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Asset Management
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11/09/2012

Le patron de Legg Mason poussé vers la sortie

Le directeur général du gérant américain, Mark Fetting, démissionnera le 1er octobre. Ce dernier fait les frais d’une décollecte continue depuis 19 trimestres consécutifs. La société a notamment souffert du retrait de son gérant vedette Bill Miller, dont le fonds avait surperformé l’indice S&P 500 pendant 15 ans. Mark Fetting, qui a reconnu des difficultés à redresser l’entreprise, sera remplacé par Joseph Sullivan, qui assurera l’intérim.
11/09/2012

State Street s’est embrouillé dans ses calculs de solvabilité

En marge d’une conférence organisée par Barclays, le patron de State Street, Jay Hooley, a indiqué que l’établissement avait révisé son estimation de ratio de solvabilité tier one, selon les normes Bâle 3, de 9,8% à 11% au 30 juin dernier. La société a fait fausse route dans le calcul des actifs pondérés du risque, lorsqu’il s’est reposé sur les principes édictés par la Réserve fédérale pour mettre en place les normes Bâle 3 aux Etats-Unis.
11/09/2012

Moody's conditionne la triple A américain au budget 2013

Les Etats-Unis pourraient perdre la note triple A de leur dette souveraine si les négociations budgétaires de 2013 ne vont pas dans le sens d’une baisse de l’endettement à moyen terme, écrit Moody’s dans un communiqué diffusé mardi. La note Aaa de Moody’s est assortie d’une perspective négative qui, selon l’agence, n'évoluera probablement pas avant la conclusion du débat budgétaire l’an prochain.
11/09/2012

Le FMI défend le coût des réformes financières

Dans une étude examinant l’impact des réformes financières mondiales sur la tarification du crédit, le FMI arrive à la conclusion que les taux de crédit bancaire augmenteront en moyenne sur le long terme de 26 points de base (pb) aux Etats-Unis, de 17 pb en Europe et de 18 pb au Japon. Il ajoute que les bénéfices des réformes en termes de fréquence et de coût des crises financières font plus que compenser des «coûts économiques relativement faibles».
11/09/2012

BlackRock sanctionné par le régulateur britannique

La société de gestion a écopé d’une amende de 9,5 millions de livres de la part de la Financial Services Authority (FSA) pour ne pas avoir protégé de manière adéquate certains dépôts de ses clients. Cette faute s’est produite dans le sillage de l’acquisition de BIM (ex-Merrill Lynch Investment Managers Limited) en 2006.
11/09/2012

Unibail-Rodamco émet de 750 à 862,5 millions d'obligations échéance 2018

Unibail-Rodamco annonce une émission d’obligations à option de remboursement en numéraire et/ou en actions nouvelles et/ou existantes à échéance 1er janvier 2018 d’un montant nominal initial d’environ 750 millions d’euros. Ce montant est susceptible d'être porté à un maximum d’environ 862,5 millions d’euros en cas d’exercice de la totalité de la clause d’extension par le leader européen de l’immobilier commercial. Les fonds issus de l’opération permettront notamment de répondre aux besoins généraux de financement du groupe, notamment de ses projets de développement existants ou futurs.
11/09/2012

L'économie allemande sera stable au second semestre

Les indicateurs macroéconomiques laissent entrevoir une stabilité de l’activité économique en Allemagne au second semestre 2012, même s’il existe de très importants risques baissiers pesant sur la croissance, estime mardi le ministère de l’Economie dans son rapport mensuel. Le produit intérieur brut (PIB) allemand n’a augmenté que de 0,3% au deuxième trimestre après +0,5% au premier.
11/09/2012

Le déficit commercial britannique moins marqué que prévu en juillet

Le déficit commercial de la Grande-Bretagne s’est avéré moins marqué que prévu en juillet. Selon le bureau des statistiques nationales, il est revenu à 7,149 milliards de livres (8,948 milliards d’euros) en juillet, contre -10,068 milliards en juin et une prévision des économistes de -9 milliards. Il s’agit du plus faible déficit commercial depuis février 2011.
11/09/2012

Les ETP obligataires enregistrent des flux records

Le segment obligataire des fonds ou produits indiciels cotés est le champion de l’industrie mondiale des ETP en 2012 avec une progression de 94% des flux entrants au cours des sept premiers mois, selon les dernières données publiées par BlackRock. Par ailleurs, BlackRock va abaisser ses commissions sur certains ETF afin de mieux rivaliser avec des produits moins coûteux.
11/09/2012

Le marché se rouvre aux banques du Sud

Les banques espagnoles et italiennes retrouvent le chemin des marchés grâce aux annonces de la BCE. Santander vient ainsi de boucler sa deuxième émission de dette senior non sécurisée, de 2,5 milliards d’euros, en l’espace de trois semaines. Elle a été imitée hier par Intesa et BBVA.
11/09/2012

Pékin a intérêt à l’affaiblissement du yuan

Le niveau du yuan doit se déprécier légèrement afin de donner un coup de pouce aux exportations chinoises, indique la Une du China Securities Journal d’aujourd’hui. Le journal explique que la croissance des exportations doit se maintenir à un rythme supérieur à 10% entre septembre et décembre pour atteindre l’objectif de 10%. En août, le rythme de croissance est tombé à 2,7%.
11/09/2012

Le marché britannique des RMBS relève la tête

Le marché des titres de créances hypothécaires montre des signes de reprise en Europe, et notamment au Royaume-Uni, selon le journal qui indique que trois opérations ont été réalisées depuis le début de l’année d’un montant total de 500 millions de livres. La différence entre le rendement des RMBS et du Libor a ainsi chuté de 4,7 points à 2,4 points depuis le début de l’année, selon Markit.
11/09/2012

BlackRock va diminuer ses commissions sur certains ETF

Lors de la Global Financial Services Conference de Barclays, Laurence Fink, le CEO de BlackRock, a annoncé que les commissions de certains grands ETF liquides et cœur de portefeuille seront abaissées dans le courant, et probablement au début, du quatrième trimestre, rapporte Mutual Fund Wire. Ce serait la réponse à la diminution des commissions par Vanguard, qui a pris des parts de marché à BlackRock et ses ETF de la marque iShares.Toutefois, ces réductions ne seront pas généralisées, parce qu’il n’y a pas de pression concurrentielle sur les produits plus petits et moins liquides.
11/09/2012

BlackRock souffre de la concurrence de Vanguard

La concurrence tarifaire féroce menée par Vanguard a permis à ses ETF d’attirer des souscriptions nettes de 37,8 milliards de dollars sur les 8 premiers mois de cette année à l’échelle mondiale, et de dépasser BlackRock (35,3 milliards de dollars), observe le Financial Times Fund Management, citant les statistiques d’ETFGI. Pour les ETF où BlackRock et Vanguard sont en concurrence frontale, Vanguard a capté 71 % des nouvelles souscriptions entre juillet 2009 et juillet 2012, contre 21 % seulement pour BlackRock, selon Bernstein. «BlackRock a perdu des parts de marché pour tous les produits pour lesquels Vanguard a un substitut proche», analyse Luke Montgomery, analyste chez Bernstein.
11/09/2012

ETF Securities accueilli en tant que nouvel émetteur d’ETF chez SIX Swiss Exchange

SIX Swiss Exchange a annoncé le 11 septembre l’intégration d’ ETF Securities en tant que nouvel émetteur d’Exchange Traded Funds. Ce fournisseur de produits, fondé en 2003, a son siège à Londres. La même année, il a acquis une notoriété internationale en créant le premier ETP répliquant de l’or physique négocié au monde. Depuis 2008, ETF Securities lance également des ETF et compte parmi les premiers émetteurs européens notamment dans le domaine des Exchange Traded Products (ETP).Selon Alain Picard, Head Product Management de SIX Swiss Exchange, «les huit nouveaux ETF négociés chez SIX Swiss Exchange offrent un complément intéressant à l’éventail d’Exchange Traded Funds existant. Notre segment ETF compte désormais 880 produits cotés.»
11/09/2012

Baisse des encours des sociétés de gestion suisses

Les encours institutionnels européens pour les 21 sociétés de gestion suisses sondées par IPE en 2011-2012 ont chuté de 474 milliards de francs suisses (395 milliards d’euros) à 467 milliards de francs suisses, selon l’étude Top 400 Asset Managers 2012 d’IPE. Premier du top 5, Credit Suisse voit ses encours institutionnels européens baisser de 140,7 milliards d’euros à 126,4 milliards d’euros. UBS Global Asset Management affiche un repli de 103,6 milliards d’euros à 94,1 milliards. Les encours de Pictet Asset Management sont restés quasi stables, à 75,8 milliards d’euros.
11/09/2012
Fonds

La Française AM lance un fonds maître nourricier transfrontalier

La Française AM et La Française AM International ont obtenu des autorités de tutelle luxembourgeoise (CSSF) et française (AMF) l’autorisation de lancer un fonds maître nourricier transfrontalier. Ce fonds sera opérationnel à partir du 2 octobre 2012. Le montage consiste à la mise en place d’un fonds maitre de droit luxembourgeois auquel est associé un fonds nourricier de droit français. Cette démarche «permet d’adapter l’offre aux contraintes et besoins des investisseurs selon leur domiciliation», souligne le communiqué.LFP Trend Opportunities, fonds maître domicilié au Luxembourg s’adresse ainsi à une clientèle internationale institutionnelle, alors que le LFP Multi Trends, fonds nourricier, domicilié en France s’adresse, à la fois à une clientèle institutionnelle et grand public, principalement française. Dans le cadre de cette opération, LFP Multi Trends, anciennement fonds de fonds, passera en gestion directe et deviendra nourricier du fonds actions LFP Trend Opportunities, fonds luxembourgeois spécialisé dans les thématiques associées aux nouveaux défis liés à la globalisation.Patrick Rivière, directeur général de La Française AM a souligné dans le communiqué «l’ancrage luxembourgeois du développement international». D’autres projets seraient à l'étude.Principales caractéristiques de LFP Multi Trends :FCP de droit françaisMontant min. 1ère souscription : NéantCommissions de souscription: 4% TTC maximum non acquis au fondsCommissions de sortie: NéantFrais courants : 3.65% TTCCode ISIN : FR0010834390
Fonds
11/09/2012

Trois quarts des professionnels de la finance fuiraient Paris

Les salariés travaillant en Île-de-France dans le secteur de la finance seraient majoritairement prêts à quitter la région. C’est ce qui ressort d’une récente étude menée par eFinancialCareers auprès de 904 professionnels de la finance basés en France. Si Paris et sa région restent le premier bassin d’emploi dans le milieu de la finance, avec 82 % des répondants qui y travaillent, 76 % des professionnels franciliens envisagent de la quitter. Les régions les plus plébiscitées sont la Provence-Alpes-Côte d’Azur et Rhône-Alpes, avec 21 % des intentions chacune. L’envie de déménager se justifie pour 78 % par la perspective d’une meilleure qualité de vie. Le désir de rapprochement familial motive 9 % des professionnels interrogés, suivi en troisième position (6 %) de l’envie de changement.Ces envies de départ se heurtent à la dure réalité du marché du travail, qui vient compliquer la concrétisation des projets de déménagement. Plus d’un tiers des professionnels franciliens (35 %) évoque les faibles opportunités d’emploi et 28 % cite le manque de perspective d’évolution professionnelle.
11/09/2012

Claire Rodrigue a rejoint Montségur Finance

Ancienne gérante chez Comgest qu’elle a quitté fin juin, Claire Rodrigue a rejoint Montségur Finance, apparemment en tant que directrice de la gestion, selon nos informations.Elle doit d’ailleurs intervenir le 19 septembre à Aix en Provence lors d’une conférence Finaveo et Associés avec trois sociétés de gestion, sur le thème «la gestion d’un fonds de valeurs de croissance européennes».
11/09/2012
Fonds

Principal lance un fonds actions US

Principal Global Investors a annoncé le lancement d’un fonds actions américaines de rendement qui vise à cibler les meilleures opportunités dans le secteur des grandes capitalisations du pays, rapporte Citywire. Le fonds Edge Equity Income, enregistré à Dublin, sera géré par la filiale du groupe américain, Edge Asset Management, et plus particulièrement par Dan Coleman et David Simpson.
Fonds
11/09/2012
Fonds

Le capital investissement alternatif séduit en France

L’Agefi rapporte que le fonds Idinvest vient de réaliser le premier bouclage (closing) de son fonds dédié aux transactions secondaires et focalisé sur des sociétés européennes de petite et moyenne taille, pour un montant de 100 millions d’euros. Idinvest a investi 50 millions d’euros à travers cinq transactions secondaires dont la décote moyenne à l’acquisition tournait autour de 23%.Sur un autre segment, Capzanine a annoncé la finalisation du premier closing de son fonds mezzanine, pour 200 millions d’euros. Il devrait être bouclé autour de 250 millions d’euros d’ici la fin de l’année.
Fonds
11/09/2012

Paulson réduit les pertes de ses fonds en août

En août, le Gold Fund de John Paulson a gagné 11 %, ce qui réduit ses pertes depuis le début de l’année à 15 %, d’après Bloomberg cité par Investment Week. Les fonds Paulson Advantage et Paulson Enhanced ont également gagné du terrain.
11/09/2012

Öhman Fonder recrute un responsable taux

La société de gestion suédoise Öhman Fonder a recruté Sven Elowson en tant que responsable de la gestion taux et crédit. L’intéressé travaillait précédemment chez Swedbank où il était head of treasury investment. Il a aussi été chez DnBNOR Asset Management, Skandia et Carlson Investment Management.

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