Les fonds d’investissement dans le monde ont accusé au troisième trimestre des rachats nets de 104 milliards de dollars, à comparer à une collecte nette de 147 milliards de dollars au deuxième trimestre, selon les statistiques internationales publiées le 12 janvier par l’Association européenne de la gestion financière (Efama).A l’origine de ce retournement, les fonds à long terme qui ont subi une décollecte nette de 58 milliards d’euros au troisième trimestre alors qu’ils avaient drainé 206 milliards de dollars au deuxième trimestre. Les fonds obligataires ont enregistré des souscriptions nettes de seulement 7 milliards de dollars contre 70 milliards au deuxième trimestre, les fonds actions ont subi des rachats nets pour un montant de 79 milliards après une collecte nette de 16 milliards d’euros et les fonds diversifiés ont terminé le trimestre sous revue sur une décollecte nette de 14 milliards d’euros.Aux Etats-Unis, les rachats nets par les fonds à long terme se sont élevés à seulement 13 milliards d’euros alors qu’ils ont a atteint 78 milliards d’euros en Europe.Les fonds monétaires ont fait état d’une décollecte de 46 milliards d’euros au troisième trimestre contre 59 milliards précédemment.En Europe, la décollecte s’est ralentie à 5 milliards d’euros contre 30 milliards au deuxième trimestre, alors qu’elle s’est accentuée aux Etats-Unis, passant de 32 milliards d’euros au deuxième trimestre à 42 milliards d’euros.Dans ce contexte, les actifs des fonds d’investissements dans le monde se sont inscrits en baisse de 4,7% au troisième trimestre pour s'établir à 18.580 milliards de dollars à fin septembre 2011, Exprimés en dollars, les actifs affichent même un recul de 10,9% à 25.090 milliards de dollars en raison de l’appréciation du dollar par rapport à l’euro.A la fin du troisième trimestre 2011, les actifs des fonds d’actions représentaient 36% du total, contre 22% pour les fonds obligataires et 19% pour les fonds monétaires.

ING renonce au projet d’IPO d’une entité regroupant ses activités d’assurance et de gestion d’actifs en Europe et en Asie, rapporte L’Agefi. «Il n’y a pas de marché des IPO à l’heure actuelle en Europe», a justifié Jan Hommen, le directeur général du groupe.

La filiale de gestion de la banque privée hambourgeoise M.M. Warburg, Warburg Invest indique avoir recruté en octobre Matthias Mansel comme directeur de la gestion des fonds actions. L’intéressé était auparavant membre du comité directeur de LBBW Asset Management, chargé de la gestion du risque.D’autre part, Warburg Invest a embauché en juin Christoph Gebert comme gérant de fonds senior pour le secteur des petites et moyennes entreprises allemandes. Il était auparavant directeur et gérant de portefeuille senior chez Oppenheim ACA, une boutique d’investissement spécialiste des PME.

Entre fin 2007 et septembre 2011, les encours des fonds de droit italien ont été quasiment divisés par deux, de 303 milliards d’euros à 159 milliards, montre une étude de Cerulli sur le marché italien de la gestion d’actifs. Dans le même temps, les encours des fonds de droit étranger augmentaient de 231 milliards d’euros à 254 milliards. Les récents projets de réforme fiscale censés favoriser la gestion italienne pourraient arriver un peu tard pour sauver les fonds transalpins, note Cerulli.Au total, les encours des fonds commercialisés en Italie ont décliné de 534 milliards d’euros fin 2007 à 414 milliards en septembre 2011. Après une chute en 2008, les encours étaient repartis à la hausse en 2009 et 2010. Mais 2011 marque un nouveau coup d’arrêt.La baisse des marchés n’est pas étrangère à ce déclin. Mais les fonds sont surtout pénalisés par les rachats qu’ils subissent depuis septembre 2010. Ceux-ci n’ont cessé de croître depuis juillet, avec un pic en septembre à 4,6 milliards d’euros. Pour Cerulli, rien n’indique que la tendance va s’inverser dans les prochains mois.Concernant les sociétés de gestion, les 10 principales en termes d’encours ont réussi à augmenter leur part de marché de 31,4 % à 33,8 % malgré une baisse des encours. Parmi elles figure BNP Paribas en dixième position. Les trois premières sont Intesa SanPaolo, UniCredit et UBI. Mais à l’exception de Mediolanum, les sociétés ayant enregistré les plus fortes souscriptions nettes entre 2009 et 2011 ne figurent pas dans le top 10.

Anima Asset Management, qui vient de fusionner avec Prima Sgr, souhaite atteindre en 2013 les 30 milliards d’euros d’actifs sous gestion, contre 27 milliards actuellement, rapporte Il Sole – 24 Ore. Actuellement, 75 % de ses encours sont liés à la distribution de produits via les réseaux de ses banques actionnaires (MPS et Popolare di Milano), mais les dirigeants d’Anima espèrent changer cet équilibre. L’objectif est de s’associer à 15/20 opérateurs ayant au moins 200/300 agences. Par ailleurs Anima AM souhaite réaliser des acquisitions de sociétés de plus d’un milliard d’euros d’encours sous gestion.

Beaucoup d’entreprises pourraient devoir, dans les prochains mois, recapitaliser leurs fonds de retraite, rapporte L’Agefi qui reprend les conclusions du cabinet d’analyse financière AlphaValue. Outre la baisse des marchés, qui pèse sur la valeur des actifs détenus dans les fonds, la faiblesse actuelle des taux sans risque tire en effet les taux actuariels vers le bas, d’où une remontée des engagements de retraite. Le déficit de pension des 460 entreprises européennes suivies par AlphaValue s'élevait, fin 2010, à un peu moins de 300 milliards d’euros. En ajustant à la baisse le taux actuariel, pour mieux refléter la réalité, ces entreprises pourraient avoir à provisionner 180 milliards d’euros supplémentaires, note le quotidien.

Les investisseurs européens ont investi 750 millions d’euros dans des fonds obligataires libellés en dollars et 12,5 milliards dans des fonds monétaires en dollars en novembre 2011, selon les dernières statistiques de Lipper. Dans le même temps, ils sortaient des fonds obligataires en euros, à hauteur de 10,8 milliards d’euros. En novembre, les fonds fixed income commercialisés en Europe ont vu sortir 13,6 milliards d’euros. Pour la première fois depuis avril, ils ont fait moins bien que les fonds actions, qui ont accusé des rachats nets de 10,5 milliards d’euros. Au total, les fonds européens ont subi en novembre des retraits de 9 milliards d’euros, ce qui est le meilleur résultat depuis six mois grâce à 18,3 milliards d’euros de souscriptions dans les fonds monétaires.Concernant les sociétés de gestion, Standard Life a affiché les plus fortes souscriptions nettes en novembre avec 1,1 milliard d’euros, devant Prudential/M&G (680 millions d’euros). Les deux groupes ont enregistré des rentrées sur leurs fonds obligataires, actions et diversifiés.Sur l’ensemble de 2011, les fonds commercialisés en Europe devraient afficher des rachats nets de 45 milliards d’euros, hors fonds monétaires, anticipe Lipper. Un résultat qui masque deux semestres très différents : des souscriptions nettes de 96 milliards d’euros sur le premier et des rachats d’environ 140 milliards sur le second. L’année aura été marquée par l’ampleur des souscriptions dans les fonds obligataires, dominées par Franklin Templeton, et aussi par les souscriptions pour les fonds obligataires mondiaux et notamment ceux de Morgan Stanley et M&G.

Les actifs sous gestion de Pictet & Cie s’élevaient fin septembre à 365 milliards de francs, a indiqué le 12 janvier Nicolas Pictet, l’associé de la banque genevoise éponyme et président de l’Association des banquiers privés suisses, rapporte L’Agefi suisse. La collecte nette a progressé de 4% entre janvier et fin septembre 2011, ce qui n’a cependant pas empêché un recul de 17 milliards en six mois des avoirs gérés qui s’inscrivaient à 382 milliards de francs fin mars.«Cette évolution s’explique uniquement par les effets de marché et de change», a précisé Nicolas Pictet. Sur l’année écoulée, le groupe a recruté 90 nouveaux collaborateurs, dont une majorité est active en Suisse et dans tous les domaines de la banque. Pictet & Cie compte actuellement plus de 3100 collaborateurs, dont 2000 environ en Suisse.

Marck Bickford-Smith quitte T. Rowe Price International pour devenir d’ici à la fin du mois co-directeur des investissement (joint-CIO) de Charlemagne Capital, rapporte Money Marketing. L’intéressé, qui a passé la période 1988-1995 en Asie pour Robert Fleming puis Jardine Fleming, est rentré à Londres pour travailler chez T. Rowe Price. Il sera la doublure de Julian Mayo, le CIO.L’encours de Charlemagne au 3 janvier ressortait à 2,33 milliards de dollars sur cinq lignes de produits.

L'équipe de distribution de Franklin Templeton pour l’Allemagne compte désormais 25 personnes (22 pour le retail et les banques, 3 pour l’institutionnel), depuis le recrutement de Murat Bakir, qui sera chargé de la clientèle individuelle pour l’Allemagne méridionale, essentiellement la Bavière. Il remplace Sabine Stöhr, qui va désormais suivre la clientèle des gestionnaires de fortune dans l’ensemble de l’Allemagne. Le nouvel arrivant sera subordonné à Thomas Wahl, directeur de la distribution.Avant de rejoindre Franklin Templeton, Murat Bakir a passé 14 ans comme spécialiste des valeurs mobilières auprès de la banque populaire (Volksbank) de Stuttgart.En Allemagne, Franklin Templeton gère actuellement environ 19 milliards de dollars dans des fonds offerts au public, ce qui en fait l’une des principales sociétés de gestion d’origine étrangère. Le numéro un étranger est BlackRock, avec 27,4 milliards d’euros fin novembre.

Pour environ 38 millions d’euros, Deka Immobilien a acheté au fonds LaSalleEuroGrowthII le complexe Rothenbach Center (14.300 mètres carrés) situé à Nuremberg. Cet actif est affecté au fonds immobilier institutionnel WestInvest TargetSelect Shopping.

TPG, société américaine de private equity, serait disposée selon Reuters à investir environ un milliard de dollars dans le groupe japonais d'électronique en quête de fonds afin de soutenir le projet d’un partenaire industriel, rapporte L’Agefi.

Selon L’Agefi, Dexia va lancer la semaine prochaine le processus de vente de son pôle de gestion d’actifs, Dexia AM. Il a mandaté Barclays à cet effet, après avoir reçu une trentaine de marques d’intérêt.

De fin décembre 2010 à fin décembre 2011, les actifs gérés par AllianceBernstein ont chuté de 80 milliards de dollars, pour revenir à 406 milliards, tandis que ceux de Legg Mason se sont contractés de 44,8 milliards, à 627 milliards.Sur la même période, l’encours de Franklin Templeton est resté stable, la chute de 25,9 milliards supportée sur les actions étant compensée par une hausse de 35,7 milliards sur l’obligataire qui a également épongé la chute de 9,7 milliards sur les produits hybrides. Au total, en comptant la diminution de 0,5 milliard sur le monétaire, le groupe affiche un encours de 670,3 milliards fin décembre contre 670,7 milliards douze mois plus tôt.Enfin, Invesco affiche un accroissement de 9,3 milliards de dollars par rapport à fin 2010, pour terminer l’an dernier à 625,3 milliards de dollars.

Thomas A. Nelson et Tony Coffey sont chargés de gérer la partie fonds du nouveau Franklin Templeton Multi-Asset Real Return Fund, qui investit principalement dans d’autres mutual funds du groupe Franklin Templeton, tandis que Warren Keyser, chez Franklin Templeton Institutional gère la partie investie en obligations du Trésor indexées sur l’inflation (TIPS). Ce nouveau produit vise une performance supérieure au taux d’inflation des Etats-Unis sur un cycle complet de 5 ans.Pour la classe de parts A, le droit d’entrée est de 5,75 % et la commission de gestion de 1,30 %, précise la notification à la SEC en date du 15 décembre.

Comme annoncé mardi, Quilvest Gestion lance Saint Germain Euro Yield, un fonds obligataire avec pour univers d’investissement des titres notés entre BB- et BBB+, offrant un rendement homogène des titres en portefeuille. Sur le plan géographique, le portefeuille est centré sur l’Allemagne, la France et les pays du nord de l’Europe, jugés les plus solides émetteurs européens. Quant aux émissions recherchées, elles appartiennent à des souches de plus de 300 millions d’euros. Avec une stratégie buy and hold et une maturité cible 2017, l'équipe de gestion, compte tenu des conditions de marchés actuelles (au 6/1/2012), vise un rendement moyen annuel de 6% brut sur la durée d’investissement recommandéeLe fonds est géré par le binôme Thibault Prebay et Rémi Lelu de Brach, respectivement directeur de la gestion Taux de Quilvest Gestion et gérant. Caractéristiques :Codes ISIN Part I : FR0011167394/Part P : FR0011142306Droits d’entrée : 2% TTC maximumFrais de gestion 0,60% TTC (Part I) maximum / 1,20% TTC (Part P) maximumValeur Liquidative d’origine 10 000 € (Part I)/1 000 € (Part P)Indice de référence (mentionné à titre indicatif) : 50% Iboxx euro corporate + 50% Markit iBoxx EUR High Yield Main Cum Crossover LCDurée d’investissement recommandée 5 ans minimum

Mehdi Mahmud a été nommé cette semaine chief executive officer de Jennison Associates, une des sociétés de gestion du groupe Prudential Financial. Dennis Kass, jusqu'à présent CEO et président du directoire du gestionnaire américain, conserve sa fonction de chairman, précise un communiqué.

L’indice Lyxor des hedge funds s’est inscrit en baisse de 0,36% en décembre et affiche ainsi un recul de 6,59% sur un an.En décembre, les stratégies les plus performantes ont été les stratégies CTA Long Term (1,29%), obligations convertibles et arbitrage de volatilité (1,22%) et distressed securities (0,57%).

Désormais, les investisseurs particuliers américains peuvent souscrire au travers de leurs conseillers financiers le John Hancock Global Absolute Return Strategies Fund (JHAAX), qui est en réalité une version américaine du GARS de Standard Life Investments (SLI). Le britannique figure d’ailleurs dans le générique comme «sub-advisor» chargé de la gestion du portefeuille. Le fonds sera proposé aux investisseurs américains isolément ou dans le cadre du fonds d’allocation d’actifs John Hancock Alternative Asset Allocation (JAAAX) ou de plusieurs des fonds John Hancock Lifestyle.La stratégie GARS pède 19 milliards de dollars chez SLI tandis que John Hancock Funds affiche un encours de 64 milliards de dollars dans le domaine des fonds de fonds d’allocation d’actifs au 30 novembre 2011. Les actifs totaux gérés par SLI se montent au total à 233.4 milliards de dollars.

Henderson Global Investors annonce avoir vendu un immeuble de bureaux situé rue de Gramont à Paris à iii-investments pour 17,5 millions d’euros. L’actif, qui faisait partie du portefeuille Warburg-Henderson Pan Europa Fonds N°1 a été vendu pour le compte de la joint-venture Warburg-Henderson.

Of 9,500 funds on sale in Germany, more than half are registered in Luxembourg. Assets under management in Luxembourg, at EUR2.032trn, are more than double the total for German-registered funds. Managers like the international character of the financial centre, the un-bureaucratic way of operating of the regulator (CSSF), and the comprehensive nature of political leaders’ concern for a financial industry that is very important for the Grand Duchy.Everyone wins – except investors, Wirtschaftswoche claims. When something goes wrong, clients have a hard time taking claims through the court systems. When the situation is complicated, Luxembourg becomes a trap for investors, one lawyer says. A case in point: Madoff has been behind bars for a long time already, but the legal proceedings over money in his funds still hasn’t begun. Banks are coming up with a constant series of legal tricks to prevent judges from moving ahead with cases filed against depository banks.In order to protect themselves, HSBC Trinkhaus and DZ Privatbank, among others, have taken precautions: they warn subscribers that having a depository bank located abroad carries risks of loss due to bankruptcy, negligence of fiduciary duty, or fraud on the part of the depository or a sub-depository. Next time there is a fraud, nobody will be able to claim they weren’t warned.

A l’instar de l’année 2011, la caisse régionale du Crédit Agricole Centre-Est continue sa stratégie axée sur le rendement obligataire en attendant d'élargir son horizon de placement, a indiqué Jean-Claude Viotti, son trésorier. En attente des décisions politiques qu’elle espère claires, notamment sur le plan européen, la caisse a placé 90 % de ses encours (1,6 milliard d’euros d’actifs) dans l’obligataire, privilégiant des titres d’Etat allemands, français et supranationaux. Face à un marché difficile à anticiper, le rendement de l’année 2011 s’est situé aux alentours de 3,5 % pour une performance attendue de 5%. Prudente, la structure a repoussé ses intentions d’investissement dans de nouvelles classes d’actifs, notamment les CTA. Nous avons également suspendu les investissements sur le high yield et les obligations financières précise le trésorier. La caisse régionale garde toute confiance envers la dizaine de partenaires externes au groupe avec lesquels elle travaille, dont Rothschild&Cie Gestion, Rivoli et GLG, s’attachant à évaluer très précisément l’alpha de chaque fonds pour doper le rendement de ses actifs. De façon inchangée, l’exigence de fonds supérieurs à 100 millions d’euros d’actifs constitue le second critère de choix des partenaires du Crédit Agricole Centre-Est.

BlackRock a finalisé un accord avec Claymore Investments pour le rachat de ses activités canadiennes. Basée à Toronto, Claymore Canada est une filiale de Guggenheim Funds Services Group. Le rachat permettra à BlackRock de renforcer sa présence au Canada et d'étoffer la gamme iShares d’ETF complémentaires, précise un communiqué. Au 31 décembre 2011, BlackRock proposait sur le marché canadien une gamme de 48 ETF sous la marque iShares, totalisant 29 milliards de dollars canadiens. Claymore Canada compte 34 ETF dans sa gamme et deux fonds fermés, pour un total de 7 milliards de dollars canadiens.

Deka Immobilen has acquired the Rothenbach Center complex (14,300 square metres), located in Nuremberg, from the LaSalleEuroGrowthII fund, for about EUR38m. The property will be added to the portfolio of the institutional real estate fund WestInvest TargetSelect Shopping.

Assets in investment funds worldwide were down 4.7% in third quarter, to a total of USD18.580trn as of the end of September 2011, according to international statistics published on 12 January by the European finance and asset management association (EFAMA). In US dollars, assets are down by as much as 10.9%, to USD25.090trn, due to the appreciation of the US dollar against the euro. Third quarter ended with net outflows of USD104bn, compared with a net inflow of USD147bn in second quarter. The cause of the downturn was that long-term funds which saw a net inflow of USD58bn in third quarter, whereas they attracted USD206bn in second quarter. Bond funds saw inflows of only USD7bn, compared with USD70bn in inflows in second quarter. Equity funds had net redemptions totalling USD79bn, following net inflows of USD16bn, and diversified funds finished the quarter under review with a net outflow of USD14bn. In the United States, net outflows from long-term funds totalled only USD13bn, though they totalled USD78bn in Europe. Money market funds show outflows of EUR46bn in third quarter, compared with EUR59bn previously. In Europe, outflows slowed to EUR5bn, compared with EUR30bn in second quarter, while they increased in the United States, from EUR32bn in second quarter to EUR42bn in third quarter. As of the end of third quarter 2011, assets in equity funds represented 36% of the total, compared with 22% for bond funds and 19% for money market funds.

ING is calling off plans for an initial public offering of the entity including insurance and asset management activities in Europe and Asia, Agefi reports. “There is no market for IPOs in Europe now,” says Jan Hommen, CEO for the group.

The distribution team at Franklin Templeton for Germany now has 25 people (22 for retail and banks, and 3 for institutional clients), following the recruitment of Murat Bakir, who will be in charge of individual clients in southern Germany, particularly Bavaria. Bakir replaces Sabine Stöhr, who will now focus on wealth management clients throughout Germany. Bakir will report to Thomas Wahl, director of distribution.Before joining Franklin Templeton, Bakir spent 14 years as a securities specialist at the Volksbank in Stuttgart.In Germany, Franklin Templeton currently manages about USD19bn in open-ended funds, which makes it one of the largest foreign management firms in the country. The top foreign firm is BlackRock, with EUR27.4bn as of the end of November.

The asset management affiliate of the Hamburg-based private bank M. M. Warburg, Warburg Invest, has announced that in October it recruited Matthias Mansel as director of equity funds. Mansel had previously been a member of the executive committee at LBBW Asset Management, in charge of risk management.Warburg Invest also recruited Christoph Gebert in June as senior fund manager for small and mid-sized German businesses. He had previously been director and senior portfolio manager at Oppenheim ACA, an investment boutique specialised in SMBs.

Assets under management at Pictet & Cie as of the end of September totalled CHF365bn, Nicolas Pictet, partner at the Geneva-based bank and chairman of the Swiss private bankers’ association, announced on 12 January, Agefi Switzerland reports. Net inflows rose 4% between January and the end of September 2011, which did not prevent assets under management from declining by CHF17bn in the period, from CHF382bn as of the end of March. “This evolution is due solely to market and currency effects,” says Pictet. In the past year, the group has recruited 90 employees, most of whom are based in Switzerland in the banking professions. Pictet & Cie currently has over 3,100 employees, including about 2,000 in Switzerland.

Bank of America Merrill Lynch has appointed Graham Seaton to the newly-created position of head of prime brokerage for the Asia-Pacific region, Asian Investor reports. Seaton, who has worked at BofA Merrill Lynch since 1999 and who had most recently been based in Sydney, will be moving to Hong Kong in first quarter 2012.