L’allemand Schroders Investment Management poursuit sa vague d’embauches en Allemagne. Il vient d’annoncer le recrutement de Bianca Eleonore Käs, économiste de formation, comme assistante de distribution chargée de la clientèle wholesale (fonds de fonds et gestionnaires de fortune) en Allemagne et en Autriche. Elle est subordonnée à Alexander Prawitz, directeur de la distribution. L’intéressée travaillait auparavant chez un conseiller financier.Ce recrutement fait suite à celui de Daniela Euchner au poste d’assistante commerciale pour la vente des fonds offerts au public en Allemagne (NewsManagers du 1er août), qui venait de Hartford Life, d’Alexander Wiss, comme directeur de la distribution pour les particuliers, les intermédiaires et les banques régionales du centre de l’Allemagne (NewsManagers du 8 juillet) et de Tania Engel (ex-American Express) qui a rejoint comme COO (NewsManagers du 5 juillet).

Michael Geister, qui a été pendant quatre ans responsable du marketing et de la distribution dans l’espace germanophone d’ETP (ETF et ETC) chez ETF Securities (ETFS) à Londres, a été recruté par State Street Global Advisors (SSgA) pour son bureau francfortois spécialiste des ETF de la marque SPDR. Il rejoindra bientôt SSgA en tant que Director Sales pour l’Allemagne et l’Autriche.

Trois anciens de Thornburg Investment Management constituent la troisième équipe de gestion active actions que Pimco (groupe Allianz) recrute depuis le lancement en avril 2010 de sa plate-forme actions. Il s’agit en l’occurrence de Brad Kinkelaar et de Cliff Remily, qui deviennent executive vice presidents et global equity portfolio managers, tandis que Matt Burdett est nommé vice president & research analyst. Tous seront basés au siège de Pimco à Newport Beach.Par la même occasion, le gestionnaire américain a annoncé le 7 septembre la nomination de Neel kashkari comme Head of Global Equities. Managing director, il avait rejoint Pimco en décembre 2009 et assurait les fonctions de Head of New Investment Initiatives.Les stratégies actives dans le domaine des actions, chez Pimco, pèsent plus de 4 milliards de dollars d’encours. Ce pôle emploie notamment cinq gérants de portefeuille seniors, neuf analystes recherche, six traders et six product managers.

BlackRock annonce que Mark Taborsky a été nommé managing director et gérant senior au sein de sa division Multi-asset client solutions (BMACS), en particulier pour l’activité de solutions fiduciaires destinée aux institutionnels. L’intéressé était auparavant executive vice-président chez Pimco. Au 30 juin, la division BMACS de BlackRock gérait 126 milliards de dollars, dont 50 milliards en mandats fiduciaires.

iShares, la branche ETF de BlackRock, a un nouveau responsable mondial (global head), Mark Wiedman. Il remplace Mike Latham, qui devient président (chairman) de l’entité, un poste nouvellement créé, selon des informations relayées par la presse anglo-saxonne et confirmées par BlackRock. Mike Latham restera également membre du comité opérationnel de BlackRock et co-responsable du bureau de San-Francisco. Mark Wiedman s’occupait préalablement de la stratégie au sein de BlackRock. Ce changement s’explique, d’après la presse anglo-saxonne qui cite une note interne, par le désir de Mike Latham de diminuer ses responsabilités quotidiennes, et notamment le nombre de voyages, au sein d’iShares pour avoir un rôle plus stratégique.

David Darnell, le nouveau COO de Bank of America (BofA), a indiqué aux dirigeants du pôle gestion de fortune, qui coiffe Merrill Lynch, qu’il a l’intention de préserver telles quelles les structures de rémunération des conseillers financiers, et de maintenir le «senior management» de cette activité en poste, rapporte The Wall Street Journal.En d’autres termes, le nouveau bras droit du CEO Brian Moynihan a annoncé lors de plusieurs «conference calls» que les conseillers continueront de percevoir un pourcentage sur les commissions qu’ils génèrent et qu’ils seront toujours récompensés s’ils atteignent certains objectifs en matière d’encours.

Les membres du réseau international d’investisseurs institutionnels (ICGN, International Corporate Govenance Network) vont débattre la semaine prochaine, à l’occasion de leur conférence annuelle qui se tiendra à Paris à compter du 12 septembre prochain, d’une série de recommandations sur la gestion du risque, les frais de gestion, les structures de rémunération, l’intégration des critères ESG (environnementaux, sociaux et de gouvernance), les droits de vote et les problèmes de commission qui pourraient être à l’avenir incluses dans les mandats d’investissement.Si ces recommandations sont ratifiées, elles pourraient ainsi inciter les membres du réseau, qui pèse quelque 12.000 milliards de dollars, notamment les fonds de pension, à intégrer une partie au moins des dispositions retenues dans leurs contrats d’investissement. Sur la question de la gestion du risque, les recommandations incitent les gérants à communiquer sur le détail de leurs risques en portefeuille et sur leur gestion. En réponse à la crise financière, l’ICGN suggère que les gérants devraient également mettre en œuvre une politique de «responsabilité systémique» avec des informations sur l’impact des risques sur la stabilité des marchés ainsi sur certaines classes d’actifs. Sur le chapitre de l’intégration des critères ESG, l’ICGN fait valoir qu’un meilleur agencement des programmes de rémunération, la mise en œuvre de normes d’intégrité dans le comportement du personnel ou/et l’information financière peuvent influencer à long terme la performance des actifs. L’ICGN souligne que ces préconisations viennent compléter les recommandations existantes à l’instar des Principes pour l’investissement responsable élaborés sous l'égide des Nations Unies (UN-PRI) ou encore d’autres dispositions spécifiques à certaines classes d’actifs (capital investissement, hedge funds).

L’encours total des 300 plus grands fonds de pension du monde a progressé l’an dernier de 11% pour atteindre 12.500 milliards de dollars, en hausse de quelque 1.200 milliards de dollars par rapport à 2009, selon une étude Pensions & Investments et de Towers Watson. L’encours s'était accru de 8% l’année précédente. Le classement montre toutefois que malgré la progression des actifs totaux enregistrée l’an dernier, la croissance annualisée de l’ensemble des fonds a reculé à un peu plus de 6 % sur les cinq dernières années.Par région, c’est l’Europe qui affiche le taux de croissance sur 5 ans le plus élevé à 11 %, comparé à l’Asie (9 %) et à l’Amérique du Nord (1 %), tandis que le taux de croissance combiné des régions Amérique latine et Afrique a atteint 15 % sur la même période, bien que partant de plus bas. L’étude montre également que les 300 plus grands fonds de pension de la planète représentent désormais plus de 47 % de l’encours des fonds de pension à travers le monde.L’étude indique que les fonds à prestations définies (DB) représentent 70 % des actifs. Les actifs à DB ont progressé de 8 % en 2010, contre 13 % pour les fonds à cotisations déterminées (DC) et 21 % pour les fonds de prévoyance.Selon Thierry de la Noue, directeur du département Investissement de Towers Watson Paris, «les plus grands fonds de pension du monde ont donné à la composition de leurs actifs un biais plus défensif au cours des cinq dernières années pour faire face à la volatilité persistante et à l’imprévisibilité de l’environnement et de la croissance, les 20 plus grands fonds détenant désormais actions et obligations à égalité (40 % environ de chaque) et le reste en placements alternatifs et en liquidités. Parallèlement, les fonds d’Asie-Pacifique, et singulièrement ceux du Japon, ont conservé de fortes expositions aux obligations conformément aux convictions d’investissements qui prévalent dans ces régions et qui expliquent l’allocation 50 % des actifs des 20 plus grands fonds.»L’étude montre également qu’avec 34 %, les États-Unis restent le pays dont l’encours des fonds de pension est le plus important, bien que ce chiffre recule régulièrement depuis cinq ans. L’étude relève que 54 nouveaux fonds ont fait leur entrée au classement au cours des cinq années écoulées, venus essentiellement d’Australie (11), du Danemark (5), du Mexique (4), d’Allemagne (4) et de Finlande (4).L'étude peut consultée à l’adresse suivante : http://www.towerswatson.com/united-kingdom/research/5351

Responsable depuis deux ans de la plate-forme de fonds internationaux d’Ahorro Corporación, Carlos Rivero a été recruté par Inversis Bank Institutional, rapporte Funds People.L’intéressé rejoint Gustavo Montoya dans l'équipe responsable de la plate-forme de distribution de fonds d’investissement, qui dépend d’Inversis Bank Institutional, pôle dirigé par Salvador Martín.

Ancienne responsable de l'équipe de soutien aux ventes en Allemagne et à l’international de F&C Asset Management, Manuela Fröhlich a mis fin a la période sabbatique qu’elle avait entamée fin novembre 2011 : elle rejoindra en effet au 1er octobre le nouveau bureau londonien du luxembourgeois Alceda Fund Management (4,5 milliards d’euros sous administration) en tant que managing director; head of global fund sales. Dans cette fonction, elle sera chargée du développement d’un réseau international de distributeurs externes pour les fonds offerts au public par Alceda FM.

Les actifs gérés par Swisscanto à l'échelle du groupe ont reculé de 3,4 milliards de francs suisses à 54,7 milliards de francs à la fin de l’exercice comptable qui s’est achevé le 30 juin, dont un recul de 3,9 milliards de francs dû à la seule force du franc, a indiqué Swisscanto dans un communiqué publié le 7 septembre. Suite aux retraits de capitaux des marchés monétaires en raison du niveau des taux, et à des réorganisations chez les clients institutionnels, le groupe a enregistré une décollecte nette de 1,9 milliard de francs suisses, précise le communiqué. Selon les statistiques du marché de SFA/Lipper qui travaille avec une nouvelle base de données, Swisscanto s’est toutefois maintenu en quatrième position à la fin de l’exercice sous revue, derrière UBS, Credit Suisse et Pictet, avec une part de marché de 7,3%.

J.P. Morgan Asset Management a annoncé, mercredi 7 septembre, le lancement et l’enregistrement en Suisse du JPMorgan Funds – Global Mining Fund1 investi dans des actions minières. Le portefeuille global du fonds, qui se compose d’environ 50 à 100 titres de différentes capitalisations est investi dans des entreprises du secteur minier ou d’autres domaines d’activité apparentés partout dans le monde. Le fonds se focalise par exemple sur les compagnies minières du secteur des métaux diversifiés, de l’acier, de l’or, des métaux précieux, des minéraux et de l’aluminium présentant de faibles coûts de production, ayant des projets prometteurs et faisant preuve d’une excellente gestion. Caractéristiques : Code isin A (acc) – EUR : LU0362757584Date de création: 08/02/2011Indice de référence: HSBC Global Mining Index (Total Return Net)Actif net du fonds: 2.9 millions d’euros

Le Credit Suisse lance une nouvelle initiative de croissance «FuturePB» pour sa division Private Banking. Selon une note dont l’agence AWP a obtenu un exemplaire et établi par le nouveau patron de la division Hans-Ulrich Meister et adressé aux collaborateurs, la banque poursuit trois objectifs : revoir le portefeuille commercial, évaluer les nouvelles possibilités d’améliorer le potentiel de rentabilité et augmenter encore l’efficacité.En raison d’un environnement de marché toujours difficile et de la faiblesse des activités des clients, ainsi que du bas niveau des taux et de l'évolution défavorable des devises, la profitabilité de la division a souffert. L’augmentation des coûts liée à un renforcement des réglementations et d’autres facteurs pèsent par ailleurs sur la rentabilité. On fait face à plus qu’une baisse cyclique et il faut partir du principe que l’environnement de marché ne s’améliorera pas dans un proche avenir. Il est donc indispensable d’orienter les affaires en conséquence, lit-on dans le mémo.La banque va soigneusement examiner quelles sont les vecteurs de croissance qui s’offrent actuellement et s’offriront sur les marchés, poursuit le mémo. Une orientation plus marquée sur le client constitue un des moyens sûrement les plus effectifs pour augmenter croissance et performance.

Scottish Widow Investment Partnership (SWIP) vient de recruter Bindesh Savjani au poste de directeur des risques. Il sera basé à Edimbourg et travaillera sous la direction de Dean Buckley, managing director de SWIP. Bindesh Savjani travaillait auparavant en tant que global chief risk officer chez Aviva Investors.

HSBC vient de lancer un ETF à réplication physique dédié aux marchés émergents à la Bourse de Londres (LSE). Le HSBC MSCI Emerging Markets ETF réplique la performance de l’indice MSCI Emerging Markets qui comprend les plus grosses capitalisations des marchés émergents, dont le Brésil, la Russie, la Chine et l’Inde.

Le groupe Alliance Trust vient de recruter Jürgen Lanzer en tant que gérant de portefeuille au sein de l'équipe actions internationales dirigée par Ilario Di Bon. Il devrait prendre ses fonctions début octobre.Jürgen Lanzer, qui sera basé à Londres, était précédemment chez Schroders depuis 2007. Il avait auparavant travaillé chez UBS auprès de son nouveau patron, Ilario Di Bon.

Pax Corporate Finance a annoncé le 7 septembre l’arrivée de Pierre Cazilhac en tant que directeur associé, plus spécialement en charge des opérations liées aux marchés actions (introduction en bourse, émissions, offres publiques) mais aussi des placements privés.Après avoir créé et dirigé l’activité marché primaire actions chez CPR (Compagnie Parisienne de Réescompte – filiale de CA Indosuez), Pierre Cazilhac a dirigé l’activité Equity Capital Markets de Natexis Banques Populaires de 1997 à 2003. Il a ensuite rejoint Global Equities pour diriger l’activité Corporate Finance puis Grant Thornton Corporate Finance en 2007 en tant que directeur de l’activité Capital Markets et Venture. Il a créé en 2009 sa propre société de conseil en levée de fonds et corporate finance APL Finance SAS.

Dans une note publiée mercredi, rapporte L’Agefi, BNP Paribas a notamment fait le point sur son financement et précisé qu’en dollars américains, elle avait un excès de liquidités à court terme qu’elle est obligée de déposer auprès de la Fed.En outre, dans un contexte de baisse des montants et des maturités offertes par les fonds monétaires américains, ses sources de financement ont été diversifiées (sociétés, institutionnels, Banques centrales, clients de banque privée et fonds monétaires) dans quatre zones géographiques (Etats-Unis, Asie Pacifique, Moyen-Orient et Europe de l’Ouest) avec des maturités allongées depuis le début de l’année. La banque assure également que ses liquidités à court terme en euros sont abondantes. D’après les données de Barclays, le financement de court terme représente près de 60% du financement total de l'établissement, qui note par ailleurs que la réduction du marché interbancaire est due à des changements structurels en raison des règles de Bâle 3 et non à une panique soudaine.

FG-LFP annonce le lancement de LFP Grands Vignobles de France, dont l’objectif est de créer de la valeur sur le long terme grâce à deux moteurs de performance : l’appréciation anticipée des prix du foncier viticole et l’exploitation des propriétés sélectionnées.La conjoncture vinicole est en effet très favorable, souligne un communiqué, alimentée par le développement des économies émergentes et l’augmentation en leur sein du poids des catégories sociales aisées, avec pour corollaire le développement de nouveaux modes de consommation privilégiant les produits haut de gamme ou de luxe. Les investissements du fonds se concentrent sur les appellations françaises « premium » notamment le Bordelais, la Vallée du Rhône, la Bourgogne et le Val de Loire. Le produit, un fonds fermé avec une durée de vie prévisionnelle de 15 ans, sera géré par UFG-REM, filiale immobilière du Groupe UFG-LFP.LFP Grands Vignobles de France s’adresse en priorité aux investisseurs institutionnels mais également aux particuliers fortunés.Caractéristiques : Nature juridique : sicav contractuelle de droit françaisInvestisseurs concernés : Investisseurs Autorisés visés à l’article 413-35 du RGAMFClassification : OPCVM diversifiéPériodicité de valorisation : mensuelle jusqu’au 31/12/2012 puis trimestrielleDurée de placement recommandée : 15 ansSociété de gestion : UFG REMDépositaire : BNP Paribas Securities ServicesCommercialisateur : UFG-LFP FranceMontant minimum souscription initiale : 250.000 euros Frais de gestion : maximum 1,20% HT de l’actif net du fond

La société de gestion Overlord France Finance qui gère deux fonds d’investissement - Overlord Premium et Overlord Flex PE - a annoncé, mercredi 7 septembre, s’être associée avec CNP Assurances pour la commercialisation, auprès d’une clientèle privée, du contrat d’assurance vie multisupport, CNP Trésor Performance, accessible à partir de 75 000 euros.Caractéristiques :Nom du fonds en euros : Performance Euros–CNP Trésor Performance (3,70 % en 2010)Frais sur versement : 4%Frais de gestion sur le fonds en euros : 0.8 %Frais de gestion sur les unités de compte : 0.8%Frais d’arbitrages : 0.65 %, 1 arbitrage gratuit / anCommission de rachat : Néant

La boutique de gestion alternative basée aux Pays-Bas et à Londres Aethra Asset Management, fondée en 2008 par deux anciens d’ABN Amro, a été contrainte de fermer ses fonds et de rendre l’argent aux investisseurs, la collecte n’ayant pas été à la hauteur des attentes, rapporte Financial News.Les fonds concernés sont un fonds long only actions européennes, un fonds de performance absolue et un hedge fund global macro.

State Street Global Advisors is offering 14 new ETFs, including 7 equity and 7 bond funds, listed on Deutsche Börse and the London Stock Exchange, to Italian investors, via its SPDR ETF platform, Bluerating reports. The products include an equity ETF which replicates the MSCI All Country World Index, and a bond ETF which offers access to emerging market debt in local currencies.

J.P. Morgan Asset management announced on Wednesday, 7 September that it has launched, and registered in Sweden, the JPMorgan Funds – Global Mining Fund1, which invests in mining sector equities.The global portfolio of the fund, which is composed of about 50 to 100 positions on businesses of various cap sizes, is invested in companies of the mining sector or other associated areas of activity worldwide. The fund is focusing on mining companies that produce various metals, steel, gold, precious metals, minerals, and aluminum, and which have low production costs, promising plans, and excellent management.CharacteristicsISIN code A (acc) EUR: LU0362757584Date of inception: 08/02/2011Benchmark index: HSBC Global Mining Index (Total Return Net)Net assets in the fund: EUR2.9bn

Assets under management at Swisscanto throughout the group were down by CHF3.4bn to CHF54.7bn as of the end of its fiscal year on 30 June, of which a decline of CHF3.9bn were due to the strength of the Swiss franc alone, Swisscanto announced in a statement released on 7 September.Following withdrawals of capital from money market funds due to interest rates, and to reorganisations at institutional clients, the group has posted a net outflow of CHF1.9bn, the statement says.According to market statistics from SFA/Lipper, which is using a new database, Swisscanto has retained fourth place in the period under review, after UBS, Credit Suisse and Pictet, with a market share of 7.3%.

Total assets in the 300 largest pension funds in the world last year rose by 11%, to a total of USD12.5trn, up by about USD1.2trn since 2009, according to a study by Pensions & Investments and Towers Watson. Assets increased by 8% the previous year. The rankings show, however, that despite an increase in total assets last year, annualised growth for funds as a whole were down to slightly over 6% over the past five years.By region, Europe has the highest five-year growth rate, at 11%, compared with Asia at 9%, and North America at 1%, while the combined growth rate for Latin America and Africa was 15% in the same period, although assets started from a lower level. The study also finds that the 3,000 largest pension funds in the world now represent over 47% of assets in pension funds worldwide. The survey shows that defined-benefit funds (DB) represent 70% of assets. DB assets rose by 8% in 2010, compared with 13% for defined-contribution funds (DC), and 21% for retirement planning funds.According to Thierry de la Noue, head of the Investment department at Towers Watson Paris, “the largest pension funds in the world have given the composition of their assets a more defensive bias in the past five years, in order to contront persistent volatility, and an unpredictable growth environment, so that the 20 largest funds now hold equal proportions of equities and bonds (40% each), while the remainder is in alternative investments and cash. Meanwhile, funds in Asia-Pacific, and particularly Japan, have retained high exposures to bonds, in keeping with the prevailing investment convictions in these regions, which explain an allocation of 50% of assets to bonds from the largest funds.”The study also finds that at 34%, the United States remains the country with the largest volume of pension fund assets, although that percentage has been falling steadily for five years. The study finds that 54 new funds joined the rankings in the past five years, from Australia (11), Denmark (5), Mexico (4), Germany (4), and Finland (4). The study may be found at the following address: http://www.towerswatson.com/united-kingdom/research/5351

Last month, with the increased market volatility, the European markets of NYSE Euronext posted an average of 14,658 on-book trades of ETFs, 90.7% more than in August 2010. As a result, the number of trades in the first eight months of 2011 are now up 10.6% compared with January-August last year. The previous all-time record for trading activity, set in May 2010, with 295,888 trades, was beaten by far, with a total of 337,862 trades.The average trading volume per transaction in August came out to EUR618.2m, 108% higher than in August 2010. For January-August, the total comes to EUR14.2bn, while the previous record in January 2008 was EUR14.8bn.As of 31 August, total assets in all ETFs listed in European markets of NYSE Euronext totalled EUR126bn, 6.8% more than one year previously.On 31 August, these markets had 572 ETF funds, listed 670 times. Since the beginning of 2011, 131 ETFs have been launched, of which 103 were primary listings, and 28 were secondary listings.The average spread for all ETFs listed in August was 28.5 basis points.

HSBC has launched a physical replication ETF dedicated to emerging markets on the London Stock Exchange (LSE).The HSBC MSCI Emerging Markets ETF replicates the performance of the MSCI Emerging Markets index, which includes the largest caps in emerging markets including Brazil, Russia, China and India.

The former head of the German and international sales support team at F&C Asset Management, Manuela Fröhlich, has concluded the sabbatical which she bagan in November 2010. On 1 October, she will join the new London office of the Luxembourg-based Alceda Fund Management (EUR4.5bn in assets under administration) as managing director, head of global fund sales. In this role, she will be in charge of development for an international network of third-party distributors for open-ended funds from Alceda.

Scottish Widow Investment Partnership (SWIP) has recruited Bindesh Savjani as chief risk officer. He will be based in Edinburgh, and will report to Dean Buckley, managing director of SWIP. Savjani previously worked as global chief risk officer at Aviva Investors.

Credit Suisse is launching a new growth initiative entitled “FuturePB” for its Private Banking division. According to a memo of which the AWP news agency obtained a copy, from the new head of the division, Hans-Ulrich Meister, to employees in the division, the bank has set three objectives: revise the commercial portfolio; evaluate new ways to improve potential profitability, and to further increase efficiency.Due to a market environment that remains difficult and a weak level of client activity, as well as low interest rates and unfavourable evolution of currency rates, the profitability of the division has suffered. Rising costs related to toughening regulations and other factors are further weighing on profits. In addition, the bank is facing the bottom of the cycle, and needs to operate on the assumption that the market environment will not improve in the near future. It is thus indispensable to orient business appropriately, the memo says.The bank will carefully examine what growth vectors the market currently offers, the memo continues. A more marked orientation to clients will be one of the most effective ways to increase growth and performance.