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04/04/2011
Fonds

Aviva Investors récupère des fonds gérés par FundQuest

Aviva Investors a confirmé son projet de rapatrier en interne les mandats de multigestion du groupe représentant 1,3 milliard de livres, rapporte Investment Week. Ian Aylward et Peter Fitzgerald, gérants de portefeuilles senior, vont gérer les fonds de fonds qui étaient précédemment externalisés à FundQuest. L’équipe reprend aussi la gamme de gérants de gérants confiée à Close Investments.
Fonds
04/04/2011

AXA a finalisé la transaction AXA APH

AXA a annoncé le 1er avril la finalisation de la transaction AXA APH, ayant pour conséquence la vente des activités d’assurance vie, épargne, retraite en Australie et Nouvelle-Zélande et l’acquisition des activités d’assurance vie, épargne, retraite d’AXA APH en Asie.L’assureur australien AMP a fait l’acquisition de 100% des actions existantes d’AXA APH pour 13,3 milliards de dollars australiens (environ 9,5 milliards d’euros). AXA a par la suite racheté à AMP 100% des activités asiatiques d’AXA APH pour 9,8 milliards de dollars.
04/04/2011

"Le RSI est réservé sur l’ISR"

Médiatiquement discret jusqu'à présent, le RSI a commencé tout récemment à communiquer sur sa stratégie en matière de placements, l'occasion pour Newsmanagers d'interroger son CIO sur la méthodologie adoptée. Le RSI vient d'obtenir la certification ISO 9001 pour l'intégralité de son processus d'investissement.
04/04/2011

La Banque Privée 1818 et Rothschild & Cie Banque lancent leur plateforme dédiée aux CGPI

La Banque Privée 1818 et Rothschild & Cie Banque ont annoncé le 1er avril la signature des accords définitifs qui entérinent la création de Sélection 1818, leur plateforme commune dédiée aux professionnels indépendants du patrimoine, fruit du rapprochement de Sélection R et de 1818 Partenaires. Cyril Chapelle, précédemment directeur général de 1818 Partenaires, devient directeur général de Sélection 1818 à compter du 31 mars 2011.Le nouvel ensemble, détenu à 66 % par la Banque Privée 1818 et à 34 % par Rothschild & Cie Banque, portera le nom de Sélection 1818. Il sera dirigé par Cyril Chapelle, nommé directeur général à compter de ce jour. Il s’appuiera sur une équipe de direction mixte, associant des collaborateurs des deux entités. Ce projet, dont le protocole d’accord a été conclu entre les deux partenaires en novembre dernier, a obtenu les autorisations requises auprès de la Commission Européenne, ainsi que de l’Autorité de Contrôle Prudentiel. Avec des encours combinés de 6 milliards au 31 mars 2011, Sélection 1818 est une plateforme de distribution qui propose une large gamme de produits de placement (banque, assurance, international, immobilier) et de nombreux services pour accompagner les professionnels indépendants du patrimoine dans leur activité. Conçue en architecture ouverte, cette offre regroupe de multiples solutions sélectionnées parmi les meilleures du marché.
04/04/2011

Reyl & Cie prend une participation dans MicroWorld

Le groupe bancaire genevois Reyl & Cie (4 milliards de francs d’encours) a annoncé le 1er avril avoir pris une participation de 4 % dans le capital de MicroWorld, une plate-forme de microcrédit solidaire mise en ligne en janvier 2011 et qui exploite la dimension multi-relationnelle du web.MicroWorld est animée par PlaNet Finance, la société de Jacques Attali, le Groupe Allard, ainsi qu’un pool d’actionnaires indépendants. Elle offre aux particuliers et aux entreprises la possibilité de sélectionner individuellement, puis de financer sous forme de prêt sans intérêt, des projets de micro-entrepreneurs dans le monde entier.Les sommes prêtées sont garanties et restituées à la fin de la période de financement. La totalité des fonds ainsi collectés est affectée à la lutte contre la pauvreté en accompagnant le développement de ces projets. A terme, l’objectif de la plate-forme est d’en traiter 2000 par mois dans une vingtaine de pays. Aujourd’hui, elle est notamment active au Pérou, au Cambodge ou encore au Sénégal.
04/04/2011
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Les Français pourraient délaisser l'assurance vie en cas de réforme fiscale

Les Français sont très critiques à l’égard du projet de réforme fiscale annoncé par le gouvernement et pourraient adapter leur comportement d'épargne. Dans l’hypothèse d’un durcissement du régime fiscal de l’assurance vie, 59% des souscripteurs envisageraient de changer leur stratégie d’épargne, soit en privilégiant d’autres supports d’épargne (35%) soit en fermant leur contrat assurance vie (24%), indique un sondage Ifop commandé par la Fédération française des sociétés d’assurance (FFSA).L’assurance vie demeure néanmoins un placement très apprécié des Français. Dans le détail, 66% d’entre eux estiment que c’est un moyen fiable et sûr d’épargner de l’argent et 61% jugent que c’est un bon placement pour préparer sa retraite. Pour s’assurer que la réforme fiscale à venir soit la plus juste possible, les Français estiment qu’il conviendrait de taxer en priorité les œuvres d’art (72% de citations) ou les actions (71%), plutôt que l’assurance vie (8% de citations).
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04/04/2011

BP2S veut doubler ses revenus d’ici à cinq ans

Patrick Colle, directeur général depuis moins d’un an de BP2S, vient de fixer de nouveaux objectifs de développement à la filiale titres de BNP Paribas: multiplier par deux les revenus de BP2S d’ici à cinq ans (1,2 milliard d’euros en 2010) et doubler la part revenant aux marchés hors d’Europe (moins de 10% aujourd’hui), rapporte Les Echos. L’Asie et l’Amérique du Sud constituent les cibles prioritaires. Un bureau a été ouvert à Pékin l’année dernière, et Chenay, en Inde, est devenu il y a deux ans, le hub opérationnel de BP2S en Asie Pacifique avec 400 salariés.
04/04/2011

Résultats contrastés pour les filiales de gestion des banques

Selon La Tribune, alors que les banques françaises semblent avoir réussi à surmonter la crise financière d’après les résultats publiés pour l’année 2010, dans le métier de la gestion d’actifs la crise ne semble en revanche pas terminée. Parmi les trois grandes sociétés de gestion que sont BNP Paribas Investment Solutions, Amundi et Natixis Global Asset Management (NGAM), Amundi est la seule sur les trois à être parvenue à générer une collecte nette positive sur l’année de 1,2 milliard d’euros. En revanche, BNP Paribas Investment Solutions affiche des rachats nets de 17,6 milliards d’euros, NGAM de 11,6 milliards d’euros, note le quotidien. Pour La Tribune, les principales difficultés des grandes maisons de gestion viennent de la fuite des fonds monétaires.
04/04/2011

Eaton Vance acquiert Pelican Investment Management

Le cabinet de conseil patrimonial Pelican Investment Management (500 millions de dollars d’actifs conseillés) a été acheté pour un montant non divulgué par Eaton Vance Investment Counsel ou EVIC (4 milliards de dollars d’encours).Les dirigeants de Pelican, Anthony Pell, David Callard (les deux fondateurs) et John Paolella, rejoignent EVIC avec leur équipe.Pelican, fondé en 2001, et EVIC, fondé en 1924, évoluent tous deux sur le créneau de la clientèle des particuliers haut de gamme.
04/04/2011

KIA et GIC prennent 4,5 % de TPG

Les fonds souverains du Koweit (Kuweit Investment Authority, 200 milliards de dollars) et Government of Singapore Investment Corp (GIC, 100 milliards de dollars) ont acquis environ 4,5 % de TPG Holdings (48 milliards de dollars d’encours) à la faveur d’une opération qui valorise le capital-investisseur américain à quelque 11 milliards de dollars, rapporte The Wall Street Journal. Cela permet à TPG d’engranger plusieurs centaines de millions de dollars et de s'éviter une introduction en Bourse.
04/04/2011

BlackRock recrute un directeur institutionnel

BlackRock annonce l’arrivée d’Edwin Conway Managing au poste de directeur de son activité dédiée aux institutionnels pour les Etats-Unis et le Canada. Basé à New York, l’intéressé était auparavant managing director et responsable des relations investisseurs de Blackstone Alternate Asset Management (BAAM).
04/04/2011
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Blackstone va se séparer de son fonds d'infrastructures

En deux ans, Blackstone n’est parvenu à lever que 350 millions de dollars, au lieu des 2 milliards visés, pour son premier fonds mondial d’infrastructures, et encore en réduisant le «carried interest fee» à 10 % contre 15 %, de même qu’en diminuant la commission de gestion, rapporte Financial News, relayé par The Wall Street Journal.Dans ces conditions, le capital-investisseur va essaimer le fonds en le dotant de 50 millions de dollars d’amorçage et en le confiant aux directeurs généraux de Blackstone Michael Dorrell et Trent Vichie, qui le relanceront en mai. Blackstone lui transmettra aussi les transactions sur les infrastructures, assurera les fonctions de back-office et déléguera des dirigeants au comité d’investissement.Selon les proches du dossier, Blackstone redoutait que le fonds ne soit trop petit pour générer suffisamment de recettes pour le groupe.
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04/04/2011
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iShares lance deux nouveaux ETF sur NYSE Arca

iShares lance deux nouveaux ETF sur NYSE Arca. Il s’agit du iShares MSCI China et du iShares High Dividend Equity. Le premier permet de s’exposer au 85 % des actions chinoises ayant la plus forte capitalisation. Le deuxième permet d’investir sur les actions de qualité de sociétés versant un dividende important. L’ETF a pour indice le Morningstar Dividend Yield Focus Index.
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04/04/2011

Le secteur des fonds est surpayé

Le secteur mondial des fonds détruit 1.300 milliards de dollars de valeur par an, selon un projet d’étude d’IBM qui n’a jamais été publié et que le FTfm a lu. Cela inclut notamment 300 milliards de dollars de frais excessifs pour des fonds long only gérés activement mais qui ne battent pas leur indice de référence, 250 milliards de commissions pour des services de gestion de fortune et de conseil qui ne produisent pas des rendements supérieurs au benchmark et 51 milliards de frais pour des hedge funds qui ne délivrent pas les performances annoncées.
04/04/2011

Andrew McCaffery réintègre Aberdeen

Membre fondateur d’Alignment Investors, une division de BlueCrest, Andrew Mc Caffery retourne chez Aberdeen Asset Management qu’il avait quitté en 2008 comme head of absolute return strategies. Il revient comme head of institutional hedge funds et fera partie de l'équipe dirigeante des l’activité de fonds de hedge funds (plus de 4 milliards de livres d’encours) aux côtés de Graham Duce et Aidan Kearney, indique le gestionnaire britannique le 31 mars. Le revenant sera subordonné à Anne Richards, CIO et head of alternative investment strategies.
04/04/2011
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Alchemy lance un fonds de sociétés en difficultés

La société de capital investissement Alchemy a levé le plus gros fonds depuis la crise financière ciblant les sociétés européennes en difficultés financières, rapporte le Financial Times. Ce fonds investira 500 millions de livres dans la dette et le capital de sociétés cotées ou non en Europe sur les quatre prochaines années.
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04/04/2011

Le responsable marketing d’Ignis rejoint Ardevora

Le responsable marketing d’Ignis Asset Management, Rob Page, quitte la société pour rejoindre ses anciens collègues de Liontrust, Jeremy Lang et William Pattisson, chez Ardevora Asset management. Il sera associé de la société qui a été lancée en janvier 2010. James Senior, vice-responsable du marketing d’Ignis, remplacera Rob Page.
04/04/2011

Hausse de l'encours de LVAM

LV= (Liverpool Victoria Friendly Society) a indiqué le 31 mars que son bénéfice net est ressorti à 21,3 millions de livres contre une perte de 172,2 millions de livres pour 2009.Durant l’année écoulée, les encours ont gonflé de 13 % à 8 milliards de livres fin décembre contre 7,1 milliards.
04/04/2011

Aviva Investors overweight in equities

At a press conference on Friday, Pascal Heurtault, chief investment officer at Aviva Investors France, announced that compared with a balanced portfolio consisting of 50% equities and 50% bonds and money markets, the asset management firm is currently overweight in equities (58%), after taking some profits (the proportion was previously 63%).This predilection for equities, despite the recent oil crisis and the Japanese disaster, are due to good corporate results and positive surprises in terms of profits and earnings. Margins are at their highest, and crisis management at businesses has proven effective. “The markets are not all that expensive, and they are earning more than Bunds,” says Heurtault. In addition, the context for a recovery in merger and acquitions activity is shaping up.Prime rates are expected to increase slightly, and the manager, which is cautious about German and French long-term rates, still holds some positions in Spain and Italy. The credit market has now reduced many of its spreads, but there is still potential there. Aviva Investors therefore remains positive about the banking sector. In light of continuing low interest rates, the manager is “reserved” about money markets.
04/04/2011

“Sin fund” with cloven hooves

The Prosperis Mephisto 1 fund, designed by Conrad Mattern, is aimed at investors who do not necessarily want to save the world, and who prefer to pocket comfortable returns. It thus invests in “sinful” investments, such as weapons, gambling, sex shops and luxury goods. However, Handelsblatt calculates, by 2016, when the fund matures, investors will have paid 43% of their input in commissions and various fees. And returns are not at all a foregone conclusion, as the fund is a blind pool.
04/04/2011

Amundi launches four ETFs in Italy

Amundi ETF has celebrated its first year on the Italian market with the launch of 4 new ETFs on Borsa Italiana, Bluerating reports. They are Amundi ETF MSCI Nordic, Amundi ETF MSCI Emerging Markets, Amundi ETF Global Emerging Bond Markit Iboxx and Amundi ETF AAA Govt Bond EuroMTS.
04/04/2011

Korean pension fund NPS appoints transition managers

The South Korean government pension fund National Pension Service (NPS), with USD283bn in assets under management, has appointed BlackRock, Credit Suisse and Nomura as transition managers, Asian Investor reports. The decision of the government fund last month is an instance of a growing trend in Asia to make more regular use of providers of transition services. Transition management for sell-side establishments involves helping buy-side firms to “transition” their portfolios following any of a variety of events (acquisitions, changes to management, or management strategy). NPS will pay relatively high costs for transition management, as a part of its move to outsource its investments. Assets under management at NPS are expected to increase 6% this year, to about USD300bn, of which 30% will be outsourced. Total assets outsourced will include 90% of equities and 60% of bonds. On the domestic market, the percentages are 55% and 8.5%, respectively.
04/04/2011

Inverseguros liquidates its real estate fund

The real estate fund Segurfondo Inversión will be liquidated by Inverseguros, which on 1 April notified the CNMV that, two years after permission was issued to suspend redemptions from the fund (3 April 2009), it is not in a position to amass sufficient liquidity to pay back investors who want to withdraw from the fund. In agreement with the depositary bank, Segurfondos has therefore decided to liquidate the fund. One month after the publication of the decision in the official bulletin (Boletín Oficial del Estado), in order to allow time for any potential legal filings, Inverseguros will undertake to divide the assets in the fund between subscribers. Participations which remain unclaimed after three months will be transferred to the Caja General de Depósitos, where they will be held in the name of the shareholder. During the liquidation period, Inverseguros will maintain the reduced commission regime which was in force during the redemption suspension period. Assets under management represent EUR492m, of which 62% are in residential and 27% in office properties. The fund has about 500 subscribers, of whom 86.7% are institutional investors.
04/04/2011

Money market funds return to net subscriptions

According to Ahorro Corporación, Spanish equities funds have seen slight net outflows of EUR100m in March, while money market funds have posted their first net subscriptions since October 2009, at EUR200m, Cinco Días reports.The newspaper also reports that assets in the real estate fund Caixa Catalunya Proprietat, whose liquidity window opened on Friday, have fallen 17.7% in one year, and 32.2% since 2008. Its cumulate returns since launch in 2006 come to 4.29%, despite a loss of 4.78% in 2010. Caixa Catalunya points out that it is the only fund in its category not to have required assistance from its depositary bank.
04/04/2011

Spanish funds collected a net total of EUR320m in January-March

Last month, net subscriptions to Spanish securities funds totalled EUR712m, the highest amount since March 2006, the Spanish association of management funds Inverco has announced. Since the beginning of the year, net subscriptions have totalled EUR320m, while net inflows in February were the first following 16 consecutive months of net outflows (November 2009-January 2011). Assets as of the end of March totalled slightly over EUR139.95bn, which represents an increase of EUR870m, or 0.6%, in one month. Inverco says that assets under management have increased by more than EUR1.94bn since 1 January. In March, Santander Asset Management and InverCaixa Gestión posted the largest net subscriptions, at EUR511m and EUR506.55m, respectively. However, Ahorro Corporación Gestión and Caixa Catalunya Gestión have seen net outflows of EUR106.94m and EUR181.49m, respectively.
04/04/2011

Eaton Vance acquires Pelican Investment Management

The wealth management advising firm Pelican Investment Management (USD500m in assets advised) has been acquired for an undisclosed sum by Eaton Vance Investment Counsel, or EVIC (USD4bn in assets).The heads of Pelican, Anthony Pell, David Callard (the two founders) and John Paolella, will join EVIC with their team.Pelican, founded in 2001, and EVIC, founded in 1924, are both active in the high net worth private investor niche.
04/04/2011

iShares launches two new ETFs on NYSE Arca

iShares is launching two new ETFs on NYSE Arca: iShares MSCI China and iShares High Dividend Equity. The first of these funds will allow investors 85% exposure to the largest capitalisations on the Chinese equities market. The second will provide investment in high-quality equities from companies that pay high dividends. The ETF is based on the Morningstar Dividend Yield Focus Index.
04/04/2011

Blackstone to unload its infrastructure fund

In two years, Blackstone has managed to raise about USD350m for its first global infrastructure fund, well below the planned USD2bn, and has further reduced the carried interest fee from 15% to 10%, and cut the management commission, the Wall Street Journal reports, citing Financial News.In these conditions, the private equity investor is going to inject USD50m in seed capital into the fund, and place it in the hands of Blackstone CEOs Michael Dorrell and Trent Vichie, who will relaunch the fund in May. Blackstone will also refer infrastructure deals to the fund, provide back office, and appoint directors for its investment committee.According to sources familiar with the matter, Blackstone was concerned that the fund would be too small to generate adequate revenues for the group.

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