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Asset Management
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02/07/2012

State Street develops partnership with Mitsui Fudosan

The financial services provider State Street Corporation on 29 June announced that it is extending its partnership with Mitsui Fudosan, a Japanese real estate firm, to offer administration and trustee services for two new real estate funds, Moorgate Property Unit Trust and Mark Lane Property Unit Trust. State Street had originally been retained by Mitsui Fudosan, one of the largest Japanese real estate asset management firms, in 2008, to assist it in its development on the real estate market in the United Kingdom, providing administration services for the 5 Hanover Square Unit Trust. The decision by Mitsui Fudosan to extend its range of Jersey Property Unit Trusts (JPUTS) reflects a rising interest on the part of investors in the real estate market in the United Kingdom.
02/07/2012

US money market funds are not all steering clear of euro zone

The Wall Street Journal reports that at a time when many US money market funds are pulling out of Europe, others, seeking higher returns, are going in deeper.Eight of 20 US money market funds with the highest exposure to Europe in terms of assets as of the end of May have increased their allocation to the euro zone between 31 Augsut 2011 and 31 May this year, among them BlackRock and Goldman Sachs.As an example, the exposure of the Goldman Sachs Financial Square Government Fud has increased to USD12.7bn from USD7.7bn. For the BlackRock Cash Fund Institutional and Prime funds, allocations have been increased to USD13.1bn from USD9.1bn and USD4.9bn from USD3.4bn, respectively.
02/07/2012

Notenstein recruits for board of directors

The board of directors at the private management bank Notenstein, an affiliate of Raiffeisen Switzerland, will be taking on four new members, according to a statement published on 29 June. The candidates in the mid-August election will include Günter Haag, a member of the board at KPMG Switzerland, Heinz Karrer, CEO of Axpo Holding SA< Maya Salzmann, vice president of Bright Entertainment and former managing director of Private Banking at Credit Suisse, and Thomas C. Weissmann, chairman of the board of directors at ALSO-Actebis Holding. In addition to chairman Pierin Vincenz, CEO of the Raiffeisen Switzerland group, and Patrik Gisel, his replacement at Raiffeisen, are already members of the board at the former Wegelin bank. Notenstein has 700 employees, and its assets under management total about CHF21bn.
02/07/2012

Few winning strategies in second quarter

Facing a debt crisis in the euro zone, slowing growth in China, a potential new round of quantitative easing in the United States and a continuation of the Arab Spring, investors have recently had a limited appetite for risk, and have reduced their exposure to Europe and to Asian emerging markets. In the last week of June, equity funds saw redemptions totalling EUR7.7bn, while bond funds posted net inflows of USD4.7bn, according to estimates from EPFR Global. Over the past quarter overall, only US and global bond funds have managed to attract more tan USD10bn in assets. Japanese equity funds finished the quarter with inflows of USD5.6bn, and USd5.49bn in first quarter, compared with inflows of less than USD2bn in the first six months of 2011. However, European equity funds have seen their heaviest quarterly outflows since third quarter 2008. After a very good start, emerging market equity funds have seen redemptions totalling USD10.5bn for second quarter as a whole, with over USD8bn to contribute to Asia ex Japan equity funds. Inflows to high yield bond funds slowed in mid-May, and dividend equity funds underwent redemptions in June for the first time in over two years. Money market funds finished the quarter with outflows of USD19.67bn, which is due to redemptions from US money market funds of USD28.39bn. In Europe, money market funds posted inflows of USD6.5bn in second quarter. In the past six months, inflows to money markets total USD115.35bn, compared with slightly over USD49bn in first half 2011.
02/07/2012

GLG Financials Alternative Fund licensed in Germany

BaFin and the FMA have issued sales licenses for Germany and Austria, respectively, to two share classes in the GLG Financials Alternative Fund, an Irish-registered product which deploys the GLG financials long/short strategy launched in 2002. The portfolio of the UCITS product is composed of 30 to 60 positions; it is managed by David Sanders and Stephen Holliday.Minimum subscription is set at EUR1,000 for the retail share class (IE00B73DP106) and EUR100,000 for the institutional share class (IE00B771GJ57).
02/07/2012

Swiss & Global debuts on Xetra with four ETFs

Swiss & Global Asset Management on 29 June listed four actively-managed ETFs for trading on the Active ETF segment of the Xetra electronic platform from Deutsche Börse. These include the primary listings of Luxembourg-registered funds which are part of the Julius Bär Smart Equity product range, replicating MSCI indices. TER for the products range from 0.60% to 0.70%.
02/07/2012

Two new QDII ETFs

On 29 June, the Chinese securities commission (CSRC) issued a sales license for two ETFs launched by companies with status as Qualified Domestic Institutional Investors (QDII). They are the Hang Seng Index ETC from China AMC and the Hang Seng China Enterprise fund from E-Fund. The license also covers feeder funds for these two products. Subscriptions are expected to begin in early July, with official launch in early August.
02/07/2012

Wave of QFII quotas in June

In June, the Chinese State Office of Foreign Exchange (SAFE) issued Qualified Foreign Institutional Investor (QFII) quotas totalling USD1.35bn, Z-Ben Advisors reports. Among the beneficiaries who did not have quotas previously are BlackRock Trust, Northern Trust, Mercuries Life Insurance, American International Insurance, Capital Research and Management, City of London Investment and Okasan Asset Management.
02/07/2012

“We are thinking of developing our range of real assets, for their diversifying virtues and their profitability”

UFF, the top wealth advising bank in France, is planning to take advantage of the times of crisis. By recruiting more and better advisers, launching opportunistic funds with partner asset management firms, and lastly, as Thierry Guérillot explains, by taking advantage of exaggerated downsides on equity markets, and the current potential which private equity and real assets have in terms of diversification and profitability. The UFF product range will be moving in this direction from this autumn.
02/07/2012

Barclays chairman resigns

Barclays has today (Monday, July 2nd) announced the resignation of its chairman, Marcus Agius. The search for a new successor both from within the existing board members and from outside will be led by Sir John Sunderland and will commence today. Mr Agius will remain in post until an orderlu succession is assured and Sir Michael Rake has been appointed deputy chairman Commenting, Marcus Agius said, “It has been my privilege to serve as Barclays Chairman for the past six years. This has been a period of unprecedented stress and turmoil for the banking industry in particular and for the wider world economy in general. Barclays has been well served by an excellent executive team - led, first by John Varley, and now by Bob Diamond – which has worked constructively with a strong and supportive Board of directors. Barclays has remained resilient throughout the crisis, and has worked hard to ensure that today it is a strong, well capitalised and profitable business. But last week’s events – evidencing as they do unacceptable standards of behaviour within the bank – have dealt a devastating blow to Barclays reputation. As Chairman, I am the ultimate guardian of the bank’s reputation. Accordingly, the buck stops with me and I must acknowledge responsibility by standing aside».The Board has also agreed to launch an audit of its business practices.
02/07/2012

3i fund goes on a diet

Simon Borrows, the new CEO of 3i, is seeking to bring a fresh start to the veteran British private equity firm, closing six offices and cutting staff at six more, Les Echos reports. One third of all jobs at the firm will be affected. Fundraising has been extended for one year to the end of 2013. The share price of 3i has fallen by more than 80% in five years.
02/07/2012

LSE tops 1,000 ETPs thanks to UBS

Since the end of last week, the listings of the Main Market of the London Stock Exchange (LSE) include 1,006 products in the area of ETPs. The 1,000 product threshold was passed with the addition of 64 ETPs from UBS Global Asset Management, which is the largest number of products added in a single day since the launch of the segment in 2000. These ETFs in one fell swoop bring the number of ETFs from UBS Global AM listed in London from 2 to 66. They replicate numerous indices and providers, such as FTSE, MSCI, S&P, Markit iBoxx and Euro Stoxx, for European, American, Asian and emerging markets, as well as bonds and commodities.Since the beginning of 2012, the LSE has added 74 ETFs and 14 ETCs.
02/07/2012

Kneip appoints a chief strategist

Kneip, a provider of services to the fund industry, has appointed Mario Mantrisi, an executive member of the board of director and former head of product management and innovation, to the position of chief strategist and research officer, Investment Europe reports.
02/07/2012

Union Investment nomme un patron pour sa gestion de portefeuilles

Suite à la démisssion d’Anja Mikus, qui va quitter la société au 31 juillet, Union Investment a recruté Björn Jesch, le directeur de global investment solutions Allemagne (et membre de la direction générale du pôle private wealth management) de la Deutsche Bank comme directeur de la gestion des portefeuilles. Il sera ainsi responsable d’une équipe de gestion de fonds de 240 personnes et d’un encours de l’ordre de 140 milliards d’euros.
02/07/2012
Fonds

Swiss & Global fait ses débuts avec quatre ETF sur Xetra

Swiss & Global Asset Management a fait admettre le 29 juin quatre ETF à gestion active à la négociation sur le segment Active ETF de la plate-forme électronique Xetra de la Deutsche Börse. Il s’agit de la cotation principale de ces fonds de droit luxembourgeois qui appartiennent à la gamme des produits Julius Bär Smart Equity et qui répliquent des indices MSCI. Les taux de frais sur encours s'échelonnent entre 0,60 % et 0,70 %.
Fonds
02/07/2012
Fonds

Agrément en Allemagne pour le GLG Financials Alternative Fund

La BaFin et la FMA ont accordé leur agrément de commercialisation pour respectivement l’Allemagne et l’Autriche à deux classes de parts du GLG Financials Alternative Fund, produit de droit irlandais qui met en œuvre la stratégie long/short sur les financières que GLG a lancée en mai 2002. Le portefeuille de ce produit coordonné est composé de 30 à 60 lignes ; il est géré par David Sanders et Stephen Holliday.La souscription minimale est fixée à 1.000 euros pour la part retail (IE00B73DP106) et à 100.000 euros pour la part institutionnelle (IE00B771GJ57).
Fonds
02/07/2012
Fonds

UBS fait passer la barre des 1.000 au nombre d'ETP cotés sur le LSE

Depuis la fin de la semaine dernière, la cote du Main Market du London Stock Exchange (LSE) comporte 1.006 références dans le domaine des ETP. Le franchissement de la barre des 1.000 unités a été occasionné par l’admission à la négociation de 64 ETF d’UBS Global Asset Management, ce qui est la plus grosse introduction en une seule journée par le nombre de produits depuis le lancement du segment en 2000. Ces ETF portent en une seule fois de 2 à 66 unités le nombre des ETF d’UBS Global AM cotés à Londres. Ils répliquent de nombreux indices de fournisseurs comme FTSE, MSCI, S&P, Markit iBox et Euro Stoxx sur des marchés d’actions européens, américain, asiatiques et émergents ainsi que des obligations et des matières premières.Depuis le début de 2012, le LSE a accueilli 74 ETF et 14 ETC.
Fonds
02/07/2012

Bernd Franke devient CEO de Dealis

A fin juin, Roman G. Trageiser, un ancien d’Allianz Global Investors (AGI), a quitté la direction opérationnelle de la plate-forme d’administration de fonds Dealis Fund Operations créée fin 2008 par Deka et AGI (lire Newsmanagers du 19 décembre 2008) ainsi que de la filiale luxembourgeoise de Dealis. Depuis début mai, il est remplacé comme CEO de la société allemande par Bernd Franke.
02/07/2012

Notenstein renforce son conseil d'administration

Le conseil d’administration de la banque de gestion privée Notenstein, filiale de Raiffeisen Suisse, sera complété de quatre nouveaux membres, selon un communiqué publié le 29 juin. Se présentent à l'élection de la mi-août Günter Haag, membre de la direction de KPMG Suisse, Heinz Karrer, CEO d’Axpo Holding SA, Maya Salzmann, vice présidente de Bright Entertainment et ancienne managing director Private Banking Credit Suisse, ainsi que Thomas C. Weissmann, président du conseil d’administration d’ALSO-Actebis Holding.En plus du président Pierin Vincenz, CEO du groupe Raiffensen Suisse, Patrik Gisel, son remplaçant chez Raiffeisen, siège déjà au conseil d’administration de l’ancienne banque Wegelin.Notenstein emploie 700 collaborateurs et ses actifs sous gestion s'élèvent à environ 21 milliards de francs suisses.
02/07/2012
Fonds

Deux nouveaux ETF "QDII"

Le 29 juin, la Commission des valeurs chinoises (CSRC) a octroyé un agrément de commercialisation à deux ETF lancés par des sociétés bénéficiant de statut de Qualified Domestic Institutional Investor (QDII). Il s’agit du Hang Seng Index ETF de China AMC et du Hang Seng China Enterprise de E-Fund. Cet agrément couvre également les fonds nourriciers de cex deux produits. La souscription devrait commencer début juillet et le lancement effectif intervenir début août.
Fonds
02/07/2012

Credit Suisse sera bénéficiaire au deuxième trimestre

Credit Suisse va terminer le deuxième trimestre avec un résultat bénéficiaire, a indiqué vendredi le groupe suisse dans un bref communiqué. Le numéro deux bancaire helvétique, insuffisamment doté en fonds propres selon la Banque nationale suisse (BNS), s’attend à être bénéficiaire dans l’ensemble de ses divisions.
29/06/2012

Le frère de Bernard Madoff arrêté par le FBI

Le FBI a annoncé l’arrestation du frère de Bernard Madoff, condamné à 150 ans de prison pour une escroquerie financière portant sur des dizaines de milliards de dollars. Peter Madoff, le frère cadet de l’escroc, devait être présenté dans la journée à un juge fédéral de Manhattan. Il est soupçonné d’implication dans la fraude mise au point par son frère.
29/06/2012

Un cadre d'UBS France mis en examen pour blanchiment

Un cadre de la filiale française de la banque suisse UBS a été mis en examen hier pour «complicité de démarchage illicite» et «blanchiment». Il s’agit de la première mise en examen dans cette enquête menée par le tribunal de grande instance (TGI) de Paris sur la banque suisse. Le parquet de Paris avait ouvert le 12 avril une information judiciaire sur les pratiques d’UBS en France, soupçonnée de montages favorisant l'évasion fiscale. Des perquisitions avaient eu lieu ces derniers jours dans les bureaux du groupe. «C’est un développement classique dans ce type d’enquête. UBS France coopère pleinement avec la justice», indique un proche de la banque.
29/06/2012

La consommation des ménages américains stagne en mai

Les dépenses de consommation des ménages américains ont stagné en mai pour la première fois en six mois, en raison notamment de la baisse des achats automobiles sur fond de croissance ralentie des revenus, montrent les statistiques officielles. Le chiffre d’avril a en outre été révisé à la baisse et ne montre plus qu’une hausse de 0,1%, trois fois inférieure à celle annoncée initialement.
29/06/2012

L'inflation dans la zone euro stable en juin

L’inflation dans la zone euro est restée inchangée en juin à 2,4% en rythme annuel, son plus bas niveau depuis 16 mois, montre l’estimation «flash» d’Eurostat.Ce chiffre, conforme au consensus des estimations d'économistes interrogés par Reuters, laisse la voie libre à la Banque centrale européenne pour abaisser ses taux la semaine prochaine.
29/06/2012

L'AFT adjugera jeudi de 7 à 8 milliards d'euros d'OAT

L’Agence France Trésor annonce l’adjudication, le jeudi 5 juillet, d’un montant compris entre 7 et 8 milliards d’euros d’obligations assimilables du Trésor (OAT). Cette opération portera sur les lignes 3,75% octobre 2019, 3,0% avril 2022 et 4,25% octobre 2023. L’AFT aussi annoncé l’annulation de l’adjudication de titres de dette de moyen (BTAN) et long terme (oAT) prévue initialement le 2 août. L’AFT précise qu’elle a déjà émis au cours du premier semestre 117,7 milliards d’euros de BTAN et d’OAT, soit 66% du programme annuel d'émission 2012.
29/06/2012

Le crédit au secteur privé a diminué dans la zone euro

Le crédit au secteur privé s’est contracté contre toute attente en mai dans la zone euro, de 0,1%, alors que le consensus Reuters donnait une hausse de 0,1%. La croissance annuelle de M3 a par ailleurs dépassé les prévisions, atteignant 2,9% en mai contre 2,3% attendus. Sa moyenne mobile sur trois mois donne une croissance de 2,8% sur la période mars-mai contre 2,7% sur février-avril.
29/06/2012

Hausse de la dette publique à 89,3% du PIB fin mars

La dette publique de la France a augmenté de 72,4 milliards d’euros au premier trimestre pour atteindre 1.789,4 milliards fin mars, soit 89,3% du PIB, selon les statistiques publiées vendredi par l’Insee. Le ratio de dette sur PIB a ainsi augmenté de 3,3 points par rapport au trimestre précédent et s’approche de la barre des 90%. Ce niveau symbolique correspond également à celui à partir duquel des études statistiques montrent que le poids de la dette freine la croissance économique.
29/06/2012

Les marchés saluent le Sommet de Bruxelles

Le Conseil européen a produit des résultats inespérés par les marchés propulsaient les Bourses européennes à un pic d’une semaine vendredi. Les dirigeants des Dix-Sept ont conclu dans la nuit un accord prévoyant le recours aux instruments existants du Fonds européen de stabilité financière (FESF) et du Mécanisme de stabilité financière (MES) «de manière souple et efficace afin de stabiliser les marchés» pour les Etats qui respectent les règles de l’Union et les recommandations spécifiques les concernant. Le FESF et le MES pourront intervenir sur le marché primaire de la dette souveraine comme sur le marché secondaire pour aider l’Espagne et l’Italie si ces deux pays sollicitent leur aide, et le choix des instruments utilisés sera tranché une fois la demande soumise, ont déclaré vendredi des responsables de la zone euro. À Paris, le CAC 40 affiche une hausse de 2,75% à 3135,59 points à 13h15. À Francfort, le Dax progresse de 2,71% et à Londres, le FTSE avance de 1,79%. L’indice des valeurs bancaires est également en forte hausse, de 3,02%. A Milan, Unicredit bondit de près de 6,6% après avoir été réservée à la hausse. L’euro a atteint un pic de 1,2628 dollar sur un afflux d’ordres stop, s'éloignant sensiblement du plus bas de 1,2407 dollar inscrit jeudi. Les rendements espagnols et italiens ont nettement baissé, surtout ceux des échéances les plus courtes, et les dégagements se sont exercés sur les Bund. Les rendements des Treasuries sont également en hausse mais moins que ceux des Bunds.
L'indice CAC 40 vers midi le 29 juin 2012. Photo: PHB/Agefi
29/06/2012

La CDC se désengage du Bioscope

La Caisse des dépôts abandonnera en septembre l’exploitation du Bioscope, un parc de loisirs, qu’elle assurait directement ou via sa filiale, la Compagnie des Alpes, depuis son ouverture en 2006. En y ajoutant les investissements, la CDC indique avoir perdu 50 millions d’euros dans l’opération. Elle remettra le parc, valorisé à 41 millions d’euros, aux collectivités locales, et apportera 7 millions supplémentaires pour assurer sa reconversion.

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