La société de gestion, qui a vu ses encours progresser de 15,5% à 9,8 milliards d’euros, vise un rythme de croissance annuel de 10 à 15%

Les positions spéculatives nettes sur le yen sont repassées à la vente. Mais les spécialistes sont partagés sur la tendance à moyen terme

La France doit choisir, de Jean-Louis Beffa, Seuil.

Le conseil d’administration du Fonds monétaire international devrait se réunir le 15 mars pour examiner un nouveau prêt à la Grèce. Un porte-parole de l’institution a toutefois précisé que cela dépendrait de la mise en oeuvre de mesures préalables par les responsables grecques et d’un accord sur la restructuration de la dette grecque détenue par le secteur privé.

L’institut d’émission a annoncé jeudi qu’elle recommencerait à accepter des obligations souveraines et des titres garantis par l’Etat grec comme collatéraux pour ses opérations de refinancement. La BCE avait pris cette mesure en début de semaine dernière après la mise du pays sous «défaut sélectif». Cette décision intervient après la réception d’une garantie de paiement de 35 milliards d’euros de la Grèce sous la forme d’obligations du FESF.

Selon les chiffres publiés jeudi par le département du Travail, les demandes d’indemnisation du chômage se sont élevées à 362.000 en données corrigées des variations saisonnières lors de la semaine arrêtée au 3 mars, contre 354.000 (révisé) la semaine précédente. Les économistes attendaient en moyenne 351.000 inscriptions au chômage. Même avec l’augmentation de 8.000, les inscriptions au chômage sont proches de leur plus bas de quatre ans.

29 dollars l’unité, c’est le prix proposé par le Trésor américain pour la cession de ses actions AIG. Ce montant, qui concerne 206,9 millions de titres, doit permettre à l’administration Obama d’amortir son investissement dans l’assureur. Sa participation tombera à 70%, alors qu’AIG a prévu d’acquérir directement la moitié des titres offerts.

La production industrielle allemande a renoué avec la croissance en janvier après un fort repli au cours du dernier mois de 2011, a annoncé jeudi le ministère de l’Economie. Le secteur manufacturier a enregistré une croissance de 1,6% d’un mois sur l’autre en janvier contre une contraction de 2,6% en décembre (révisé de -2,9%).

L’institut d’émission piloté par Mario Draghi a abaissé une nouvelle fois sa prévision de croissance pour la zone euro cette année et l’an prochain et a relevé son anticipation d’inflation, selon les nouvelles prévisions de ses services. Pour 2012, la BCE table désormais sur une évolution du PIB comprise entre -0,5% et +0,3%. Pour 2013, elle anticipe une fourchette comprise entre 0% et 2,2%. Il y a trois mois, la BCE anticipait une variation comprise entre -0,4% et +1,0% pour 2012 et une fourchette de +0,3% à +2,3% pour 2013. En ce qui concerne l’inflation, elle anticipe une hausse des prix comprise entre 2,1% et 2,7% cette année, contre une fourchette de +1,5% à +2,5% précédemment.

L’enquête antitrust menée par l’Union européenne sur les codes utilisés par Thomson Reuters pour identifier les titres financiers a atteint un «stade critique», a déclaré jeudi le commissaire européen à la Concurrence Joaquin Almunia. «Nous sommes préoccupés par le fait que Thomson Reuters a potentiellement abusé d’une position dominante sur le marché en restreignant l’usage de ses codes d’identification, RICs (Reuters Instrument Codes),» a dit Joaquin Almunia.

Le taux de chômage en Grèce a atteint un nouveau record à 21% en décembre, après 20,9% en novembre, a annoncé jeudi l’agence de la statistique Elstat, dans un marché de l’emploi frappé par la crise de la dette et les mesures d’austérité. Le taux de chômage moyen sur l’ensemble de 2011 a bondi à 17,3%, contre 12,5% en 2010, selon les chiffres officiels non corrigés des variations saisonnières.

La Banque d’Angleterre (BoE) a maintenu sans surprise jeudi son taux directeur à 0,5%, son niveau depuis mars 2009, laissant également inchangé son programme de rachats d’actifs à 325 milliards de livres (389 milliards d’euros). De récents indicateurs, reflétant un rebond de l’activité, semblent avoir partiellement apaisé les craintes de récession.

Le 20 mars, Pictet Asset Management (PAM) lancera officiellement son fonds luxembourgeois Pictet-Global Flexible Allocation qui est la première transposition à l’univers des fonds coordonnés ouverts d’une expertise d’allocation d’actifs exploitée en interne ou pour le compte de caisses de pension suisses depuis 1967 et qui pèse déjà 6,2 milliards d’euros.Le fonds, qui a été enregistré en France au 17 février, reflète une gestion totalement discrétionnaire fixée en comité le dernier mercredi de chaque mois en fonction des avis de 23 professionnels de l’investissement de la PAM Strategy Unit, avec une souplesse d’environ un quart pour l’overlay tactique. L'équipe de gestion dirigée par Olivier Guinguené, CIO de l’allocation d’actifs et de la gestion quantitative, et composée d’Eric Rosset, responsable de l'équipe de gestion «balancée» et gérant de la caisse de retraite du personnel de Pictet, ainsi que de Steve Donzé, macro-économiste, peut investir sans aucune contrainte dans toutes les classes d’actifs autorisées par la directive OPCVM au travers principalement d’indices, mais aussi d’instruments dérivés et, en dernier recours, de titres vifs (lorsqu’il n’existe pas d’instruments liquides appropriés). Pour éviter d'être classifié comme fonds de fonds, le Flexible Allocation n’investit pas dans d’autres fonds et ETF au-delà de 10 %.En principe, le fonds est géré dans une optique de performance absolue, avec un objectif d’au moins 10 % de rendement si les marchés boursiers sont en hausse de plus de 20 %, de 5 % «minimum» en marchés «normaux» et de protection des actifs si les marchés baissent dans une proportion inférieure à 10 %. La volatilité moyenne anticipée est de 8 %.CaractéristiquesDénomination : Pictet-Global Flexible AllocationCodes Isin :LU0726358681 (parts I)LU0726358764 (parts P)LU0726358921 (parts Pdy)LU0726359069 (parts R)LU0726360075 (parts HI USD)LU0726360158 (parts HP USD)Commissions de gestion :0,45 % (parts I et HI USD)0,90 % (parts P, Pdy et HP USD)1,80 % (parts R)TFE estimé0,75 % (parts I)0,80 % (parts HI USD)1,20 % (parts P et Pdy)1,25 % (parts HP USD)2,10 % (parts R)Commission de performance : 10 % avec high watermarkTaux butoir (hurdle rate) : Citigroup 3 mois en euros

Parmi les six fonds enregistrés le 2 mars par la CNMV figure le Ahorro Corporación Garantizado Selección, un produit garanti par Banco Mare Nostrum (BMN) dont le rendement complémentaire peut évoluer entre 0 % dans le pire des cas et 5,09 % à échéance (7 mai 2015) en fonction de l'évolution des actions Telefónica, ENI, France Telecom, Inditex et TotalFina.CaractéristiquesDénomination : Ahorro Corporación Garantizado Selección, FICode Isin : ES0107438006Droit d’entrée : 5 %Frais de gestion : environ 1,08 %Pénalité de sortie : 5 %

L’ancien chief investment officer de Huatai Asset Management, Yang Yang, s’est associé avec un spécialiste des dérivés, Yiming Liang, pour lancer le Goldstream Absolute Return Fund, un hedge fund macro asiatique, notamment dédié à la grande Chine, rapporte Asian Investor.Le fonds, qui vise un rendement annualisé de 15% à 20%, devrait disposer de plus de 50 millions de dollars lors de son lancement en avril. Les capitaux ont été levés auprès de family offices, de clients fortunés et de fonds de fonds.

Georges Gagnebin est devenu le nouveau président du conseil d’administration de la discrète Banque Pâris Bertrand Sturdza (PBS), selon une information parue dans Le Temps. Nommé le 6 mars, l’ancien directeur général d’UBS Wealth Management, de 2000 à 2004, reprend du service. Quatre ans après avoir quitté la vice-présidence du conseil d’administration de Julius Baer occupée entre-temps.

Allianz Suisse a nommé Alexander Gebauer au poste de CEO de sa division Immobilier. L’actuel CEO, Stefan Brendgen, passe au conseil d’administration de la société, selon un communiqué de la filiale suisse du groupe d’assurance allemand.Alexander Gebauer occupe déjà le poste de COO depuis 2009 chez Allianz Real Estate Group, fonction qu’il continuera d’occuper par la suite. Dans sa nouvelle fonction, Alexander Gebauer poursuivra le renforcement du groupe sur le marché en se focalisant sur le domaine des investissements et de la gestion d’actifs.Le portefeuille immobilier d’Allianz Suisse Immobilien a une valeur d’environ 3,5 milliards de francs suisses. Il est composé à 60% de logements, le reste étant constitué d’objets à caractère commercial.

La société de gestion de fortune suisse Semper a annoncé le recrutement de Jean-Evrard Dominicé au poste de chief investment officer de la structure. Il a également été nommé associé de la société. L’intéressé aura pour mission d’élargir la gamme de produits et de services d’investissement offerts à la clientèle «haut de gamme» de Semper. Jean-Evrard Dominicé reste associé commanditaire de Dominicé & Co, société de gestion fondée par son cousin Michel Dominicé qu’il avait rejoint en 2004. Parallèlement, il continuera de siéger au conseil d’administration d’Anaconda, autre gérant genevois de fonds alternatifs.

Depuis le 1er mars, l'équipe de distribution externe de Pioneer Investments Allemagne a reçu l’appoint de deux nouveaux sales directors. Il s’agit de Ronny Alsleben (ex gérant de portefeuille chez Top Vermögen) et de Reinhold Dirschl (ex MEAG Munich Ergo KAG).Le premier sera plus particulièrement chargé de la clientèle de gestionnaires de fortune, de certaines banques et des family offices tandis que le second se focalisera sur les caisses d'épargne et les banques populaires.

Les actifs sous gestion de la banque privée du groupe allemand DZ, DZ Privatbank, s’inscrivaient fin 2011 à 12,7 milliards d’euros, en progression de 2,2 milliards d’euros d’une année sur l’autre.Outre la progression des actifs liée à la fusion avec WGZ Bank (0,7 milliard d’euros) et l’acquisition d’une part significative d’UniCredit Luxembourg (2,1 milliards d’euros), la collecte nette en Allemagne s’est élevée à plus de 1 milliard d’euros. Ce qui a permis de largement compenser l’impact négatif du marché.

Pour un de ses fonds immobiliers institutionnels, Deka Immobilien a acheté le Suite Novotel de Hambourg auprès du gestionnaire allemand iii-investments pour un montant non divulgué. Cet actif de 8.700 mètres carrés comporte 186 chambres.

Le pourvoyeur d’indices FTSE Group a annoncé le 7 mars qu'à compter de l’ouverture du marché le 19 mars, le gestionnaire d’actifs Aberdeen Asset Management, qui aura quitté le FTSE 250, fera son entrée dans la composition du FTSE 100.

Le britannique Jupiter Asset Management a fait état pour l’exercice 2011 d’une collecte nette de quelque 750 millions de livres, après 2,3 milliards de livres en 2010. Principaux contributeurs, les mutual funds qui ont drainé en net 500 millions de livres (contre 1,9 milliard de livres l’année précédente. Les actifs sous gestion s'établissaient en fin d’année à 22,8 milliards de livres contre 24,1 milliards de livres fin 2010, les mutual funds représentant un encours de 17,2 milliards de livres contre 18,4 milliards de livres fin 2010.Le résultat imposable a progressé à 70,3 millions de livres contre 42,4 millions de livres pour 2010.Le patron de Jupiter, Edward Bonham Carter, souligne la volonté de la société de développer ses capacités de distribution, notamment en Suisse tant francophone que germanophone. Dans cette perspective, Jupiter a ainsi annoncé l’ouverture d’un bureau de représentation à Zurich. Evelyn Lederle, précédemment chez Clariden Leu, sera en charge du développement des activités en Suisse germanophone en qualité de senior sales manager.

Skandia Investment Group vient de nommer MIR Investment Management pour gérer le Skandia Greater China Equity Fund, son fonds actions chinoises de 363 millions de dollars, dont s’occupait précédemment First State Investments. Le changement est effectif depuis le 5 mars."First State a été un excellent partenaire, mais nous sommes d’accord sur le fait qu’une croissance supplémentaire des actifs pourrait constituer une contrainte future pour maintenir la performance. (…)», explique James Millard, directeur des investissements de Skandia Investment Group.MIR IM est une société de gestion avec des équipes basées à Singapour, en Australie, à Hong Kong et en Chine.

Daniel Tubbs, gérant du BGF Emerging Markets fund, dont les actifs sous gestion s'élèvent à 1,1 milliard de dollars, a quitté le groupe, rapporte Investment Week.Daniel Tubbs était co-responsable d’une équipe dédiée aux marchés émergents dans le monde qui comprend également Dhiren Shah et Sam Vecht. Les fonds marchés émergents tant offshore que onshore seront désormais pilotés par Dhiren Shah et Luiz Soares qui vient de rejoindre le groupe en provenance d’Axiom International Investors.

BNP Paribas a annoncé ce jeudi 8 mars la signature d’un accord avec la société d’immobilier commercial américaine Simon Property Group pour la cession d’un bloc de 54 430 000 actions représentant 28,7% du capital de Klépierre, au prix unitaire de 28 euros par action. «Cette opération s’inscrit dans le plan d’adaptation du bilan de BNP Paribas qui vise à augmenter le ratio common equity Tier 1 de 100 pb pour atteindre 9% «fully-loaded Bâle 3" dès le 1er janvier 2013. La cession de 28,7% du capital de Klépierre permettra au groupe de dégager une plus-value d’environ 1,5 milliards d’euros et contribuera pour 32 points de base à cet objectif», précise un communiqué.Après l’opération, BNP Paribas détiendra 22,2% du capital et a vocation à rester un actionnaire significatif de la société. Le groupe s’est d’ailleurs engagé à conserver l’intégralité de cette participation au moins un an.

Selon le Monde, la société de gestion CFCI s’apprête à lancer une sicav basée sur les principes de la finance islamique. Dirigée par Anouar Hassoune, ancien vice-président de Moody’s, elle sera la première de ce type à être commercialisée en France auprès des particuliers. Son responsable table sur une collecte de 30 à 40 millions d’euros au cours des 18 premiers mois.

Quelques mois après que son employeur, FrontPoint Partners, ait fermé boutique, Stephen Czech cherche à lever 1,5 milliard de dollars pour un nouveau hedge fund, relate le Wall Street Journal. Appelée Czech Asset Management, sa nouvelle société a comme spécialité d’accorder des prêts aux sociétés de taille moyenne (généralement entre 20 millions de dollars et 100 millions de dollars).

Le Financial Times relève que, selon les proches du dossier, le remaniement de l'état-major de la Deutsche Bank annoncé mercredi, va faire du banquier d’investissement Michele Faissola le patron d’un nouveau pôle à part entière consacré à gestion d’actifs et de fortune. [ndlr : ce métier existe déjà, mais au sein d’un pôle plus large, PCAM ou private client & asset management].

Filiale de Natixis Global Asset Management qui commercialise activement ses dix fonds coordonnés, Loomis Sayles a inauguré le 7 mars son bureau de Londres, sous l’enseigne Loomis Sayles Investments. Cette nouvelle implantation sera dirigée par Christine Kenny et Jeffrey Seaver comme managing directors et co-heads. Loomis Sayles gère environ 20 milliards de dollars d’actifs pour les investisseurs institutionnels en Europe et dans la région Moyen-Orient/Afrique du Nord (MOAN).Christine Kenny,qui était en dernier lieu head of investment grade trading, devient chief compliance officer et senior fixed income strategist. Elle sera chargée du développement et de la gestion des relations avec le «sell-side» britannique et européen.Jeff Seaver, qui faisait partie de l'équipe ventes institutionnelles aux Etats-Unis, sera pour sa part chargé du développement et du suivi de la clientèle institutionnelle au Royaume-Uni, en Europe continentale et dans la région MOAN.Deux analystes obligataires, Chris Keller et Heather Kearney, ont été mutés à Londres, où l'équipe devrait compter sept personnes à temps plein, dont un responsable des relations avec les principaux consultants qui sera recruté sur place.Par ailleurs, Loomis Sayles a ouvert un bureau à Singapour, sous la direction de Paul Ong, qui était lead portfolio manager, external fund management de l’Autorité monétaire de Singapour. Il a rejoint la société en octobre 2011. Loomis Sayles gère environ 20 milliards de dollars pour des clients basés en Asie.