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Asset Management
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30/11/2012

Credit Suisse sells a real estate complex to NGIM

Credit Suisse, which this summer was required by the Swiss National Bank (SNB) to increase its owners’ equity ratio, is continuing to sell properties. The banking group has sold its offices in Uetlihof in Zurich to the pension fund for Norwegian civil servants for CHF1bn, according to a statement released on 29 November.The transaction will result in a pre-tax gain of CHF87m for the entire duration of the rental of the complex, the group’s largest, Credit Suisse says in a statement. The firm has signed a 25-year lease with the buyer, Norges Bank Investment Management (NBIM), responsible for managing the pension fund.The contract carries an option to extend the lease for a further 15 years. Credit Suisse will retain responsibility for operating the property, which contains the offices of 6,000 employees.
30/11/2012

Founders of SIA Funds part ways

Funds People reports that José Carlos Jarillo has bought up the shares of his partner Walter Scherk in the Swiss asset management firm they founded together, SIA Strategic Investment Advisors Funds (EUR350m).
30/11/2012

Another hedge fund casualty

Julian Barnett, former star manager at Polar Capital, is closing his hedge fund management firm, Ridley Park, only two years after founding it, Financial News reports. He becomes the most recent casualty of difficult market conditions, the newspaper remarks.
30/11/2012

Invesco dominates Italian inflows in October

Invesco has posted net inflows in Italy in October of EUR387m, putting it at the top of the list of asset management firms for inflows in the country, according to the Italian asset management association Assogestioni. The news comes at a time when the Italian asset management sector overall has seen outflows of EUR1.9bn for the month.In September, Invesco had already stood out with net inflows of EUR301m.The other top two in terms of subscriptions are Italian firms: Mediolanum (EUR293m) and AM Holding (EUR256m).For outflows, Generali stands out with redemptions of EUR1.7bn. Assogestioni notes that the asset management firm reorganized in October, and that its assets have consequently increased by EUR186m. It is followed by Pioneer, with -EUR643m, and Gruppo Banco Popolare (-EUR286m).
30/11/2012

CIS Asset Management replaces director

Following the resignation of Tapio Bartsch, Michael Stark-Urzendnik and Christoph Püntmann have been appointed as CEOs of CIS Asset Management (Deutschland), a specialist in active management of illiquid credit products and selection of absolute return strategies.Stark-Urzendnik becomes spokesman and chairman of the managing board, and will be responsible for distribution, compliance, reporting and risk management. He had previously been CEO of VersAM Versicherungs0Assetmanagement (EUR40bn in assets).Püntmann, for his part, is responsible for private banking, portfolio management and research activities. He had previously worked for various US investment banks in New York, London and Dubai.
30/11/2012

BIS, ECB and IMF publish statistics on equities

The Bank of International Settlements (BIS), the European Central Bank (ECB) and the International Monetary Fund (IMF) have jointly published the third and final portion of the Handbook on Securities Statistics, which treats questions concerning equities and their ownership. The objective of the Handbook is to allow national and international organisations to produce statistics concerning securities which are pertinent, coherent, and compatible from one country to another, so that they can be used to formulate monetary policy and analyse financial stability.This is the first publication of its type dealing exclusively with the conceptual framework used to develop and present statistics about securities. It responds directly to one of the recommendations approved by the finance ministers and governors of the central banks of the G20, on the need to fill gaps identified in data, and to improve data collection.The seventh recommendation of the report, entitled The Financial Crisis and Information gaps, by the secretary of the Financial Stability Board and IMF services, called on central banks and, where applicable, statistical institutes, particularly in G20 economies, to participate in the collection of data concerning securities by the BIS, and to contribute to further development of the Handbook.
30/11/2012

UCITS hedge fund segment continues to grow

The number of hedge funds listed in the database Absolute Hedge has increased to 299 in third quarter, from 292 in second quarter, while assets under management by these funds totalled EUR84.7bn as of the end of September, compared with EUR82.5bn three months previously, according to the most recent edition of the Alceda Quarterly UCITS Review.Despite an increase in the number of hedge strategies, long/short equity remains the segment with the most products, with 113 funds and assets of EUR11.1bn. However, the 53 global macro funds have EUR32.2bn, and the 28 credit funds have EUR21.5bn.The AH UCITS index gained 1.81% in third quarter, and its performance since the beginning of the year totals 2.21%. Aside from managed futures, which have seen an average loss of 0.81%, all alternative strategies showed gains in July-September. Long/short equity, which lost 2.77% in April-June, had the strongest gains in third quarter, with 2.88%.
30/11/2012

L'AFT adjugera de 5,6 à 6,8 milliards de BTF lundi

L’Agence France Trésor annonce l’adjudication, le lundi 3 décembre, d’un montant global compris entre 5,6 et 6,8 milliards d’euros de bons du Trésor (BTF). Cette opération portera sur des montants compris entre 3,4 et 3,8 milliards d’euros de bons à 12 semaines qui arriveront à échéance le 28 février 2013, entre 1,2 et 1,6 milliard d’euros de bons à 23 semaines à échéance du 16 mai 2013, et entre 1 et 1,4 milliard d’euros de bons à 49 semaines à échéance du 14 novembre. L’AFT émettra jeudi un montant compris entre 3,0 et 4,0 milliards d’euros d’obligations assimilables du Trésor (OAT).
30/11/2012

Benoît de Juvigny est nommé secrétaire général de l’AMF

Benoît de Juvigny a été nommé secrétaire général de l’AMF à partir du 1er décembre 2012. Il remplacera Thierry Francq qui exerçait ces fonctions depuis le 1er mars 2009. Benoît de Juvigny a intégré l’AMF en octobre 2004, au poste de chef du service des prestataires et des produits d'épargne. Il est nommé secrétaire général adjoint en 2006 en charge de la direction des émetteurs et, depuis 2011, en charge des directions des émetteurs et des affaires comptables
30/11/2012

La justice européenne préserve les secrets de la BCE

Le Tribunal de l’Union européenne a jugé que la BCE avait valablement refusé en 2010 à une journaliste de Bloomberg l’accès à deux documents liés à la situation économique grecque. «Leur divulgation aurait porté atteinte à la protection de l’intérêt public de la politique économique de l’Union et de la Grèce», ont estimé les juges dans cet arrêt publié le 29 novembre. Les deux documents recherchés détaillaient l’impact des transactions de swaps signées par Athènes pour minorer sa dette.
30/11/2012

La Grèce rachètera ses obligations à des prix différents

La Grèce n’a pas encore décidé à quel prix elle proposera de racheter ses obligations détenues par des investisseurs privés dans le cadre de l’accord conclu mardi avec ses créanciers, mais ce prix est susceptible de varier selon le type d’obligation, selon Reuters. Les prix des obligations grecques potentiellement concernées par un rachat allaient de 25,15 à 34,41 centimes d’euros lors de la clôture du 23 novembre. Elles ne pourront pas être vendues à un prix supérieur.
30/11/2012

Robert Tchenguiz renonce à ses stations-service

Le magnat de l’immobilier a trouvé un accord pour la cession pour quelque 300 millions de livres des stations-service qu’il détient, une nouvelle étape du démantèlement de son groupe engagédepuis 2008 selon le quotidien. M3 Capital Partners, société de private equity dédiée à l’immobilier, a été sélectionnée pour des négociations exclusives.
30/11/2012

123Venture risque une amende de l'AMF

Le représentant du Collège de l’Autorité des marchés financiers reproche au gestionnaire de FIP de n’avoir pas toujours agi au bénéfice exclusif des porteurs de parts, à l’occasion du financement de parcs éoliens. Il réclame une sanction de 500.000 euros.
30/11/2012

La création de la BPI approuvée par l'Assemblée

Les députés français ont adoptéhier le projet de loi qui prévoit la création de la Banque publique d’investissement qui disposera d’environ 40 milliards d’euros destinés aux PME. «Ce texte est l’un des éléments majeurs de notre dispositif de reconquête de la compétitivité française : la BPI est le porte-avion du pacte de compétitivité», a dit Pierre Moscovici, le ministre de l’Economie et des Finances. Le texte «donnera vie à un outil de croissance offensif au service de l'économie réelle, des TPE, des PME, des PME industrielles et des établissements de taille intermédiaire (ETI) qui veulent se développer», a-t-il poursuivi. Le Sénat l’examinera à son tour le 18 décembre. Une commission mixte paritaire (CMP) Assemblée-Sénat sera convoquée dans la foulée afin de mettre au point un texte commun qui sera soumis le 20 décembre aux députés et sénateurs pour son adoption définitive. Pierre Moscovici a souhaité que le premier conseil d’administration se réunisse en janvier de façon à ce que la banque soit opérationnelle «le plus rapidement possible».
30/11/2012

Repli des résultats de Paris-Orléans

La société de tête du groupe Rothschild a publié des résultats semestriels affaiblis par l’environnement économique, un nombre plus faible de fusions-acquisitions et un ralentissement des cessions de participations. Le bénéfice net au 30 septembre a baissé à 35,5 millions d’euros contre 42,4 millions. Les directeurs généraux Nigel Higgins et Olivier Pécoux soulignent tout de même que Paris-Orléans a renforcé ses parts de marché sur la période.
30/11/2012
ESG

17% des institutionnels considèrent que la valeur verte représente une décote sur les biens immobiliers

17% des propriétaires institutionnels prétendent que la valeur verte représente une décote sur les biens immobiliers et renvoient ainsi l’image d’un investissement à perte, selon le baromètre Delta Green. La valeur verte doit, ainsi, faire encore un peu son chemin dans les têtes des professionnels. Pour 57 % des propriétaires institutionnels, elle est en revanche synonyme d’investissement rentable, apportant une valeur ajoutée au bien.
ESG
30/11/2012
Gestion d'actifs

Ageas compte investir dans la dette infrastructure

Benjamin Sirgue, responsable mondial des financements d’avions, d’export et d’infrastructures chez Natixis dans un article publié par Option Finance : Nous avons décidé d’ouvrir notre activité historique de financement des infrastructures aux investisseurs institutionnels avec un premier partenariat signé en août avec l’assureur Ageas. Ce dernier compte investir 2 milliards d’euros dans des prêts dont nous assurerons l’origination et le suivi.
Gestion d'actifs
29/11/2012

La croissance américaine est revue en hausse

La croissance du PIB des Etats-Unis au troisième trimestre a été révisée à 2,7% en deuxième estimation, contre 2,0% lors de la première estimation. Le détail des révisions brosse cependant un portrait moins robuste qu’il n’y paraît de la croissance américaine. La variation des stocks, revue de -0,1 point à +0,8 point de PIB sur le trimestre, explique en effet l’essentiel de la variation. Illustration de la fragilité de la reprise, la consommation des ménages a été révisée à 1,4%, contre 2,1% en première estimation, à son plus bas niveau depuis le deuxième trimestre 2011. Les investissements des entreprises ont au contraire reculé de 2,2%, contre une première estimation de 1,3%.
Un PIB de 2,7% au troisième trimestre pour les Etats-Unis. Photo: PHB/Agefi
29/11/2012

La Grèce rachètera ses obligations à des prix différents

La Grèce n’a pas encore décidé à quel prix elle proposera de racheter ses obligations détenues par des investisseurs privés dans le cadre de l’accord conclu mardi avec ses créanciers, mais ce prix est susceptible de varier selon le type d’obligation, a appris jeudi Reuters de source financière grecque. Les prix des obligations grecques potentiellement concernées par un rachat allaient de 25,15 à 34,41 centimes d’euros lors de la clôture du 23 novembre. Elles ne pourront pas être vendues à un prix plus élevé que ce cours de clôture. Leur valeur nominale totale s'élève à 63 milliards d’euros, mais la Grèce devrait consacrer environ 10 milliards au rachat de dette d’une valeur d’environ 30 milliards.
29/11/2012

Saxo Bank licencie

La Börsen-Zeitung rapporte que le groupe danois Saxo Bank a l’intention de supprimer 266 de ses quelque 1.500 emplois.
29/11/2012

Bankia ne vendra pas ses filiales de gestion d’actifs

Le plan de cessions d’actifs négocié avec Bruxelles par l’espagnol Bankia porte sur 90 milliards d’euros pour les cinq prochaines années. Mais, souligne Funds People, il ne concerne ni la société de gestion Bankia Fondos (5,51 milliards d’euros), ni le gestionnaire de fonds de pension Bankia Pensiones (4,17 milliards), car ces filiales sont jugées stratégiques, comme les pôles banque privée et banque de gros.

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