Au 1er juillet, Armin Eiche, qui est membre du comité exécutif Allemagne de la division gestion de fortune (private wealth management ou PWM) chez Deutsche Bank, prendra la direction de la gestion privée de Pictet pour l’Allemagne. Il est nommé responsable du comité exécutif Allemagne, private wealth management du groupe Pictet qui comprend également Andreas Müller et Michael Lepach. Il est subordonné à Heinrich Adami, group managing director du groupe Pictet.

Le 31 mars, la Deutsche Börse a admis à la négociation sur le segment XTF de sa plate-forme électronique Xetra les ETF irlandais de hedge funds UBS ETFs plc - HFRX Global Hedge Fund Index SF - (CHF) A-acc (IE00B5280Y01) et UBS ETFs plc - HFRX Global Hedge Fund Index SF - (GBP) A-acc (IE00B53B4246), qui sont tous deux chargés à 1,50 %. Ils répliquent respectivement en francs suisses et en livres la performance de l’indice mondial de hedge funds de Hedge Fund Research (HFR).Avec ces deux produits, la cote du segment XTF comprend désormais 806 ETF.

Selon les informations de portfolio institutionell, Hauck & Aufhäuser Asset Management (HAAM) a recruté Wolfgang Kirschner et Reiner Beutler, directeurs généraux chez Pioneer Investments KAG, pour muscler sa distribution institutionnelle en Allemagne. Les deux intéressés ont quitté leur poste au 31 mars et ne seront pas remplacés, de sorte que la direction générale de Pioneer ne se composera plus que de quatre personnes : Evi Vogl, présidente, John Burns, Jürgen Rauhaus et Hans-Joachim von Werthern.HAAM vise pour cette année une collecte nette d’un milliard d’euros comme pour 2010. L'équipe de distribution passe de deux à cinq spécialistes. Fin janvier, HAAM gérait 3 milliards d’euros pour le compte d’investisseurs institutionnels.

RBC Dexia Investor Services a recruté Mauro Dognini en tant que managing director pour l’Italie. Il sera placé sous la responsabilité de Tony Johnson, responsable mondial, ventes et distribution. Mauro Dognini sera responsable de la stratégie locale. Il présidera également le comité de gestion italien de RBC Dexia et supervisera les relations locales avec les régulateurs. Il remplace Paride Amiotti, qui fait valoir ses droits à la retraite. Mauro Dognini était précédemment Global Head of Asset Managers & Asset Owners Solutions chez BNP Paribas Securities Services à Paris.

Banque Privée Edmond de Rothschild SA a annoncé le 31 mars avoir réalisé en 2010 un bénéfice net de 149,9 millions de francs suisses, en progression de 9,6% d’une année sur l’autre. La collecte nette s’est élevée à 6,5 milliards de francs suisses. Les actifs sous gestion n’enregistrent toutefois qu’une légère hausse en raison de l’impact négatif de la faiblesse du dollar et de l’euro par rapport au franc suisse. Ils s'établissaient fin 2010 à 92,7 milliards de francs suisses contre 92,2 milliards l’année précédente. La banque privée genevoise souligne dans un communiqué qu’elle va poursuivre cette année ses projets de développements stratégiques. A Hong Kong, l’obtention de la licence bancaire devrait intervenir «au cours des prochaines semaines» alors que la banque vient d’obtenir une licence bancaire à Dubaï. Elle veut par ailleurs concrétiser en Suisse un projet stratégique «dans le domaine de la clientèle domestique».

Banque Julius Baer & Co. SA a annoncé le 31 mars la nomination de Bernhard Hodler en qualité de nouveau chief operating officer (COO) du groupe et de la banque à partir du 1er avril. Cette nouvelle fonction de directeur général de l’exploitation permettra de renforcer l’organisation et la transformation du modèle d’affaires de Julius Baer, ce qui facilitera l’application de sa stratégie de croissance, explique le groupe dans un communiqué. Bernhard Hodler est l’actuel chief risk officer du groupe. Il travaille au sein de Julius Baer depuis 1998. Il a fait ses armes auparavant chez SBS et Credit Suisse, en grande partie dans la gestion des risques. En tant que COO, Bernhard Hodler sera responsable de l’attribution des moyens nécessaires à un alignement supplémentaire de Banque Julius Baer avec le paysage en transformation du private banking. Il sera responsable des opérations globales aussi bien que du contrôle et de la prévention des risques. En conséquence, les domaines du risque, legal & compliance, IT & ainsi que les opérations et services partagés seront sous sa responsabilité directe.

UBS perd le directeur de son segment de clients très fortunés Ultra High Net Worth, Riccardo Petrachi, qui va rejoindre le 1er octobre prochain la banque privée zurichoise Rothschild Private Banking & Trust a annoncé Rothschild le 31 mars dans un communiqué. Il prendra la responsabilité de la gestion des clients dotés d’une fortune supérieure à 25 millions de francs (Ultra High Net Worth Clients) et les Family Offices, comme l’indique Rothschild.jeudi dans un communiqué.

Hiroshi Yoh, a quitté le 31 mars ses fonctions de CEO et CIO de Tokio Marine Asset Management International pour devenir gérant de portefeuille et CEO de Janus Capital Singapour.Durant les 12 ans qu’il a passés à la tête de Tokio Marine AM International, l’encours est passé de 10 millions de dollars américains à 3,9 milliards et l’effectif initial de 2 personnes atteint aujourd’hui 28 collaborateurs.

Jusqu’au 30 juin 2011, la société d’investissement Derivatives Capital commercialise Twin 2011, un placement structuré à partir d’un EMTN d’une durée maximum de huit ans, et dont la performance est liée à la hausse de l’indice Euro Stoxx 50 ou un gain minimum de 8% par an. Concrètement, à la fin de la première année, si l’indice Euro Stoxx 50 enregistre une performance positive ou nulle par rapport à la date de constatation initiale, un mécanisme de remboursement anticipé est activé et l’investisseur reçoit le capital initial investi augmenté d’un gain de 8% De l’année 2 à 7, si l’indice enregistre une performance positive ou nulle par rapport à la date de constatation initiale, un mécanisme de remboursement anticipé permet à l’investisseur de recevoir l’intégralité de la hausse de l’indice avec la garantie d’un gain minimum de 8%.A la fin de la huitème année, le 21 juin 2019, si le mécanisme de remboursement anticipé n’a jamais été activé et si le cours de l’indice n’a pas baissé de plus de 30% depuis la date de constatation initiale, le capital est intégralement protégé. En revanche, si l’indice a baissé de plus de 30%, l’investisseur enregistre une perte en capital.Caractéristiques : Code Isin : FR0011008655Période de commercialisation : du 3 mars 2011 au 30 juin 2011Durée maximum : 8 ansValeur nominale : 1.000 euros en assurance-vie /50.000 euros en compte-titres Date de constatation initiale/finale : 30 Juin 2011/21 Juin 2019

Schroders France vient d’entamer la commercialisation du compartiment European Small & Mid Cap Value de sa sicav luxembourgeoise Schroder ISF. Lancé le 30 novembre 2010, il réplique un fonds de droit suisse créé en 2003 et racheté par la société de gestion britannique en 2008. Le gérant du nouveau compartiment est le même que le fonds suisse. Il s’agit de Caspar Benz, qui sera néanmoins secondé par Daniel Lenz. La philosophie est également identique. La seule différence, outre la domiciliation, est que le compartiment luxembourgeois a une poche de liquidités limitée à 10 %, alors qu’elle est de 33 % sur le produit suisse, et que la liquidité est quotidienne et non mensuelle. Néanmoins, les co-gérants soulignent que cela ne se traduit pas par de grosses divergences dans la composition des portefeuilles (l’objectif hors cash est de limiter les différences à 5 %).Le fonds European Small & Mid Cap Value est investi, comme son nom l’indique, dans des petites et moyennes valeurs européennes, c’est-à-dire des sociétés dont la capitalisation oscille entre 500 millions et 10 milliards d’euros. «Quatre grands principes régissent le processus d’investissement», a expliqué Caspar Benz, basé à Zurich, et de passage à Paris : «la recherche de valeurs décotées et de qualité, l’investissement de long terme, la diversification du portefeuille et une gestion non contrainte par l’indice de référence». Caspar Benz et Daniel Lenz recherchent notamment des entreprises qui distribuent des dividendes sur le long terme. Les gérants se privent peut-être ainsi du segment «croissance» de leur univers d’investissement, mais en contrepartie ils assurent ainsi une certaine protection du capital. Le portefeuille se compose aujourd’hui de 81 valeurs, un nombre élevé qui s’explique par la volonté des gérants de limiter le risque sur une prise de position individuelle. D’ailleurs, les gérants s’interdisent de détenir plus de 3 % d’une entreprise. L’encours du compartiment est de 81 millions d’euros, tandis que le fonds suisse est à 274 millions. Avec ce produit luxembourgeois, Schroders espère faire monter les encours de la stratégie, sachant qu’il ne faudrait pas aller au-delà de 1,5 milliard d’euros.

«L’idée est de rester très engagés en actions, mais nous souhaitons conserver notre notation AAA auprès des agences», a déclaré jeudi 31mars Augustin de Romanet, directeur général de la CDC, à l’occasion de la présentation de résultats solides sur 2010, rapporte L’Agefi. Dans ce cadre, la CDC compte être plutôt actionnaire des sociétés à 51% qu'à 99%, en cherchant un effet de levier. A fin 2010, les fonds propres de la CDC atteignaient 20,2 milliards d’euros, hors plus-values latentes, traduisant la bonne performance de l’ensemble des filiales et du Fonds stratégique d’investissement (FSI)», note le quotidien,

Natixis Asset Management a annoncé, jeudi 31 mars, le lancement de Natixis Euro High Income Fund, un fonds de droit luxembourgeois dont l’objectif est de profiter du potentiel de performance des obligations crédit haut rendement (high yield). La sélection des émissions est réalisée par Philippe Berthelot et Vincent Marioni, les deux cogérants du fonds. En complément du process de gestion «bottom up» mis en œuvre dans le portefeuille, l’équipe de gestion s’est fixée des critères internes de détention maximum par secteur et émetteur pour assurer une bonne diversification du portefeuille. Depuis sa création en novembre 2010, le portefeuille de Natixis Euro High Income Fund est composé de 60 à 80 valeurs pour un encours de 104 millions d’euros au 25 mars 2011. Caractéristiques du fonds :Code ISIN : LU0556616935 (Part I )/ LU0556617156 (Part R )/ LU0556617313 (Part S )/ LU0556617586 (Part RE)Frais de fonctionnement et de gestion maximum 1 %/ 1,65%/ 0,75% /2 %Droits d’entrée maximum non acquis à l’OPCVM 3 %/ 3 %/ 3 %/ NéantDroits d’entrée acquis à l’OPCVM : Néant/ Néant/ Néant /NéantDroits de sortie maximum : NonDécimalisation en nombre de parts : Centième Souscription minimum 100 000 euros/1 000 euros/ 15 000 000 euros/ 250 eurosValeur liquidative d’origine : 100 eurosValorisation Quotidienne

On 31 March, the Deutsche Börse admitted the UBS ETFs plc - HFRX Global Hedge Fund Index SF - (CHF) A-acc (IE00B5280Y01) and UBS ETFs plc - HFRX Global Hedge Fund Index SF - (GBP) A-acc (IE00B53B4246) Irish-registered ETF hedge funds to trading on the XTF segment of its Xetra electronic platform. Both funds charge fees of 1.50%. They replicate the performance of the global hedge fund index from Hedge Fund Research in Swiss francs and pounds Sterling, respectively. With these two new products, the XTF segment now lists 806 ETFs.

Natixis Asset Management announced on Thursday, 31 March that it has launched the Natixis Euro High Income Fund, a Luxembourg-registered fund which will aim to profit from the potential performance of high yield bonds. The selection of issues is undertaken by Philippe Berthelot and Vincent Marioni, the two co-managers of the fund. As a complement to the bottom-up approach used for the portfolio, the management team has set internal maximal criteria per sector and issuer, in order to insure good diversification of the portfolio. Since its creation in November 2010, the portfolio of the Natixis Euro High Income Fund has been composed of 60 to 80 positions, with total assets of EUR104m as of 25 March 2011. Characteristics of the fund ISIN code: LU0556616935 (I shares)/ LU0556617156 (R shares)/ LU0556617313 (S shares)/ LU0556617586 (RE shares) Management and operating fees: 1% / 1.65% / 0.75% / 2% maximum Maximal front-end fee when shares are not purchased by a mutual fund: 3% / 3% / 3% / None Front-end fees when shares are purchased by a mutual fund: 0 / 0 / 0 / 0 Maximal exit fee: no Smallest fractional unit of shares: one one-hundredth Minimal subscription: EUR100,000 / EUR1,000 / EUR15m / EUR250 Net asset value per share at launch: EUR100 Daily valuation

According to preliminary estimates from VDOS Stochastics, pending figures from the Inverco association of management firms, assets in Spanish funds increased by EUR777m in March, despite a negative market effect of EUR227m. For the first time in a long time, the sector has seen net subscriptions higher than EUR1bn, with EUR1.004bn, following EUR74m in February, the first positive result in 16 months.

Some Spanish managers have recently been deciding to launch bond funds, Funds People reports. One such firm is Inverseguros, which is launching the Segurfondo Renta Fija Flexible fund of funds, with a performance commission of 9%, aimed primarily at institutional investors. Management commission is set at 0.5%.

After slightly over one year, the Luxembourg fund Assénagon Credit Basis II has now reached EUR1.1bn in assets, a volume which requires high-performance investment opportunities that exceed the current capacities of the market. The German firm Assénagon Asset Management has therefore decided to provisionally close the credit fund to new subscriptions, from 4 April. This applies both to the I share class (LU0462885301) and the P share class (LU0462885483). Since its launch, the fund has generated returns of 5.7%, with volatility of 0.62%.

RBC Dexia Investor Services has appointed Mauro Dognini as managing director for Italy. He replaces Paride Amiotti who retires from RBC Dexia in May and will report to Tony Johnson, global head, sales & distribution. Mauro Dognini will be responsible for local market strategy, leading the company’s integrated sales, relationship and strategic client management model in Italy. He will also chair RBC Dexia’s Italian management committee and oversee local regulatory relationships.Mauro Dognini joins RBC Dexia from BNP Paribas Securities Services where he was global head of asset managers & asset owners solutions, based in Paris. Prior to this, he was deputy general manager for BNP Paribas Securities Services Italy for more than a decade.

In keeping with an agreement signed in November, when the Japanese group acquired 3 million shares in BlackRock, the US asset management firm on 31 March signed an alliance with Mizuho Financial Group, to promote strategic cooperation in Japan and Asia.Steering committees including representatives of the two parties will meet regularly to develop solutions to meet the needs of their clients worldwide, with a particular emphasis on Asia, and more extensive cooperation in the development of retail products in Japan. Mizuho will offer its clients access to the investment capacities of BlackRock. The Japanese group is also planning to adopt the Aladdin risk and investment system developed by BlackRock.

In the aftermath of its acquisition of the financial sector specialist HIM Capital, the investment firm Polar Capital is planning to launch an opportunity-driven fund specialised in the international finance sector. The UCITS III-compliant fund, domiciled in Dublin, is slated for launch in April. It will seek out investment opportunities in the US and European markets, with an interest in emerging countries.

The British management firm M&G has lowered its performance objectives for the Dividend fund (GBP528m), in order to give more flexibility to the manager of the strategy, Alex Odd. Instead of a performance objective of 33% above the performance of the FTSE All-Share index, the fund will now aim for returns higher than the benchmark index, through investments in UK equities. Morningstar reports that the fund has earned overall returns of 10% in the past twelve months, compared with an average of 7.1% for the UK Equity Income sector of the British Investment Management Association (IMA).

BNY Mellon Asset Management has announced the appointment of Jack Malvey to the newly-created position of head market strategist. Malvey will also serve as director of the new BNY Mellon Center for Global Investment & Market Intelligence, where he will be responsible for a research team focused on economic and market trends.

Olivier Renard, who was head of the Paris office of DWS Investments, has left the Deutsche Bank group to pursue “other opportunities,” a statement says. He will be replaced by Philippe Goettmann, who has been appointed as head of sales for France and Monaco, from 1 April. Goettmann, a Frenchman, had been head of the distribution department at DWS in Belgium since 2007, and was also one of the top directors of distribution for DWS in Luxembourg. He was previously head of institutional sales at Evli Bank, from 2005 to 2006. He was also deputy director of the Business Development department at ING Luxembourg for four years (from 2001 to 2005), and was in charge of the legal service at Société Générale Bank & Trust in Luxembourg from 1996 to 2000. “Philippe Goettmann allowed us to accelerate our development on the Belgian market. I am certain that his international professional experience and his expert knowledge of client relationship management will allow us to achieve our ambitious objectives in France, one of our key markets in Europe,” Marnix van den Berge, head of distribution for northern Europe at DWS, says in a statement.

Sub-prime and other categories of mortgage-backed bonds, which were one cause of the financial crisis, are regaining the affections of long-term investors, the most recent in a series of signs that the US credit markets are recovering from their hardest crash in a generation, the Wall Street Journal reports.Values for a representative sample of the sub-prime bond market have doubled, from 30% at the height of the crisis to about 60% currently. This shows that investors once again have the courage to take risks, because the economy is recovering.The attraction of the bonds backed by subprime mortgages is the high returns, at a time when the Fed has lowered the yields on the safest investments to all-time lows.

Nasdaq OMX and NYSE cancelled trades in 10 ETFs after their prices sank on Thursday morning, raising questions about measures adopted to protect investors against sharp market swings after last year’s “flash crash”, writes the Financial Times. Prices plummeted by as much as 98 per cent after a human error at Knight Capital Americas, a market maker.

Banque Julius Baer & Co. SA a annoncé le 31 mars la nomination de Bernhard Hodler en qualité de nouveau chief operating officer (COO) du groupe et de la banque à partir du 1er avril. Cette nouvelle fonction de directeur général de l’exploitation permettra de renforcer l’organisation et la transformation du modèle d’affaires de Julius Baer, ce qui facilitera l’application de sa stratégie de croissance, explique le groupe dans un communiqué. Bernhard Hodler est l’actuel chief risk officer du groupe. Il travaille au sein de Julius Baer depuis 1998. Il a fait ses armes auparavant chez SBS et Credit Suisse, en grande partie dans la gestion des risques. En tant que COO, Bernhard Hodler sera responsable de l’attribution des moyens nécessaires à un alignement supplémentaire de Banque Julius Baer avec le paysage en transformation du private banking. Il sera responsable des opérations globales aussi bien que du contrôle et de la prévention des risques. En conséquence, les domaines du risque, legal & compliance, IT & ainsi que les opérations et services partagés seront sous sa responsabilité directe.

Banque Privée Edmond de Rothschild SA on 31 March announced that in 2010 it earned net profits of CHF149.9m, up 9.6% year on year. Net inflows totalled CHF6.5bn. Assets under management, however, were up only slightly, due to the negative impact of the weak US dollar and euro against the Swiss franc. As of the end of 2010, they totalled CHF92.7bn, compared with CHF92.2bn the previous year. The Geneva-based private bank says in a statement that it will continue its strategic development projects this year. In Hong Kong, a banking license is expected to be issued to the bank “in the next few weeks,” while the bank has recently received a banking license in Dubai. In Switzerland, it would also like to concretise a strategic project “in the area of domestic clients.”

UBS is losing the director of its ultra high net worth segment, Riccardo Petrachi, who on 1 October will be joining the Zurich-based private bank Rothschild Private Banking & Trust, Rothschild announced on 31 March in a statement. Petrachi will take responsibility for clients with wealth of over CHF25m (ultra high net worth clients) and family offices, Rothschild says in the statement released on Thursday.

LGT Capital Management has added to its range of funds with three new “Dynamic Shield” strategies, including a bond fund, an equities fund, and a multi-asset class fund. The objective of the new funds is to participate in upward trends, while limiting potential losses in downward movements. LGT offers three variants, according to the risk profile of investors. The three new funds, the LGT Fixed Income Dynamic Shield, LDE Multi Asset Dynamic Shield and LGT Equity Dynamic Shield, are all available in three currencies each: Swiss franc, euro and US dollar. LGT Fixed Income Dynamic Shield (CHF) B LI0121391937 LGT Fixed Income Dynamic Shield (EUR) B LI0008231933 LGT Fixed Income Dynamic Shield (USD) B LI0121391945 LGT Multi Asset Dynamic Shield (CHF) B LI0121391994 LGT Multi Asset Dynamic Shield (EUR) B LI0121391986 LGT Multi Asset Dynamic Shield (USD) B LI0121392000 LGT Equity Dynamic Shield (CHF) B LI0121392133 LGT Equity Dynamic Shield (EUR) B LI0121392125 LGT Equity Dynamic Shield (USD) B LI0121392158

The US management firm Vanguard became the top vendor of European retail SRI funds in January, according to the most recent statistics compiled by Lipper FMI on behalf of Responsible Investor. Overall, the “RI screened” fund sector, which includes funds filtered for ESG (environmental, social and governance) criteria, saw outflows of EUR742m in January, following subscriptions of EUR623.8m in December. The most popular fund was the SRI European Stock fund from Vanguard, which attracted EUR225.4m, followed by the Court Terme ISR fund from Macif, which took in EUR115.5m, and the LO Funds-Generation Global (EUR66m). However, “RI Extended” funds, which include funds which practice exclusion, normative funds, climate change funds and microfinance funds, saw a net inflow of EUR1.48bn, following EUR841.3m in December.