La société de gestion Pastel & Associés a conclu un accord avec le third party marketer Amadé Global Partners afin d’accélérer son développement à l’international. Ce partenariat a pour objectif de commercialiser les fonds auprès d’investisseurs institutionnels et d’acteurs de la gestion privée, situés notamment en Europe continentale, a précisé la société à Newsmanagers. Les produits mis en avant seront Valeur Intrinsèque et Margin of Safety Fund.Pastel & Associés, qui gère actuellement un peu plus de 200 millions d’euros, espère atteindre les 500 millions d’euros d’actifs sous gestion à horizon de trois ans grâce à l’international.

Annoncée fin mars, la réorganisation de Natixis Asset Management autour de six expertises de gestion passe en mode pratique. Ce matin, la société de gestion présente son pôle d’expertise en gestions de volatilité et de produits structurés, baptisé Seeyond.Cet ensemble qui compte 32 collaborateurs et gère 14,7 milliards d’euros regroupe aussi bien la gestion structurée, l’allocation d’actifs flexible, la gestion active de la volatilité et la gestion actions modélisée ou long short actions. L’objectif étant de proposer des stratégies alliant la recherche de performance et de réduction du risque, précise un communiqué.Partant de l’idée qu’il est plus efficient d’exploiter la volatilité des marchés pour dégager de la valeur, «Seeyond utilise la variabilité et la dispersion des marchés pour générer de la performance, et se concentre sur la gestion du risque pour construire des portefeuilles adaptés à l’environnement,» note Natixis AM. Au sein du pôle, les équipes bénéficient également d’une plateforme de recherche quantitative dédiée, «les experts du pôle pouvant questionner régulièrement les postulats de la théorie financière classique tout autant que ses propres modèles». Concrètement, Seeyond va développer une gamme de fonds dans quatre domaines d’expertise : structuration et gestion active protégée, actions modélisées et optimisées, allocation flexible et de volatilité, arbitrage actions. L’offre du pôle sera commercialisée par la plateforme de distribution mondiale de Natixis Global Asset Management et s’adressera aussi bien à l’ensemble des investisseurs, professionnels que non professionnels (institutionnels, entreprises, multigérants, banques privées, CGPI et réseaux bancaires). Enfin, Emmanuel Bourdeix, qui est co-directeur des gestions de Natixis Asset Management et membre du comité exécutif, a été nommé responsable du pôle. A ses côtés, Frank Trividic est responsable gestion allocation flexible et volatilité, Nicolas Just, CFA, responsable gestion actions modélisées et optimisées, Samir Naït Bachir, directeur gestion structurée et active protégée, Stéphane Galzy, responsable arbitrage actions et enfin Hamza Bahaji, responsable recherche quantitative.

Du 17 septembre au 6 novembre, l’autrichien Raiffeisen Capital Management (RCM) ouvre la souscription du fonds d’obligations d’entreprises Raiffeisen-Unternehmensanleihen 2017 dont l'échéance est fixée au 8 novembre 2017.Ce produit est conçu de manière à ce qu'à cette échéance le montant remboursé soit au minimum égal à la valeur liquidative initiale de la part (100 euros).Le portefeuille sera investi en obligations d’entreprise de qualité investissement et en titres à haut rendement, les émissions choisies affichant une échéance compatible avec celle du fonds.Le droit d’entrée et la commission de gestion sont fixés à respectivement 2 % et 0,6 %, mais le premier passera à 3 % après le 6 novembre 2012, dont 1 % acquis au fonds. Il est prévu une pénalité de remboursement anticipé de 1 %.RCM prévoit une distribution régulière qui devrait être de 3,50 euros par part, hors taxe, mais le montant final dépendra de l'évolution des marchés.

Les OPCVM investis uniquement en actions ont connu en juillet des sorties nettes record et restent sur treize mois de retraits nets, selon des chiffres publiés le 17 septembre par la Banque de France. Les sorties nettes sur les OPCVM actions ont atteint 5,2 milliards d’euros en juillet, le chiffre le plus important jamais enregistré par la Banque de France, dont les séries statistiques remontent jusqu’en janvier 2006.Dans le même temps, les OPCVM investis intégralement en obligations ont terminé le mois sur une collecte nette de 2 milliards d’euros alors que les fonds mixtes enregistraient des souscriptions nettes pour un montant de 3,4 milliards d’euros.Les OPCVM non monétaires ont ainsi terminé le mois de juillet sur une décollecte nette de seulement 0,7 milliard d’euros en données CVS, après une décollecte record de 9,2 milliards d’euros en juin.La hausse des valeurs liquidatives de 2,1% en moyenne qui concerne tous les types de fonds se traduit par une nouvelle hausse de l’encours total de 19,7 milliards d’euros à 862,9 milliards d’euros.Les OPCVM monétaires ont subi en juillet une décollecte nette de 5,5 milliards d’euros, après des souscriptions nettes de 4,7 milliards d’euros en juin. Les flux cumulés sur un an demeurent toutefois positifs à hauteur de 8 milliards d’euros.

Pour août, les mutual funds américains de long terme ont drainé 20,68 milliards de dollars de souscriptions nettes contre 24,63 milliards en juillet et 10,8 milliards en juin, ce qui porte le total pour les huit premiers mois de l’année à 220,08 milliards de dollars, d’après Morningstar.Comme le mois précédent, Vanguard et Pimco font la course en tête avec des rentrées nettes respectives (hors fonds monétaires et fonds de fonds) de 7,21 milliards et de 5,27 milliards de dollars, de sorte que les souscriptions nettes se situent sur janvier-août à 71,94 milliards et 33,51 milliards. La troisième place revient encore à JPMorgan, avec 3,15 milliards de dollars en août et 18,13 milliards pour les huit premiers mois de l’année.Les fonds monétaires ont pour leur part attiré 7,8 milliards de dollars le mois dernier contre 30,6 milliards en juillet, et ils accusent pour janvier-août des remboursements nets de 127,15 milliards de dollars.

Les dividendes versés par les plus grandes entreprises de la cote au titre de l’exercice 2012, qui seront distribués au printemps prochain, sont attendus en progression de 5 %. Selon Les Echos, les analyses de FactSet publiées par PrimeView prévoient en effet pour les entreprises du CAC 40 un montant total de dividendes de 38,3 milliards d’euros. Grâce à la contribution additionnelle à l’impôt sur les sociétés égale à 3 % du montant des dividendes, ce montant rapporterait plus de 1 milliard d’euros au budget de l’Etat.

Carmignac Gestion a recruté Pierre Andriveau au poste de directeur régional de la distribution externe auprès de la clientèle CGPI. L’intéressé travaillait auparavant chez Franklin Templeton Investments en tant que responsable commercial.Pierre Andriveau aura pour mission de renforcer les relations auprès des CGPI à Paris et dans la région Sud-Est sous la responsabilité d’Ariane Tardieu, directrice du développement en France. Il a ses fonctions le 17 septembre 2012.

Renaud de Planta, l’un des huit associés de Pictet , a indiqué à Asian Investor que le groupe helvétique de 105 milliards d’euros d’encours compte aligner trois gérants actions (dont deux sont déjà recrutés) et trois traders actions (deux sont mutés et le dernier vient d'être embauché) à Hong-Kong. Quand ils seront opérationnels, l’ensemble du portefeuille d’actions Grande Chine long-only, y compris les actions A du contingent QFII, sera géré sur place. Les trois gérants feront partie de l'équipe marchés émergents mondiaux qui compte 20 personnes. L'équipe actions chinoises de Pictet Asset Management sera dirigée par Pauline Dan (ex Samsung Investment Trust Management). Parallèlement, la nouvelle équipe d’obligations d’entreprises émergentes sera composée de sept ou huit personnes dans le monde, dont la moitié basée en Asie, notamment à Singapour où il existe une équipe dette émergent de six personnes gérant 10 milliards de dollars.

Pour un montant non divulgué l’allemand Union Investment Real Estate a acheté à Axa REIM l’ensemble immobilier luxembourgeois K-Point, situé sur le Kirchberg, qui sera intégré dans le portefeuille du fonds immobilier institutionnel UniInstitutional European Real Estate. Ce complexe comprend 8.169 mètres carrés de bureaux, 1.041 mètres carrés de surfaces commerciales et 620 mètres carrés de locaux d’archive, plus des places de parking.Il s’agit du premier investissement au Luxembourg pour le fonds allemand, qui a collecté en net 300 millions d’euros sur les sept premiers mois de cette année.

Selon un porte-parole de la société de gestion de fonds retail DWS, sa maison-mère, la Deutsche Bank, va transférer à son nouveau pôle gestion d’actifs et de fortune Asset & Wealth Management (AWM) plus de 50 milliards d’euros d’encours en ETF (dont 35 milliards en Europe), 30 milliards d’euros de certificats et 10 milliards d’euros de fonds DB Platinum, tous des produits qui relevaient jusqu’à présent de la division Corporate Banking & Securities (CB&S), rapporte la Börsen-Zeitung.Ces produits issus de la banque d’investissement ne représentent qu’un bon dixième du total des actifs gérés 900 milliards d’euros, mais ils contribueront pour environ un quart au bénéfice d’exploitation du pôle AWM.

Les obligations convertibles constituent une classe d’actifs très séduisante qui s’est imposée auprès des investisseurs mais qui reste soumise à des risques techniques et d’investissement qui ne doivent pas être sous-estimés, estime l’agence d'évaluation financière Fitch Ratings dans deux études publiées le 17 septembre.Les fonds d’obligations convertibles internationales ont dégagé une performance annualisée de 9,5% au cours des trois dernières années, soit à peu près la même performance que les actions internationales, mais avec seulement 50% de la volatilité observée sur les actions. Cependant, poursuit Fitch, les fonds d’obligations convertibles ont été davantage affectés par la baisse du marché que par la hausse, ce qui peut signaler une sensibilité accrue au crédit, notamment dans le high yield.La baisse des émissions de convertibles a entraîné une stagnation du marché, les investisseurs institutionnels long only ayant généralement remplacé les hedge funds comme détenteurs de convertibles depuis la faillite de Lehman. Ce qui s’est traduit par une moindre liquidité et une mauvaise formation des prix sur certains segments de marché."Les investisseurs doivent se concentrer sur quatre paramètres lorsqu’ils sélectionnent et suivent un fonds d’obligations convertibles : le rendement, la convexité et le profil de risque général, la gestion de la liquidité et des contraintes d’offre, et enfin la gestion des sensibilités de marché et la capacité de tirer parti de multiples ressources et inputs», estime Manuel Arrive, senior director au sein du groupe Fund and Asset Manager rating chez Fitch.Depuis le début de l’année, les fonds d’obligations convertibles dans le monde ont enregistré une collecte nette de plus de 2 milliards d’euros alors que les fonds de convertibles européennes ont subi une décollecte de plus de 600 millions d’euros. Les actifs sous gestion des fonds de convertibles ont retrouvé leur niveau d’avant la faillite de Lehman à environ 55 milliards d’euros.

iShares, la plate-forme ETF de BlackRock, vient de recruter Ursula Marchioni pour son équipe EMEA Investment Strategy and Insights, où elle sera director.Elle vient de Credit Suisse où elle était récemment responsable de la stratégie commerciale pour les ETF pour la division gestion d’actifs.Chez iShares, elle sera basée à Londres. L’équipe EMEA Investment Strategy and Insights est dirigée par Stephen Cohen, responsable des stratégies d’investissement EMEA.

Luca Vaiani, gérant du fonds de performance absolue Fondaco Global Opportunities, a été recruté par Dalton Strategic Partnership comme gérant de portefeuille dans l'équipe de six personnes responsable du Melchior Multi-Asset Fund, rapporte Fundweb. Il travaillera en étroite coopération avec le CIO, Ruper Caldcott.

Le 14 septembre, M&G Investments a annoncé le lancement du M&G Episode Defensive Fund qui vient compléter la gamme de fonds multi classes d’actifs M&G Episode récemment rebaptisée (M&G Episode Defensive Fund, M&G Episode Income Fund, ex M&G Income Multi Asset Fund, M&G Episode Balanced Fund, ex M&G Cautious Multi Asset Fund, M&G Episode Growth Fund, ex M&G Managed Fund et M&G Episode Macro Fund, ex M&G Macro Episode Fund).Ce produit est géré par Eric Lonergan, qui est également le co-gérant du M&G Episode Macro Fund. Il s’adresse à une clientèle d’investisseurs britanniques désireux de s’exposer aux stratégies de l'équipe dirigée par Dave Fishwick, mais avec une volatilité plus faible.Ce fonds peut utiliser des positions longues et courtes dans plusieurs classes d’actifs comme les actions, les obligations, le numéraire et l’immobilier, par exemple, le portefeuille étant en totalité en cash lorsque le gérant n’a pas d’opinion particulière sur l'évolution des marchés.L’Episode Defensive Fund sera investi au minimum à 70 % en livres sterling ou en actifs couverts du risque de change en livres sterling.

Henderson Global Investors souhaite fusionner le Henderson Global Bond Fund avec le Henderson Overseas Bond Fund, rapporte Fund Web.Les actifs sous gestion du Henderson Global Bond Fund s’inscrivaient à 726.765 livres au 24 août dernier. Une taille trop modeste pour continuer d’envisager une gestion rentable de ce véhicule, estime Henderson. Les actifs sous gestion du Henderson Overseas Bond Fund s'élèvent à plus de 225 millions de livres.La fusion devrait intervenir le 25 octobre sous réserve de l’approbation des investisseurs concernés.

Old Mutual Wealth (ex-Skandia) se propose de lancer d’ici à la fin du mois une série de fonds de multigestion axés sur le rendement, rapporte Fund Web.Les quatre fonds envisagés seront dénommés «Generation» et seront des fonds de multigestion pilotés par John Ventre et son équipe. Ils seront proposés sous la marque Skandia dans un premier temps et prendront la marque Old Mutual en 2013.Plus précisément, ces fonds sont Generation 3:4, Generation 3:6, Generation 4:4 et Generation 4:6. Le premier chiffre correspond à l’inflation envisagée, le second étant le rendement attendu.

Mark Lyttleton va retourner à son poste la semaine prochaine chez BlackRock après avoir fait une pause de plusieurs mois pour des raisons familiales, rapporte Investment Week. Il va reprendre la gestion des fonds UK Absolute Alpha et le UK Dynamic. Mark Lyttleton s’était arrêté en juin dernier.

Simon Wilson, qui a quitté Old Mutual Asset Managers au bout de 12 ans, rejoindra Premier Asset Management début octobre en tant que directeur marketing, rapporte Investment Week.

Selon une analyse effectuée pour Expansión par Lipper Thomson Reuters et JP Morgan Asset Management (JPMAM), les fonds d’obligations émergentes ont été au premier semestre la catégorie qui a le plus collecté en termes nets au premier semestre en Europe. Les fonds dits «globaux» ont attiré 6 milliards d’euros.Les plus fortes souscriptions nettes durant la période sous revue ont été enregistrées par Pimco, avec 12,8 milliards d’euros, devant Axa Investment Managers (9,8 milliards) et M&G Investments (6,6 milliards).

L’activité manufacturière dans l’Etat de New York s’est contractée en septembre pour le deuxième mois d’affilée, reculant à son plus bas niveau depuis trois ans et demi à la suite d’une chute des commandes, a annoncé lundi la Réserve fédérale de New York. L’indice dit «Empire State» a reculé à -10,41, son plus bas niveau depuis avril 2009, contre -5,85 en août. Les économistes interrogés par Reuters prévoyaient en moyenne une amélioration à -2,00.

Les Etats-Unis ont annoncé lundi l’ouverture d’une nouvelle procédure contre les subventions à l’exportation chinoises dans le secteur de l’automobile et des pièces détachées. «Les subventions à l’exportation sont interdites au regard des textes de l’OMC parce qu’elles sont injustes et faussent gravement les échanges internationaux», a déclaré le délégué américain au Commerce Ron Kirk dans un communiqué.

L’agence de l’Onu dédiée à la sécurité alimentaire a apporté lundi son «plein soutien» au projet de François Hollande de constituer des stocks alimentaires stratégiques pour lutter contre la volatilité des cours des prix alimentaires. Le directeur général de l’organisation a indiqué à l’issue d’un entretien avec le président français qu’il jugeait le moment particulièrement bien choisi pour constituer ces stocks.

La cotation de Telecom Italia Media a été retardée lundi à la Bourse de Milan alors que le titre était indiqué en hausse de 12%, en réaction à des informations selon lesquelles plusieurs sociétés ont exprimé leur intérêt pour l’entreprise. Parmi les repreneurs potentiels cités figure Mediaset , le numéro un du secteur, contrôlé par la famille de l’ex-président du Conseil Silvio Berlusconi.

Le régulateur européen publie une consultation dans le cadre de la mise en oeuvre de la directive MIF.

Montefiore Investment, le fonds indépendant spécialiste de l’investissement dans les PME de services de l’économie présentielle en France, annonce avoir atteint son objectif de levée pour le Fonds Montefiore Investment III. Après avoir lancé la souscription de son dernier Fonds au printemps 2012, ce troisième véhicule affiche d’ores et déjà une taille globale de 180 millions d’euros, soit le montant initialement ciblé.

Le relèvement du plafond du livret A et le doublement de celui du livret de développement durable (LDD) seront effectifs le 1er octobre, a annoncé dimanche le ministre de l’Economie et des Finances Pierre Moscovici. Le ministre, qui était l’invité du Grand Jury RTL-LCI-Le Figaro, a indiqué que le décret sur ces mesures serait publié au Journal officiel du 19 septembre, en vue d’une mise en œuvre à compter du 1er octobre. Alors que le gouvernement avait promis que le relèvement interviendrait à la mi-septembre, Pierre Moscovici a justifié ce délai par des raisons techniques, les banques ayant besoin d’adapter leurs systèmes informatiques, et légales, les intérêts des livrets étant calculés par quinzaine. Le plafond du livret sera ainsi relevé de 25% à 19.125 euros et celui du livret de développement durable passera à 12.000 euros.

Le groupe de private equity pourrait perdre 600 millions d’euros lors de la cession de Marken Time Critical Express, un service d’expédition d’échantillons sanguins et pharmaceutiques, croit savoir le Sunday Times. Apax avait versé 975 millions d’euros pour Marken en 2009. Le fonds a mandaté Morgan Stanley pour cette opération.

Selon l'édition de samedi du Parisien, le gouvernement envisage de modifier le calcul de la fiscalité de l’assurance-vie. Plutôt que la date d’ouverture du contrat, c’est la durée d’investissement qui serait prise en compte pour l’allégement de l’impôt.Ce projet pourrait passer devant les députés à la fin de l’année dans le cadre du paquet compétitivité.

La marque australienne d’équipement de glisse suit l’exemple de sa concurrente, qui examine actuellement deux offres de sociétés de private equity. Rip Curl a indiqué avoir mandaté Bank of America Merrill Lynch pour se mettre en vente et avoir reçu des marques d’intérêt. La société pourrait être valorisée 500 millions de dollars locaux environ (400 millions d’euros).

Affinity Equity Partners, société de private equity spécialiste de l’Asie, cherche selon des sources Reuters à lever quelque 3,5 milliards de dollars pour un nouveau fonds. Nombre d’acteurs tirent parti de l’appétit des investisseurs pour la région. Selon Preqin, les investissements en Asie représentent 130 milliards au sein de 386 fonds en cours de collecte.