Les marchés ne sont pas responsables de la hausse des matières premières
Dans un rapport, le Centre d’analyse stratégique dédouane les marchés à terme et préconise une plus grande transparence et des solutions de long terme
La dette bancaire senior est sous tension
Les marchés s'inquiètent d'une possible mise à contribution des créanciers, voulue par Bruxelles
Le FRR adapte sa stratégie de placement à ses nouvelles contraintes
Adossé à la Cades, le Fonds de réserve a annulé un appel d'offres sur la dette internationale pour se centrer sur les OAT
La France met la dernière main à la préparation du G20
A la tête du G20 depuis novembre dernier et pour un an, Paris s’organise pour faire avancer ses priorités
« Les taux longs sont sur une tendance claire à la hausse »
Jean-Louis Mourier, économiste chez Aurel BGC
L'Agirc Arrco attribue un mandat obligataire
De sources concordantes, l’Agirc Arrco vient d’attribuer un mandat de gestion fixed income de 800 millions d’euros sur les obligations européennes à BNP Paribas Investment Partners et BlackRock. Les deux sociétés de gestion se verront allouer chacune 400 millions d’euros. L’organisme qui gère les régimes de retraite complémentaire des salariés et cadres du secteur privé avait présélectionné trois candidats avant les fêtes de Noël à l’issue d’un appel d’offres, et a finalement décidé de scinder le mandat en deux. L’Agirc Arrco n'était pas joignable vendredi matin pour commenter l’information.
Le commerce extérieur de la France a rebondi en novembre
Le déficit commercial de la France s’est légèrement creusé en novembre. Les statistiques mensuelles publiées vendredi par les Douanes montrent un déficit de 3,869 milliards d’euros en novembre après 3,712 milliards (révisé) en octobre. Les exportations ont atteint 35 milliards en novembre, soit une hausse de 8,6% par rapport au mois précédent, atteignant ainsi leur plus haut niveau depuis septembre 2008. Les importations ont parallèlement crû de 8,2% à 38,870 milliards, un montant sans précédent depuis octobre 2008.
La production industrielle allemande recule plus que prévu
La production industrielle allemande s’est contractée plus que prévu en novembre, plombée par la production manufacturière et la construction, selon les statistiques publiées vendredi par le ministère de l’Economie. La production a reculé de 0,7% sur un mois, après une progression de 3% en octobre (révisé de 2,9%).
Ralentissement de la croissance dans la zone euro supérieur aux attentes
La croissance économique de la zone euro a ralenti plus que prévu au troisième trimestre, montrent les chiffres révisés publiés vendredi par Eurostat, tandis que le taux de chômage de la zone est resté stable en novembre à 10,1%. Le bureau de la statistique de l’Union européenne a revu à +0,3% la variation du PIB des 16 pays membres de la zone euro par rapport au trimestre précédent, contre 0,4% en première estimation.
Barack Obama va nommer Gene Sperling comme conseiller économique
Au lendemain de la nomination de William Daley aux fonctions de secrétaire général de la Maison blanche, Barack Obama va charger un autre ancien de l’administration Clinton, Gene Sperling, de diriger son Conseil économique national (NEC), où il succédera à Larry Summers.
Sabre commercialise son fonds Ucits
Sabre Fund Management a commencé à commercialiser son premier fonds Ucits III, le Sabre All Weather Fund et négocie avec un investisseur pour un placement de 20-30 millions d’euros, rapporte Ucits Hedge. Le fonds suivra les deux fonds quantitatifs offshore de la société.
07/01/2011
Partenariat exclusif entre Avenir Finance et CPLUSSUR dans l'assurance vie
Avenir Finance a annoncé, jeudi 6 janvier, avoir conclu un partenariat exclusif avec CPLUSSUR, le courtier d’assurances du groupe Figaro. Ce partenariat porte sur la conception et la gestion d’une offre de produits et services dans l’assurance vie. Ce même jour, deux premiers contrats d’assurance développés pour le courtier vie sont mis en ligne : FuturPerfect et FuturOrchestré. Ces services ont pour objectif de conquérir une clientèle d’investisseurs aisés, qui disposent d’un capital disponible de 50 000 euros à 2 millions d’euros et dont les modes de consommation d'épargne sont encore traditionnels, précise un communiqué. Dans le détail, la filiale Sicavonline est en charge des aspects opérationnels (télémarketing, infrastructure technique, interface multi-assureurs, back-office, ...) et le réseau d’Avenir Finance Gestion Privée gère la clientèle patrimoniale de CPLUSSUR qui souhaite un conseil personnalisé.
07/01/2011
Le CAC40 devrait verser 40 milliards d'euros de dividendes cette année
Les entreprises du CAC40 devraient verser un montant record de dividendes en 2011 (au titre de l’exercice 2010), rapporte Les Echos: presque 40 milliards d’euros, selon le consensus des analystes FactSet, dont les données ont été retraitées par PrimeView, soit une progression de 13%. Selon les données de PrimeView, les dividendes versés en 2010 (pour l’exercice 2009) ont dépassé les 35 milliards, contre 36,6 milliards un an plus tôt. En 2012, le montant devrait dépasser les 43 milliards. Markit Dividend, spécialisé dans cette thématique, attend une tendance similaire, prévoyant une hausse de 15% autour de 41 milliards d’euros. La tendance est similaire en Europe : les sociétés du Stoxx600 devraient «donner» 228 milliards, un chiffre en croissance de 14%.
07/01/2011
Nouveau responsable de la vente cash actions paneuropéenne chez SG CIB
Société Générale Corporate & Investment Banking vient de nommer Peter McGahan en tant que responsable mondial de la vente cash actions pan-Européenne.Avant de rejoindre la banque, l’intéressé travaillait depuis vingt ans chez Citigroup où il a occupé différents postes et notamment celui de responsable de la vente et distribution des produits actions en Europe ainsi que Senior Relationship Manager. Basé à Londres, il sera en charge de renforcer la franchise européenne de vente cash actions.Il est rattaché à David Escoffier, co-responsable mondial des activités de flux actions. Peter McGahan remplace à ce poste Anne Bellavoine qui rejoint la division Relations Clients et Banque d’Investissement en tant que banquier en charge du suivi d’Institutions Financières.
07/01/2011
Un départ chez HDF Finance
Selon les informations de H24, Christophe Chouard, ex-directeur général de HDF Finance, aurait été remercié.
07/01/2011
L'assurance française condamnée à faire sa révolution
Selon une étude d’Accenture sur «le marché de l’assurance en France en 2020", dévoilée en exclusivité pour Les Echos, les assureurs français ont connu leurs «dix glorieuses» entre 2000 et 2010. Les dix années à venir devraient être plus difficiles en termes de croissance et de rentabilité. Pour faire face aux défis réglementaires et à un changement profond du mode de consommation de l’assurance, dans une conjoncture morose, la quête d’un nouveau modèle «industriel» s’impose. Accenture table sur des taux de croissance annuels moyens du chiffre d’affaires sur 2010-2020 de 2,3% en assurance-dommages (après +4% entre 1999 et 2009), de 4,6% en santé-prévoyance (+6,3%) et de 3,9% en assurance-vie (+6,4%). Quant à la rentabilité, elle risque de plafonner autour de 7,5%, amputée de 2 points en moyenne par le passage à Solvabilité II et variable en fonction de la structure et de la composition de l’actif des acteurs.
07/01/2011
Diego Fluxa est promu directeur de la gestion alternative chez Rothschild & Cie Gestion
Diego Fluxa est promu directeur de la gestion alternative chez Rothschild & Cie Gestion, après le départ de Stanislas Bernard dévoilé par H24. L’intéressé prend la direction de l’équipe française de Rothschild Alternative Investments et sera rattaché à Denis Faller.
07/01/2011
SEI étoffe ses services de middle-office
SEI vient d’élargir sa palette de services de middle-office en améliorant sa solution de pricing des actifs et de validation de valorisation pour les sociétés de gestion. Cette solution est censée fournir aux gérants des vérifications de prix plus précises et indépendantes.
07/01/2011
Un co-fondateur de Galleon lance Rockledge Capital
Gary Rosenbach, qui a été l’un des co-fondateurs -avec Raj Rajaratnam- de Galleon Group en 1997, s’est associé à James Burnitt, managing director chez Thomas H. Lee Capital, pour créer Rockledge Capital, une société qui investira dans des hedge funds et qui gérera des fortunes familiales, rapporte The Wall Street Journal. A noter que Gary Rosenbach n’a absolument pas été mis en cause par la justice dans l’affaire de délits d’initiés qui a provoqué la chute de Galleon Group.
FrontPoint lève plus d'un milliard de dollars
Le 6 janvier, FrontPoint Partners, la société dirigée par Dan Waters et Mike Kelly qui a été impactée l’an dernier par l’enquête du gouvernement américain sur les délits d’initiés, a annoncé avoir procédé au «closing» de son plus grand fonds, le FrontPoint-SJC Direct Lending Fund LP, avec des engagements de souscription (pour cinq ans) supérieurs à 1 milliard de dollars, rapporte The Wall Street Journal. Malgré l’enquête, FrontPoint a été capable de réunir cette somme en seulement neuf mois, dont 40 % auprès de clients existants.Le nouveau fonds est géré par Stephen Czech, ancien managing director et gérant de portefeuille chez Gottex Fund Management. Il consent des senior secured loans à des sociétés américaines de taille moyenne affichant un chiffre d’affaires compris entre 75 millions et 500 millions de dollars et un ebitda de 7,5 millions à 50 millions de dollars.
Morgan Stanley et Algebris lancent un Ucits III
Morgan Stanley vient de lancer un nouveau fonds sur sa plate-forme irlandaise FundLogic Alternatives. Il sera géré par Algebris Investments et offrira une stratégie long/short actions sur le secteur mondial des services financiers.Il s’agit du premier Ucits d’Algebris, société de gestion alternative composée notamment des gérants de portefeuille Davide Serra et Eric Halet.
Le taux de couverture des fonds de pension remonte à 84,3 % fin décembre
Selon les estimations de BNY Mellon Pension Services, une division de BNY Mellon Asset Management, la forte hausse des actions en décembre (6,8 % de gain pour les actions américaines et 8,1 % pour les actions étrangères) a permis au taux moyen de couverture des fonds de pension d’entreprise américains d’augmenter de 3,8 points de pourcentage, à 84,3 %, son niveau le plus élevé depuis mars 2010.D’autre part, les engagements ont diminué de 0,9 % en décembre grâce à l’augmentation du rendement des rendements obligataires.Depuis fin août, le taux de couverture s’est amélioré de 13,1 points.
07/01/2011
Rydex SGI fusionne ses entités de conseil
La société de gestion américaine Rydex SGI a annoncé la fusion de ses quatre entités de conseil en une seule. A compter du 3 janvier, Rydex Advisors, Rydex Advisors II et Security Global Investors ont été intégrées dans Security Investors, qui devient Rydex Investments.Rydex est aussi sur le point de déménager son siège et de mettre en place une seule plate-forme d’enregistrement des données sur les mutual funds.
07/01/2011
F&C demande à ses actionnaires de voter contre Sherborne
F&C demande à ses actionnaires de voter contre la proposition de l’investisseur activiste Sherborne Investors de limoger son président Nick MacAndrew et l’administrateur Brian Lacombe, lors de l’assemblée générale du 3 février. Sherborne Investors, qui a bâti une position de 17,5 % dans le capital de la société de gestion britannique, demande à la place la nomination au conseil d’administration d’Edward Bramson, qui serait ensuite promu président, Ian Brindle et Derham O’Neill. Le conseil d’administration de F&C estime que les résolutions de Sherborne ne sont pas dans l’intérêt des actionnaires. Selon eux, la stratégie de la société de gestion fonctionne. Selon Keith Bedell-Pierce, administrateur indépendant senior, «le conseil d’administration est unanime dans sa conviction que les résolutions de Sherborne ne sont pas dans le meilleur intérêt de l’ensemble des actionnaires de F&C. Elles pourraient aussi avoir un impact négatif sur les relations de F&C avec les autres parties prenantes clés comme les salariés, les clients, les consultants, les conseillers financiers, les agences de notation de fonds et les autres partenaires de distribution. Ces résolutions interviennent au moment où la société s’est enfin stabilisée après une longue période d’incertitude en matière actionnariale qui était dommageable et alors que le conseil d’adminsitration est uni derrière une stratégie de redressement qui marche». Nick McAndrew, président de F&C, déclare : «Sherborne a réclamé une assemblée générale sans présenter de stratégie alternative (…). Ses agissements risquent de créer de nouvelles incertitudes pour l’activité (…)».
db x-trackers lance le premier ETF européen inversé sur les émergents
Le 6 janvier, db x-trackers (Deutsche Bank) a fait admettre à la négociation sur le London Stock Exchange (LSE) onze ETF de droit luxembourgeois, ce qui porte à 124 le nombre de tels produits de db x-trackers cotés à Londres.Tous sont disponibles en parts dollars et livres sterling et chargés à 0,45 %, sauf le tout nouveau db x-trackers MSCI Emerging Market Short Daily Index ETF, qui affiche un taux forfaitaire de frais sur encours de 0,95 % et qui serait selon le promoteur le premier ETF inversé sur un indice marché émergents à être disponible en Europe. Les autres fonds nouvellement admis sur le LSE contre les db x-trackers MSCI World Consumer Distretionary TRN, Consumer Staples TRN, Energy TRN, Financials TRN, Health Care TRN, Industrials TRN, Information Technology TRN, Materials TRN, Telecommunication Services TRN et World Utilities TRN.
07/01/2011
Sabre releases UCITS fund
p { margin-bottom: 0.08in; } Sabre Fund Management has started sales of its first UCITS III fund, the Sabre All Weather Fund, and is in negotiations with an investor over an investment of EUR20-30m, UCITS Hedge reports. The fund tracks two offshore quant funds from the firm.
07/01/2011
Deka passerait sous le contrôle des caisses d'épargne
Les douze associations régionales des caisses d'épargne (431 établissements) et les huit Landesbanken possédant respectivement chacune 50 % de DekaBank sont tombées d’accord pour valoriser le gestionnaire d’actifs à 4,7 milliards d’euros. Cela signifie, poursuit la Börsen-Zeitung, que si chacune des parties concernées l’accepte, Deka va racheter ses propres titres pour 1 milliard d’euros tandis que les caisses d'épargne devront financer le montant restant de 1,35 milliard d’euros.
Pioneer lance un fonds à formule sur l’Asie
Pioneer lance Pioneer UniCredit a formula Asia Maggio 2016, un fonds à formule s’adressant aux investisseurs souhaitant investir sur les marchés actions des principaux pays asiatiques avec une protection du capital, rapporte Bluerating. A l’échéance du fonds, le 16 mai 2016, l’investisseur engrangera 35 % de la performance de l’indice S&P Asia 50 Daily Risk Control 15 % en euros avec un plafond de 200 %. En cas de perte, il récupérera sa mise initiale.
07/01/2011
Société Générale Securities Services obtient un mandat de banque dépositaire
Société Générale Securities Services annonce avoir été mandatée par Fondo Italiano di Investimento per le Piccole e Medie Imprese pour lui fournir des services de banque dépositaire.Fondo Italiano di Investimento per le Piccole e Medie Imprese est un fonds commun de placement d’entreprise réservé aux investisseurs institutionnels, né d’un projet commun entre le Ministère italien de l’Economie et des Finances, l’Association Bancaire Italienne, la Confédération Générale de l’Industrie Italienne, la Caisse des Dépôts et Consignations italienne, Intesa SanPaolo, Unicredit et la Banque Monte dei Paschi di Siena, avec pour objectif de favoriser le développement des petites et moyennes entreprises en Italie.
State Street a fait enregistrer en France tous les compartiments de SSGA Luxembourg
Sans s’imposer le fardeau d’un communiqué de presse, State Street Global Advisors (SSgA) a annoncé avoir désormais bouclé le programme qui consistait à faire enregistrer en France chacun des dix-neuf compartiments de sa sicav luxembourgeoise State Street Global Advisors Luxembourg.Ces agréments ont été obtenus par le gestionnaire américain de manière échelonnée entre le 28 août 2009 et le 19 novembre 2010. Le prospectus complet en français publié sur le site de l’AMF date de juillet 2010.