Lazard Frères Gestion devrait prochainement annoncer officiellement l’ouverture d’un bureau à Madrid, a indiqué le 10 janvier à l’occasion d’un point de presse François-Marc Durand, associé-gérant de Lazard en charge des actitivités de gestion en France. L’opération est en cours de finalisation. En prélude à cette présentation, Lazard Frères Gestion a récemment fait enregistrer par la CNMV pour la vente en Espagne l’ensemble de sa gamme de fonds d’investissement de la gamme «Objectif».Lazard Frères Gestion poursuit ainsi sa stratégie développement en Europe. La succursale belge de Lazard Frères Gestion a annoncé en novembre dernier l’arrivée d’une nouvelle équipe de direction (Newsmanagers du 10 novembre). Par ailleurs, dans un entretien à L’Agefi suisse, Jean-Jacques de Gournay, associé-gérant de Lazard Frères Gestion, avait indiqué qu’une implantation en Suisse faisait partie des objectifs prioritaires de Lazard (Newsmanagers du 8 décembre). Interrogé sur l'évolution de la collecte et des encours en 2011, François-Marc Durand a indiqué que l’exercice était plutôt satisfaisant, avec une collecte «positive». Il a toutefois rappelé que Lazard étant une société cotée, il ne pouvait pas s’exprimer davantage sur le sujet. Au 30 septembre 2011, les actifs sous gestion de Lazard s’incrivaient en recul de 16% par rapport à fin juin 2011 à 135,8 milliards de dollars. S’agissant de ses choix d’allocation pour 2012, Lazard Frères Gestion est plutôt optimiste. Le scénario central est en tout cas encourageant. Aux Etats-Unis, les dernières statistiques, bien orientées, permettent d'éloigner la perspective d’une rechute de l’activité et montrent au contraire une accélération de la croissance. Dans les pays émergents, les indicateurs sont également cohérents avec un bon niveau de croissance. Enfin, dans la zone euro, une contraction au quatrième trimestre est devenue une quasi-certitude mais les indicateurs d’activité se redressent depuis peu. Si ce mouvement se poursuit, la croissance pourrait être juste nulle au premier trimestre 2012 et suivie d’une reprise très graduelle de l’activité. Le chemin à parcourir pour résoudre la crise de la dette dans la zone euro est encore long mais si l’année 2012 apporte un début de réponse, la réduction des incertitudes devrait profiter aux actifs risqués dont les valorisations sont toujours très basses et cohérentes avec un scénario noir sur la croissance mondiale. Au sein de la classe d’actifs, les actions américaines semblent moins attrayantes que les actions européennes, japonaises et émergentes.

Legal & General Investment Management (LGIM) et Source ont présenté le 10 janvier le nouveau véhicule pour investir sur les matières premières, LGIM Commodity Composite Source ETF, comme l’avait indiqué Newsmanagers dans son édition du 9 janvier. Le fonds est un ETF conforme à la directive OPCVM, qui réplique l’indice LGIM Commodity Composite et qui vise à offrir une exposition diversifiée aux matières premières par le biais d’indices de contrats à terme représentatifs de ces matières premières.L’indice LGIM Commodity Composite a pour ambition d'être un nouveau genre d’indice de référence dans le cadre d’une exposition large aux matières premières. S’appuyant sur l’expertise de LGIM en tant que gérant indiciel, ainsi que sur un processus minutieux de filtrage quantitatif et qualitatif, il offre une exposition à une large sélection d’indices de type matières premières. A son lancement, l’indice LGIM Commoduty Composite comprend les indices suivants : Barclays Capital Commodity Index Pure Beta TR, Citi CUBES (Total Return), JPMCCI Ex-Front Month Energy Light (Total Return), UBS Bloomberg Constant Maturity Commodity.La structure des ETF de Source qui combine un investissement physique dans les bons du Trésor américain avec un « swap overlay » permet d’offrir une réplication plus fidèle de l’indice. Afin de diversifier le risque de contrepartie et la composition de l’indice, ce dernier fait référence à plusieurs sous-indices et le fonds recourra à de multiples contreparties pour les swaps utilisés. Source a d’ailleurs désigné quatre contreparties de swaps pour ce produit : Barclays Capital, Citigroup, J.P. Morgan et UBS.Le LGIM Commodity Composite Source ETF est coté à la bourse de Londres (London Stock Exchange) et est négocié en livres sterling et en dollars américains. Il est autorisé à la commercialisation au Royaume-Uni, en Irlande, en Autriche, en France, en Allemagne, en Finlande, en Italie (pour les investisseurs institutionnels uniquement), au Luxembourg, aux Pays-Bas, en Suède et en Suisse.Caractéristiques :Code ISIN IE00B4TXPP71Devise de référence USDDevise de cotation GBP / USDFrais de gestion 0,40% par anFrais de swap moyens 0,45% par anAcronyme Bloomberg TGPLGCC Domiciliation Irlande

Hixance Asset Management vient de signer un accord de partenariat avec le groupe OTCex, qui prévoit d’entrer dans le capital de la société de gestion française. Soumis à l’agrément de l’Autorité des Marchés Financiers, l’accord accorde une participation minoritaire à OTCex. Le pourcentage exact n’a pas été communiqué par les nouveaux partenaires. Le Groupe OTCex, qui coiffe principalement les deux entreprises d’investissement OTCex SA et HPC SA, est spécialisé dans les services d’intermédiation à destination de la clientèle institutionnelle et de la clientèle finale. Hixance AM, société de gestion entrepreneuriale française et présidée par Frédéric Peyre, gère un peu plus de 60 millions d’euros d’encours.Des synergies techniques et commerciales sont prévues par les deux entités.

Christian Paris a été nommé directeur général d’ING IM France et a pris ses fonctions le 2 janvier 2012, a annoncé la société de gestion qui cherchait un remplaçant à Thierry Rigoulet, parti le 10 octobre 2011. Directeur général Europe et Amérique latine, Matthias Schellenberg a été chargé du recrutement après avoir pris en compte les critères de Paris et ceux du groupe à La Haye - comme ce fut le cas pour le prédécesseur de Christian Paris. En l’occurrence, le groupe accorde beaucoup d’importance au marché français, ING IM France se présentant comme l’un de ses cinq pôles majeurs de développement définis par la stratégie «Bigger in Big Markets» de la maison. Dans ce cadre, le fait que le nouvel arrivant occupait chez HSBC Global Asset Management (France) la fonction de head of business development depuis début 2008 a naturellement joué en sa faveur... Par ailleurs, âgé de 48 ans, Christian Paris a débuté sa carrière en 1989 comme spécialiste des marchés obligataires, développant la clientèle institutionnelle française d’abord au sein du groupe CIC. Il a rejoint en 1998 l’industrie de la gestion d’actifs chez Sinopia Asset Management, dont il a pris la direction commerciale France fin 2001 avant de rejoindre HSBC Global Asset Management (France) en 2005 pour y diriger, dans un premier temps, les équipes commerciales en France puis à l’international, souligne un communiqué.

Sandra Berghoff, qui a travaillé pour l’assureur Allianz et pour Hanseatische Capitalberatungsgesellschaft, rejoint en tant que directrice de la distribution le gestionnaire ISR Ökorenta Finanz, indique Fonds professionell. Elle sera plus particulièrement chargée de la commercialisation de fonds fermés et du placement de produits d’assurance «développement durable».

Tindaro Siragusano, qui dirigeait depuis début 2009 le pôle gestion d’actifs, a repris fin 2011 la responsabilité du secteur d’activité banque privée et il dirige désormais les deux filières chez Berenberg Bank. Markus Taubert, qui était responsable de la banque privée depuis septembre 2009, a démissionné.

En mai, American Funds (filiale de Capital Group) compte lancer huit fonds de fonds, soit cinq de plus qu’il n’en a lancé durant la décennie écoulée. Selon Mutual Fund Wire, ces nouveaux produits seront investis dans des fonds maison et répondent à une demande des conseillers financiers qui réclament pour leurs clients la possibilité d’investir dans plusieurs fonds en souscrivant à un seul produit.Dans la notification à la SEC, American Funds indique qu’elle va s’efforcer de limiter les frais et que les nouveaux fonds de fonds auront accès à la classe de parts institutionnelle des sous-jacents.American Funds continue de perdre des encours ; elle a subi des sorties nettes de 70 milliards de dollars durant les onze premiers mois de 2011 et son encours est retombé à 863 milliards de dollars.

Le groupe Edmond de Rothschild vient de nommer Christophe de Backer à compter du 1er février 2012 à la présidence du comité exécutif de la banque privée Edmond de Rothschild à Genève. Christophe de Backer prendra ses fonctions à l’issue de l’assemblée générale des actionnaires qui se tiendra le 26 avril 2012. Il sera par ailleurs nommé membre du conseil de surveillance de La Compagnie Financière Edmond de Rothschild à Paris. L’impétrant succèdera dans ses fonctions à Claude Messulam qui sera nommé administrateur de la Banque Privée Edmond de Rothschild, ainsi que de Edmond de Rothschild Holding, précise un communiqué.Depuis janvier 2011, Christophe de Backer, âgé de 50 ans, occupait la fonction de group general manager, membre du comité de direction d’HSBC au niveau mondial. Début 2010, il était directeur général d’HSBC France après avoir été à compter de 2007, directeur général délégué, adjoint du directeur général d’HSBC France. Entre 2005 et jusqu’en 2007, Christophe de Backer était président du directoire de HSBC Private Bank France.

Quilvest Copagest Finance, Fi Select Multigestion et Quilvest Gestion S.A.S. se rapprochent pour devenir Quilvest Gestion SA. Les accords ont été signés le 15 décembre 2011, après que le groupe ait pris la totalité du capital de Quilvest Copagest Finance dont Xavier Leroy et Dominique Boisseau - les fondateurs de la société - détenaient encore 15 %. Dans les faits, Xavier Leroy est nommé président du directoire de Quilvest Gestion SA et sera accompagné dans la conduite de ses missions par Dominique Boisseau et Eric Libault, tous deux directeurs généraux de la nouvelle société. Jusqu’ici, Xavier Leroy était président du directoire des deux sociétés de gestion du groupe et Dominique Boisseau directeur général. Pour sa part, Eric Libault était président du directoire de Fi Select Multigestion. En chiffres, les encours gérés par Quilvest Gestion SA s’élèvent à 2,7 milliards d’euros. L’ensemble regroupe également les équipes des trois sociétés, soit plus de trente professionnels des marchés des taux, d’actions, de la multigestion et de l’épargne salariale. Outre la rationalisation de l’opération l’objectif pour le groupe est de développer sa présence dans la gestion d’actifs – sous forme de fonds ouverts ou dédiés ou sous la forme de mandats - et de cibler plus particulièrement les investisseurs institutionnels, distributeurs, trésoriers d’entreprises, fondations, entreprises…On notera que pour la partie multigestion, la sélection des fonds reste coordonnée par Marc Flammang basé chez CBP Quilvest à Luxembourg. Pour autant, cette activité est également exercée en France et en Suisse. «Selon les pays où nous sommes implantés, explique Xavier Leroy, il pourra y avoir des spécificités en matière de multigestion mais j’envisage de mettre en place des thématiques transversales comme l'énergie par exemple pour faire collaborer les équipes ensemble…" La rationalisation décidée par le groupe Quilvest ne s’arrêtera pas là car la gamme va aussi logiquement connaitre des ajustements. «Nous allons dans un premier temps procéder à la fusion de deux fonds monétaires présents pour l’un chez Quilvest Copagest Finance et pour l’autre chez Quilvest Gestion SAS», précise Xavier Leroy, sachant que la gamme de Fi Select est également composée d’un fonds de fonds monétaires. «Et la fusion de deux fonds actions Europe gérés par Quilvest d’un côté et Fi Select de l’autre est également au stade de la réflexion», ajoute le responsable. Quoi qu’il en soit, rationalisation ne signifie pas appauvrissement de la gamme. Sous les couleurs de Quilvest Gestion SA, deux fonds ont d’ores et déjà reçu leur agrément et vont être prochainement lancés. Le premier est un fonds obligataire «cross over» investissant dans du papier noté de BBB à BB + avec un horizon de placement prévu en 2017 «mais non daté», insiste Xavier Leroy permettant ainsi aux souscripteurs d’investir à tout moment et d'éviter d’être obligés de sortir à une date donnée. Quant au second fonds qui devrait être lancé dans un deuxième temps seulement, il s’agit d’un fonds convertibles dont l’objectif sera d’offrir une protection contre l’inflation. Dédié avant tout aux investisseurs institutionnels, il présentera plutôt un profil obligataire.

Selon des informations publiées mardi par Citywire, Marc Favard a quitté la direction de Meeschaert Asset Management, qu’il dirigeait depuis 1990. Les raisons évoquées par le site internet sont des «divergences d’opinions sur la stratégie de gestion». La société de gestion devrait annoncer le nom son remplaçant dans quelques semaines selon le site Internet.

Les fonds commercialisés en Suède ont terminé 2011 sur des souscriptions nettes de 16 milliards de couronnes suédoises – soit 1,8 milliard d’euros, rapporte l’association suédoise des fonds d’investissement Fondbolagens förening. Et ce, malgré les 53 milliards de couronnes de rachats nets sur les fonds actions (6 milliards d’euros). La catégorie des fonds monétaires est celle qui a le plus collecté avec 35,5 milliards de couronnes suédoises (4 milliards d’euros), devant les fonds diversifiés, avec 29,2 milliards de couronnes (3,3 milliards d’euros). Les fonds obligataires ont quant à eux enregistré des souscriptions nettes de 4,3 milliards de couronnes (0,5 milliard d’euros) et les hedge funds 0,7 milliard de couronnes (0,08 milliard d’euros).Côté actions, les fonds ayant accusé les plus forts rachats sont les fonds d’actions suédoises (-22,512 milliards de couronnes ou 2,5 milliards d’euros), les fonds actions d’Europe de l’Est (-12,088 milliards de couronnes ou 1,37 milliard d’euros) et les fonds actions suédoises et mondiales (-9,078 milliards de couronnes ou 1,03 milliard d’euros). Les seules catégories à avoir enregistré un solde positif sont les fonds d’actions mondiales (+9,639 milliards de couronnes ou 1,09 milliard d’euros), les fonds Amérique du Nord (+4,27 milliards de couronnes ou 0,5 milliard d’euros) et les fonds actions japonaises (+1,247 milliard de couronnes ou 0,141 milliard d’euros).Au total, en 2011, les encours des fonds suédois ont reculé de 145 milliards de couronnes suédoises (ou 16,4 milliards d’euros) à 1.819 milliards de couronnes (206 milliards d’euros), dont 52 % en fonds actions.

Arca Sgr, la société de gestion des banques populaires italiennes, serait en négociations exclusives avec Norvega (ex-Vegagest) pour racheter ses fonds, selon une information de Milano Finanza. L’opération lui permettrait de porter ses encours de 15 milliards d’euros à 16 milliards. Arca Sgr, détenue par Ubi, Popolare Emilia Romagna et Banco Popolare, avait, il y a quelques temps, risqué d’être la cible d’une acquisition.

La plate-forme «UCITS» de Morgan Stanley accueille un fonds de droit irlandais géré par Claritas Administração de Recursos Ltda qui pratique une stratégie long/short equity market neutral sur un portefeuille de 40-60 actions brésiliennes. L’exposition nette au marché se situera entre - 20 et + 20 %.La souscription minimale est fixée à 1 million d’euros.Caractéristiques:Dénomination : MS Claritas Long Short Market Neutral UCITS FundCode Isin : IE00B3MQJZ41Commission de gestion : 1,50 %Commission de performance : 20 %

79% of the 109 ETF funds launched in the United States in the first six months of the year attracted less than USD30m in assets, a profitability threshold for the sector, according to statistics from XTF prepared for the Financial Times. In 2010, the percentage was 62%, and in 2009, it was under 50%. Professionals say the decline in popularity is due to increasing saturation of the market, the FT remarks.

Credit Suisse Real Estate Fund Global has acquired two commercial properties, one in Rotterdam and the other in Munich, for a total of CHF79.1m. The fund, which has been traded since 29 November 2011, has already invested one third of its assets in value properties abroad, according to a statement released on 10 January by the Swiss bank. In Rotterdam, the fund has purchased the PortCity III commercial property, which has office space of 6,900 square metres, spread out over seven stories and a ground floor. The second property is in Karlstrasse in Munich. The office property includes eight stories overall, two of which are underground, with 42 parking spaces. The rental area is over 11,500 square metres.

In fourth quarter 2011, profits at British asset management firms fell for the first time since second quarter 2009, according to a quarterly survey by the British association for the industry and PwC. The cause of the development is a decline in activities, for the first time since March 2009, which resulted in a reduction in revenues (commissions, trading). The situation is not expected to improve particularly in first quarter 2012, which will most likely bring a further decline in profits. Jobs, which stabilised at the end of last year, are expected to begin increasing again in the next three months. Asset management firms are also planning to invest more in IT and marketing systems.

Greg Cooper is joining Kames Capital (formerly Aegon AM) has chief administrative officer (CAO), Fundweb reports. Cooper, who will report to Andrew Fleming, CEO, will be responsible for operations, information, performance measurement and portfolio reporting. Cooper replaces Philip Smith, chief financial officer (CFO), who had served in the position of CAO in the interim since the death of Christophe Ferrard in July.

Threadneedle Investments has announced the appointment of Iain Richards as head of governance and responsible investment. He will lead a team of three and will be responsible for the environmental, social and governance (ESG) research, policy and engagement on behalf of the firm’s investment team. He will join the asset management firm officially on 20 February 2012 and report to Leigh Harrison, head of equities. Richards had previously been regional head of corporate governance at Aviva Investors.

Funds on sale in Sweden ended the year 2011 with net inflows of SEK16bn, or EUR1.8bn, the Swedish investment fund association Fondbolagens förening reports. This comes despite SEK53bn in net outflows from equity funds (EUR6bn). The money market fund category has seen the largest net inflows, with SEK35.5bn (EUR4bn), putting them ahead of balanced funds, with SEK29.2bn (EUR3.3bn). Bond funds have posted net subscriptions of SEK4.3bn (EUR0.5bn), and hedge funds show SEK0.7bn (EUR0.08bn). In equities, the funds which have seen the heaviest redemptions are Swedish equity funds (-SEK22.512bn, or EUR2.5bn), eastern European equities (-EUR12.088bnbn, or EUR1.37bn), and Swedish and global equity funds (-EUR9.078bn, or EUR1.03bn). The only categories to show positive inflows are global equities (+SEK9.639bn, or EUR1.09bn), North American equities (+ESEK4.27bn or EUR0.5bn), and Japanese equities (+SEK1.247bn, or EUR0.141bn). Overall, in 2011, assets in Swedish funds were down by SEK145bn (or EUR16.4bn), to SEK1.819trn (EUR206bn), of which 52% are in equity funds.

Tindaro Siragusano, who since early 2009 had been head of the asset management unit, in late 2011 took over as director of the private banking sector of activity, and is now director of both areas at Berenberg Bank. Markus Taubert, who had been head of private banking since September 2009, has resigned.

Sandra Berghoff, who has worked for Allianz and for Hanseatische Capitalberatungsgesellschaft, is joining the SRI asset management firm Ökorenta Finanz as director of distribution, Fonds professionell reports. She will be more particularly in charge of sales for closed funds and placement of sustainable development insurance products.

Klaus-Dieter Böhme, who since 1 May 2008 has been head of savings banks clients, has been appointed as head of all institutional clients of DekaBank, the central asset management firm for the German savings banks, from 1 January 2012. The position had been held in the interim by Oliver Behrens, a managing board member responsible for institutional clients.Excluding mandates, as of the end of November the Deka group managed EUR50.96bn in institutional funds (Spezialfonds) of real estate and securities, according to statistics from the German BVI association of asset management firms. Deka prefers to cite a total of EUR46.6bn for Spezialfonds and mandates, and assets of EUR11.2bn in open-ended funds used by institutionals, for a total of EUR57.9bn.

Among 880 job cuts announced by SG CIB, Agefi has learned that the bank will be gradually cutting its sales and support functions. 189 jobs will be affected in market activities, of which 38 will be at Lyxor, which according to iShares had outflows of USD8.4bn in eleven months. In general, the newspaper reports, voluntary layoffs before 1 October will receive severance packages totalling at least EUR30,000 and 30 months of salary. In addition to that, there may be a bonus of EUR20,000 to EUR60,000 for departure in the first month, plus 20% (up to EUR40,000) if they go by 2 July.

Carlyle Group on Tuesday announced that it will be listed on the Nasdaq following its initial public offering, the Financial Times reports. The firm, which has USD148bn in assets under management, hopes to debut on the market this year.

Last year will go down in history at the French asset management firm Carmignac as the year when the market proved it right, although results were somewhat frustrating, Didier Saint-Georges, a member of the investment committee, tells Funds People. The manager says the most satisfying point is that all funds in the Patrimoine range achieved their objective to preserve capital: bonds behaved as expected, while some equities even performed better than at the competition. Currently, Funds People reports, assets total EUR45bn, 18% less than one year previously.

Christian Paris has been appointed as CEO of ING IM France, and began in his new role on 2 January 2012, the asset management firm has announced. Paris replaces Thierry Rigoulet, who left the firm on 10 October 2011. Matthias Schellenberg, CEO for Europe and Latin America, has been made responsible for recruitment, after being informed of the criteria of Paris and the group’s headquarters in the Hague, as was the case with Paris’ predecessor. The group assigns great importance to the French market. ING IM France presents itself as one of the five major centres for development as defined by the “Bigger in Big Markets” development strategy defined by the firm. The fact that the new CEO had served at HSBC Global Asset Management (France) has head of business development since early 2008 naturally played in his favour. Paris, 48, began his career in 1989 as a bond market specialist, where he developed French institutional clients, first at the CIC group. IN 1998, he then moved to the asset management industry at Sinopia Asset Management, where he became director of sales for France in late 2001, and then joined HSBC Global Asset Management (France) in 2005, to become director for the first time of sales teams in France and then internationally, a statement says.

BNY Mellon Investment Management has appointed Cynthia Steer as its head of Manager Research & Investment Solutions. She replaces Phil Maisano, who has recently retired, in this position. Steer had previously been managing director at Russell Investments, in charge of investment strategy and consultants.

Olivier Ramé et Jean-Philippe Collin, previously head of alternative management and a manager, respectively, at La Française des Placements, have founded their own firm, Swell asset Management, dedicated to tactical allocation. The two men have not completely severed their ties with their previous employer, as La Française AM has bought a 25% stake in the capital of the new boutique, with the remainder divided evenly between the two partners. The asset management company will also outsource a fund to them, LFP Allocations 3, which since its inception in 2005 has been managed by Collin, and will also provide a total of EUR30m in seed money. Half of the seed money, EUR15m, will go to LFP Allocations 3, whose assets currently total EUR60m, and which is a tactical asset allocation product investing in equity indices, interest rate curves, and currencies. The other half will be invested in the fund which the new boutique is planning to create. It will have the same process as the first fund, but with a higher volatility objective of about 7-8.The two managers will remain on the premises of La Française AM, even though they are moving to another floor, and will retain the same infrastructure they had used previously. For sales, the fund from La Française AM will be sold by both structures, while the second fund, although it will probably be a sub-fund of the Luxembourg Sicav fund from the shareholding asset management firm, will be sold solely by Swell AM. Swell AM, which received its license without suspensive conditions on Thursday last week, will have a third member, Déborah Uzan, who also joins the firm from La Française AM. Uzan will probably soon also join the capital of the structure. Ramé explains to Newsmanagers that the experiment will allow him to undertake an entrepreneurial project, more than ten years after participating in the creation of Alteram. He also explains that the tactical management used at LFP Allocations 3 has had a hard time finding its place at La Française AM.

In May, American Funds (an affiliate of Capital Group) is planning to launch eight funds of funds, five more than it launched in the past decade. According to Mutual Fund Wire, the new products will invest in house funds, and will respond to demand on the part of independent financial advisers, who are seeking a way for their clients to invest in more funds by investing in a single product. In a notice to the SEC, American Funds states that it will aim to keep fees under control, and that the new funds of funds will have access to the institutional share classes of underlying funds. American Funds is still losing assets; it has seen net outflows of USD70bn in the first eleven months of 2011, and assets have fallen back to USD863bn.

According to reports published on Tuesday by Citywire, Marc Favard has quit his position as head of Meeschaert Asset Management, which he had chaired since 1990. The reason given by the website was “differences of opinion over investment strategy,” The asset management firm is expected to name Favard’s replacement in a few weeks, the website adds.