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19/09/2012
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Lancement en France du DWS German Equities

DWS Investments poursuit le renforcement de sa gamme auprès des investisseurs français. Comme prévu dès le début de l’année (lire NewsManagers du 27/01/2012), ces derniers ont désormais accès à German Equities, compartiment de la sicav luxembourgeoise DWS Invest de DWS Investments. Le fonds dont l’encours se situe à 3,12 millions d’euros est éligible au PEA. Il réplique la stratégie du produit phare DWS Deutschland, lancé en 1993 et géré par Tim Albrecht. La priorité est mise sur un investissement en très grandes valeurs de la cote allemande ainsi que sur les moyennes et petites capitalisations à forte croissance. DWS Investment gère plus de 7,2 milliards d’euros en actions allemandes. CaractéristiquesCode Isin : LU0740822621 Frais de gestion : 1,50%
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19/09/2012
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Financière de Champlain et Equitis lancent un FCPR

Financière de Champlain continue sur le chemin de l’investissement en actifs réels. La boutique spécialisée dans le développement durable conseillera la société de gestion Equitis pour le pilotage d’un nouveau fonds commun de placement à risque (FCPR) baptisé Energies-Mix. Le FCPR sera principalement investi dans des obligations convertibles de sociétés de projet actives dans la construction puis l’exploitation de centrales de production d’énergies renouvelables (ferme solaire, unité de méthanisation...). «Energies-Mix ne sera pas investi dans le pétrole ou le gaz de schiste, mais seulement dans les énergies renouvelables», souligne Tristan de Vasselot, président de Financière de Champlain.Il existe 3 catégories de parts offrant la possibilité d’opter pour des parts de distribution ou des parts de capitalisation avec les avantages fiscaux qui s’y rattachent (exonération d’IR sur les produits nets et plus values nettes perçues) sous réserve notamment d’une conservation des parts pendant une période minimum de 5 ans après leur souscription.La période de blocage se situe entre 6,5 et 8,5 ans. L’objectif du FCPR est de réaliser une performance non garantie de 8%. Un premier tour de table sera conclu au 31 mars 2013 et Financière de Champlain espère qu’il aura réuni 45 millions d’euros d’encours. Financière de Champlain gère actuellement entre 35 et 40 millions d’euros d’encours.CaractéristiquesDroits d’entrée : 4% TTC maxCommissions de gestion : 2,5% (part C et D) ou 1,5% (part I)Commission de surperformance : 15% sur la part de rendement au-delà de 8% de rendement annuel net de frais de gestionDurée de blocage : 6,5 ans, soit jusqu’au 31 décembre 2018, prorogeable 2 fois un an sur décision de la société de gestion Equitis, soit jusqu’au 31 décembre 2020.
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19/09/2012

Le CIO de Sloane Robinson fait une pause

Sloane Robinson, un hedge fund qui a vu ses encours chuter de plus de 80 % depuis 2008, a annoncé à ses investisseurs que Richard Chenevix-Trench prévoit de démissionner de son poste de directeur des investissements, rapporte Financial News. Il va faire une pause de six mois. Ed Butchart, le responsable de la stratégie et du risque, va devenir CIO en son absence.
19/09/2012
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Finance SA lance un fonds actions "ressources naturelles"

La société de gestion Finance SA vient d’annoncer le lancement de Expert Ressources Naturelles, un fonds actions thématique investi dans les ressources naturelles. Conforme à la directive européenne UCITS IV, le fonds est géré par Pierre Bertolis qui a rejoint Finance SA en 2012 après 30 ans de carrière à la Société Générale et dans le Groupe CCF puis HSBC, précise un communiqué. Expert Ressources Naturelles est investi à l’international, dans tous types de capitalisations et se porte sur différentes activités. Pour débuter, le fonds dont l’objectif est de surperformer l’indice MSCI World Materials, surpondère l’or et les métaux, la pétrochimie et souspondère les engrais où subsiste un risque de régulation.Caractéristiques : Code ISIN : FR0011288471
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19/09/2012

Nelson Peltz voudrait démanteler Legg Mason

Les malheurs de Legg Mason ne sont pas terminés avec la démission récente de son CEO, Mark Fetting : Mutual Fund Wire rapporte en effet que, selon le Baltimore Sun, Nelson Peltz, l’actionnaire activiste qui a fondé le gestionnaire alternatif Trian Fund Management et qui détient 10,9 % de Legg Mason, aurait l’intention de démanteler le groupe et de vendre ou d’essaimer quelques une des neuf filiales de gestion, dont Western Asset Management. Le départ de Mark Fetting laisse le champ libre à Nelson Peltz pour prendre le contrôle de Legg Mason.
19/09/2012

Virtu Financial acquiert Nyenburgh Holding

Le 14 septembre, Virtu Financial a annoncé avoir acquis pour un montant non divulgué le néerlandais Nyenburgh Holding BV qui est le teneur de marché d’ETF de plusieurs émetteurs.Virtu est membre de la plupart des Bourses européennes et des plates-formes de négoce (multilateral trading facilities) comme le LSE, NYSE Euronext, NASDAQ OMX, Xetra, SIX Swiss Exchange, Borsa Italiana, BATS/Chi-X Europe,Turquoise, Eurex et NYSE Liffe.
19/09/2012
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Nordea va lancer un fonds avec Jeff Gundlach

Nordea Asset Management va lancer la semaine prochaine un fonds obligataire coordonné à rendement absolu qui sera géré par Jeffrey Gundlach, selon les informations de Citywire Global. Le gérant, qui pilotera le produit depuis Los Angeles, est le fondateur et le CIO de la société américaine DoubleLine (il était précédemment chez TCW, ndlr.).
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19/09/2012
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Collecte nette de 33 milliards pour les OPCVM de la zone euro en juillet

En juillet 2012, l’encours de titres émis par les OPCVM non monétaires de la zone euro était supérieur de 201 milliards d’euros à celui enregistré en juin 2012, évolution qui s’explique essentiellement par une augmentation de la valeur des titres, selon les statistiques mensuelles communiquées par la Banque centrale européenne.L’encours de titres émis par les OPCVM non monétaires de la zone euro est ressorti en hausse à 6267 milliards d’euros en juillet 2012, contre 6065 milliards en juin 2012. Sur la même période, l’encours des titres émis par les OPCVM monétaires de la zone euro a diminué, revenant de 969 milliards d’euros à 965 milliards.Les souscriptions nettes de titres d’OPCVM non monétaires de la zone euro sont ressorties à 33milliards d’euros en juillet 2012, tandis que les OPCVM monétaires ont enregistré des rachats nets, à hauteur de 15 milliards.Le taux de croissance annuel des émissions de titres d’OPCVM non monétaires de la zone euro, calculé sur la base des souscriptions nettes, s’est inscrit à 0,6% en juillet 2012. S’agissant des OPCVM monétaires, le taux de variation annuel est ressorti à 4,3%.En ce qui concerne la ventilation par stratégies de placement, le rythme de progression annuel des titres émis par les fonds «obligations» est ressorti à 5,3% en juillet 2012 et les souscriptions nettes se sont élevées à 25 milliards d’euros. S’agissant des fonds «actions», le taux de croissance annuel est ressorti à -4,0% et les rachats nets à 5 milliards d’euros, respectivement. Pour les fonds «mixtes», le taux de croissance s’est établi à -0,4% et les souscriptions nettes à 15 milliards d’euros.
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19/09/2012
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Threadneedle lance un fonds multi classes d’actifs de performance absolue

Threadneedle Investments vient de lancer le fonds Threadneedle (Lux) Multi Asset Target Alpha qui sera géré par Toby Nangle, le responsable de l’allocation multi actifs, aux côtés de Matthew Cobon, responsable taux et devises.Il s’agit d’un fonds diversifié de performance absolue. Il sera exposé à diverses classes d’actifs afin de dégager un rendement positif dans tous les environnements de marché.Le produit pourra être investi dans des actions, obligations et devises du monde entier, mais aussi sur les matières premières, l’immobilier et d’autres actifs via des fonds ou dérivés. Le fonds pourra aussi utiliser la vente à découvert et le levier.L’objectif du fonds est 5 points au dessus du Libor en dollars à trois mois par an avec une volatilité de 6-10 %. Le fonds a d’ores et déjà été enregistré en Autriche, en France, en Allemagne, au Luxembourg, aux Pays-Bas, en Espagne, en Suède, en Suisse et au Royaume-Uni.
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19/09/2012
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Nordea AM va lancer une stratégie gérée par Jeffrey Gundlach

Nordea Asset Management va lancer une stratégie obligataire américaine qui sera gérée par Jeffrey Gundlach, fondateur et CEO de DoubleLine après avoir été CIO de TCW, société de gestion américaine récemment vendue par Société Générale à Carlyle.Cette offre répliquera la stratégie DoubleLine Total Return Bond, dont les actifs sous gestion dépassent 30 milliards de dollars. Selon Citywire Global, elle sera intégrée dans un fonds coordonné. Créé en 2009 et détenu par ses employés, dont une bonne partie vient de TCW, DoubleLine gère aujourd’hui plus de 40 milliards de dollars répartis entre différentes stratégies d’investissement: titres adossés à des créances hypothécaires (MBS), obligations privées ou souveraines émises par des pays développés et émergents, obligations souveraines américaines, y compris des bons du Trésor et des obligations émises par des agences fédérales, matières premières et actions. Les gérants de DoubleLine travaillent ensemble en moyenne depuis plus de 17 ans.
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19/09/2012

SLI nomme un responsable actions monde

Standard Life Investments vient de promouvoir Mikhail Zverev au poste de responsable des actions mondiales. L’intéressé gère le fonds Global Equity Unconstrained de la société de gestion écossaise depuis juillet 2010. Il avait rejoint l’entreprise en 2007, après avoir travaillé chez First State Investments, Schroder Salmon Smith Barney (Citigroup) et Trigon Capital.
19/09/2012

RWC reprend les fonds activistes d’Hermes

La société de gestion britannique RWC va reprendre le 1er octobre les trois fonds activistes Hermes Focus et leurs équipes d’investissement représentant un encours de 800 millions de dollars.Les fonds jusqu’à présent logés au sein de Hermes Fund Managers, la société de gestion du fonds de pension de BT, seront rebaptisés RWC Focus Funds. Ils continueront à être gérés par les mêmes équipes, soit 12 personnes. Les dirigeants de ces équipes deviendront associés de RWC.Les fonds Focus pratiquent un «activisme constructif», qui consiste à investir en vue de susciter des changements au sein de l’entreprise. La gamme se compose du European Focus Fund, géré par Maarten Wildschut et Petteri Soininen, du Specialist UK Focus Fund, géré par Paul Harrison, Nigel Davies et Phil Harris, et du Japan Stewardship Fund, géré en coopération avec Nissay Asset Management et conseillé par Corinna Arnold et Michael Connors. Cette opération permet à RWC d’augmenter ses encours, qui s’élèvent aujourd’hui à 4,1 milliards de dollars. Saker Nusseibeh, le CEO de responsable des investissements d’Hermes Fund Managers, explique quant à lui que les fonds activistes ne font plus partie du cœur de métier de la société.
19/09/2012
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Hauck & Aufhäuser ajoute un fonds de performance absolue à sa gamme

A destination principalement des investisseurs institutionnels, le munichois Hauch & Aufhäuser Asset Management vient de lancer le fonds de performance absolute H&A Absolut Return Global dont le portefeuille sera constitué à partir de stratégies indépendants et quantitaives et sera investi sur les marchés mondiaux des actions, des emprunts d’Etat et des matières premières en utilisant des instruments liquides comme des ETF et de futures.Ce produit de droit luxembourgeois a été développé avec le partenaire américain DPT Capital Management dirigé par le Pr. John Mulvey de l’université de Princeton., a indiqué le directeur général de H&A AM, Wolfgang Kirschner. Le fonds est disponible en trois classes de parts, les parts B (LU0762080348), C I (LU0762088838) et C II (LU0762092947).
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19/09/2012
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Haspa lance un fonds devises focalisé sur les titres non euro

La caisse d'épargne hambourgeoise Hamburger Sparkasse ou Haspa vient de lancer avec le francfortois Universal-Investment le Währungsfonds UI, un fonds devises investi en obligations souveraines et d’entreprises ainsi qu’en obligations sécurisées (Pfandbriefe) de pays n’appartenant pas à la zone euro et qui satisfont aux critères de Maastricht (dette/PIB de 60 % maximum, déficit budgétaire de 3 %), contrairement aux pays de la zone euro.Les titres, de catégorie investissement, seront libellés dans huit à dix monnaies. L’exposition sera gérée activement. Dans un premier temps, le fonds est investi en couronnes norvégiennes et suédoises, en yuans ainsi qu’en dollars australiens, canadiens et néo-zélandais. Les échéances seront courtes à moyennes, afin d'éviter des risques de solvabilité et de taux.CaractéristiquesDénomination : Währungsfonds UICode Isin : DE000A1JZLD5 (part retail)Droit d’entrée : 2,5 % maximumCommission de gestion : actuellement 1 %
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19/09/2012

Lyxor AM extends its ARMA range

Lyxor AM has announced the launch of the Lyxor Quantitative Fund ARMA 8, which stands for Absolute Return Multi Assets 8, a new absolute return fund which will be based on an actively-managed long-only diversified strategy, and which uses the investment process for the Lyxor Quantitative Fund – Absolute Return Multi Assets (ARMA) fund. The objective for the fund is to offer returns of 6% to 10% above the Eonia each year, with an average annualised volatility level of under 8%, a statement says. The ARMA 8 strategy pursues a more ambitious performance objective than the ARMA fund, with a higher risk budget. For its part, the ARMA fund offers annualised performance of 2.9%, with volatility of 2.4% since its inception in May 2010.
19/09/2012

Threadneedle releases a multi-asset class absolute return fund

Threadneedle Investments (Threadneedle) has launched the Threadneedle (Lux) Multi Asset Target Alpha Fund managed by Head of Multi Asset Allocation Toby Nangle, with Head of Interest Rates and Currency Matthew Cobon as Deputy Manager. The fund is a mixed asset absolute return fund offering global exposure across a range of asset classes with the aim of producing positive returns in all market environments. The fund will use active allocation decisions with an unconstrained, high conviction, flexible approach to exploit pricing differences between asset classes whilst seeking to contain downside risks. The fund will invest in traditional securities like equities, bonds and currencies worldwide and may also gain indirect exposure to commodities, property or other assets through other funds or by using derivatives. It will also have the ability to make use of short selling and leverage. The fund’s target return is 3 month USD LIBOR + 5% per annum. The fund also aims to reduce downside risk and control volatility to an absolute target of 6-10% annualised. The fund has been registered for public offer with immediate effect in Austria, France, Germany, Luxembourg, The Netherlands, Spain, Sweden, Switzerland and the UK. Approval is pending in other jurisdictions.
19/09/2012

EUR33bn in net inflows to euro zone mutual funds in July

In July 2012, securities issued by non-money market mutual funds in the euro zone were EUR201bn higher than in June 2012. This development is largely due to an increase in the value of securities, according to monthly statistics from the European Central Bank.Assets in shares issued by non-money market mutual funds in the euro zone were up to EUR6.267trn in July 2012, from EUR6.065trn in June 2012. In the same period, assets in securities issued by money market mutual funds in the euro zone fell to EUR965bn from EUR969bn.Net subscriptions to shares in non-money market mutual funds in the euro zone totalled EUR33bn in July 2012, while money market mutual funds posted net redemptions totalling EUR15bn.The annual growth rate for issues of non-money market mutual funds in the euro zone, calculated on the basis of net subscriptions, was 0.6% in July 2012. For money market mutual funds, the annual variation rate came to 4.3%.
19/09/2012

Nordea va lancer un fonds avec Jeff Gundlach

Nordea Asset Management va lancer la semaine prochaine un fonds obligataire coordonné à rendement absolu qui sera géré par Jeffrey Gundlach, selon les informations de Citywire Global. Le gérant, qui pilotera le produit depuis Los Angeles, est le fondateur et le CIO de la société américaine DoubleLine (il était précédemment chez TCW, ndlr.).
19/09/2012

Haspa launches a forex fund focused on non-euro securities

The Hamburg-based savings bank Hamburger Sparkasse, or Haspa, has joined forces with Universal-Investment to launch the Währungsfonds UI, a currency fund investing in government and corporate bonds as well as covered bonds (Pfandbriefe) from countries that do not belong to the euro zone, and which satisfy the Maastricht criteria (maximal debt to GDP ratio of 60%, budget deficit of 3%), unlike the countries of the euro zone.These investment-grade securities will be denominated in eight to ten currencies. Exposure will be actively-managed. Initially, the fund is invested in Norwegian and Swedish kroner, Chinese yuan and Australian, New Zealand and Canadian dollars. Maturities are short to medium, in order to avoid solvency and interest rate risks.CharacteristicsName: Währungsfonds UIISIN code: DE000A1JZLD5 (retail shares)Front-end fee: 2.5% maximumManagement commission: currently 1%
19/09/2012

Hauck & Aufhäuser launches an absolute return fund

The Munich-based Hauck & Aufhäuser Asset Management, aimed primarily at institutional investors, has launched the absolute return fund H&A Absolut Return Global, whose portfolio will be constructed on the basis of independent and quantitative strategies, and which will invest in global equity markets, government bonds and commodities, and which uses liquid instruments such as ETFs and futures.The Luxembourg-registered product has been developed with the US partner DPT Capital Management, led by professor John Mulvey of Princeton University, the CEO of H&A AM, Wolfgang Kirschner has announced. The fund is availabe in three share classes: B (LU0762080348), C I (LU0762088838) and C II (LU0762092947).
19/09/2012

SLI appoints a head of global equities

Standard Life Investments has promoted Mikhail Zverev as head of global equities. Zverevhas been manager of the Global Equity Unconstrained fund from the Scottish asset management firm since July 2010. He joined the business in 2007, after working at First State Investments, Schroder Salmon Smith Barney (Citigroup) and Trigon Capital.
19/09/2012

RWC takes over Hermes activist funds

The three investment teams responsible for managing the three Hermes Focus Funds will join RWC on 1st October. The teams of twelve investment and support staff currently manage assets in excess of USD800m for a range of institutional clients. The Focus Funds, which use a «constructive activist» approach to investing, will continue to be managed by the investment teams in their roles at RWC and will be re-named the RWC Focus Funds. The heads of the investment teams will become Partners of RWC.The funds are the European Focus Fund, managed by Maarten Wildschut and Petteri Soininen, the Specialist UK Focus Fund, managed by Paul Harrison, Nigel Davies and Phil Harris, the Japan Stewardship Fund managed in collaboration with Nissay Asset Management advised by Corinna Arnold and Michael Connors. This deal expands the offer of RWC which is already responsible for USD4.1bn of assets and manages a range of active equity and bond strategies for institutional and intermediary clients. Saker Nusseibeh, chief executive officer and head of investment, Hermes Fund Manager, said: “It is now important to concentrate our business on the areas where our core strengths most clearly meet investor demand, which is why we have sold the Focus Funds business to RWC. Whilst we believe in activist funds, this business provides niche strategies and no longer fits with our core offerings.
19/09/2012

Nordea AM to launch a strategy managed by Jeffrey Gundlach

Nordea Asset Management is to launch a US bond strategy which will be managed by Jeffrey Gundlach, founder and CEO of DoubleLine, and previously CIO of TCW, a US asset management firm which has recently been sold to Carlyle by Société Générale. The product will replicate the DoubleLine Total Return Bond strategy, whose assets under management total over USD30bn. According to Citywire Global, it will be integrated into a UCITS-compliant fund. DoubleLine, founded in 2009 and owned by its employees, many of whom come from TCW, now manages over USD40bn in various investment strategies, mortgage-backed securities (MBS), and private or government bonds issued by developed and emerging countries, US government bonds, including Treasury bonds and bonds issued by other Federal agencies, commodities and equities. The managers at DoubleLine have been working together for an average of more than 17 years.
19/09/2012

Arca Sgr changes governance structure

The Italian asset management firm Arca Sgr on 17 September announced that it is reorganizing its shareholder structure. No single shareholder will now hold more than 20% of capital. UBI Banca, which controls 26.71% of the firm, is withdrawing from its capital. Banco Popolare and Banca Popolare dell’Emilia Romagna will both reduce their stakes to 19.9%. However, Veneto Banca and Banca Popolare di Vicenza are increasing their stakes to 19.9% each. Banca Popolare di Sondrio is increasing its stake from 5.87% to 12.9%.
19/09/2012

Virtu Financial buys Nyenburgh Holding

On September 14th, Virtu Financial announced it has acquired the European ETF Market Maker assets of Netherlands-based Nyenburgh Holding B.V. Terms of the transaction were not disclosed.Nyenburgh currently acts as official market maker for multiple ETF issuers and provides liquidity to many brokers and professional investors across Europe. Virtu is a registered investment firm and maintains direct membership in most European exchanges and multilateral trading facilities including LSE, NYSE Euronext, NASDAQ OMX, Xetra, SIX Swiss, Borsa Italiana, BATS/Chi-X Europe, Turquoise, Eurex, and NYSE Liffe.
19/09/2012

Stoxx releases north of 1,200 new indices

Zurich-based Stoxx Limited, on September 18th announced the expansion of the Stoxx Global Index family with the launch of more than 1,200 supersector, size, regional and total market indices covering global equity markets. Furthermore, the STOXX China A-shares Total Market, STOXX China B-shares Total Market, STOXX China H-shares Total Market, STOXX China Red Chips Total Market indices were also released on Tuesday.The Stoxx Global Index family consists of total market, broad and blue-chip indices for the regions Americas, Europe, Asia, and Pacific, and sub-regions Latin America and BRIC (Brazil, Russia, India and China), as well as global markets. All broad regional indices, as well as a number of country indices, can also be broken down into a comprehensive set of supersector indices. Furthermore, a large number of regional indices that exclude certain supersectors, regions or countries is available, the company said in a press release.
19/09/2012

Safra controls 94.5% of voting rights at Sarasin

According to finews.ch, more than 80% of retail shareholders in the Basel-based Bank Sarasin have redeemed their registered shares as part of a takeover bid by JSH, an affiliate of the Brazilian firm Safra. Combined with the shares that firm already controlled, Safra now owns 90.5% of capital and 94.5% of voting rights in Sarasin.
19/09/2012

Sloane Robinson CIO takes a break

Sloane Robinson, a hedge fund whose assets have fallen by more than 80% since 2008, has announced to its investors that Richard Chenevix-Trench is planning to resign from his position as chief investment officer, Financial News reports. He will be taking a six-month break. Ed Butchart, head of risk strategy, will become CIO in his absence.
19/09/2012

Nelson Peltz wants to dismantle Legg Mason

The troubles are not over for Legg Mason, following the recent resignation of its CEO, Mark Fetting: Mutual Fund Wire reports that, according to the Baltimore Sun, Nelson Peltz, the activist shareholder who founded the alternative asset management firm Trian Fund Management, and who owns 10.9% of Legg Mason, is planning to dismantle the group and sell off or spin off some of its nine asset management affiliates, including Western Asset Management. The departure of Fetting leaves the way open for Peltz to take control of Legg Mason.
19/09/2012

Standish's HY team joins Alcentra

Just a few days after having merged two of its subsidiaries, with Insigiht Investment Management taking over Pareto Investment Management (see Newsmanagers of September 14th), BNY Mellon on Tuesday announced today that the High Yield bond team of Standish Mellon Asset Management Company will become part of Alcentra NY, effective January 1, 2013. As a result, the Alcentra Group, which is 97.2% owned by BNY Mellon, is expected to have approximately USD23bn under management, against USD15.2bn now, split between its US and European businesses. Paul Hatfield, CIO, is relocating to New York as president and head of Alcentra’s US operations, which will be based in New York and Boston. Hatfield will continue to report to David Forbes-Nixon, chairman and CEO of Alcentra, BNY Mellon said.Standish will continue to leverage the HY team for its Multi-sector mandates through dual officer arrangements. Standish will also seek to leverage Alcentra’s bank loan capabilities for its Multi-sector and opportunistic clients.

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