Récemment, la CITIC Bank chinoise a lancé une plate-forme de sélection de portefeuilles de fonds, «Fund Portfolio N Plan en coopération avec Morningstar.Selon Z-Ben Advisors, cette plate-forme en ligne vise à fournir aux investisseurs retail des portefeuilles de mutual funds offrant chacun une exposition à quatre ou cinq produits différents.La banque va proposer cinq portefeuilles profilés en fonction du risque.

GAM Group AG (GAM), une filiale détenue à 100% par GAM Holding AG, a annoncé le 28 février être sur le point de racheter Arkos Capital SA, une société de gestion de fortune indépendante de droit suisse dont les actifs sous gestion s’élèvent à6 64millions de francs suisses. La transaction devrait être finalisée avant la fin du deuxième trimestre 2012, sous réserve de l’approbation des autorités réglementaires. Tous les postes-clés seront maintenus, y compris ceux des gestionnaires du fonds. Selon les termes de l’accord, GAM acquerra 74,95% du capital dès qu’il aura obtenu l’approbation de certaines autorités réglementaires, vraisemblablement avant la fin du deuxième trimestre 2012. La participation résiduelle de 25,05%, actuellement détenue par la gestion d’Arkos, sera acquise par le biais de versements en espèces différés, liés au futur développement de l’activité. L’acquisition devrait avoir pour effet d’accroître les bénéfices de GAM dès le premier jour.Arkos assure la gestion offshore et onshore d’une gamme de fonds absolute return liquides et transparents, qui présentent une faible volatilité. Son offre comprend des stratégies actions long/short portant sur l’Europe et les marchés émergents ainsi qu’une offre spécialisée axée sur les titres financiers et une stratégie d’obligations convertibles active. Une fois la transaction finalisée, l’ensemble des produits d’Arkos seront distribués sous la marque GAM. Toutes les stratégies d’investissement continueront d’être gérées par l’équipe de huit spécialistes de l’investissement d’Arkos, qui seront tous maintenus en poste et continueront d’appliquer leur approche d’investissement. Arkos continuera à opérer depuis la base de Lugano. La distribution et d’autres fonctions d’assistance seront appuyées par les bureaux de GAM à Zurich et à Londres.

BNP Paribas Securities Services a récemment annoncé s'être vu confié un mandat par la société de gestion chinoise Harvest Global Investments, qui gère 37 milliards de dollars. BNPSS a été choisi pour offrir des services de conservation et d’administration de fonds, ainsi que d’agent de transfert pour un fonds investi sur la Mongolie.

KPMG vient de recruter deux professionnels dans son équipe dédiée aux fonds alternatifs. John Bydzyna a été nommé national leader, market development for alternative investments. Il était précédemment CEO de Cutting Hedge Consulting, une société de conseil pour les hedge funds. Maurice Holmes a été embauché en tant que managing director, market development for alternative investments. Il travaillait auparavant comme administrateur au sein de Credit Suisse Investment Banking Division.

En janvier, l’assurance vie a enregistré à nouveau une décollecte. Par rapport au mois précédent, les sorties nettes sont toutefois moins importantes. Ainsi, les demandes de rachats nets de se sont élevées à 1,1 milliard d’euros, contre -3,8 milliards d’euros en décembre 2011. L’encours total des contrats d’assurance vie est passé de 1.362 millions d’euros à la fin de l’année à 1.368,9 millions d’euros.Pour leur part, les versements effectués sur des contrats d’assurance vie en unités de compte (UC) se sont établis à 1,5 milliard d’euros, selon les statistiques communiquées par la FFSA (Fédération française des sociétés d’assurances) et le GEMA (Groupement des entreprises mutuelles d’assurances). La part des UC dans l’ensemble des cotisations est de 13% à fin janvier 2012, soit un point de moins qu’à la fin de l’année 2011. Les versements sur les supports euros sont quant à eux en progression de 2% pour la première fois depuis plus d’un an pour s’établir à 10,4 milliards d’euros.

BlackRock a annoncé que sa filiale iShares a lancé le 24 février sur NYSE Arca deux ETF d’actions émergentes mettant en œuvre une stratégie de dividendes élevées.Ces deux produits, chargés chacun à 0,49 %, sont le iShares Emerging Markets Dividend Index Fund (acronyme : DVYE) et le iShares Asia/Pacific Dividend 30 Index Fund (DVYA).Les deux nouveaux produits répliquent respectivement le Dow Jones Emerging Market Select Dividend Index et le Dow Jones Asia/Pacific Select Dividend 30 Index.

Le CEO de Wells Fargo, John Stumpf, a indiqué au Financial Times que son groupe envisageait de développer ses activités de gestion de fortune par acquisitions ou par achat d’actifs auprès de banques européennes révisant à la baisse leur périmètre d’activités.John Stumpf précise qu’il a notamment regardé les activités de gestion d’actifs de la Deutsche Bank qui a indiqué en novembre dernier avoir commencé d’explorer toutes les options stratégiques pour ses activités de gestion, y compris les activités de DWS aux Etats-Unis. Parmi les autres candidats évoqués figurent notamment Ameriprise, Guggenheim Partners, Macquarie, Power Financial ou encore State Street.

Fitch Ratings a confirmé la note M2- d’Eraam pour ses activités de fonds de hedge funds. Dans le même temps, l’agence annonce avoir retiré cette note, la société de gestion ne souhaitant plus «participer au processus de notation».

Le pôle gestion d’actifs de Wells Fargo & Co vend une participation majoritaire dans le gestionnaire alternatif Overland Advisors LLC (2,2 milliards de dollars d’encours) à une nouvelle société qui sera contrôlée par Gordy Holterman, le CEO d’Overland Advisors, et Derek Dunn, le CIO de la société, rapporte Bloomberg.Les modalités de la transaction n’ont pas été dévoilées ; Well Fargo conservera une participation minoritaire dans Overland qu’il a créée en janvier 2010 et dans laquelle il a investi 1,6 milliard de dollars.

Henry Kravis et Georges Roberts ont chacun obtenu une rémunération d’environ 94 millions de dollars grâce à KKR, la société qu’ils ont contribué à fonder et dont ils détiennent ensemble 25 %, rapporte le Financial Times. Ils ont chacun reçu 64,2 millions de dollars sous forme de dividendes et environ 30 millions grâce aux gains des investissements.

Le groupe bancaire américain Wells Fargo a accepté de céder sa participation majoritaire dans la société de gestion alternative Overland Advisors, rapporte l’agence Bloomberg. La participation de Wells Fargo sera vendue à une nouvelle société contrôlée par Gordy Holterman, le CEO d’Overland, et Derek Dunn, son chief investment officer. La banque de San Francisco conservera toutefois une participation minoritaire dans la société. Wells Fargo avait créé Overland en janvier 2010 afin de mettre en place une entité dédiée indépendante pour les activités pour compte propre de la banque qui représentaient à l'époque un encours de quelque 4,3 milliards de dollars. Les actifs sous gestion d’Overland Advisors s'élèvent actuellement à environ 2,2 milliards de dollars, dont un montant de 1,6 milliard de dollars investi par Wells Fargo.

L’assureur Ageas France a recruté Johan Attal depuis le 16 janvier 2012 en tant que directeur technique. Il devient ainsi membre du comité de direction, rattaché à Alain Régnault, directeur général d’Ageas France. L’intéressé aura en charge l’actuariat Produits, le reporting technique et l’ALM (Asset Liability Management) de l'établissement. Depuis 2009, Johan Attal occupait le poste de responsable Actuariat et Optimisation du pôle Axa France Vie Individuelle.

Les actifs des fonds transfrontières ont bondi de 182 % en termes réels entre décembre 2001 et décembre 2011 à 2.250 milliards d’euros, doublant leur part de marché à 43 %, selon les chiffres de Lipper cités par le Financial Times Fund Management. En revanche, les actifs combinés des marchés de fonds domestiques en Europe ont augmenté de seulement 2,5 % en termes réels à 2.980 milliards d’euros, et ils ont reculé sur la seconde partie de la décennie notamment en France, en Italie et en Espagne.

Peter Gabriele est nommé responsable des investissements pour les clients privés de J.P. Morgan en Europe, au Moyen-Orient et en Afrique (EMEA), rapporte L’Agefi suisse. Basé à Genève, il est rattaché à James Walker, International Head of Investments and Capital Advisory pour la banque de gestion du groupe. Peter Gabriele dispose de plus de 25 ans d’expérience chez J.P. Morgan, dans la banque d’investissement comme dans la gestion privée. Il était précédemment basé à Chicago, où il était responsable des investissements pour la région sud-centre des Etats-Unis.

Avec le KCM Fund - RiskProtect III Plus*, un produit de droit luxembourgeois administré par Alceda Fund Management, Kepler Capital Markets propose désormais aux particuliers l’accès à un fonds de performance absolue qui vise un rendement compris entre 3,5 % et 5 % et une distribution de 5 %.Il s’agit d’une version du fonds obligataire KCM Riskprotect III lancé en 2009 pour laquelle l’exposition aux options sur indices d’actions européennes, asiatiques et américaines passe à 150 % au lieu de 100 % et qui recourt donc à l’effet de levier. Entre janvier 2009 et décembre 2011, cette stratégie aurait généré une performance annuelle de 11,71 % avec une volatilité limitée à 4,78 %.Le prix de base pour les options de vente (puts) vendues est maintenu en permanence inférieur d’au moins 15 % au prix de départ, de manière à ce que le fonds ne supporte aucune perte même dans le cas où le prix de base a baissé de 15 % au terme des quatre semaines de durée de vie de l’option.* LU0702030577

Avec le BBVA Bonos España Largo Plazo, dont l’indice de référence est le BoA-ML 3-5y Spain Government Bond Index, BBVA Asset Management vient de lancer un fonds d’obligations émises ou garanties tant par le Royaume d’Espagne que par les communautés autonomes, rapporte Expansión. Les titres seront au minimum notés A-, mais le portefeuille, dont la duration moyenne se situera entre 2 et 5 ans, pourra comporter jusqu'à 15 % de valeurs notés BBB+/BBB-. La commission de gestion est de 00,75 % et la souscription minimale est fixée à 35.000 euros.

The European finance and asset management association (EFAMA), which in early December had already entered the fray to speak out against the introduction of a tax on financial transactions (see Newsmanagers of 1 December 2012), has decided to step up its activism with the publication on 27 February of concrete estimates of the impact of the tax. If the tax on financial transactions proposed by the European Commission had been applied from 1 January 2011, it would have brought in EUR15bn on subscriptions and redemptions from UCITS funds. On the basis of a turnover rate of 0.9 percent for long-term UCITS funds and 6.5% for money market funds, the financial transaction tax within portfolios would have brought in EUR23bn. On the basis of EFAMA’s central scenario, the total impact of the tax on financial transactions would have come to EUR38bn. In the event of a lower turnover rate, that amount could fall as low as EUR38bn, but might be as high as EUR45bn with a higher turnover rate. EFAMA concluded from these estimates that the potential impact of the tax would be much higher than the European Commission supposes. Taking into account the impact of the tax on the value of derivative transactions, the impact of the tax would be even higher. The competitive advantage of UCITS funds would be considerably reduced by the new tax, which would also sound the death knell for money market funds. The tax would also reduce the attractiveness of savings in equities, bonds and diversified funds, and would thus bite into a major long-term source of financing for the European economy. The professional association therefore invites the European Commission to revise its proposals in the light of its initial objectives.

KPMG, the audit, tax and advisory firm, has named John Budzyna and Maurice Holmes to key posts in its alternative funds team.Budzyna has been named KPMG’s national leader, market development for alternative investments. Holmes has been named managing director, market development for alternative investments. Budzyna served most recently as CEO of Cutting Hedge Consulting Co. LLC, an advisory firm to the hedge fund industry, and also serves as the chairman of the board of Hedge Funds Care, one of the charitable organizations supported by the hedge fund community. Holmes most recently served as a director in the Credit Suisse Investment Banking Division, where he oversaw prime services sales for emerging markets, and served as global leader of its hedge fund consulting services.

The US banking group Wells Fargo has agreed to sell off its majority stake in the alternative management firm Overland Advisors, the news agency Bloomberg reports.Wells Fargo’s stake will be sold to a new firm controlled by Gordy Holterman, the CEO of Overland, and Derek Dunn, its chief investment officer. The San Francisco-based bank will retain a minority stake in the firm.Wells Fargo created Overland in January 2010, to put in place a dedicated independent entity for proprietary activities on behalf of the bank, which at the time represented assets of about USD4.3bn.Assets under management at Overland Advisors currently total about USD2.2bn, of which a total of USD1.6bn are from Wells Fargo.

The asset management unit of Wells Fargo & Co has sold a majority stake in the hedge fund manager Overland Advisors LLC (USD2.2bn in assets) to a new firm, which will be controlled by Gordy Holterman, CEO of Overland Advisors, and Derek Dunn, CIO of the firm, Bloomberg reports.The terms of the sale have not been disclosed. Wells Fargo will retain a minority stake in Overland, which it founded in January 2010 and in which it has invested USD1.6bn.

The CEO of Wells Fargo, John Stumpf, has told the Financial Times that his group is planning to develop its wealth management activities through acquisitions or purchases of assets from European banks which are trimming back their activities. Stumpf says that he has looked at the asset management activities of Deutsche Bank, which in November last year announced that it had begun exploring all strategic options for its asset management activities, including the activities of DWS in the United States. Among the other candidates rumoured to be interested are Ameriprise, Guggenheim Partners, Macquarie, Power Financial and State Street.

Fitch Ratings has affirmed Europanel Research and Alternative Asset Management’s (ERAAM) Asset Manager Rating at ‘M2-' for its fund of hedge funds (FoHF) investment activities and withdrawn the ratings.Fitch has withdrawn the rating as ERAAM has chosen to stop participating in the rating process.

The Californian pension fund CalPERS on 27 February announced that it has created a standard reporting structure for its private equity activities, inspired by the Institutional Limited Partners Association (ILPA), for all general partners of the fund. The new format will allow private equity activities undertaken within CalPERS Alternative Investment Management (AIM) to better account for risk management, transparency and good governance, CalPERS says in a statement. All general partners and fund of fund managers will be required to apply the new rules by 1 March 2012. As of 30 June 2011, CalPERS’ engagements in private equity totalled USD49.5bn.

The Retail Banking and Wealth Management unit of the HSBC group, which includes Global Asset Management activities, last year earned pre-tax profits of USD4.3bn, up 11% year on year. The Global Private Banking unit, for its part, earned pre-tax profits of USD944m, compared with USD1.05bn in 2010. The group overall earned pre-tax profits of USD21.9bn, up 15% compared with 2010. The group says in a statement that in Wealth Management, modest progress has been made towards the mid-term objective of a further USD4bn in growth in revenues, with an increase last year of USD300m. Revenues from Global Asset Management have remained virtually unchanged, due to difficult market conditions, particularly in second half.

The HSBC group announced at a presentation of its annual results that two new members have joined its board of directors, Joachim Faber and John Lipsky, who replace two outgoing members, Sir Brian Williamson and Gwyn Morgan. Faber resigned in late 2011 from the board at Allianz, where he had most recently been CEO of Allianz Global Investors. Lipsky is a widely known and respected economist, who recently, in November 2011, left his position as first deputy managing director at the International Monetary Fund (IMF).

BNP Paribas Securities Services has announced that it has been awarded a mandate by the Chinese asset management firm Harvest Global Investments, which manages USD37bn in assets. BNPSS has been selected to provide custody and fund administration services, and forex services for a fund which invests in Mongolia.

GAM Group AG (GAM), a wholly-owned subsidiary of GAM Holding AG, announced on 28 February that it will soon be acquiring Arkos Capital SA, a Swiss independent wealth management firm, whose assets under management total CHF664m. The transaction will be completed by the end of second quarter 2012, pending approval from regulatory authorities. All key employees will be retained, including fund managers. They will continue to be based in Lugano, Switzerland. By the terms of the agreement, GAM will acquire 74.95% of share capital, once approval from the relevant regulatory authorities has been obtained, likely by the end of second quarter 2012. The remaining 25.05% stake, currently held by the management of Arkos, will be acquired via payments in various forms, depending on the future development of activities. The acquisition will have the effect of increasing profits at GAM from day one.

Net inflows to bond funds in the month of January totalled GBP671m, their highest level since October 2010 and far above the monthly average of GBP376m in the past twelve months, according to statistics from the British Investment Management Association (IMA). Corporate bond funds in particular attracted GBP303m, their highest level since August 2010, and well above the monthly average of GBP17m. Diversified funds also did well, with monthly net inflows of GBP135m. Equity funds also ended four consecutive months of net redemptions, with net inflows of GBP63m. Overall retail inflows totalled GBP998m in January, their highest level since August 2010. This amount is, however, far lower than the monthly average of GBP1.6bn over the past twelve months. Assets under management as of the end of January totalled GBP589.5bn, up 2% compared with January 2011.

Jupiter Asset Management is planning to launch an offshore version of the Jupiter Strategic Bond fund, managed by Ariel Bezalel (GBP695m) in second half of the year, Money Marketing reports. The product will be included in the Jupiter Global Funds Sicav, based in Luxembourg.

Schroders is going to launch on 7 March the Schroder ISF European Total Return, a European equity product that aims to offer investors access to long-term capital growth while using derivatives and other instruments to lower the targeted volatility of those returns. The fund, which is launching on 7 March, will be managed by Nicholette MacDonald-Brown, Senior Portfolio Manager on the European Equities team. She joined Schroders on August 2011 from Goldman Sachs Investment Partners. She will seek to achieve returns through fundamental stock selection (40 to 60 stocks) but with lower volatility by adjusting the fund’s exposure to the market through the tactical use of cash, futures and derivatives.