Ainsi qu’il l’avait prévu à la mi-janvier, le gestionnaire britannique Baring Asset Management (Barings) a lancé le 1er mars son fonds mondial de valeurs minières, le Baring Global Mining Fund, compartiment d’un OEIC coordonné de droit irlandais, Baring Investment Funds plc (Newsmanagers du 17 janvier).Ce fonds d’actions de toutes capitalisations est confié à Clive Burstow. Il est disponible en classes de parts en euros (IE00B5VDNH0), en dollars (IE00B55BZX02) et en livres (IE00B704RW18).

Rolf P. Frehner, qui était ces quatre dernières années executive vice president pour l’Europe centrale et orientale chez Coutts Bank à Zurich a pris au 1er mars les fonctions de membre de la direction générale de Bank Sal. Oppenheim jr. & Cie (Schweiz) avec la responsabilité des activités de banque privée pour l’Europe orientale. Chez Coutts, il avait la responsabilité des marchés russe et de la CEI, après avoir coordonné l’entrée de la Liechtensteinische Landesbank sur les marchés d’Europe de l’Est. Il a en outre été en 2007 l’un des fondateurs et le président de l’association d’utilité publique Swiss Russian Forum.

La démission de Bernard Joei, qui a choisi de quitter le groupe, se traduit par deux promotions au sein du pôle gestion d’actifs de Zurich Financial Services (ZFS). Le sortant est remplacé depuis le 1er mars comme head of alternative investments par Urban Angehm, actuellement head of investment strategy implementation. L’intéressé sera basé à New York et subordonné à Cecilia Reyes, la CIO. Urban Angehm est rentré chez ZFS en 2007 en provenance de Winterthur Asset Management, où il était head of allocation & strategy.D’autre part, Thomas A. Rogers, regional investment manager for Americas, vient d'être nommé successeur d’Urban Angehm comme head of investment strategy implementation à Zurich. Lui aussi sera subordonné à Cecilia Reyes.

Jon Andrea von Planta a été nommé co-head private clients auprès de Rothschild Wealth Management à Zurich, rapporte L’Agefi suisse. Il est entré en fonction le 1er mars et est responsable, avec Riccardo Petrachi, de l’ensemble des clients privés de la banque à Zurich. Jon Andrea von Planta a notamment passé 16 années auprès de Morgan Stanley & Co International à Londres où il a œuvré, comme acteur principal, au développement des affaires avec la clientèle fortunée d’Europe continentale. De retour en Suisse en 2008, il a dirigé un single family Office en tant que CIO. En 2010, il a fondé sa propre entreprise de conseil en gestion d’actifs, dans laquelle il a continué à gérer des fortunes privées ainsi qu’un fonds privé de matières premières.

La banque Sal. Oppenheim jr & Cie (Suisse) a nommé Rolf Frehner responsable de ses activités de private banking en Europe de l’Est, rapporte L’Agefi suisse. Il a pris ses fonctions le 1er mars 2012. M. Frehner rejoint également la direction de l'établissement. Rolf Frehner a travaillé quatre ans à la banque Coutts, en qualité d’Executive Vice-President pour l’Europe de l’Est et centrale.

Le projet de fusion entre les banques privées genevoise Cramer et zurichoise Hottinger, annoncé en novembre 2011, a échoué, selon un communiqué commun publié par les deux groupes.Les deux établissements et la société de participations genevoise Norinvest, propriétaire de Cramer, ont décidé de renoncer à fusionner, «pour des raisons liées au développement stratégique futur de leurs activités».La décision a été prise d’un commun accord et «les deux groupes poursuivront leurs activités de manière indépendante en développant chacun leur stratégie existante et en optimisant leur structure pour soutenir une croissance durable».Hottinger est présent en Suisse (Zurich, Bâle, Genève) ainsi qu'à New York et aux Bahamas. Cramer est présent en Suisse, où la banque emploie 45 personnes, et aux Bahamas.

Henderson Global Investors a annoncé le 1er mars que son fonds alternatif coordonné Henderson Credit Alpha a été admis dans la composition de l’indice UCITs Alternative Index Blue Chip, un indice de 50 hedge funds de performance absolue calcul par le suisse Alix Capital.Lancé en 2007, le fonds Henderson Credit Alpha est un fonds crédit long/short investi sur les CDS et les obligations d’entreprises. Son encours ressortait à 628,7 millions d’euros au 31 janvier.

Après sept ans passés à la tête d’UniCredit, Dieter Rampl, a fait savoir «qu’il n'était pas disponible» pour un troisième mandat, rapporte L’Agefi. Fabrizio Palenzona, président de CRT, premier actionnaire de la banque pourrait être l’un des successeurs possibles. Angelo Tantazzi, qui a longtemps présidé la Bourse italienne et occupé le poste de vice-président de LSE jusqu’en 2010 est également considéré comme un candidat potentiel, tout comme l’ex-ministre de l'économie Domenico Siniscalco. Selon certaines rumeurs, le directeur général d’UniCredit Roberto Nicastro serait également sur le départ, ajoute le quotidien.

Selon une information exclusive du Financial Times Deutschland, la Deutsche Bank aurait l’intention d’intégrer, après la vente de son pôle gestion d’actifs, la branche ETF de son activité, db x-trackers (30 milliards d’euros d’encours) à la société de gestion DWS qu’elle aura conservée. La banque a refusé de commenter. Jusqu'à présent, db x-trackers fait partie du pôle banque d’investissement dirigé par le futur co-CEO Anshu Jain.

Goldman Sachs Asset Management annonce le lancement du mutual fund Goldman Sachs Rising Dividend Growth Fund. Ce lancement fait suite à la finalisation du rachat de l’activité de fonds de Dividend Assets Capital, précise un communiqué. Cette société est le conseiller en investissement du nouveau produit.

Convictions AM annonce le recrutement de Philippe Weller au poste de chargé de développement international de la société de gestion française. De nationalité allemande et âgé de 41 ans, l’intéressé était auparavant responsable du développement international de la Financière de Champlain, en charge de la clientèle européenne puis française de 2007 à 2010. A son nouveau poste, il sera notamment responsable du développement commercial de Convictions AM en Allemagne, Suisse, Autriche et le Luxembourg. Il rejoint Edoardo Chiozzi-Millelire, responsable du développement international pour les pays du Sud de l’Europe (Italie, Suisse, Monaco…), arrivé en 2010. «L’international qui représente 15 % de nos encours actuellement reste un axe fort pour le développement de Convictions AM, précise Hugues Riant, responsable mandats de gestion et communication de Convictions AM. «Nous avions une forte demande de la part de banques privées et de family offices situés dans les pays européens, notamment pour notre fonds Convictions Premium».

Le britannique Renaissance Asset Managers a annoncé le 1er mars le lancement du Renaissance Frontier Markets Funds, compartiment de sa sicav luxembourgeoise coordonnée. Le nouveau produit est disponible pour les investisseurs institutionnels et les particuliers qualifiés.Le gérant Sven Richter a précisé que le portefeuille sera concentré sur des valeurs de dix pays sur les 25 pour lesquels est prévue une croissance annuelle supérieure à 4 %. Il s’agit de l’Argentine, de l’Egypte, de l’Indonésie, du Kenya, du Nigeria, du Pakistan, des Philippines, de la Thaïlande, de l’Ukraine et du Vietnam, qui pèseront à tout moment entre 85 % et 100 % de l’encours.Ces pays ont été choisis parce qu’ils remplissent un certain nombre de critères, dont une population supérieure à 35 millions de personnes, une croissance du PIB supérieure à 4 % par an pour la prochaine décennie, un PIB par tête inférieur à 6.000 dollars, des marchés relativement peu développés et un réservoir important de population jeunes, des ressources intéressantes et la possibilité de se développer grâce à ces éléments.

Comme notifié à la SEC dès le 7 juillet 2011, Pimco (groupe Allianz Global Investors) a lancé le 1er mars son ETF calqué sur le Pimco total Return Fund de Bill Gross. Le nouveau produit, dont l’acronyme sur NYSE Arca est TRXT, est chargé comme prévu à 0,55 %. Il est aussi géré par Bill Gross, fondateur et co-CIO de Pimco.Le portefeuille du nouveau fonds sera lui aussi constitué d’obligations de haute qualité ; il sera géré activement, mais n’utilisera ni options, ni futures, ni swaps.

BNP Paribas a souligné, dans un communiqué publié jeudi 1er mars, être un «simple témoin assisté» dans le volet français de l’affaire Madoff, en réaction à la publication d’un article du site Mediapart faisant état d’une possible mise en examen de la banque, rapporte L’Agefi. Selon Mediapart, ajoute le quotidien, un arrêt de la cour d’appel de Paris souligne que «la responsabilité de Bernard Madoff n’exclut pas l’hypothèse d’un comportement frauduleux des intermédiaires comme la BNP».

Stephen Schwarzman, fondateur de Blackstone, a été le patron le mieux rémunéré de l’industrie du capital-investissement l’an dernier. Il a reçu, l’an passé, 213,5millions de dollars en salaire, distribution de bénéfices et cash. Cela le place au premier rang dans la profession et représente une augmentation de 33% par rapport à ses revenus de 2010. Il a toutefois perçu l’an dernier moitié moins qu’en 2006, l’année qui avait précédé l’introduction en Bourse de Blackstone.

L’ancien directeur général de cominvest Asset Management SA, Heinrich Echter, a été recruté au 15 février comme chief compliance officer d’Alceda Fund Management, filiale d’Aquila Capital. Il était depuis novembre 2011 conseiller stratégique d’Alceda.

Juan Carlos Ureta, directeur général, a déclaré lors de la présentation des résultats 2011 de la banque (lire par ailleurs) que Renta 4 est un candidat idéal à l’acquisition de sociétés de gestion tant en Espagne qu’en Amérique latine, rapporte Funds People. Le manager indique avoir déjà étudié certains dossiers, entre autres ceux des caisses d'épargne espagnoles. Renta 4 aspire à être un acteur de la réorganisation du secteur de la gestion d’actifs, un domaine qui offre beaucoup de possibilités parce qu’il est atomisé et que beaucoup d’intervenant ne possèdent pas la masse critique nécessaire.

Pour 2011, Renta 4 déclare un bénéfice net de 4,6 millions d’euros contre 6 millions pour l’année précédente, la baisse s’expliquant principalement par une charge exceptionnele de 1,5 million d’euros liée à l’adoption par l’entreprise du statut de banques.L’encours sous gestion et administration à fin décembre se situait à 5,57 milliards d’euros contre 5,2 milliards un an auparavant, les rentrées nettes ressortant à 633 millions d’euros contre 278 millions en 2010.Au 31 décembre, les actifs gérés dans des fonds d’investissement avaient augmenté de 3,4 % sur un an, à 817 millions d’euros pendant que ceux des fonds de pension se sitaient à 292 millions (+ 15 %) et que ceux des sicav avaient baissé de 2,8 % à 481 millions.A l’occasion de la publication de ses comptes annuels, Renta 4 précise avoir créé une filiale à Dublin, Renta 4 Investment Funds plc, pour faciliter la commercialisation à l’international de ses fonds et instruments d’investissement. Des accords ont dans ce même esprit été conclus avec des distributeurs en France (une personne physique) et en Allemagne (WerteFinder, de Bad Homburg). De plus, la société a ouvert un bureau à Santiago du Chili, avec l’objectif de développer des activités en Amérique latine. Par ailleurs, selon Funds People, Juan Carlos Ureta, le directeur général de l'établissement a déclaré lors de la présentation des résultats 2011 de la banque que Renta 4 est un candidat idéal à l’acquisition de sociétés de gestion tant en Espagne qu’en Amérique latine. Le manager indique avoir déjà étudié certains dossiers, entre autres ceux des caisses d'épargne espagnoles. Renta 4 aspire à être un acteur de la réorganisation du secteur de la gestion d’actifs, un domaine qui offre beaucoup de possibilités parce qu’il est atomisé et que beaucoup d’intervenant ne possèdent pas la masse critique nécessaire.

Pour remplacer Oriol Dalmau, nommé à la direction de la banque privée mais qui reste président de la société de gestion, CatalunyaCaixa a nommé Xavier Pinzolas comme directeur général de CatalunyaCaixa Inversió (2,4 milliards d’euros), rapporte Funds People. L’intéressé a été directeur général de Caixa Manresa Inversió de 2006 à 2010, avant l’absorption de ce gestionnaire par CatalunyaCaixa Inversió.

Agefi reports that BNP Paribas has claimed in a statement that it was a witness that was accompanied by a lawyer when it gave evidence to police, known in French practice as an assisted witness, in the French offshoot of the Madoff scandal. The bank is reacting to an article that appeared on the website Mediapart, which claimed there was a potential investigation of the bank. Mediapart claimed that a ruling by the Paris court of appeal claimed that “the responsibility of Bernard Madoff does not rule out the possibility of fraudulent behaviour on the part of intermediaries such as BNP,” the newspaper adds.

As announced in an SEC filing of 7 July 2011, Pimco (Allianz Global Investors group) on 1 March launched an ETF based on the Pimco Total Return fund by Bill Gross. The new product, whose acronym on NYSE Arca is TRXT, charges fees of 0.55%, as planned. It is also managed by Gross, founder and co-CIO of Pimco.The portfolio of the new fund will also be composed of high quality bonds; it will be actively managed, but will use neither options, futures, nor swaps.

Neptune Asia Pacific Opportunities will be renamed as Neptune South-East Asia Fund, Money Marketing reports. The fund, managed by Tom Sinclair, has GBP17bn in assets.

As announced in mid-January, the British asset management firm Baring Asset Management (Barings) on 1 March launched a fund of global mining sector shares. The Baring Global Mining Fund is a sub-fund of the UCITS-compliant, Irish-registered OEIC fund Baring Investment Funds plc (see Newsmanagers of 17 January).The fund of equities in all cap sizes will be managed by Clive Burstow. It is available in share classes denominated in EUR (IE00B5VDNH0), USD (IE00B55BZX02), and GBP (IE00B704RW18).

The British asset management firm Renaissance Asset Managers on 1 March announced the launch of the Renaissance Frontier Markets Fund, a sub-fund of its UCITS-compliant, Luxembourg-registered Sicav. The new product is available to institutional and qualified retail investors.The manager, Sven Richter, says that the portfolio will be concentrated on shares from ten of the 25 countries in which annual growth is expected to be higher than 4%. These countries are Argentina, Egypt, Indonesia, Kenya, Nigeria, Pakistan, the Philippines, Thailand, Ukraine and Vietnam. At all times, these countries will account for 85% to 100% of assets.These countries were chosen because they satisfy a number of criteria, including a population of over 35 million, projected GDP growth of over 4% per year over the next decade, a GDP per capita of less than USD6,000, relatively undeveloped markets, a significant young population, attractive resources, and the potential to develop due to these factors.

Several European professional associations on 1 March called on the European Commission to reconsider its proposed revisions to the Institutions for Occupational Retirement Provision (IORP) directive, at a public hearing on the subject in Brussels. “We argue that it is dangerous to apply legislation which is designed for insurance companies to professional retirement institutions There are fundamental differences between them. All efforts to harmonise the regulatory regime are based on a biased logic, and may have unpredictable consequences for participants in pension programmes, retirement institutions and the economy as a whole, as they may slow growth and the creation of jobs,” statement signed jointly by the European financial and asset management association (EFAMA), th European venture capital association (EVCA), the European association of paritarian institutions (AEIP), the European trade union confederation (ETUC) and Business Europe. The associations therefore call on the European Commission, with the help of the European insurance and occupational pensions authority (EIOPA) to reconsider the issues at stake and then to formulate new proposals. The European Commission should revise its bill as soon as possible and test the validity of its new proposals with quantitative impact studies, and a political debate involving all participants, including European social partners.

Murielle Faure, chairwoman of IT AM, and Béatrice Philippe, chairwoman of PIM Gestion France, have announced the merger of their asset management firms. Faure says the decision was motivated both by highly similar philosophies at the two firms in management – equities, growth type and conviction-based – and by the considerable complementarity of the fund ranges from the two firms. “We are exclusively invested in the IT sector,” says Faure, “while PIM Gestion France invests in all industries except IT, which its management considered to be a gap.”Clients of the two asset management firms are also complementary, as IT AM largely serves investors such as private banks, wealth management advisers, etc., while PIM Gestion is largely known by multi-managers and institutionals. The merger will allow both firms to increase their fields of activity. “The merger will be completed retaining all management teams,” says Faure, adding that the two firms will join forces to form a single entity whose name will soon be announced, with EUR800m in assets under management. The remaining question is who will head up the new firm. “Governance will be known in May,” says Faure. “Meanwhile, teams will work to unite and become operational as soon as possible.”

The US firm Citi has appointed Cheeping Yap as its head of administration services for Asia, as part of an internal reshuffle which has also included the appointment of a new head for the Australian market, Asian Investor reports. Yap, who began in his new role on 1 February, covers alternative investment, long-only mutual funds, transfer agency services and fuduciary services. In the position he replaces Matt Brown, who takes up new responsibilities in fund administration for the EMEA region. Citi is also planning to create a position for a global head of ETFs, an activity which Citi would like to develop steadfastly.

As of 29 February, assets under management by Spanish securities funds totalled slightly over EUR130.3bn, EUR917m or 0.7% more than as of 31 January, and EUR2.53bn or 2% more than at the end of 2011, according to statistics from the Spanish Inverco association of asset management firms.The situation has stabilised in terms of flows: after ten consecutive months of sometimes very high net redemptions, the balance was negative by only EUR4m in February (compared with EUR401m in January).Despite this improvement, however, the top four asset management firms by asset volume all show net outflows. Redemptions totalled EUR255.11m for Santander Asset Management, EUR144m for BBVA Asset Management, EUR100.55m for InverCaixa Gestión, and EUR37.9m for Bankia Fondos.However, Popular Gestión, the fifth-largest actor by assets under management, attracted EUR142.1m, and Banca Cívica, in 16th place, took in EUR108.9m.

With the Investing for a New World service, at www.blackrock.com/newworld, BlackRock has made an online multimedia toolboox to help investors of any size to better take advantage of the opportunities offered by the markets, by constructing more dynamic and more diversified portfolios.The product, which includes access to the BlackRock Institute information platform, is BlackRock’s contribution to the offensive that Lawrence D. Fink, chairman and CEO of BlackRock, is hoping to see take off in the asset management sector, which, he says, should “collaborate with businesses to help investors adopt a long-term perspective. We should redouble our efforts to offer advice and provide answers. … If we want to finance a longer life expectancy, we need to convince individuals that they need to start investing for the long term now. Longevity is an advantage that we should exploit, and not a handicap.”

Despite uncertainty surrounding the sovereign debt crisis in Europe, there were very few corporate defaults in 2011, the financial ratings agency Moody’s reports in its latest annual study. Only 35 issuers rated by Moody’s defaulted in 2011, on a total of USD36bn in debt, the lowest level in four years, the agency states. The majority of defaults were in North America, with 25 issuers (USD26bn in debt), while the remainder were in Europe. Default rates for corporate issuers rated by Moody’s fell to 0.8% as of the end of 2011, compared with 1.3% the previous year. The agency says the default rate may come in at about 2.8% at the end of 2012.