Après avoir accusé l’une de ses pires performances en 2011, Bill Gross, le gérant du Total Return Fund de Pimco, le plus gros fonds obligataire avec 252 milliards de dollars, a gagné 2,88 % sur les trois premiers mois de l’année, rapporte le Wall Street Journal. Il bat ainsi l’indice Barclays Capital Aggregate Bond Index de 2,58 points et se classe dans les 11 % des meilleurs fonds obligataires sur le trimestre, selon Morningstar. Bill Gross s’est refait grâce à de gros paris sur les MBS émis par Fannie Mae et Freddie Mac. Il a augmenté la participation de son fonds dans ces titres de 38 % en septembre 2011 à 52 % fin février.

Euro RSCG vient de publier son premier bulletin hebdomadaire sur les assemblées générales, rapporte L’Agefi, dont il ressort, notamment, que les demandes d’autorisations financières sont deux fois moins nombreuses qu’en 2011 (40% pour le moment) et moins dilutives. Globalement, les sociétés maintiennent un dividende. Cela étant, les actionnaires devraient encore s’exprimer, même s’ils peinent parfois à pouvoir déposer une résolution. Les 0,5% du capital peuvent être difficiles à rassembler pour des grosses capitalisations, note le quotidien. Selon Olivier Poupart-Lafarge, président du groupe de travail de l’AMF sur les AG, lors d’un récent séminaire de L’Agefi, la prise en compte d’un double seuil - 0,5% ou bien la capacité à réunir un nombre important d’actionnaires, par exemple une centaine - est une idée qui pourrait être étudiée.

Le britannique F&C vient de recruter Alvin Chua en qualité de responsable Asie avec pour mission de gagner de nouveaux clients institutionnels, de lancer de nouveaux fonds et de nouveaux partenariats, rapporte Asian Investor. Avec l’arrivée d’Alvin Chua, le bureau de Hong Kong compte désormais 4 personnes.Alvin Chua a déjà travaillé pour F&C de juin 2008 à mai 2009 en tant que responsable de la distribution et du développement en Asie.Les actifs sous gestion de F&C s'élèvent à quelque 160 milliards de dollars.

Almudena Cambas a rejoint Asesores y Gestores Financieros (A&G), société dont l’actionnaire de référence est EFG International, comme directrice du marketing, annonce Funds People. L’intéressée était depuis 2007 directrice de la communication du Banco Gallego.

Le 29 mars, proShares a introduit sur la plate-forme NYSE Arca le ProShares UltraPro Short 20+ ETF dont l’acronyme est TTT et qui cherche à répliquer avec un effet de levier de trois, en inversé, la performance journalière du Barclays Capital 20+ Year US Treasury Bond Index. Ce fonds est chargé à 0,95 %.

Le groupe Acofi vient de recruter Guillaume de Charry au poste de directeur général adjoint chargé du développement commercial. L’entreprise renforce son équipe relations investisseurs à l’occasion du lancement prochain de nouvelles offres de solutions d’investissement en direction des grands clients investisseurs, précise un communiqué.Auparavant, Guillaume de Charry était gérant d’Oxondo SA et associé d’Alienor Capital depuis 2009. En 2005, il avait rejoint Edmond de Rothschild Asset Management en tant que membre du directoire en charge du développement, puis Richelieu Finance. Il a également passé quinze ans au sein du groupe CPR où il a occupé différentes responsabilités dans les domaines marketing et commercial. Acofi est un groupe indépendant de services financiers qui depuis 1990 développe des activités de financement et d’investissement dans trois univers : l’immobilier d’investissement, les instruments financiers cotés et les créances bancaires. Filiale d’Acofi, Acofi Gestion gère et distribue notamment, auprès des ses clients professionnels, des fonds d’investissement en actions comme Compagnie Immobilière Acofi et La Sicav des Analystes ainsi qu’ACOFI Flexible 0-80.

George Soros a perdu deux procès cette semaine ce qui devrait lui coûter des millions de dollars, rapporte Investment News. Selon Fox Nation, le milliardaire et le magnat indien Purnendu Chatterjee ont échoué dans leur tentative de faire annuler un procès contre eux. George Soros a aussi vu un appel devant la Cour européenne des droits de l’homme lié à la sanction pécuniaire qui lui avait été infligée en 2002 pour délit d’initié être rejeté.

Jupiter Fund Management a annoncé le 30 mars la nomination de Maarten Slendebroek en qualité d’executive director responsable de la distribution et de la stratégie.Dans cette fonction nouvellement créée, Maarten Slendebroek, qui devrait rejoindre Jupiter dans le courant du second semestre 2012, sera rattaché au directeur général du groupe, Edward Bonham Carter. Il aura pour mission le développement des capacités de distribution de Jupiter au Royaume-Uni et à l'étranger.Maarten Slendebroek vient de chez BlakRock, où il a travaillé pendant 18 ans, dernièrement en tant que responsable du retail international.

Natixis AM vient de faire évoluer son organisation en profondeur avec pour objectif "d'asseoir" son savoir-faire dans des expertises "coeur" et, simultanément, de mettre en avant ses compétences dans des expertises satellites à fort potentiel. Le tout repose sur un principe auquel la maison est attachée : un modèle multi-boutique avec des équipes de gestion indépendantes, seules les fonctions supports étant mutualisées. Interrogé par Newsmanagers, Pascal Voisin, directeur général de Natixis AM, revient sur l'intérêt que les investisseurs pourront y trouver et sur les ambitions de sa société.

Partant du constat que les périodes de grande volatilité sur les marchés obligataires sont propices aux fonds à échéance, La Française AM a présenté, vendredi 30 mars, les grandes lignes de deux nouveaux fonds de ce type - à horizon 2017 - qui viennent compléter sa gamme. Le premier, LFP Rendement Emergent 2017, est composé exclusivement de titres souverains émis par des pays émergents au sens large du terme (Amérique latine, Asie et Europe de l’Est). En pratique, les investissements ont débuté il y a une semaine et le portefeuille, couvert contre le risque de change, est composé d’ores et déjà d’une vingtaine de lignes. L'équipe de gestion présente actuellement un taux de rendement de 6,30 %. Interrogé sur les risques liés à l’univers d’investissement, Thomas Fallon, responsable Gestion Emergents à La Française des Placements a insisté sur le fait que le taux de défaut de l’ensemble de ces pays était historiquement faible. «De l’ordre de 3 %», a-t-il relevé . En outre, le responsable a rappelé qu’en 1995, un seul pays émergent était noté «investment grade» – la Pologne en l’occurrence – tandis qu’ils sont désormais 35 environ à bénéficier de cette notation."Et le gisement en termes d'émissions est beaucoup plus large que dans le passé», a-t-il relevé. De son côté, le second fonds à échéance - LFP Rendement 2017 - est uniquement investi sur le marché «high yield» européen. Et cette fois, la gestion table sur un rendement actuel de 6,75 %. Dans les deux cas, l’objectif de ces OPCVM est de répondre aux attentes des investisseurs, en les rassurant du fait de la présence d’une échéance contrairement aux fonds dits ouverts. A ce propos, Patrick Rivière, directeur général de La Française AM, a expliqué que des droits acquis au fonds avaient été prévus. «Ils résultent d’une récente doctrine de l’Autorité des Marchés Financiers qui est sans doute liée à l’engouement des investisseurs pour les fonds a échéance», a t-il précisé. Considérant que les sorties et entrées en cours peuvent nuire aux porteurs d’origine, l’AMF préconise l’instauration de pénalités en cas d’investissement ou de désinvestissement durant la vie du fonds. Dans ce cadre, sur les deux nouveaux fonds, les souscripteurs sont exonérés de droits d’entrée durant la période de souscription fixée jusqu’au 30 juin prochain. En cas d’investissements ultérieurs, 0,5 % seront acquis au fonds – et donc aux porteurs restants. Enfin, des droits de sortie sont également prévus : de 1 %, il seront néanmoins dégressifs en fonction de la maturité du fonds - et seront nuls la dernière année. En matière de distribution des fonds, Patrick Rivière a confirmé que l’heure était aux fonds «flagships» pour une multitude de raisons – notamment pour des questions de ratio d’emprise pour les investisseurs institutionnels. A ce titre, le dirigeant a annoncé que sa maison s’apprêtait à déposer un dossier pour lancer un fonds investi en actions européennes thématique . Il s’agirait d’un master-feeder de type Ucits IV avec un master de droit français, et un feeder de droit luxembourgeois. Ce qui serait une première, selon Patrick Rivière.

Agicam a annoncé le 30 mars qu’elle avait confié un mandat à Caceis pour exercer les fonctions de banque dépositaire, de conservation et d’administration de fonds pour l’ensemble de ses FCPE (Fonds Communs de Placement d’Entreprise). L’accord porte sur près de 80 FCPE qui représentent 800 millions d’euros d’actifs. A partir de ses sites de Paris et de Marseille, Agicam gère les actifs financiers provenant des activités retraite complémentaire, prévoyance et assurance des structures paritaires du groupe AG2R La Mondiale. Il gère également la gamme de supports financiers constitutifs de l’offre d’épargne salariale. Au total, les actifs sous gestion d’Agicam s'élèvent à quelque 13 milliards d’euros.

TCW s’est vu attribuer un mandat par NCB Capital, une société de gestion basée en Arabie Saoudite. TCW va gérer un portefeuille d’actions internationales et aider NCB Capital à la commercialisation du fonds à l’international, précise Mutual Fund Wire.

Coup sur coup, State Street Corporation a annoncé avoir remporté deux contrats de conservation pour des montants élevés, l’un de 80,4 milliards de dollars de la part du Washington State Investment Board (WSIB) et l’autre pour 32 milliards de dollars au profit de QSuper.En ce qui concerne le WSIB, le contrat porte également sur un reporting journalier des investissements et de la conformité, le prêt de titres, la valorisation des titres et le règlement. Pour QSuper, il est prévu que State Street assure la valorisation des parts, la surveillance de la conformité et le reporting sur les actifs alternatifs ainsi que des services d’ordre fiscal et de comptabilité.

Barclays a fait enregistrer en France les 16 compartiments de sa gamme de fonds de mandats GlobalAccess. La gestion de ces produits, couvrant différentes classes d’actifs et zones géographiques, est déléguée à différentes sociétés de gestion (une ou plusieurs selon les cas). Par exemple, le compartiment Emerging Market Equity est géré par Aberdeen, Arrow Street, Fidelity, BNY Mellon ARX et East Capital. Le compatiment US Small & Mid Cap a quant à lui été confié à Pyramis Global Advisors, Delaware Investments et Kennedy Capital… (la totalité de la gamme est présentée en pièce jointe). «Chaque gérant est sélectionné pour son expertise sur un marché spécifique. Il est, par la suite, «associé» à d’autres spécialistes de styles différents et complémentaires afin de diversifier les sources de surperformance («alpha»). Les encours sont confiés aux gérants, ainsi sélectionnés par l'établissement de mandats de gestion (...)», explique un communiqué de presse. Cette gamme, qui représente plus de 3 milliards d’euros d’encours, est gérée par l’équipe de multigestion de Wealth & Investment Management composée de neuf professionnels basés à Londres et à Paris. Dirigée par Jaime Arguello, l'équipe cumule près de 9 milliards d’euros d’investissement et 6,5 milliards d’euros en conseil dans la sélection de fonds.

Sigbjørn Johnsen, ministre des Finances norvégien, a annoncé au Storting (Parlement) plusieurs modifications importantes de la politique d’investissement du Government Pension Fund - Global (GPFG), l’ex-Fonds pétroliers (3.470 milliards de couronnes d’encours). Les modifications peuvent être regroupées sous quatre chapitres : une diversification plus large des investissements, l’adoption de pondérations en fonction du poids mondial des marchés pour les placements en actions, la mise en place d’un nouvel indice de référence pour les investissements obligataires et l’adoption de nouvelles règles de repondération de la poche actions.En ce qui concerne la répartition géographique, la part de l’Europe, en couronnes, reviendra progressivement de plus de 50 % à environ 40 %, puisque le risque de change des investissements hors d’Europe s’est avéré moins élevé que prévu.D’autre part, le ministre des Finances recommande que les investissements en actions soient pondérés en fonction du poids relatif des marchés, mais sans aller au bout de cette logique, pour éviter de surcharger le portefeuille en actions émergentes ou américaines.Concernant la poche obligataire, l’indice de référence (70 % obligations gouvernementales, 30 % obligations d’entreprises) va être clarifié et simplifié. Les investissements en obligations d’Etat seront pondérés en fonction du PIB des émetteurs. D’autre part, plusieurs segments sont supprimés de l’indice des obligations d’entreprises, la poche devant être pondérée en fonction du poids de chaque marché.Enfin le ministère des Finances a formulé de nouvelles règles plus simples pour rétablir à 60 % le poids de la poche actions du fonds. Il y aura notamment une tolérance de +/- 3 %. D’autres propositions seront présentées avant la fin du printemps.

George Soros lost two lawsuits this week, which will cost him millions of US dollars, Investment News reports. According to Fox Nation, the billionaire and Indian magnate Purnendu Chatterjee have failed in their effort to get a case against them dismissed. Soros is also facing a case against him in the European court of human rights, related to a fine which was levelled against him in 2002 for insider trading, which was later overturned.

Jupiter Fund Management on 30 March announced the appointment of Maarten Slendenbroek as executive director in charge of distribution and strategy. In this newly-created position, Slendenbroek, who will join Jupiter in second half 2012, will report to the group’s CEO, Edward Bonham Carter. He will aim to develop Jupiter’s distribution capacities in the United Kingdom and abroad. Slendenbroek joins the firm from BlackRock, where he spent 18 years, most recently as head of international retail investment.

As of the end of December, the average allocation by British pension funds fell to 45.3% compared with 51.4% as of the end of 2010, and 72.4% ten years previously. It has thus fallen by over one tenth (37%) in one decade. In 2011, the bond allocation did not change much, but it has gained 10.1% over ten years, according to BNY Mellon Asset Servicing. The group also states that the variance in results was large in 2011, with the best pension fund earning 12.4%, while the worst lost 4.2%. On average, British pension funds gained 4.3% last year, for their third consecutive year in positive territory, after an average loss of 13.8% in 2008.

The Spanish Inverco association of asset management firms on Friday announced that March brought net redemptions of EUR427m, compared with EUR4bn in February and EUR401m in January. This is the twelfth consecutive month of net outflows. Total assets as of 30 March came to EUR130.1bn, EUR390m less than on 29 February, and EUR2.33bn more than on 31 December. Of the top ten actors in terms of asset volumes, seven show outflows in March. The heaviest net redemptions were from Santander Asset Management (EUR262.2m) and InverCaixa Gestión (EUR125.8m), followed by BBVA Asset Management (EUR92.2m). Meanwhile, Banca Civica attracted a net EUR95.6m, followed by Barclays Wealth Management (EUR45.1m). Funds People, for its part, reports that the number of funds launched in first quarter (36) was down 12% compared with the corresponding period of 2011.

The Norwegian finance minister, Sigbjørn Johnsen, has informed the Storting (Parliament) of several major changes to the investment policy of the Government Pension Fund – Global (GPFG), formerly known as the Oil Fund (NOK3.47trn in assets). The changes fall into four groups: wider diversification of investments, weighting according to the overall weight of markets, for investments in equities, the establishment of a new benchmark index for bond investors, and the adoption of new rules for the weighting of the equities allocation. In terms of geographical distribution, Europe will gradually be reduced from over 50% to represent about 40% of assets in Norwegian kroner, as currency risks on investments outside Europe have been lower than expected. Meanwhile, the Finance minister recommends that investments in equities be weighted according to the relative weight of markets, but without taking this to its logical extreme, in order to avoid overexposing the portfolio to emerging markets or US equities. For the bond allocation, the benchmark index (70% government bonds, 30% corporate bonds) will be clarified and simplified. Investments in government bonds will be weighted according to the GDP of issuers. Meanwhile, several segments have been removed from the corporate bond index, and that allocation will now be weighted according to the weight of each market. The finance minister has also formulated new, simpler rules to bring the weight of the fund’s equities allocation back to 60%. There will be a tolerance of +/- 3% . Other proposals will be unveiled by the end of spring.

The chairwoman of Medef, Laurence Parisot, announced on 1 April on Europe 1, without condemning a bonus of EUR16m to the chairman of Publicis, that even before the scandal broke out, she had asked the Medef ethical committee to “work on an enrichment to the Afep medef code, in order to sgrengthen it” and to take into account new business practices. Three subjects were identified as part of this “overhaul,” one of which is “pay scales over the very long term,” such as the pay recently granted to Lévy, for example. The board will also consider “non-competition clauses, which are developing” and will “study the ‘say on pay’ mechanism.”

Natixis AM has made deep changes to its organization, with the aim of “establishing” its expertise in “core” areas, and at the same time, of highlighting its expertise in high-potential satellite areas. All of this is based on the principle the firm holds by: a multi-boutique model with independent management teams, while only support functions are shared. In an interview with Newsmanagers, Voisin discusses the interest which investors may have in the offerings, and the ambitions the asset management firm has.

After one of his worst years ever in 2011, Bill Gross, manager of the Total Return Fund from Pimco, the largest bond fund in the world with USD252bn in assets, has gained 2.88% in the first three months of this year, the Wall Street Journal reports. This puts him ahead of the Barclays Capital Aggregate Bond Index by 2.58%, and in the top 11% of bond managers for the quarter, according to Morningstar. Gross came back thanks to big bets on MBS from Fannie May and Freddie Mac. He has increased his fund’s exposure to these shares from 38% in September 2011 to 52% as of the end of February.

On 29 March, ProShares introduced the ProShares UltraPro Short 20+ ETF, whose acronym is TTT, on NYSE Arca. The fund seeks to replicate the daily performance of the Barclays Capital 20+ Year US Treasury Bond Index, inversely, with leverage of three. The fund charges fees of 0.95%.

TCW has been awarded a mandate by NCB Capital, an asset management firm based in Saudi Arabia. TCW will manage a portfolio of international equities, and will help NCB Capital with international sales of its fund, Mutual Fund Wire reports.

Emerging markets equity funds have seen outflows for the first time since the beginning of the year in the last week of March, but for first quarter overall, they show inflows of USD25.59bn, compared with outflows of USD23.72bn for the first three months of 2011, according to statistics from SPFR Global. In the last week of March, equity funds overall posted net outflows of USD4.42bn, while bond funds posted net subscriptions totalled USD4.35bn. Money market funds finished the week with outflows of USD11.3bn. Since the beginning of the year, bond funds have posted a net inflow of USD103.76bn, compared with USD31.70bn for first quarter 2011. Money market funds have finished the week with net outflows largely equivalent to first quarter 2011, with USD67.16bn, compared with USD68.4bn one year previously.

As of 30 March, Landesbank Berlin Investment GmbH (LLB-Invest) has suspended subscriptions and redemptions from its real estate fund of funds Stratego Grund (ISIN code: DE000A0ERSF5) a product with EUR300m invested in 15 open-ended real estate funds, which in turn are invested in about 500 real estate properties. The Stratego fund does not have enough liquidity to meet redemption demands. It is also legally unable to use credit, as it is required to maintain a balance of trade between all investors. If this situation of inadequate liquidity persists, LLB-Invest will be required to liquidate the fund, which would take a lot of time, the Berlin-based asset management firm states.

The bailout package for Greece and the long-term refinancing operation (LTRO) for the European Central Bank have led US money market funds to invest in Germany and France again, Handelsblatt reports: in February, the ten largest money market funds, which have increased their flows by 21% to at least EUR15.1bn for bunds and 18% to at least USD13.9bn for OATs, according to estimates by iMoneyNet.

The legal merger of Clariden Leu AG (“Clariden Leu”) into Credit Suisse AG (“Credit Suisse”) takes effect today, the group has announced in a statement. As a part of the operation, Credit Suisse legally takes control of all active and passive assets, as well as rights and liabilities, of Cariden Leu. The technical integration of all activities will be completed by the end of 2012. Credit Suisse Group AG on 15 November 2011 announced plans to fully integrate its affiliate, Clariden Leu, into Credit Suisse.

Almudena Cambas has joined Asesores y Gestores Financieros (A&G), a firm in which the largest shareholder is EFG International, as head of marketing, Funds People has announced. Cambas had since 2007 been director of communications at Banco Gallego.