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Asset Management
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07/01/2013

Warburg Invest liquidates a Japanese equity fund

The Luxembourg-based asset management firm Warburg Invest has decided to close a Japanese equity fund managed by Fukuo Shigeta due to a decline in assets, citywire reports. The MMW Securities Fund-Nippon Equity Sub-Fund was closed at the end of December. Shigeta had managed the portfolio for Warburg since October 1999. As of the end of November 2012, assets in the fund had fallen below EUR3m.
07/01/2013

Cost of borrowing for the United Kingdom higher than for France

The cost of borrowing for 10 years for the United Kingdom on Friday briefly rose above that for France, for the first time since 2011, as investors anticipated a rating downgrade for the UK and an end to the Bank of England’s quantitative easing (QE) programme. According to a Reuters release at 11:07 AM, the cost of British 10-year bonds was 2.09%, after peaking at 2.16%, compared with 2.12% for French OATs of the same maturity.
07/01/2013

Bonus 2012 : les banques vont être plus regardantes

Chez RBS, les bonus des traders devraient être amputés du montant de l’amende que la banque britannique -quasi-nationalisée- devra payer dans le cadre de l’enquête sur la manipulation du taux Libor, rapporte L’Agefi qui cite une information du Sunday Times. Soit un manque à gagner de plusieurs centaines de milliers d’euros. Pour sa part, Credit Suisse va de nouveau asseoir une partie des rémunérations variables sur ses actifs toxiques, tout en limitant le nombre de bénéficiaires. De son côté, Barclays devrait dévoiler ses intentions lors de sa journée investisseurs, le 12 février prochain. Enfin, outre-Atlantique, le patron de Morgan Stanley, James Gorman, a reconnu récemment que «l’industrie (financière, ndlr) est encore trop payée».
07/01/2013

Old Mutual AM boucle la vente de cinq sociétés de gestion

Annoncée au mois d’octobre (lire NewsManagers du 11/10/2012), Old Mutual Asset Management (OMAM) vient de boucler la vente de cinq de ses filiales de gestion américaines, 2100 Xenon Group, 300 North Capital, Analytic Investors, Ashfield Capital Partners et Larch Lane Advisors. Ces filiales, qui représentent 12 milliards de dollars sous gestion au total, sont reprises par leurs équipes de direction respectives. Le montant des différentes transactions n’a pas été rendu public, précise un communiqué.
07/01/2013

ING IM US recrute un patron de la distribution institutionnelle

ING US Investment Management a annoncé avoir recruté Greg Tenza au poste de directeur de la distribution institutionnelle. Il travaillera sous la direction de Shaun Matthews, head of client group. Greg Tenza rejoint la société en provenance d’AllianzBernstein, où il était responsable de la distribution aux institutionnels et aux tierces parties.
07/01/2013

Caroline Bernard quitte Sélection 1818

Caroline Bernard, directeur général adjoint de Sélection 1818, a décidé de quitter la société, rapporte H24 Finance.Après 18 ans chez Rothschild & Cie, Caroline Bernard a passé 14 ans chez Sélection R/1818 mais depuis le rachat de Sélection R par la Banque Privée 1818, son positionnement était logiquement plus fragile. Son départ éventuel, souvent évoqué, est désormais confirmé.
07/01/2013

Cerberus achèterait en partie Supervalu

The Wall Street Journal croit savoir que, d’ici à jeudi, Cerberus Capital Management devrait annoncer l’acquisition d’une partie des activités du groupe de distribution (épiceries) Supervalu ainsi que d‘une participation dans le reliquat du groupe, qui resterait coté.Le capital-investisseur engagerait environ 500 millions de dollars de fonds propres dans cette opération, beaucoup moins que les 800 millions initialement envisagés pour l’acquisition de la totalité de Supervalu, un groupe dont la capitalisation se situait vendredi à 628 millions de dollars et dont la dette dépasse les 6 milliards de dollars.
07/01/2013
Fonds

Deka acquiert "Austerlitz II" à Paris

Pour environ 169 millions d’euros, l’allemand Deka Immobilien a acheté l’immeuble de bureaux Austerlitz II à Paris. Cet actif de 22.600 mètres carrés loué en totalité à la banque d’investissement Natixis est versé au portefeuille du fonds immobilier offert au public Deka-ImmobilienEuropa (*).La France est après l’Allemagne le second pays le plus important par la valeur des actifs de ce fonds dont l’encours total représente plus de 11,98 milliards d’euros. (*) DE0009809566
Fonds
07/01/2013

La séparation des pouvoirs progresse dans les conseils

De 1990 à 2010, les deux tiers des entreprises françaises, petites, moyennes et grandes confondues, ont séparé les fonctions de direction et de contrôle, rapporte Les Echos. L’IFGE (Institut français de gouvernement des entreprises), centre de recherche d’EM-Lyon Business School, qui a étudié la gouvernance de 783 entreprises sur cette période, dont 437 entreprises en 2010, démontre que, si l’on fait la somme des entreprises qui ont choisi la forme duale (avec conseil de surveillance et directoire) et celles qui séparent les fonctions de président et de directeur général, 64 % des grands groupes (avec un chiffre d’affaires supérieur à 7,5 milliards d’euros) opèrent cette dissociation. C’est 59 % pour les ETI (entreprises de taille intermédiaire avec un chiffre d’affaires inférieur à 1,5 milliard d’euros). En 1992, ces ratios étaient de respectivement 30% et 25%.
07/01/2013
Fonds

Gain quasi nul pour CalPERS en 2011-2012

Le fonds de pension californien CalPERS a fait état pour l’année fiscale 2011-2012 à fin juin d’une performance nette de 0,1%, à comparer à une performance de 21,7% l’année précédente, selon un communiqué publié le 3 janvier.Le rendement des actions a été négatif de 7% mais les autres classes d’actifs ont permis d’effacer partiellement ce mauvais résultat. L’obligataire a dégagé une performance de 13% et le portefeuille immobilier a terminé l’année sous revue avec un rendement de 12,2%.Les actifs sous gestion s'élevaient à 237 milliards de dollars à fin juin, en recul de 4,8 milliards de dollars par rapport à fin juin 2011. Début janvier 2013, les actifs sous gestion de CalPERS s’inscrivaient toutefois à 251,8 milliards de dollars.
Fonds
07/01/2013

SEB AM renforce son équipe dédiée à la France

SEB Asset Management, la société de gestion de la banque suédoise SEB, vient de recruter Sofia Tagnaouti dans son équipe commerciale dédiée au marché français en tant que vendeur France, a appris Newsmanagers. Elle rejoint ainsi Laurent Farcy-Briant, responsable commercial pour la France et la Suisse romande, et quatre autres personnes consacrées au marché francophone réparties entre Londres et Luxembourg. Sofia Tagnaouti, qui sera basée à Londres, a travaillé pendant 6 ans chez BNP Paribas Wealth Management jusqu’à fin août 2010. Ensuite, et jusqu’à fin 2011, elle a géré un programme de promotion immobilière. Agée de 31 ans, elle détient un DESS en Banque, Finance et Négoce international, ainsi qu’un DESS en Droit des Affaires et Fiscalité de l’Entreprise."Alors que nous connaissons un gel des embauches, le fait d’agrandir l’équipe commerciale couvrant la France souligne l’engagement de SEB sur ce pays stratégique pour notre asset management», commente Laurent Farcy-Briant. La société de gestion suédoise a tout récemment fait enregistrer en France quatre fonds, portant sa gamme disponible dans l’Hexagone à neuf. D’autres devraient suivre dans les mois qui viennent.
07/01/2013
Fonds

Impax AM lance un fonds alimentation et agriculture

Impax Asset Management a dévoilé un fonds alimentation et agriculture, Impax Food and Agriculture, rapporte Fund Web. Lancé le 1er décembre, l’OEIC basé à Dublin sera investi dans des actions d’entreprises, voire en obligations convertibles, répondant au thème de la rareté des ressources à long terme. Le fonds est géré par Michael Landymore et Simon Higgo.
Fonds
07/01/2013
Fonds

Axa RE veut lever 1 milliard de livres pour un fonds immobilier

Axa Real Estate a demandé aux investisseurs 1 milliard de livres pour acquérir des biens immobiliers au Royaume-Uni ayant des baux inhabituellement longs (au moins 20 ans), rapporte le Financial Times. Le fonds sera investi dans des supermarchés et des cabinets médicaux, par exemple. Axa a déjà levé 125 millions de livres pour ce fonds et espère atteindre le milliard de livres d’ici à 2018.
Fonds
07/01/2013

Départ d’un responsable d’AllianceBernstein

Richard Haxe, co-responsable de la clientèle en Europe, Moyen-Orient et Afrique d’AllianceBernstein, va quitter la société un an seulement après avoir pris ses fonctions, rapporte Financial News.
07/01/2013
Fonds

SEB AM vend des immeubles à Berlin et Londres

Dans le cadre de négociations qui se poursuivent avec le même partenaire pour d’autres actifs, l’allemand SEB Asset Management a annoncé la vente à la société Artic, filiale d’Al Faisal Holding, de l’hôtel Maritim de Berlin. Le montant de la transaction n’a pas été divulgué. Le Maritim faisait partie du portefeuille du fonds immobilier offert au public SEB ImmoInvest (DE0009802306) dont la liquidation a été décidée en mai 2012 et doit être achevée pour fin avril 2017.Par ailleurs, SEB Asset Management indique avoir vendu pour 63 millions de livres (77 millions d’euros) à un client de la Deutsche Bank l’immeuble de bureaux One Threadneedle Street, dans la City de Londres. Cet actif du fonds SEB ImmoPortfolio Target Return (DE0009802314), qui affichait un encours de 805,7 millions d’euros fin juin, est loué en totalité pour 20 ans depuis août 2012 à Nationwide Building Society. Pour l’acquéreur, le montant de l’opération correspond à un rendement initial net de 4,5 %.
Fonds
07/01/2013

Santander devrait supprimer 3.000 emplois

Selon Reuters citant le quotidien espagnol Cinco Dias, Santander supprimera 3.000 emplois une fois finalisée l’absorption de sa filiale Banesto. Le quotidien s’appuie sur les déclarations de sources syndicales et proches du dossier.
07/01/2013

Banco Madrid absorbe Liberbank Gestión

Pour un montant non divulgué, Banco Madrid, filiale espagnole de la Banca Privada d’Andorra (BPA), acquiert Liberbank Gestión, filiale de gestión d’actifs de la caisse d’épargne asturienne Liberbank, qui será intégrée dans Banco Madrid Gestión de Activos, rapporte Funds People. Grâce aux 862 millions d’euros des fonds de Liberbank (fin novembre), l’encours de Banco Madrid Gestión passe à 1,26 milliard d’euros.
07/01/2013
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Warburg Invest liquide un fonds d'actions japonaises

La société de gestion basée au Luxembourg Warburg Invest a décidé de fermer un fonds d’actions japonaises géré par Fukuo Shigeta en raison de la baisse des actifs, rapporte Citywire.Le MMW Securities Fund-Nippon Equity Sub-Fund a été fermé fin décembre. Fukuo Shigeta gérait ce portefeuille pour le compte de Warburg depuis octobre 1999. A fin novembre 2012, les actifs du fonds étaient tombées à moins de 3 millions d’euros.
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07/01/2013

"Nous souhaitons que notre activité immobilière soit équivalente à celle de capital investisseur"

Dans un contexte fiscal et réglementaire peu clair et pesant, Fabrice Imbault, au sein de l'équipe de direction de A Plus Finance, revient sur son activité de capital investisseur, sur la qualité des dossiers traités aujourd'hui, sur les atouts des véhicules financiers utilisés et sur les secteurs les plus intéressants. Cela étant, le responsable ne cache pas que l'ambition de sa maison est aussi de s'investir plus nettement encore dans une activité immobilière pour l'instant modeste mais porteuse compte tenu de l'intérêt des investisseurs institutionnels.
07/01/2013

Exec leaves AllianceBernstein

Richard Haxe, co-head of clients for Europe, the Middle East and Africa at AllianceBernstein, will be leaving the firm only one year after beginning at the firm, Financial News reports.
07/01/2013

Private equity: Value of operations in Europe down 21% in 2012

The total volume in 544 deals made last year in the Private Equity sector in Europe totalled EUR49.5bn, or 21% less than in 2011 (EUR63bn), according to the most recent study published by the Centre for Management Buyout Research (CMBOR), and sponsored by Equitone Partners Europe and Ernst & Young. Of the ten largest deals of the year, onluy two were made in the euro zone. France, which topped the European rankings in 2011, takes third place, after the United Kingdom and Germany. The value of transactions in France fell to EUR6.2bn in 2012, compared with EUR15bn the previous year. The value of transactions in the United Kingdom last year rose to EUR19.4bn, compared with EUR14.6bn in 2011.
07/01/2013

Amundi registers two short-term bond funds in Spain

Following the Amundi Tréso 3 mois, the Amundi Tréso Corporate and the Amundi Tréso Eonia ISR funds in October, the French asset management firm Amundi has registered two more short-term bond funds with the CNMV in late December, the Amundi Tréso 6 Mois and Amundi Tréso 12 Mois funds, Funds People reports.
07/01/2013

Institutional investors remain loyal to emerging markets

With negotiations on the so-called US fiscal cliff going down to the wire -- and beyond -- during the week spanning the final days of 2012 and the beginning of 2013 fund flows took a turn for the cautious as over USD40 billion found its way into money market funds, according to EPFR. But investors kept faith with emerging markets, especially Asian ones, and EPFR global-tracked equity funds extended their longest inflow streak since a 10 week run ended in mid-4Q10.In developed countries, US equity funds overall attracted slightly over USD1bn, while US equity ETFs drew more than USD5bn, at a time when actively-managed funds are seeing outflows that have reduced their volumes considerably. Bond funds, meanwhile, attracted a net USD2.29 billion. Over half of that flowed into emerging markets bond funds which retained the momentum they built up during the final three months of 2012.
07/01/2013

Deepak Narula's hedge fund earns returns of 38%

Metacapital Management LP, the alternative asset management firm founded by Deepak Narula, ranks as one of the top hedge funds of the year 2012, the news agency Bloomberg reports. In the first ten months of the year, Metacapital Mortgage Opportunities Fund, which massively invests in mortgages from the US federal agencies Fannie Mae and Freddie Mac, has earned returns of 37.8%, putting it at the top of the Bloomberg rankings of the 100 top-performing hedge funds of the year, with assets under management totalling USD1bn or more. The Metacapital hedge fund had already earned returns of 23.6% in 2011. It has gained 520% since its launch in July 2008.
07/01/2013

Returns of only 0.1% for CalPERS in 2011-2012

The Californian pension fund CalPERs has reported net rate of returns for the fiscal year 2011-2012, to the end of June, of 0.1%, compared with 21.7% in the previous year, according to a statement released on 3 January. Returns on equities was negative by 7%, but other asset classes partially offset this poor result. Bonds earned returns of 13%, and the real estate portfolio finished the year under review with returns of 12.2%. Assets under management totalled USD237bn as of the end of June, down USD4.8bn compared with the end of June 2011. At the beginning of January 2013, assets under management at CalPERS totalled USD251.8bn.
07/01/2013

Deka acquires “Austerlitz II” property in Paris

For about EUR169m, the German firm Deka Immobilien has acquried the Austerlitz II office building in Paris. The 22,600 square metre property, which is wholly leased to the investment bank Natixis, will be added to the portfolio of the open-ended real estate fund Deka-ImmobilienEuropa (DE0009809566).After Germany, France is the second-largest country by the volume of this fund’s assets, whose total represents over EUR11.98bn.
07/01/2013

SEB AM sells properties in Berlin and London

As part of talks which are continuing with the same partner for other properties, Frankfurt-based SEB Asset Management has announced the sale of the Maritim hotel in Berlin to the Artic company, an affiliate of Al Faisal Holding. The sale price has not been disclosed. The Maritim hotel had been in the portfolio of the open-ended real estate fund SEB ImmoInvest (DE0009802306), whose liquidation was announced in May 2012. It must be completed by the end of April 2017.SEB Asset Management has also announced that it has sold the One Threadneedle Street property in the City of London for GBP63m (EUR77m) to a client of Deutsche Bank. The property, from the portfolio of the SEB ImmoPortfolio Target Return fund (DE0009802314), which has assets of EUR805.7m as of the end of June, has been wholly leased for a term of 20 years from August 2012 to Nationwide Building Society. For the buyer, the purchase price corresponds to an initial net return of 4.5%.
07/01/2013

Banco Madrid absorbs Liberbank Gestión

For an undisclosed amount, Banco Madrid, a Spanish affiliate of Banca Privada d’Andorra (BPA), has acquired Liberbank Gestión, an asset management affiliate of the Asturian savings bank Liberbank, which will be integrated into Banco Madrid Gestión de Activos, Funds People reports. Thanks to the EUR862m in funds at Liberbank (as of the end of November), assets at Banco Madrid Gestión rise to USD1.26bn.
07/01/2013

Old Mutual Asset Management finalises sale of five asset management firms

Old Mutual Asset Management in the month of October finalised the sale of five of its US asset management affiliates (see Newsmanagers of 11 October 2012), 2100 Xenon Group, 300 North Capital, Analytic Investors, Ashfield Capital Partners and Larch Lane Advisors. The affiliates, which have a total of USD12bn in assets under management, will be taken over by their respective management teams. The total sale prices for the various transactions have not been disclosed, a statement says.

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