Selon des proches du dossier cités par Reuters, Clive Cowdery préparerait une OPA sur le gestionnaire d’actifs Pioneer au travers de sa société Resolution qui a été contactée par le vendeur potentiel, UniCredit, indique la Börsen-Zeitung.

Le spécialiste des valeurs européennes Nicolas Walevski, fondateur d’Alken Asset Management, a annoncé le 14 janvier à Paris le lancement d’un fonds de performance absolue, Alken Absolute Return Europe (AARE).Ce fonds d’actions européennes long/short conforme à la directive Ucits III et à liquidité journalière, vise une croissance du capital à moyen terme en investissant essentiellement dans les actions européennes, ayant pour objectif principal la génération d’alpha tant sur les cas d’investissement longs que les shorts. L’objectif est de rester axé sur les meilleures idées qui ont permis de générer une performance absolue de 64% du fonds Alken Capital One depuis son lancement le 21 juillet 2008 dans les actions européennes grâce à une gestion active du portefeuille. Le fonds cible une expostion brute de 50% à 150% et une exposition nette de -20% à 75%. Sur la partie longue, pas très concentrée, l’absolute return aura la priorité, et selon les opportunités, le fonds jouera aussi les petits arbitrages. Sur la partie courte, le fonds, qui sera présent tant sur les titres que les indices ou les baskets, interviendra «en hedge et en sec». Une classe fondatrice sera proposée à compter du 17 janvier avec une commission de 0,9% au lieu de 1,5%. La cotation est programmée pour le 31 janvier. Au 31 décembre dernier, les actifs sous gestion d’Alken AM s'élevaient à plus de 2,7 milliards d’euros, dont 2,18 milliards d’euros pour le fonds Alken European Opportunities qui a surperformé l’indice Stoxx 600 de 21 points de pourcentage depuis son lancement en janvier 2006 et de plus de 6 points de pourcentage en 2010.

Scottish Widows Investment Partnership (Swip) a nommé Kevin Addison au poste de responsable des ventes wholesale en remplacement de Tony Maddock qui a rejoint Lazard AM.Kevin Addison , qui a rejoint Swip en 2008, sera rattaché à John Brett, directeur des ventes et du marketing chez Swip.

Graham Kitchen remplacera Bill McQuaker en tant que responsable des actions chez Henderson Global Investors. Alors que la société de gestion vient d’acquérir Gartmore, Bill McQuaker a décidé de se concentrer en priorité sur la gestion de ses fonds. Il devient l’adjoint de Graham Kitchen.

F&C a fait un point vendredi sur son programme de réduction des coûts, alors que l’un de ses actionnaires, Sherborne, cherche à prendre le pouvoir, contestant sa stratégie. La société de gestion britannique a annoncé qu’elle était en négociations avec un prestataire de services d’externalisation et qu’elle va réduire ses coûts d’exploitation d’au moins 9 millions de livres par an, estime la société de gestion britannique. Les économies commenceront à se faire sentir au deuxième trimestre 2011 et prendront fin d’ici au troisième trimestre 2012. L’accord d’externalisation affectera environ 100 salariés, représentant 70 % du personnel travaillant sur l’opérationnel actuellement, sachant qu’un certain nombre d’entre eux devraient travailler pour le prestataire de services retenu. Les employés dans l’investissement, la distribution et les services clients ne sont pas impactés par ces mesures.F&C estime aussi pouvoir économiser 3 millions de livres supplémentaires grâce à la baisse des besoins en matière d’immobilier liés aux réductions d’effectifs. L’objectif de cette initiative, annoncée en août dernier, est de créer une base de coûts susceptible de s’adapter au changement de profil de la société de gestion. F&C indique par ailleurs qu’il va poursuivre son programme de réductions de coûts et notamment rationnaliser sa gamme.

Avec le MMA Praxis International Index Fund, MMA Praxis Mutual Funds vient de lancer un fonds socialement responsable pour lequel il compte trouver suffisamment de titres pour atteindre une exposition de 20 % aux marchés émergents, indique The Wall Street Journal.Le gestionnaire s’efforcera d’exclure les actions des sociétés les moins conformes aux critères de l’investissement socialement responsable (ISR), celles des secteurs du tabac, de l’alcool et de l’armement, mais n’espère pas que toutes les firmes retenues rempliront la totalité des critères, a indiqué Chad Horning, le CIO de MMA Praxis.

A fin décembre, les actifs gérés par Invesco se montaient à 616 milliards de dollars contre 604,5 milliards un an plus tôt, les encours des fonds d’actions se tassant à 294,1 milliards de dollars contre 294,4 milliards. L’encours des ETF s’est contracté pour sa part à 80,3 milliards de dollars contre 89,9 milliards.En décembre, Invesco a bouclé l’acquisition des activités de gestion d’actifs asiatiques d’AIG Global Real Estate comportant 5,4 milliards de dollars d’actifs alternatifs (sur un total de 78,1 milliards fin décembre), dont 0,2 milliard de gestion passive (sur 60 milliards).

Après avoir rappelé le rôle-clé du "global custodian" dans le monde de la gestion d'actifs, Bernard Blaud est revenu sur l'actualité de ce secteur d'activité et sur le mouvement de consolidation auquel ce dernier ne pourra échapper. A ce jeu, l'opposition entre européens et américains ne fait aucun doute...

China Investment Corp a demandé davantage de capitaux aux autorités chinoises, ayant investi la totalité de ses fonds actuels, rapporte le Financial Times. Le fonds souverain chinois travaille avec 200 milliards de dollars qu’il a obtenu à sa création à l’automne 2007. La deuxième injection de 200 milliards de dollars, évoquée il y a plus d’un an, ne s’est jamais matérialisée.

Gruppo Banca Leonardo a annoncé, vendredi 14 janvier, l’acquisition de Sal. Oppenheim jr & Cie Corporate Finance (Suisse) SA, une société de conseil dédiée à la finance d’entreprises.Sal. Oppenheim CF Suisse affiche une expérience de 12 ans sur ce marché et compte une clientèle composée de moyennes et grandes entreprises suisses, des sociétés internationales et des investisseurs privés. La société suisse dispose d’une équipe de 14 collaborateurs, et a réalisé plus de 60 missions au cours des dix dernières années pour un volume de transactions de plus de 30 milliards de francs, précise un communiqué. Sal. Oppenheim CF continuera à couvrir les fusions-acquisition de même que les marchés actions et elle assurera ses services dans le domaine de la restructuration de la dette et ce, dans l’ensemble des secteurs (y compris l’immobilier). Dans le cadre de la transaction, la filiale de gestion d’actifs 4IP et l’activité d’expertise immobilière vont être séparées. Le montant de la transaction n’a pas été divulgué.

AXA Winterthur a annoncé la nomination de Kamila Horackova à la direction de l’Asset Management, rapporte L’Agefi suisse. Elle devient simultanément membre du directoire et entrera en fonction le 14 mars. Elle succède à Matthias Henny, nommé directeur financier (CFO) le 6 décembre dernier, et qui a dirigé l’Asset Management ad interim. Kamila Horackova dirige l’Asset Management d’AXA Tchéquie et Slovaquie depuis 2007.

La succursale italienne de la société française Européenne de Gestion Privée a été liquidée par le ministère italien de l’Economie et des Finances, sur proposition de la Consob et avec l’avis de la Banque d’Italie, rapporte Bluerating. Cela fait suite aux irrégularités et violations de la réglementation qui se sont produites dans le cadre de l’administration de l’entité italienne.

Bank Julius Baer a annoncé le 13 janvier la nomination de David Lim en qualité de CEO de Bank Julius Baer Singapore avec effet immédiat. Thomas Meier, membre du comité exécutif et CEO Asie et Moyen Orient, qui a également été CEO à Singapour également, restera basé à Singapour en tant que membre du comité exécutif pour diriger l’activité et promouvoir l’Asie comme second grand marché après la Suisse.

María Cassinello a été désignée responsable de Banif Advisory, un nouveau service que la banque privée du Santander propose à ses clients disposant d’une épargne liquide d’au moins 3 millions d’euros mais qui ne lui délèguent pas la gestion de cette épargne, rapporte Funds People.Chaque conseiller dédié de Banif Advisory contactera son client en temps réel pour l’informer sur les développements de marché et des opportunités d’investissement, en lui indiquant quelles sont les recommandations de la banque. La décision finale reviendra au client. Le conseiller de Banif Advisory travaillera en équipe avec le banquier privé chargé du compte. L’objectif est de fournir un conseil en portefeuille similaire à celui dont bénéficient les clients qui ont confié à Banif la gestion de leur sicav.

Dans une interview à la Börsen-Zeitung, Horst Schmidt, président du directoire, et Stephan Isenberg, membre du directoire, indiquent que les rentrées nettes d’argent frais de la banque privée allemande Delbrück Bethmann Maffei (filiale d’ABN Amro) ont doublé à 1,3 milliard d’euros et que l’encours atteint à présent 16,5 milliards d’euros. Le bénéfice d’exploitation a fortement augmenté. La hausse des rentrées nettes est attribuable selon Horst Schmidt à la «retailisation» constatée chez plusieurs concurrents qui ont commis l’erreur d’appliquer les méthodes du retail à la banque privée, notamment en donnant des consignes concrètes en matière de vente de produits.

Selon les milieux financiers, la Deutsche Bank aurait renoncé à vendre la BHF-Bank en un seul bloc, rapporte la Frankfurter Allgemeine Zeitung. De la sorte, LGT pourrait acheter uniquement les activités de gestion de fortune et celle de banque des PME, la Deutsche Bank devant conserver certaines activités de marché de la BHF.

Depuis 2006 et la fusion des activités de gestion de fonds de valeurs mobilières et de fonds immobiliers, Alexander Klein était COO responsable de l’ensemble des activités de back-office de SEB Investment, la société de gestion de fonds de SEB Asset Management Allemagne. Il a été nommé membre de la direction générale de SEB Investment au 1er janvier 2011 et conserve ses fonctions de COO. Il aura la responsabilité des finances, de la gestion du risque, du contrôle de gestion et de l’informatique.

Directeur de la distribution de fonds structurés chez Bank of America Merrill Lynch depuis décembre 2009, Peter Vogel a été recruté par MainFirst Asset Management, filiale de MainFirst Bank, comme directeur de la distribution et du marketing. Il fera également partie du comité de gestion d’actifs de MainFirst.

F&C has announced plans to enhance flexibility of its cost baseand annual cost savings of GBP12 million. The primary aim of this initiative is to create an operational cost base which will more readily adapt to future changes in F&C’s business profile as the UK asset manager focuses on diversifying its business and caters for new client needs. As a core part of this project the group has been in discussions with a number of potential outsourcing providers and is now close to selecting a preferred partner from a short-list of two (subject to contract, due diligence and completion of employee consultation processes). The asset management company will also reorganise its remaining business processes around the outsourced operational model. The restructuring programme will create an operational cost base that varies with assets under management and transaction levels.F&C estimates this restructuring programme will reduce annual operating costs by at least GBP9 million. Based on the expected implementation timescale, the first of these savings will commence in Q2 2011 and be substantially achieved by Q3 2012. Associated one-off net costs to achieve these reductions are expected to be no more than one full-year of the annual savings.The outsourcing arrangement will affect approximately 110 staff, which represents around 70% of the group’s existing operations staff, a significant number of whom are expected to transfer to the outsourcing provider. This initiative does not affect the staffing of investment, distribution and client service functions.The group has also identified an additional potential annual cost saving of GBP3 million arising from reduced premises requirements following the reduction in head count.In addition to the initiatives announced on Friday, F&C continues to review further opportunities for cost reduction and business simplification, including product rationalisation.

p { margin-bottom: 0.08in; } Scottish Widows Investment Partnership (SWIP) has appointed Kevin Addison as head of wholesale sales, replacing Tony Maddock, who has joined Lazard AM. Addison, who joined SWIP in 2008, will report to John Brett, director of sales and marketing at SWIP.

p { margin-bottom: 0.08in; } Graham Kitchen will replace Bill McQuaker as head of equities at Henderson Global Investors. When the firm acquired Gartmore recently, McQuaker decided to concentrate primarily on management of his funds. He becomes assistant to his successor.

p { margin-bottom: 0.08in; } Pope Benedict XVI has appointed cardinal Attilio Nicora as chairman of the new Financial Information Authority (Autorità di informazione finanziaria, or AIF) at the Vatican. The entity will also include the Vatican Bank, and the ministry of finance for the apostolic state, the Amministrazione del Patrimonio della Sede Apostolica (APS), the Börsen-Zeitung reports. The cardinal, a reputed lawyer, will retain his position as president of the APS.

The European securities specialist Nicolas Walewski, founder of Alken Asset Management, on 14 January in Paris announced the launch of an absolute return fund, Alken Absolute Return Europe (AARE).The European long/short equities fund, which complies with the UCITS III directive, has daily liquidity, aims for capital growth in the mid-term, and invests largely in European equities, with the main objective of generating alpha in the case of long as well as short-term investments.The objective is to remain focused on the best ideas which generated absolute returns of 64% for the Alken Capital One fund since its launch on 21 July 2008 in European equities, through active management of the portfolio.The fund aims for gross exposure of 50% to 150%, and net exposure of -20% to 75%. For the long portion of the portfolio, which is not highly concentrated, absolute return will be the priority, and when opportunities present themselves, the fund will also make small arbitrages, For the short portion of the portfolio, the fund, which will invest in individual shares as well as indices and baskets, will act as a hedge fund and directly.An initial share class will be offered from 17 January with a commission of 0.9%, instead of 1.5%, The offering is scheduled for 31 January.As of 31 December, assets under management at Alken AM totalled over EUR2.7bn, of which EUR2.18bn were in the Alken European Opportunities fund, which has outperformed the Stoxx 600 index by 21% since its launch in January 2006, and by over 6% in 2010.

Jim O’Neill, the chairman of Goldman Sachs Asset Management who invented the term «Bric», plans to add Mexico, South Korea, Turkey and Indonesia into a new grouping with Brazil, Russia, India and China that he dubs “growth markets”.“It’s just pathetic to call these four emerging markets,” he told the Financial Times.

p { margin-bottom: 0.08in; } The IT specialist firm Markit on 17 January announced the launch of a series of emerging market debt indices. The Markit iBoxx USD Emerging Markets Sovereigns indices, which aim to meet growing demand on the part of investors for emerging market debt, come as additions to the GEMX index, launched in 2008, which tracks the performance of government debt from emerging markets in local currencies.

p { margin-bottom: 0.08in; } With the MMA Praxis International Index Fund, MMA Praxis Mutual Funds has launched a socially responsible investment fund for which it hopes to find enough investments to achieve a 20% exposure to emerging markets, the Wall Street Journal reports.The manager will make an effort to exclude shares in companies with poor compliance with socially responsible investment (SRI) criteria, and the tobbaco, alcohol and weapons sectors, but does not hope that all companies in the portfolio will meet all the criteria, says Chad Horning, CIO of MMA Praxis.

p { margin-bottom: 0.08in; } Prudential Investments has announced the launch of the Prudential Real Assets Fund, a fund whose portfolio is invested largely in real assets such as real estate, metals, oil and other commodities, “which offer potential protection against inflation and rising interest rates,” the asset management firm notes.

p { margin-bottom: 0.08in; } From 12 January, the management of the fund Capital UFF FCP, which is eligible for PEA (equity savings plans), has been contracted to Carmignac Gestion, and the product renamed UFF Grande Europe 0-100. The product was previously managed by Aviva Investors France, which helped to redefine the orientation of the fund: “the uncertain evolution of conjuncture and the new fiscal situation in 2011, which makes PEA once again attractive, has led the Union financière de France (UFF) to analyse its range of funds eligible for PEA,” the product presentation states.The fund invests at least 75% of its assets in equities from the European Community. Stock-picking selects the shares with the most potential, and up to 25% of the fund is invested in the best “opportunities” from countries outside the European Union (including Turkey and Russia). From this point of view, the fund faithfully reflects the management undertaken by Carmignac Gestion for its Carmignac Grande Europe fund.The exposure of UFF Grande Europe 0-100 to equities markets is completely flexible, and may vary from 0 to 100%, due to the use of derivative instruments, which implies a wholly separate management, both from the range of funds available from UFF through its PEA, and from funds currently managed by Carmignac Gestion for its own clients. This highly reactive mode of management is “particularly well-adapted to confront periods of volatility on the market such as we may see in 2011,” explains Nicholas Schimel, president and CEO of UFF. CharacteristicsName: UFF Grande Europe 0-100ISIN code: FR0000034548 Minimal subscription: EUR762.25 (C and D shares); EUR300,000 (V shares)Management fees: 2.25% (from 1 March 2011) for C and D shares; 1.75% for V sharesPerformance commission: 10% of net performance of funds exceeding 7.5% in annualised terms

p { margin-bottom: 0.08in; } Michel Camdessus on 14 January submitted his report to Chrstine Lagarde, French minister of the economy, as controller for bonuses handed out by banks which received government support for their owners’ equity levels, according to rules decided at the Pittsburgh G20 summit at the instigation of France, in relation to limiting pay scales for market professionals. The report concludes that the standards have been satisfactorily adopted by French banks overall. It points out that the application of the new standards and the actions of the bonus controller reduced bonuses distributed for the year 2009 by about EUR800m. “The full and complete application of the rules remains a priority for 2011. I expect banks to continue their efforts at moderation in 2011,” Lagarde says in a statement. To increase transparency of bonuses, Lagarde has asked the prudential control authority and the French banking association to offer a standardised presentation within two months, in the form of a poster which would be the same for all banks, to inform employees about bonuses which the banking and financial regulation laws require to be identified in a report presented at the general shareholders’ meetings of the establishments concerned.

After pointing out the key role of the global custodian in asset management worldwide, Bernard Blaud discusses recent developments in the sector of activity as well as the consolidation movement which it cannot avoid. There is no doubt that European and American firms are opposed in this area.