Malik Haddouk, responsable de la gestion diversifiée chez CPR-AM

Marjorie Sonigo, à la gestion privée de Credit Suisse France

Les prix à la consommation ont augmenté de 3,6% sur un an en mars en Chine, contre une progression de 3,3% attendue par les analystes. Sur un mois, la hausse est de 0,2%. Mais l’impression que le ralentissement de l’activité économique a remplacé l’inflation comme sujet de préoccupation numéro un de Pékin a été renforcée par le fait que les prix à la production ont baissé de 0,3% le mois dernier (contre -0,2% attendu).

Allen & Overy n’a pas conseillé PSA sur la vente de son siège parisien, comme indiqué par erreur dans notre édition du 6 avril, mais l’acquéreur de l’immeuble, Ivanhoe Cambridge. C’est Gide Loyrette Nouel qui épaulait le constructeur.

L’économie chinoise a enregistré un excédent extérieur de 5,35 milliards de dollars au mois de mars, porté par une hausse des exportations de 8,9% supérieure à celle de 5,3% des importations, selon les chiffres officiels publiés ce matin. En février, la Chine avait subi un déficit record de sa balance commerciale de 31,5 milliards de dollars.

Wall Street a terminé en baisse hier soir pour la quatrième séance d’affilée, en réaction à une médiocre statistique de l’emploi publiée vendredi. L’indice S&P500 a touché un plus bas de plus de trois semaines en séance mais a finalement limité ses pertes à 1,14% pour descendre à 1.382,20 points. Le Dow Jones a cédé 1% à 12.929,59 points et le Nasdaq Composite 1,08% à 3.047,08 points. Les pertes ont été portées surtout par les financières, dont l’indice S&P a perdu 1,61%, et les industrielles, dont l’indice a également cédé 1,61% . L'économie américaine a créé nettement moins d’emplois qu’attendu en mars, relançant les espoirs d’un troisième volet d’assouplissement quantitatif (QE3) de la part de la Fed, même si le taux de chômage, à 8,2%, est au plus bas depuis trois ans. Selon une enquête Reuters, 11 des 15 primary dealers interrogés anticipent un QE3 de quelque 600 milliards de dollars.

La Banque du Japon a décidé ce matin de laisser inchangés son taux directeur ainsi que le montant de son programme de rachat d’actifs de 65.000 milliards de yens. Après avoir chuté à 81.49 suite aux espoirs d’un nouveau coup de pouce de la BoJ, le yen revenait à 81.87 contre dollar suite à cette annonce. Les économistes prévoient un assouplissement supplémentaire dès la prochaine réunion.

Le montant emprunté par les banques portugaises a progressé de 18% en mars par rapport à février pour atteindre la somme record de 56,3 milliards d’euros, a annoncé lundi la banque centrale lusitanienne. Le précédent record de 49,1 milliards datait d’août 2010.

Le Trésor américain a annoncé que la rémunération totale des directeurs généraux d’AIG, General Motors et Ally Financial sera gelée cette année pour le deuxième exercice consécutif, faute pour ces groupes d’avoir fini de rembourser les aides exceptionnelles reçues de l’Etat.

Le président de la Réserve fédérale américaine a mis l’accent sur les risques de crise des fonds monétaires sur l’économie globale. «De nouvelles étapes pour accroître la résistance des fonds monétaires sont importants pour la stabilité globale de notre système financier et nécessite une attention très sérieuse» a ainsi indiqué Ben Bernanke dans un discours prononcé hier soir.

Les positions longues spéculatives sur le prix du cuivre ont progressé pour la douzième semaine d’affilée à la date du 6 avril, à 18.642 contrats futures en net, selon les statistiques de la CFTC. Un pari sur la poursuite du redressement économique aux Etats-Unis. A l’inverse, les positions longues nettes sur l’or ont reculé de près de 10% à 118.185 contrats.

La Grèce adjuge aujourd’hui même un milliard d’euros de bons à six mois pour refinancer une précédente émission, a fait savoir vendredi l’agence de la dette. Les adjudications de bons du Trésor sont la seule source de financement de la Grèce sur le marché. Athènes doit refinancer 3,6 milliards d’euros de bons à trois et six mois arrivant à échéance en avril.

L’agence de notation américaine Egan Jones a dégradé vendredi la note des Etats-Unis à AA en raison de la croissance rapide de la dette rapportée au PIB. Elle avait déjà abaisse d’un cran le pays en juillet dernier, à AA+, quinze jours avant que S&P, l’un des trois «grandes» agences, ne prive les Etats-Unis de leur triple A.

La composition du nouveau gouvernement russe sera annoncée le 7 mai, le même jour que celui de l’investiture de Vladimir Poutine à la présidence de la Fédération de Russie. C’est alors qu’un agenda des réformes économiques pourra être fixé, levant ainsi une grande partie des incertitudes quant à la tenue des multiples promesses électorales. Les attentes sont nombreuses mais le gouvernement devrait surtout se concentrer sur quelques chantiers clés, concernant l’amélioration de la compétitivité des entreprises et la diminution de la dépendance de l’économie aux exportations de pétrole.

L’agence de notation américaine Egan Jones a dégradé vendredi la note des Etats-Unis à AA en raison de la croissance rapide de la dette rapportée au PIB. Elle avait déjà abaisse d’un cran le pays en juillet dernier, à AA+, quinze jours avant que S&P, l’un des trois «grandes» agences, ne prive les Etats-Unis de leur triple A.

Le nombre d’emplois créés a été largement inférieur aux prévisions en mars aux Etats-Unis, ce qui laisse penser que la Réserve fédérale dispose d’une marge de manœuvre pour un nouvel assouplissement monétaire, même si le taux de chômage est tombé à un plus bas de trois ans de 8,2%. Le nombre d’emplois créés a été de 120.000 en mars, a fait savoir le département du Travail vendredi, le plus faible depuis octobre 2011. Cette moindre croissance de l’emploi reflète vraisemblablement une atténuation de l’effet stimulant qui avait découlé d’un hiver anormalement doux. Les créations d’emplois de janvier et de février ont été révisées et montrent juste 4.000 emplois nouveaux de plus qu’en première estimation. La baisse du taux de chômage atteste elle d’une contraction de la population active. L’industrie a de nouveau connu un mois dynamique en matière d’emploi, 37.000 ayant été créés à la faveur notamment des performances de l’automobile après 31.000 en février. En revanche, le BTP a perdu 7.000 emplois, tandis que dans les services, l’emploi a augmenté dans la santé en particulier.

Une riche veuve grecque et un retraité poursuivent l’Etat pour l’argent qu’ils disent avoir perdu dans la restructuration de la dette souveraine. La veuve, âgée de 76 ans, affirme avoir perdu 200.000 euros, soit environ la moitié de son investissement dans les obligations d’Etat grecques. Le plaignant a perdu 4.000 euros. C’est la première fois que des épargnants grecs engagent des poursuites contre l’Etat en demandant à la justice de déclarer illégal et contraire à la constitution le décret d’application de l'échange de dette.

Le gouvernement russe a réduit sa prévision de croissance pour cette année à 3,4% contre 3,7% précédemment, invoquant une hausse des investissements moins soutenue. La Russie a enregistré l’an dernier une croissance de 4,3%. La ministre de l’Economie Elvira Nabioullina a expliqué la révision par une réduction des projections de croissance des investissements. Ceux-ci sont désormais attendus en hausse de 6,6% cette année, contre 7,8% précédemment.

La Grèce adjugera le 10 avril un milliard d’euros de bons à six mois pour refinancer une précédente émission, a fait savoir vendredi l’agence de la dette. Les adjudications de bons du Trésor sont la seule source de financement de la Grèce sur le marché. Athènes doit refinancer 3,6 milliards d’euros de bons à trois et six mois arrivant à échéance en avril.

Le déficit du budget de l’Etat français s’est établi à 24,2 milliards d’euros en février contre 28 milliards un an plus tôt, selon les données publiées vendredi par le ministère du Budget. Les dépenses (budget général et prélèvements sur recettes) atteignent 63,6 milliards en février contre 57 milliards un an plus tôt. Les recettes (nettes des remboursements et dégrèvements) s'établissent à 45,4 milliards d’euros contre 40,2 milliards un an plus tôt. L'évolution positive s’explique en particulier par l’attribution des fréquences 4G.

Le déficit commercial de la France s’est dégradé en février en raison d’une hausse des importations d'énergie en partie liée à la vague de froid, pour atteindre 6,398 milliards d’euros, après 5,593 milliards en janvier, ont annoncé vendredi les Douanes. Le déficit commercial pour l’ensemble de l’année 2011 a été révisé en hausse à 70,437 milliards d’euros.

Suite au départ de David Gagnon en janvier, Anthony Swift, son adjoint, devient head of transition management & product development de BlackRock, rapporte Asian Investors. Anthony Swift fait partie de l'équipe de gestion de transition depuis décembre 2009 après avoir passé une dizaine d’années chez Barclays Global Investors (BGI).

La filiale de Rathbone Brothers, Rathbone Investment Management, vient d’acquérir la société de gestion de fortune RM Walkden & Company, rapporte Investment Week.Le coût de l’acquisition serait de 948.393 livres.Les actifs sous gestion de Rathbone Investment Management s'élèvent à 15,8 milliards de livres.

L’un des plus importants hedge funds de matières premières, BlueGold Capital, liquide son portefeuille et restitue les capitaux engagés aux investisseurs, rapporte le Financial Times. Il espère pouvoir restituer 98 % des montants engagés d’ici au mois de mai. L’an dernier déjà, le portefeuille de BlueGold avait perdu 34% de sa valeur. Après avoir culminé il y a environ un an à quelque 2,4 milliards de dollars, les actifs sous gestion seraient tombés à un peu plus de 1 milliard de dollars.

Le groupement de CGPI Infinitis a annoncé le 5 avril qu’il comptait à ce jour 205 cabinets soit 313 CGPI adhérents. Infinitis a collecté 115 millions d’euros (hors immobilier) en 2011 avec un encours sous gestion de 287 millions. L’ensemble des cabinets du groupement représente un encours de 2,7 milliards. L’objectif 2012 est d’atteindre 300 cabinets adhérents afin de se rapprocher de son numerus clausus de 400 cabinets adhérents.

L’Afer lance Afer Immo, une nouvelle unité de compte pour son contrat d’assurance vie multisupports. En pratique, Afer Immo est une société civile immobilière gérée par Aviva Investors Real Estate France SA (AIREF) «qui a pour principal objectif la valorisation régulière des sommes investies à travers une récurrence de revenus locatifs et une perspective de plus-values à long terme sur un patrimoine immobilier de qualité et diversifié», précise un communiqué. Pour ce faire, la répartition-cible des investissements est constituée à 70% d’investissements directs dans l’immobilier physique et à 20% d’investissements indirects via des parts de SCPI, OPCI, foncières cotées et OPCVM. Enfin, 10% sont consacrés à des liquidités pour couvrir les besoins en fonds de roulement et faire face aux travaux de rénovations et de restructurations de certains immeubles.Les immeubles et biens détenus seront sélectionnés sur différents marchés (bureau, résidentiel…) et situés à des emplacements recherchés. Par nature, à 65% il s’agit d’immobilier d’entreprises, à 15 % de logement, le solde étant réservé aux opportunités de marché, via par exemple le secteur des résidences pour personnes âgées et dépendantes.Le volume de transactions immobilières réalisées dans un secteur donné et dans une année est llimité. Pour 2012, cette enveloppe est fixée à 100 millions d’euros. Une fois ce montant d’investissement atteint, les nouveaux versements ou arbitrages vers Afer Immo sont refusés. Caractéristiques :Montant de la part initiale : 20 euros Minimum à investir sur ce support : 800 euros pour un versement ponctuel (400 € pour un adhérent de moins de 30 ans), 150 € pour un prélèvement automatiqueFrais de gestion : 2,2% par an de l’actif brut de la SCI.Frais de gestion annuels du contrat : 0,475%Frais sur versement : 1% des versements affectés aux supports en unités de compteFrais d’arbitrage : gratuits pour la 1ère demande reçue dans l’année civile, puis de 0,2% du montant de l’épargne transférée dans la limite de 50 € par arbitrage

Le fonds commun des actionnaires salariés de France Télécom, qui détient 3 % du capital, a décidé de présenter une résolution à l’assemblée générale du 5 juin pour réduire le dividende de 1,40 à 1 euro, rapporte Les Echos. La direction n’y est pas défavorable.

BNP Paribas Investment Partners a annoncé les nominations de François Hullo en tant que responsable des Gestions Obligataires de BNPP AM et David Bouchoucha au poste de responsable des Ventes institutionnelles - Europe du sud . François Hullo dirigera une équipe composée d’une centaine de professionnels de l’investissement basés dans 8 pays, précise un communiqué.François Hullo travaille depuis plus de 24 ans dans le groupe BNP Paribas, dont la moitié chez BNPP IP. Avant sa nomination, il était responsable des Ventes institutionnelles de BNPP IP pour l’Europe du sud. Entre 2000 et 2004, il a mis en place la structure d’investissements alternatifs de BNPP IP et développé une gamme complète de produits structurés et alternatifs. Pour sa part, David Bouchoucha a rejoint BNPP IP en mai 2010 en tant que chargé de mission auprès du CEO et responsable adjoint des ventes institutionnelles Europe du sud. Il a rejoint BNP Paribas en 2007 en qualité de responsable de la Stratégie du Groupe et a géré plusieurs projets en collaboration avec la direction générale.

Au lendemain de la présentation officielle de sa nouvelle société de gestion française, Russell Investments France, l’américain Russell Investments a annoncé le recrutement d’Alexandre Attal comme analyste gérant de portefeuilles. L’intéressé, qui rejoint la société en provenance de Barclays Wealth Managers France, est subordonné à à Alain Zeitouni, directeur de la gestion de Russell Investments France. Il est chargé de l’analyse et de la gestion des portefeuilles multi-actifs gérés pour le compte des clients du bureau parisien de Russell Investments, et contribue en support au développement commercial.L’autre recrutement est en fait le résultat d’une mutation, puisque Jean-David Larson, le nouveau directeur solutions clients, vient de passer cinq ans au siège de Russell Investments à Seattle où il était en dernier lieu chief of staff. Dans ses nouvelles fonctions, il sera chargé des propositions destinées aux clients ; il participera aussi à la conception des solutions multi-actifs et au développement commercial.

Les professionnels de la finance peuvent se montrer satisfaits. Selon un sondage d’eFinancialCareers mené aux Etats-Unis, le niveau du salaire fixe des professionnels de la finance a progressé de 6% en 2011. Près de la moitié des professionnels interrogés (47%), se disent «très» ou «assez satisfaits» de leur salaire en 2011, ils étaient 43% en 2010. 54 % des sondés ont enregistré une hausse de leur salaire en un an. C’est au sein des boutiques et des sociétés de gestion alternative que les augmentations ont été les plus importantes, avec respectivement +14% et +13%.