co-gérants.Le Janus Global High Yield Portfolio et le Janus Global Investment Grade Bond Portfolio ont été lancés le 29 octobre et ce sont les deux premiers produits obligataires mondiaux de Janus. Les co-gérants sont Gibson Smith et Darrell Watters qui mettront en œuvre une stratégie fondamentale pour des investissements sur le crédit. Les indices de référence sont respectivement le Barclays Capital Global High Yield et le Barclays Capital Global Aggregate Corporate Bond.
03/11/2010
Hausse de l'encours de Principal Global Investors
Pour le troisième trimestre 2010, le bénéfice d’exploitation de Principal Global Investors, filiale de Principal Financial Group, est ressorti à 15 millions de dollars contre 10,5 millions pour la période correspondante de 2009 grâce à une augmentation des commissions de transaction et à une hausse de l’encours. Les actifs gérés pour le compte de tiers sont ressortis au 30 septembre à 76,2 milliards de dollars, contre 73,2 milliards un an auparavant.
03/11/2010
Progression de 11% des actifs sous gestion de St James’s Place
Les actifs sous gestion de St James’s Place ont progressé de 11% au troisième trimestre pour s’établir à 24,8 milliards de livres, grâce à une collecte nette de 700 millions de livres et à l’effet marché.Les investissements totaux du trimestre se sont inscrits en hausse de 32% par rapport au troisième trimestre 2009 à 1,1 milliard de livres. «Les actifs sous gestion ont désormais doublé sur les cinq dernières années. Malgré des perspectives incertaines en début d’année, 2010 est finalement une très bonne année», souligne le patron de St James’s Place, David Bellamy dans un communiqué.
Chris White reprend chez Premier trois fonds gérés chez PSigma
Premier Asset Management a recruté Chris White, ancien gérant chez Threadneedle jusqu'à février, pour assurer, à partir du 17 novembre, la gestion des fonds Premier Income, Alpha Income et Monthly Income que le gestionnaire a décidé de rapatrier, rapporte Investment Week. Ces fonds étaient gérés depuis juillet 2009 par Bill Mott et Neil Cumming, de PSigma lorsque Premier a acheté dix fonds à Credit Suisse.
03/11/2010
Railpen Investments confie un mandat à Schroders
Railpen, l’un des plus gros de fonds de pension du Royaume-Uni a attribué à Schroder NewFinance Capital un mandat pour la gestion d’un portefeuille de matières premières du fonds Opus Commodities Core Plus A (OCC+), un fonds multigérant, qui vise à surperformer un indice de référence de matières premières maison. Le produit a été lancé en 2005 et est investi dans les secteurs de l’agriculture, du bétail, de l'énergie, des industries et des métaux précieux.
03/11/2010
Le LSE reporte la migration vers un nouveau système à l'an prochain
L’Agefi rapporte que l’opérateur boursier londonien a décidé de reporter la migration de son marché principal vers le nouveau système de cotation Millenium à l’an prochain. Mardi 2 novembre, les échanges ont été suspendus durant deux heures sur sa plate-forme Turquoise en raison d’un problème technique. La perturbation aurait été causée par une erreur humaine selon l’opérateur.
03/11/2010
Un nouveau stratégiste senior dans l’équipe Global Investment Solutions d’UBS
Sion Cole quitte la société de conseil Hewitt et rejoindra la division Global Asset Management d’UBS en qualité de Senior Strategist dans l'équipe Global Investment Solutions (GIS). Formé à l’Université de Cardiff, Sion Cole a démarré sa carrière comme conseiller actuariel dans le domaine des fonds de pensions chez Mercer en 2000. Il prend deux ans plus tard la direction de l'équipe d’investissement de Hewitt à Bristol. Une fonction qu’il cumulera ensuite avec celle de responsable du conseil dans l’administration de régimes de retraites jusqu’en 2010. Basé à Londres, Sion Cole aura pour mission de faire connaître les capacités et la gamme de services de GIS en Grande-Bretagne.
03/11/2010
Lion Capital souhaite acheter Restauravia
Javier Ferrán, associé du capital-investisseur britannique Lion Capital (créé en 2004 par des anciens de KKR), a conclu un accord de principe (MOU) avec Corpfin Capital pour boucler sous un mois le financement de l’acquisition de l’espagnol Restauravia qui possède les chaînes de magasins en franchise Il Pastificcio, Trastevere et La Tagliatella, rapporte Cotizalia. Lion Capital compte investir environ 100 millions d’euros dans cette opération.
03/11/2010
Ferrovial revend avec profit Swissport à PAI
Mardi, Ferrovial a surpris le marché en revendant pour 654 millions d’euros la totalité du capital de Swissport, le plus gros opérateur mondial de manutention, rapporte Cinco Días. L’acquéreur est le capital-investisseur PAI Partners, qui reprend une dette de 226 millions d’euros. Pour Ferrovial, qui va pouvoir réinvestir le produit de cette cession dans de nouveaux projets d’infrastructures, cette transaction génère une plus-value de 150 millions d’euros. En 2009, Swissport a réalisé un CA d’un peu plus de 1,12 milliard d’euros.
Aquila fait enregistrer le Banca Capital en Espagne
La CNMV a enregistré le 15 octobre le compartiment Banca Tactical Fund, un compartiment de la sicav luxembourgeoise AC Multistrategy d’Aquila Capital. Le produit pourra être commercialisé par une douzaine de distributeurs dont Allfunds Bank, Calyon, Banque Privée Edmond de Rothschild Europe.
03/11/2010
BlackRock veut croître en Italie
Dans un entretien accordé à Il Sole – 24 Ore, Larry Fink, le CEO de BlackRock, déclare que l’Italie est un pays où son groupe veut croître, grâce à de nouveaux produits. «Nous connaissons l’une de nos meilleures années», dit-il. La société de gestion distribue déjà des fonds auprès de banques du calibre d’Intesa Sanpaolo, UniCredit et Mediolanum. Et elle gère aussi des mandats d’investisseurs institutionnels comme Polaris et Fondaco.
03/11/2010
SSgA nomme un managing director pour l’Italie
State Street Global Advisors (SSgA) vient de nommer Danilo Verdecanna en tant que managing director de SSgA Italia. Il travaillera sous la direction de Marco Fusco, qui vient d’être nommé administrateur délégué de SSgA France, mais qui conserve néanmoins la fonction de responsable du marché italien (country head Italia). Danilo Verdecanna travaille chez SSgA depuis 2007, récemment en tant que responsable de la distribution wholesale en Italie. Précédemment, il était chez Axa Investment Managers.