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Asset Management
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07/02/2011

M&G launches a bond fund in Italy

p { margin-bottom: 0.08in; } M&G Investments has launched an inflation-linked corporate bond fund dedicated to private einvestors in Italy, entitled M&G European Inflation Linked Corporate Bond, which is already available in Spain and France. The product will be co-managed by Jim Leaviss, head of fixed income at M&G, and Ben Lord, fund manager.
07/02/2011

JPMAM releases an investment grade emerging markets bond fund

p { margin-bottom: 0.08in; } On 3 February, JPMorgan Asset Management (JPMAM) received a sales license in Germany for the new Emerging Markets Investment Grade Bond Fund, a sub-fund of its Luxembourg Sicav JP Morgan Funds, which was launched on 29 November 2010.As its name indicates, the portfolio is invested in emerging market bonds rated at least BBB-. About 70% of assets are invested in government bonds, and the remainder in corporate bonds, denominated in US dollars or euros.Michael Mewes, head of the fixed income team at JPMAM in Frankfurt, says that more than half of bond issues in these markets are rated investment grade, and that they often have attractive spreads, which makes it possible to earn higher reutrns than from bonds in industrialised countries, which are expected to remain low.The new fund is managed by Pierre-Yves Bareau, CIO for emerging market debt, with Alain Defise (who also came to the firm from Fortis Investments) as co-manager. In Paris on 3 February, Bareau mentioned corporate bonds as among his favourite investments, because emerging market corporates have returns 100 basis points higher than developed countries bonds “with a rating one nothc higher.”
07/02/2011

“Our international development plans include Europe”

Following the successful integration of La Française des Placements, the UFG-LFP group has signed a strategic partnership with Cholet-Dupont. Two core areas of development for UFG-LFP are international activities, particularly in Europe, and private management.
07/02/2011

Madoff receiver takes on owners of New York Mets

p { margin-bottom: 0.08in; } Irving Picard, the court-appointed receiver for the business activities of Bernard Madoff, is seeking the return of USD300m in fictive profits from the fraud distributed to Fred Wilpon and Saul Katz, two brothers-in-law who own the New York Mets baseball team, their partners, and several entities with ties to their real estate operation, Sterling Equities Associates, the Wall Street Journal reports.The liquidator may also require that USD700m in principal which they received from Madoff’s business since 2002 be reimbursed. The lawsuits were filed in December, but the two brothers-in-law and Picard were involved in secret negotiations.Unlike in other cases, the trustee does not affirm that Wilpon and Katz were complicit with Madoff. He accuses them of having been alerted on several occasions of serious irregularities, but of having done nothing.
07/02/2011

ISS calls on Apple to disclose its CEO succession plans

p { margin-bottom: 0.08in; } The general shareholders’ meeting voting agency ISS claims that Apple Inc should disclose its plans for succession to the position of CEO Steve Jobs, who in January announced his second leave of absence on health grounds in two years, the Wall Street Journal reports. According to ISS, this would not require Apple to reveal the name of the people up to succeed Jobs, but the group should at least accept a motion proposed by shareholders at the general shareholders’ meeting on 23 February to require the firm to indicate in writing what its policies in this area are. Apple has recommended that shareholders vote against the resolution.
07/02/2011

Highbridge to launch a credit fund

Highbridge Capital, the hedge fund owned by JPMorgan, has hired Serge Adam to head its Principal Strategies unit and is preparing the release of a standalone credit fund, according to the Financial Times.The move comes a week after the firm fired its event trading team, headed by Jason Esralew.
07/02/2011

Merrill Lynch releases six more Newcits sub-funds of its MLIS Sicav

p { margin-bottom: 0.08in; } On 24 January 2011, the German BaFin and the Austrian FMA issued sales licenses for Germany and Austria for six sub-funds of the Luxembourg-registered, UCITS-compliant Sicav Merrill Lynch Investment Solutions (MLIS). The newcits funds in question are the AQR Global Relative Value UCITS Fund (LU0562189042), Boyer Allan Asian Long-Short UCITS Fund (LU0511125394), Graham Capital Systematic Macro UCITS Fund (LU0556497740), Theorema European Equity Long-Short UCITS Fund (LU0517905021) and York Asian Event-Driven Fund (LU0532509808). The products, all available in institutional shares in euros, bring the number of sub-funds of MLIS to 10.
07/02/2011

Bouwfonds releases its first closed real estate fund in Germany

p { margin-bottom: 0.08in; } The closed residential real estate fund Wohnen in Deutschland 01 is the first product released in Germany by Bouwfonds Real Estate Investment Management (Bouwfonds REIM), an affiliate of Netherlands-based Rabobank. Bouwfonds REIM has been operating in Berlin since 2006, and manages a portfolio of nearly 10,000 housing units, which were initially acquired via Netherlands-registered funds, Fondsprofessionell reports.The new fund holds assets totalling 26,500 square metres in stable regions of Germany (Hamburg, Göttingen, Neuss and Reutlingen), valued at EUR39.7m. Minimal subscription is set at EUR15,000, and annual distribution is 5%, with maturity after 14 years.Bouwfonds has already been offering the Netherlands-registered product Bouwfonds European Residential Fonds (BER), which has assets of EUR230m, in Germany for three years.
07/02/2011

Astrance Capital hérite de Descamps

Le tribunal de commerce de Bobigny a désigné vendredi le fonds d’investissement Astrance Capital pour mettre en œuvre un plan de continuation du groupe textile Descamps-Jalla, filiale de l’italien Zucchi. La société était en redressement judiciaire depuis juin dernier.
07/02/2011

Nasdaq OMX victime d’une attaque informatique

La société mère du gérant de la place de marché des valeurs technologiques a annoncé avoir découvert des «fichiers suspects» sur ses serveurs informatiques américains et a constaté que l’une de ses applications de transactions en ligne avait «potentiellement» été affectée par des pirates informatiques. Nasdaq OMX a précisé dans un communiqué qu’il n’y avait aucun signe que les pirates aient eu accès à des données concernant la clientèle, ni qu’aucune de ses nombreuses plates-formes d'échanges ait été mise en péril. Les fichiers découverts sur les serveurs de son application en ligne «Directors Desk» ont été éliminés, a indiqué l’entreprise dont un porte-parole a souligné par mail que l’enquête se poursuivait et que les autorités des marchés avaient été avisées. L’attaque informatique a dans un premier temps été dévoilée vendredi soir par le Wall Street Journal.
07/02/2011

Al Gore se lance en Asie

Bloomberg croit savoir de sources proches que la société d’investissement de l’ancien vice-président américain, Generation Investment Management, s’apprête à lancer, d’ici au mois de juillet, un fonds de 500 millions de dollars dédié aux actions asiatiques. Le fonds respecterait naturellement les principes de développement durable chers à Al Gore, mettant en avant les aspects économiques, sociaux et environnementaux et écartant la recherche de profit à court terme. Generation Investment Management s’intéressera notamment au thème de la demande asiatique en matières premières et à son impact sur l’économie mondiale. Al Gore a fondé cette société d’investissement, basée à Londres, en 2004 avec l’ancien responsable de la gestion d’actifs de Goldman Sachs, David Blood.
07/02/2011

Une cession de Financière de Siam à l’étude

OFI Private Equity indique avoir commencé à travailler avec des banques d’affaires afin d'évaluer les options stratégiques à la portée de Financière de Siam, un groupe industriel spécialisé dans les solutions d'étanchéité de haute technologie. Objectif: lui donner les moyens financiers de «monter en première division».
07/02/2011

SG Hambros se renforce outre-Manche

La banque privée de la Société Générale en Grande-Bretagne a annoncé le rachat des activités de gestion dédiée à la clientèle privée de Baring AM, basées au Royaume-Uni et à Guernesey. De sources proches du dossier, les encours rachetés se montent à 500 millions de livres, à rapprocher des 10 milliards que gère SGPB Hambros.
07/02/2011

CVC repousse l’IPO de Nine Entertainment

L’Australian Financial Review croit savoir, sans citer ses sources, que CVC Asia Pacific va retarder l’introduction en Bourse de 5 milliards de dollars australiens de Nine Entertainment jusqu’en juin ou juillet. La société d’investissement devrait conserver 25% du groupe à l’issue de l’IPO.
07/02/2011

Londres ouvre la porte aux immigrants aisés

Le quotidien avance que le gouvernement britannique entend assouplir les conditions d’immigration pour les investisseurs fortunés. L’attribution d’un «visa d’investisseur» serait possible à compter du mois d’avril après six mois de résidence seulement outre-Manche, contre neuf mois aujourd’hui. Divers seuils selon le patrimoine fixent des délais d’obtention du droit de résidence permanente.
07/02/2011

Une coquille vide vise la cotation à Londres

Nicolas Berggruen souhaite coter à Londres sa troisième coquille vide (après Freedom Acquisitions et Liberty Acquisitions). Le véhicule d’investissement, dénommé «Justice», pourrait ainsi récolter 700 millions de livres (830 millions d’euros) au cours des prochaines semaines. La coquille, qui vise une acquisition d’un montant compris entre un et cinq milliards de livres, a le soutien du partenaire de longue date de Nicolas Berggruen ainsi que du patron de Pershing Square Capital Management, Bill Ackman. Paul Myners aurait été approché pour assurer la présidence de Justice, tout comme Nouriel Roubini pourrait entrer au conseil.
07/02/2011

Richmond Park perce dans les hedge funds

Avec Olympia, la société financière britannique acquiert un gérant prestigieux dans les fonds de fonds alternatifs, détenu à 45% par Sagard depuis 2006. Par la même occasion, il s’implante en France dans un contexte d’ouverture du marché européen de la gestion d’actifs.
07/02/2011

Le marché de l'emploi américain prend froid

Après les intempéries hivernales, l’économie d’outre-Atlantique n’a créé en janvier que 36.000 emplois, contre 146.000 attendus. L’enquête réalisée auprès des ménages, elle, fait ressortir un taux de chômage en baisse de 9,4% à 9% à la suite de la forte contraction de la force de travail.

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