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Asset Management
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20/05/2011

US market regulator toughens up on ratings agencies

The Securities and Exchange Commission (SEC) on 18 May announced that it has unanimously voted for stricter regulation of ratings agencies, in line with the Dodd-Franck law. However, the SEC proposal, which remains open for comments, does not include exhaustive treatment of conflicts of interest between ratings agencies and issuers.
20/05/2011

US management firm launches a UCITS fund

The American management firm William Blair Investment Management has launched a fund dedicated to emerging markets equities that complies with the European UCITS directive, Citywire reports. The Luxembourg-domiciled fund, Emerging Leaders Growth Fund, managed by Todd McClone and Jeff Urbina, will invest in shares in emerging markets funds with potential for growth and higher than average profits. The firm currently manages USD2.5bn in assets for European institutional investors, and its range of UCITS-compliant funds now runs to five products, including the new strategy.
20/05/2011

State Street launches new ETF funds on the XTF market segment

State Street Global Advisors has announced the launch of eight new ETF funds on the XTF segment of Deutsche Börse, Das Investment reports. Of the new products, six ETFs cover emerging markets: SPDR MSCI Emerging Markets ETF, SPDR MSCI Emerging Markets Small Cap ETF, SPDR MSCI Asia ETF, SPDR MSCI Latin America ETF, SPDR MSCI EM Europe ETF and SPDR Barclays Capital Emerging Markets Local Bond ETF. Two other products are exposed to global markets: the ETF SPDR MSCI ACWI ETF and SPDR MSCI ACWI IMI ETF.
20/05/2011

KKR acquires Versatel

Agefi reports that the private equity fund KKR will spend EUR240m to acquire the German telephone operator Versatel. Apax Partners, with 41.7% of capital in the firm, as well as Cyrte and United Internet, who control 25% each, have agreed to sell their stakes for EUR5.50 each. Shareholders holding the remaining 3% will be offered EUR6.70 per share.
20/05/2011

Paulson & Co invests USD1bn in Hewlett-Packard

The fund that bears John Paulson’s name, with assets totalling USD36bn, has bought a stake in the Hewlett-Packard group, with an acquisition of 25 million shares in the firm for about USD1bn, the news agency Bloomberg reports. Paulson & Co has also enlarged its stake in the capital of Transocean, with an acquisition of 17.3 million shares in one of the world’s largest offshore drilling firms, whose name is still tainted by association with the disaster in the Gulf of Mexico in April 2010. Paulson has maintained its stake of USD4.41bn in the SPDR Gold Trust, and strengthened its positions on several South African gold mines.
20/05/2011

La France va élargir le cadre de la régulation au G20

«Lumière» sera le maître mot de la présidence française du G20, selon la ministre de l’économie Christine Lagarde, invitée hier de la célébration du centenaire de l’Agefi. La France entend ainsi s’attaquer à la régulation des produits dérivés sur matières premières, notamment agricoles, par la mise en place de limites de positions. La France souhaite également encadrer le «shadow banking», superviser le trading de haute fréquence, alors que les consommateurs entreront également dans le cadre de la régulation.
20/05/2011

Cinven se sépare de Phadia

Le spécialiste du diagnostic in vitro des allergies et des maladies auto-immunes tombe dans l’escarcelle de Thermo Fisher Scientific pour 2,47 milliards d’euros. Le groupe suédois était détenu par le fonds d’investissement britannique Cinven. L’opération, qui devrait être finalisée au quatrième trimestre, doit être relutive en 2012 à hauteur de 26 à 30 cents. Barclays Capital a conseillé Thermo, tandis que Phadia a été assisté par Goldman Sachs. Cinven avait acquis Phadia, ancienne filiale de Pfizer, à PPM Capital et Triton Advisers en 2007 lors d’une transaction valorisant le groupe à 1,28 milliard d’euros. Selon le gérant, cette opération lui offre un rendement plus de trois fois supérieur à son investissement initial. Pour l’acquéreur, ce rachat lui permet d'étoffer sa gamme de produits de diagnostics après la reprise de la société californienne Dionex pour 2,1 milliards de dollars. Une opération finalisée il y a trois jours.
20/05/2011

Gimv accroît son bénéfice

La société d’investissement a dégagé sur l’exercice clos le 31 mars dernier un bénéfice net de 135,2 millions d’euros, en hausse de 15% sur un an. Au total, Gimv a investi 151,7 millions d’euros sur l’exercice repris au bilan. Les désinvestissements représentaient, au 31 mars dernier, une valeur totale de 59,1 millions d’euros.
Ahmed Talhaoui
20/05/2011

Premier recul des indicateurs avancés américains en un an

L’indice des indicateurs avancés, qui préfigure la tendance générale de l'économie américaine pour les mois à venir, a reculé au mois d’avril pour la première fois depuis juin 2010. L’indice calculé par l’organisation patronale Conference Board a reculé de 0,3% en avril, après avoir progressé de 0,7% (révisé en hausse de 0,4%) le mois précédent. Les économistes interrogés par Reuters tablaient sur une augmentation de 0,1%.
20/05/2011

L'ancien patron de BP va coter un fonds

Selon des sources citées par Bloomberg, Tony Hayward prévoit de lever au moins un milliard de livres à l’occasion de l’introduction en Bourse d’un fonds dédié à l'énergie. Ce véhicule d’investissement, soutenu par Nathaniel Rothschild et Julian Metherell (Goldman Sachs), sera coté sur le LSE dans les trois prochains mois. Tony Hayward travaille avec JPMorgan et Credit Suisse.
20/05/2011

BlackRock rachète les titres détenus par BoA

Le premier gérant mondial a décidé de racheter la totalité des actions entre les mains de Bank of America, mettant un terme à une longue relation capitalistique. BlackRock va verser 187,65 dollars par action, ou 2,54 milliards de dollars, pour les 13,6 millions d’actions préférentielles convertibles détenues par Bank of America. Ce prix représente une décote de 3,6% par rapport au cours de clôture moyen des 15 dernières séances.
20/05/2011

KKR reprend Versatel

Le fonds va consacrer 240 millions d’euros au rachat de la société allemande de téléphonie. Apax Partners, avec 41,7% du capital, Cyrte et United Internet, avec chacun 25%, ont accepté de céder leurs titres pour 5,5 euros pièce. Les actionnaires détenant les 3% restants se verront offrir 6,7 euros par action. Versatel a clôturé mercredi à 7,95 euros.
20/05/2011

Fidelity cible la croissance de la consommation chinoise

Le gestionnaire américain lance Fidelity Funds China Consumer Fund, qui permet d’investir directement dans des entreprises de la Chine élargie (Chine, Hong Kong, Taiwan). Les valeurs du fonds comprennent des sociétés prenant part au développement, à la fabrication ou à la vente de biens ou de services destinés aux consommateurs chinois. Le gérant, Raymond Ma, s’appuie sur cinq analystes dédiés au secteur de la consommation en Chine.
20/05/2011

Axa PE s'intéresse aux aéroports espagnols

La filiale de l’assureur français Axa envisage d’investir dans la privatisation des aéroports de Madrid et Barcelone, selon un article à paraître le mois prochain dans la revue Institutional Investing in Infrastructure. L’Espagne a annoncé en décembre sa volonté de privatiser partiellement l’opérateur aéroportuaire AENA, en cédant jusqu'à 49% du capital de la société pour en retirer environ 8,8 milliards d’euros.
20/05/2011

Recul des inscriptions au chômage aux Etats-Unis

Les inscriptions hebdomadaires au chômage ont diminué aux Etats-Unis lors de la semaine au 14 mai, à 409.000 contre 438.000 (révisé) la semaine précédente a annoncé hier le département du Travail. Les économistes attendaient en moyenne 420.000 inscriptions au chômage. La moyenne mobile sur quatre semaines s'établit à 439.000 contre 437.750 (révisé) la semaine précédente.
20/05/2011

Le CME va ouvrir un marché à terme sur le blé en Ukraine

Le premier opérateur américain sur les contrats à terme prévoit d’ouvrir un marché sur le blé en Ukraine. Un protocole d’accord doit être signé en ce sens avec Kiev. Les contrats qui auront pour lieux de livraison les ports de la Mer Noire seront négociés sur le système électronique Globex et devraient être compensés dans un premier temps par CME.
20/05/2011

Nouveau plongeon de l'indice Philly Fed

L’indice des conditions d’activité de la Réserve fédérale de Philadelphie est ressorti en forte baisse en mai et a largement manqué les attentes, atteignant un plus bas depuis octobre 2010. Cet indice s’inscrit à 3,9 en mai contre 18,5 en avril. Les économistes interrogés par Reuters l’attendaient à 20,0.
20/05/2011

La fiscalité des fonds dans la mire de Bruxelles

La Commission européenne reproche à la France un traitement discriminant vis-à-vis des fonds d’investissement étrangers, dont les dividendes d’actions françaises sont soumis à une retenue à la source de 25%. La Cour de justice du Luxembourg devra statuer sur la question.
20/05/2011

Banque Sarasin change de mains

Le directeur général de la banque privée suisse Bank Sarasin & Cie, Joachim Straehle, a indiqué au quotidien que les cadres de la banque cherchent à racheter la part majoritaire de son capital détenue par Rabobank. Cela pour un montant de 3 milliards de francs suisses, l’équivalent de 2,4 milliards d’euros. «Je ne cache pas que nous adorerions faire un MBO» avance le dirigeant.
20/05/2011

Advent vise Micro Focus

La société de private equity Advent International a approché Micro Focus International au sujet d’une possible prise de contrôle. C’est ce qu’avance le quotidien citant des sources proches. Advent serait le deuxième groupe de private equity intéressé, après Bain Capital. D’où une bataille d’enchères en vue selon le quotidien. Aucune offre ferme n’aurait encore toutefois été présentée.
20/05/2011

Investec souhaite sortir en partie du Royaume-Uni

La société d’investissement envisagerait de transférer une partie de ses activités hors de la Grande-Bretagne en réponse aux changements de réglementations du monde bancaire et financier qui devraient suivre le rapport de la commission dirigée par John Vickers, selon le quotidien qui cite des propos du directeur général d’Investec, Stephen Koseff.
19/05/2011

La Caisse des dépôts prépare un emprunt

La CDC va rencontrer des investisseurs obligataires les 24 et 25 mai en Grande-Bretagne en vue de réaliser une émission d’emprunt. RBC Capital Markets et RBS sont chargés d’organiser les roadshows.

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