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Asset Management
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15/06/2011

Schroders launches a fund of commodities best ideas

The British asset management firm Schroders is releasing a Luxembourg-registered fund of equities from commodities companies, the Schroder ISF Global Resources Equity, which aims to bring together the best ideas from specialists at the firm worldwide in a portfolio with only 35 to 55 positions, for sale in Germany and Austria. The management of the product will be undertaken by the Australian Sam Catalano, with the assistance of John Coyle and Matthew Franklin. The benchmark index is composite, composed 35% of the MSCI AC World Energy, and 65% of the MSCI AC World Materials. Schroders is offering a class of shares denominated in US dollars, and one on euros hedged for currency risks.CharacteristicsName: Schroder ISF Global Resources EquityISIN code: LU0507597176 (A share class in US dollars)Front-end fee: 5%Management commission: 1.5%Minimal subscription: EUR1,000
15/06/2011

Henderson merges multi-management funds

Fund Strategy reports that Henderson is to merge three Gartmore multi-manager funds on August 12, 201. The Gartmore Active Fund will be merged into the Henderson Active Fund, while the Balanced fund will be merged into the Henderson Managed Fund, and the Multi-Manager Cautious Fund will be merged into the Multi-Manager Income and Growth Fund.
15/06/2011

Two new chairmen for groups within Inverco

At the AGM of Inverco, the Spanish association of management firms, on 14 June, Miguel Angel Rodriguez of Ahorro Corporación and Fermín Alvarez of Fonditel Pension, were elected as chairman of the group of collective investment organisms and chairman of the pension fund group, respectively, replacing Carlos Pérez Parada (Barclays Wealth Managers España) and David Carrasco (BBVA Pensiones).The AGM also voted to modify the rules relating to associate members joining the association. An initial list of 25 members in this category has been approved, which includes, among others, Accenture, BNP Paribas Securities, Bolsas y Mercados Españoles (BME), Deloitte, KPMG, Garrigues, Linklaters, Moody’s, Morningstar, PwC, S&P and VDOS Stochastics.
15/06/2011

Julius Baer adds to Asian unit

Bank Julius Baer, which aims to make Asia its second home market, has announced that it continues to strengthen its Investment Solutions Group (ISG) in Asia with the appointments of Mark Matthews as head research, Asia and Dr Lee Boon Keng as sole head investment solutions group, Singapore. Reporting to Dr Lee, Mark, who is a specialist with more than 18 years experience in financial and investment sector, will be based in Singapore with a regional mandate.
15/06/2011

UCITS-compliant fund inflows pick up again in April

Inflows to UCITS funds in April totalled EUR21.4bn, compared with outflows of EUR9.4bn in March, according to statistics from the European fund and asset management association (EFAMA). In the first four months of the year, net inflows totalled EUR51.1bn.The rebound in inflows is largely due to investors returning to equities funds, which attracted EUR8.2bn in April, compared with outflow sof EUR10.8bn in March.UCITS long term funds (meaning all products excluding money markets) posted net inflows of EUR21.4bn, following net outflows fo EUR3.4bn, while inflows since the beginning of the year totalled EUR60.2bn.Diversified funds stood out with net outflows of EUR10.5bn in April, their highest level since April 2010, compared with EUR6.6bn the previous months. In the past four months, inflows total EUR30.2bn.Bond funds finished the month of April in the red, with outflows of EUR0.7bn, compared with EUR0.3bn in March.For non-UCITS-compliant funds, net inflows came to EUR8.3bn in April, compared with EUR7.3bn one month earlier, largely due to net inflows of EUR7.8bn to dedicated funds, compared with EUR6.6bn in March.
15/06/2011

Neuberger Berman releases an asset allocation fund

The New York management firm Neuberger Berman Group has announced the launch of the Neuberger Berman Global Allocation Fund, which uses macroeconomic top-down and stock-picking, bottom-up approaches in the areas of equities, bonds, and currencies, among others. The strategy is already available in the form of mandates, and weighs in at USD1.9bn.The new asset allocation fund is managed by Wai Lee, CIO of the Quantitative Investment Group at Neuberger Berman, and three other portfolio managers from the Quantitative Investment Group: Bobby Pornrojnangkool, Alex Da Silva, and Ping Zhou.The fund is available in three share classes. The institutional share class (NGLIX) charges 1.29%, while A-class shares (NGLAX) carry a front-end fee of 5.75%, and a management commission of 1.65%. C-class shares (NGLCX) carry no front-end fee, but management commission is 2.40%.
15/06/2011

La Bourse suisse veille au délit d’initié

La Bourse de Zurich mène selon le quotidien une enquête relative à des soupçons de délit d’initié au sujet de l’annonce en avril du rachat pour 21 milliards de dollars de Synthes par Johnson & Johnson. Il s’agirait d’expliquer une «activité inhabituelle de trading» avant cette annonce. Un gage de la vigilance des autorités européennes selon le quotidien.
15/06/2011

La SEC enquête sur un CDO de Merrill Lynch

Le quotidien croit savoir que l’autorité américaine des marchés mène une enquête concernant les conditions de commercialisation par la banque américaine d’une titrisation liée à l’immobilier d’un montant de 1,5 milliard de dollars pour le compte du fonds alternatif Magnetar. La SEC s’interroge notamment sur la pertinence de la valorisation des actifs.
15/06/2011

Nicolas Sarkozy s’attarde sur la régulation des matières premières

Lors d’un discours à Bruxelles, le président de la République a insisté hier sur le lien entre les pratiques spéculatives et la volatilité constatée sur les marchés de matières premières. Nicolas Sarkozy a dit soutenir la création d’un registre des transactions sur les marchés des dérivés, ainsi que l’introduction de limites de positions et de limites à l’effet de levier.
15/06/2011

La CFTC veut repousser la régulation des swaps

L’autorité américaine des marchés à terme, la Commodity Futures Trading Commission, a proposé de reporter des mesures de régulation du marché des swaps au plus tard à la fin de l’année. Ces exigences devaient entrer automatiquement en vigueur le 16 juillet, un an après l’adoption par le Congrès de la loi Dodd-Frank. «Six mois donneront à la CFTC l’opportunité de réexaminer le statut de la règlementation finale à la lumière de l’évolution du paysage réglementaire », a justifié Gary Gensler, le président de la CFTC. Une seconde partie de cette proposition est destinée à permettre temporairement que les swaps de produits financiers ou énergétiques continuent à être négociés directement entre les acheteurs et les vendeurs après la date du 16 juin. La loi Dodd-Frank prévoit que la plupart des swaps passent par des chambres de compensation et soient échangés via des plates-formes de négociation.
15/06/2011

Reprise de la gestion flexible chez Groupama AM

Dans le cadre de son offre de gestion flexible, Groupama AM a collecté 200 millions d’euros en 2010, alors que la décollecte totale avait été de 1,9 milliard d’euros, et 300 millions d’euros depuis le début de l’année, ce qui a représenté l’essentiel de sa collecte hors fonds monétaires, a indiqué hier à la presse Jean-Marie Catala, directeur général délégué.
15/06/2011

L’AMF sanctionne B*Capital

L’AMF a infligé une amende de 50.000 euros à B*Capital, filiale de courtage de Cortal Consors (BNP Paribas). L’AMF lui reproche des insuffisances relevées en 2008 dans le contrôle d’opérations suspectes et dans la traçabilité des ordres, et d’avoir laissé des comptes clients en défaut de couverture. Des mesures correctrices ont été prises depuis lors.
15/06/2011

L'Assemblée adopte l’allégement de l'ISF

Les députés ont adopté hier par 310 voix contre 220 le projet de loi de finances rectificative qui allège l’impôt de solidarité sur la fortune (ISF) et supprime le «bouclier fiscal», dispositif plafonnant l’imposition des revenus à 50%. Cette réforme, que le gouvernement entend faire adopter définitivement avant la mi-juillet, sera examinée à partir du 21 juin par le Sénat.
14/06/2011

Madrid fait le plein de bons du Trésor

L’Espagne a placé mardi pour 5,42 milliards d’euros de bons du Trésor à 12 et 18 mois, dans le haut de la fourchette de 4,5 à 5,5 milliards d’euros qu’elle se proposait de lever. La cacophonie autour de la Grèce a cependant fait progresser les rendements à 2,69% à 12 mois (contre 2,54% lors de la précédente opération le mois dernier) et 3,26 % à 18 mois (contre 3,09). Les taux de couverture de l’offre otn été de 2,9 et 3,9 fois les montants offerts.
14/06/2011

MTS lance des indices sur la dette souveraine espagnole

La plateforme de trading obligataire annonce la création de la gamme d’indices MTS Spain Government, premiers indices indépendants, en temps réel d’obligations gouvernementales espagnoles. Ils comprennent toutes les obligations émises en euro par le gouvernement espagnol, listées sur la plate-forme MTS, avec plus de 2 milliards d’euro d’encours et dont l’échéance résiduelle est supérieure à 12 mois. La nouvelle gamme inclut un indice global et six sous-indices par maturité : 1-3 ans, 3-5 ans, 5-7, 7-10, 10-15 et 15 ans et plus.
14/06/2011

Christian Noyer s'inquiète pour le financement de l'économie grecque

«Les banques européennes sont parfaitement capables de supporter tous les scénarios qui pourraient se présenter» en matière de résolution de la crise grecque, a déclaré Christian Noyer, le gouverneur de la Banque de France lors que la présentation du rapport annuel de l’institution. En revanche, «il faut absolument éviter tout ce qui aboutirait à une déclaration de défaut parce que ce serait un risque extraordinairement grave pour le financement de l'économie grecque», a-t-il souligné. Si les Etats européens choisissent de «toucher à la dette», ce qui provoquerait un défaut, il faudra qu’ils se préparent "à financer intégralement l'économie grecque», a averti Christian Noyer. En effet, en cas de défaut de la Grèce, les banques du pays ne pourront plus apporter les titres d’Etat grec comme collatéral à la BCE pour se financer.
Christian Noyer.
14/06/2011

CB Richard Ellis acquiert sa filiale en suisse

CB Richard Ellis Group (CBRE) a annoncé avoir acquis CBRE-PI Performance, sa filiale en suisse, pour répondre à l’augmentation de la demande des clients souhaitant profiter des opportunités que présente le pays.
14/06/2011

Nicolas Sarkozy insiste sur la régulation des matières premières

«Le G20 est né de notre volonté de résoudre les déséquilibres provoqués par la crise et d’instaurer les conditions d’une croissance durable. Pour y parvenir, nous avons mis en œuvre un principe : la régulation», a déclaré le chef de l’Etat lors d’une conférence sur les matières premières organisée par la Commission européenne, à Bruxelles. «Ce principe, nous l’avons appliqué au système bancaire et aux produits financiers. Aujourd’hui, nous devons l'étendre aux matières premières», a-t-il dit.
14/06/2011

Rendements obligataires records pour la Grèce, l'Irlande et le Portugal

Les rendements obligataires des pays de la zone euro ayant bénéficié d’un plan de sauvetage financier sont en hausse, à des niveaux sans précédent depuis la création de la monnaie unique. Le rendement de la dette à dix ans a atteint 17,51% en Grèce, 11,52% en Irlande et 11,38% au Portugal. Athènes a procédé à une adjudication de dette à six mois, qui lui a permis d’emprunter 1,625 milliard d’euros à un rendement de 4,96%, soit huit points de base de plus par rapport à l’emprunt du mois dernier, et au-dessus du taux de 4,2% assorti aux prêts du FMI et de l’UE à Athènes.
14/06/2011
Fonds

Baisse de l'encours d'Invesco, hausse de celui de Franklin Templeton

Au 31 mai, l’encours total d’Invesco est ressorti à 661,4 milliards de dollars contre 668 milliards un mois plus tôt, diminution qui a touché aussi bien les ETF, Unit Investment Truts (UIT) et fonds passifs (93,4 milliards contre 97,2 milliards) que les autres fonds (568 milliards contre 571,4 milliards). Ces baisses s’expliquent par des sorties nettes pour les ETF PowerShares QQQ, par une baisse des marchés et par un effet de change négatif de 2,5 milliards de dollars. Cela posé, Invesco précise que les UIT et les fonds passifs ont enregistré des souscriptions nettes.De son côté, Franklin Templeton Investments affiche au 31 mai des actifs sous gestion de 735,8 milliards de dollars contre 733,1 milliards un mois auparavant, malgré un recul à 316,4 milliards contre 321,3 milliards un mois plus tôt pour les fonds d’actions. Les fonds obligataires ont en revanche enregistré une hausse de leurs encours à 296,4 milliards de dollars contre 288,5 milliards.
Fonds
14/06/2011
Fonds

Pictet peaufine un fonds long/short crédit

Ainsi que l’annonçait Newsmanagers le 25 mai, Pictet Asset Management met la dernière main à un fonds crédit susceptible de capturer une bonne partie des hausses et de protéger le portefeuille, voire d'être gagnant en cas de baisse.Il s’agit d’un long/short coordonné, qui n’a pas encore obtenu son agrément de commercialisation de la CSSF luxembourgeoise mais qui a été testé en réel dans l’incubateur-maison. Il utilisera une approche valeur relative sur le crédit, sera un produit multistratégies avec des paris directionnels et non directionnels, et présentera un positionnement actif en matière de négoce et un aspect événementiel. Il investira principalement dans des titres de catégorie investissement, sans contrainte géographique, mais avec une couverture des risques de change et de duration.Le gestionnaire helvétique prépare également une version asiatique de ce fonds, qui pourrait être lancée au quatrième trimestre, ainsi que des OPCVM long/short actions qui, si tout va bien, seront mis sur le marché au début de l’an prochain.
Fonds
14/06/2011
Fonds

Schroder GAIA passe la barre du milliard de dollars

Selon The Hedge Fund Journal, les actifs sous gestion de la plate-forme alternative de Schroders au format Ucits, Schroder GAIA, viennent d’atteindre 1,03 milliard de dollars, dix-huit mois seulement après le lancement de la plate-forme.La plate-forme compte désormais cinq fonds, dont trois gérés par des gérants de hedge funds externes, et deux pilotés en interne. Le dernier fonds proposé aux investisseurs est le Schroder GAIA CQS, un fonds crédit long/short.
Fonds
14/06/2011

DnB NOR AM se lance sur le marché autrichien

Le site e.fundresearch.at indique que le gestionnaire institutionnel scandinave DnB NOR Asset Management (57 milliards d’euros d’encours) a obtenu en mai une licence d’exploitation en Autriche.Mike Judith, vice-président de la société et responsable de la distribution en Autriche, a indiqué que les neuf fonds actions les plus connus de Carlson Funds - la marque de DnB NOR Asset Management - sont désormais disponibles sur le marché local.

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