Après des mois d'attente, des centres hospitaliers universitaires vont émettre un emprunt obligataire groupé de 228 millions d'euros, noté AA

Agréée en France en mars dernier, la société de gestion américaine vise les institutionnels avec ses solutions multiclasses d'actifs

2013 a démarré en trombe sur le marché du crédit avec notamment un volume d'émissions au plus haut sur la dette high yield, qui laisse craindre un essoufflement.

Depuis la dernière réunion de la BCE, la monnaie unique s'est sensiblement renforcée face au dollar et à la livre

Ben Bernanke a exhorté hier le Congrès à relever ce plafond pour éviter tout risque de défaut. Un concept dont il remet en cause l'utilité même

Les régions Auvergne, Basse-Normandie, Corse, Franche-Comté, Languedoc-Roussillon, Limousin, Lorraine, Nord-Pas-de-Calais, Picardie, Poitou-Charentes dont le PIB se situe entre 75% et 90% de la moyenne européenne, ne veulent plus faire partie de la catégorie des régions «en compétitivité» et demandent la création d’un statut de «région en transition» dans le cadre des fonds structurels alloués par Bruxelles, selon le journal. Au stade actuel des négociations, l’enveloppe globale des atteint 320 milliards d’euros pour la période 2014-2020. Un niveau proche de celui de la précédente génération, 2007-2013, mais avec un pays en plus (la Croatie).

La Commission européenne a rendu un rapport qui établit que la Chine aurait fourni des subventions illégales à ses producteurs d’acier, un pas vers l’augmentation des taxes européennes à l’importation sur un spectre plus large de produits chinois, selon le journal. Pékin aurait permis aux producteurs du pays d’obtenir des prix de matériaux sous les prix de marché.

Le gestionnaire d’actifs américain devrait annoncer cette semaine selon le quotidien le recrutement de Wang Hsueh-ming en tant que présidente de ses activités en Chine. Elle sera chargée d’accroître le rôle de BlackRock au sein du marché actions local, que Pékin tente de rendre plus attrayant aux yeux des investisseurs internationaux, et suivra de près l’évolution du partenariat avec Bank of China.

Le constructeur allemand n’est pas informé d’un projet de China Investment Corp d’entrer à son capital et n’a pas de discussions en cours avec le fonds souverain chinois, selon son président du directoire Dieter Zetsche. La semaine dernière, la presse chinoise rapportait que CIC souhaitait prendre une participation comprise entre 4 et 10% dans le groupe industriel allemand.

Le distributeur britannique de biens culturels (239 magasins au Royaume-Uni et en Irlande) a confirmé qu’il déposait le bilan faute d’accord avec ses banques afin d’assurer son financement. Deloitte sera nommé administrateur judiciaire, la société poursuivant son activité dans l’attente d’un repreneur. Bloomberg avançait hier qu’Apollo restera un investisseur passif dans HMV après avoir racheté une part de 6% de la dette bancaire.

Le fonds de pension du secteur public californien, dont les actifs sont de 252 milliards de dollars fin 2012, a selon son responsable des investissements Joseph Dear engrangé l’an passé une performance de gestion de 13,26%. Un chiffre pourtant inférieur à un indice de référence qui signe un gain de 14,43%, en grande partie selon le dirigeant du fait de déceptions sur le front du private equity.

Le courtier interbancaire a vendu une part de 12% de sa filiale de technologie Traiana à sept banques d’investissement (Bank of America Merrill Lynch, Barclays, Citigroup, Deutsche Bank, JPMorgan, Nomura et Royal Bank of Scotland). Montant de l’opération: 35 millions de dollars. Traiana est spécialisée dans l’automatisation des systèmes de post-exécution.

Le gouverneur de la Banque de France a proposé de ramener à 1,75% le taux du livret A et du livret de développement durable (LDD) à compter du 1er février, soit une baisse de 0,5 point qui ne reflète qu’en partie le ralentissement de l’inflation. La recommandation de Christian Noyer devrait être entérinée par le ministre de l’Economie Pierre Moscovici. La formule utilisée pour son calcul semestriel, qui prend en compte les taux du marché monétaire et l’indice des prix hors tabac, aurait de fait conduit à abaisser de 0,75 point ce taux qui est fixé à 2,25% depuis la mi-2011. La banque centrale, qui est chargée du calcul du taux, peut toutefois invoquer des «circonstances exceptionnelles» pour recommander une dérogation, ce que fait Christian Noyer en indiquant dans un communiqué qu’il s’agit «d'éviter qu’un mouvement de trop grande ampleur ne soit mal compris» par les détenteurs du livret A.

La société de recherche indépendante s’associe à Eurolink Advisors, une société de conseil en investissement basée à New York. Cet accord aux Etats-Unis complète d’autres partenariats du même type scellés en Allemagne, en Espagne et en Italie. Il octroie à Eurolink Advisors un droit de distribution exclusif sur la recherche actions d’AlphaValue auprès d’institutions installées en Amérique du Nord.

Robeco a dévoilé la nouvelle dénomination de sa filiale SAM, un spécialiste exclusivement dédié à l’investissement durable, qui devient RobecoSAM. Au-delà de ce nouveau nom, les services d’engagement auprès des entreprises et de vote pour le compte d’investisseurs intégreront l’offre de RobecoSAM en matière de solutions et de services d’investissement.

Industries & Finances Partenaires annonce le premier closing de son nouveau fonds, à hauteur de 60 millions d’euros. Ce premier tour de table, réalisé moins de 6 mois après le lancement d’Industrie & Finance Investissements 3, est abondé à hauteur de 85% par des investisseurs déjà présents dans le fonds précédent. Environ la moitié des sommes levées proviennent d’investisseurs internationaux. Parmi les principaux souscripteurs du fonds, se trouvent notamment CDC Entreprises, CNP Assurances et Idinvest dans le cadre de leurs actions au titre du programme FSI France Investissement ainsi que Malakoff-Médéric, Akina, et un Family Office belge. L’objectif final de cette levée est de 125 millions d’euros. « Nous sommes très satisfaits d’avoir levé la moitié de notre nouveau fonds en quelques mois à peine, grâce au soutien fidèle de nos principaux investisseurs historiques, et ce malgré un contexte économique difficile. Les contacts en cours nous rendent par ailleurs confiants quant à un closing final au cours du premier semestre 2013 » commente Pierre Corbet, Associé d’Industries & Finances Partenaires. « Ce succès récompense une stratégie unique sur le marché, entièrement dédiée à la consolidation sectorielle, laquelle s’avère fortement créatrice de valeur », ajoute Franck Boulland, Associé d’Industries & Finances. La stratégie d’Industrie & Finance Investissements 3 est la même que celle des deux fonds précédents, entièrement dédiés au regroupement sectoriel (« Buy & Build »). Les investissements visent des PME de tous secteurs, valorisées jusqu'à 60 millions d’euros, dans lesquelles Industries & Finances Partenaires prend une position majoritaire aux côtés de dirigeants expérimentés et impliqués au capital, afin de déployer une politique de « buy and build » (acquisitions sectorielles ciblées) permettant à l’entreprise de changer de dimension et de devenir le plus souvent de véritables ETI. Emmanuel Harlé et Pierre Mestchersky ont créé Industries & Finances Partenaires, en 1999, rejoints, dès l’origine, par Franck Boulland et Pierre Corbet, devenus associés en 2010. Les 4 investisseurs travaillent ensemble depuis plus de 10 ans et ont développé un savoir-faire unique dans le Buy & Build. L'équipe a été complétée fin 2011 avec l’arrivée d’un nouvel associé, Sophie Pourquéry, et recrutera deux à trois chargés d’affaires pour déployer IFI 3. Depuis sa création, Industries & Finances Partenaires a bâti une quinzaine de plateformes sectorielles (fruits le plus souvent de 3 à 4 acquisitions chacune). Le chiffre d’affaires consolidé de ces entreprises a crû en moyenne de 17,5% par an durant la période d’investissement, dont 11% par croissance externe et 6% par croissance organique. Cette création de valeur permet à Industries & Finances Partenaires de figurer parmi les plus performants des fonds de capital-investissement européens, avec un retour sur investissements supérieur à trois fois leur engagement initial. « Les conditions de marché qui ont permis les performances passées restent inchangées et nous pouvons raisonnablement envisager d’aussi bonnes performances pour IFI3 » commentent Emmanuel Harlé et Pierre Mestchersky, les Associés Fondateurs d’Industries & Finances Partenaires. Parmi les groupes constitués par Industries & Finances Partenaires et cédés depuis, peuvent notamment être cités Européenne Food (distribution alimentaire), Climater (génie climatique), Caterine Restauration (restauration collective), Galaxy (consommables pour le BTP) ou encore Armatis (centres d’appels téléphoniques).

Le taux du livret A et du livret de développement durable (LDD) devrait être abaissé à 1,75% dès le 1er février, recommande la Banque de France, soit une baisse de 0,5 point.

Robeco a annoncé ce jour la nouvelle dénomination de sa filiale SAM, un spécialiste exclusivement dédié à l’investissement durable, qui devient RobecoSAM. Au-delà de ce nouveau nom, les services d’engagement auprès des entreprises et de vote pour le compte d’investisseurs intégreront l’offre de RobecoSAM en matière de solutions et de services d’investissement.

Le Premier ministre britannique a écarté lundi la perspective de la tenue à court terme d’un référendum sur l’appartenance de la Grande-Bretagne à l’Union européenne, thème d’un discours très attendu qu’il doit prononcer vendredi aux Pays-Bas. David Cameron exposera à cette occasion ses projets de renégociation des conditions de l’appartenance de la Grande-Bretagne à l’Union européenne.

Le déficit de l’assurance chômage en France sera cette année plus élevé que prévu jusqu’alors, en raison d’une croissance économique plus faible qu’espéré auparavant, et le nombre de chômeurs continuera à augmenter, selon son gestionnaire. L’Unedic prévoit désormais un déficit de 5 milliards d’euros en 2013, après -2,7 milliards en 2012, qui portera sa dette à 18,6 milliards fin 2013 contre 13,8 milliards fin 2012.

Selon lesechos.fr, le déficit budgétaire 2012 de la France, dont le ministère du Budget doit publier les chiffres demain matin, s’est élevé à 87,2 milliards d’euros, contre 86,2 milliards prévu. Ce montant intègre les crédits nécessaires à la recapitalisation de Dexia (2,6 milliards d’euros). La différence par rapport aux prévisions tient à des rentrées de TVA inférieures de 3,3 milliards d’euros aux attentes.

Standard & Poor’s n’a plus d’accord de notation avec le gouvernement turc mais continuera à noter le souverain afin de répondre aux attentes du marché. L’agence a ramené en mai dernier de positive à stable la perspective associée à sa note BB, une décision qualifiée d’idéologique par le Premier ministre turc. Fitch note pour sa part le pays BBB, tandis que Moody’s attribue la note Ba1.

The Spanish boutique March Gestiόn de Fondos (MFG) is about to enter the UK market, with the launch of three funds, Investment Week reports. The funds (Torrenova, The Family Businesses Fund and Vini Catena) are already registered in Luxembourg, and have shares denominated in pounds sterling.

Simon Savill, small caps manager, has become the next to leave Henderson, FundWeb reports. The departure comes in addition to those of Bill Stormont and Paul Casson. Savill’s fund, Henderson European Smaller Companies Fund, is now managed by the European small caps team.

As of 31 December 2012, Polar Capital’s AUM have increased by 18% to USD6.02bn from the USD5.08bn reported at 31 March 2012 and have increased by 42% from the figure of USD4.24bn reported at 31 December 2011.In the nine months to 31 December 2012, long-only funds saw an inflow of USD842m, while hedge funds saw an inflow of USD81m.Total AUM in long-only funds was USD5.2bn at the end of last year, and USD833m in hedge funds.

The Italian team at Legg Mason, led by Marco Negri, has recruited Stefania Nicola as client relationship manager, Bluerating reports, citing Il Mondo. He had previously been a fund analyst at Santander private banking Italia. The firm has also promoted Matteo Lenardon to the position of sales manager for the domestic market.

Natixis Asset Management a indiqué sur son site la semaine dernière qu'à compter du 18 janvier, le FCP Natixis Trésorerie subira quelques modifications de ces caractéristiques. Le minimum de souscription initiale, jusqu’à présent établi à 1 million d’euros sera supprimé. Une commission de souscription maximale de 0,50 % non acquise au FCP sera mise en place pour toute souscription initiale inférieure à 1 million d’euros et les parts seront fractionnées en dix-millièmes. (*) part I (C) : FR0007075122, part I(D) : FR0010894964)

Clay Asset Management qui a été créée en octobre 2011 par Cyril Bergé, Ludovic de Polignac et Bruno Parizet et qui gérait jusque là 125 millions d’euros via des mandats de gestion, s’ouvre à la gestion collective. La société de gestion lance à cette occasion deux fonds. L’un, Clay New Horizons, investit dans des actions émergentes; l’autre, Clay Multi Assets, est un fonds d’allocation d’actifs. Clay Multi Assets (Code ISIN – Part I : FR0011296391 / Part R : FR0011336411) Clay New Horizons (Code ISIN – Part I : FR0011355593 / Part R : FR0011356013)

A fin décembre, les actifs gérés par Franklin Templeton, AllianceBernstein et Invesco affichaient un accroissement de 20,9 milliards de dollars par rapport au 30 novembre. La plus forte hausse d’encours (13 milliards, à 781,8 milliards de dollars) est signée une nouvelle fois par Franklin Templeton, tandis qu’AllianceBernstein enregistrait une hausse de 4 milliards de dollars (à 430 milliards) et qu’Invesco faisait état d’une hausse de 3,9 milliards, à 687,7 milliards de dollars.En revanche, Legg Mason a accuse une diminution de ses actifs à 647,9 milliards de dollars contre 648,3 milliards fin novembre.

Swiss Life Asset Managers lance deux nouveaux fonds obligataires à échéance : Swiss Life Funds (F) Opportunité Crédit 2014 et Swiss Life Funds (F) Opportunité Crédit Taux Variable 2014. Le second fonds est un fonds nourricier du premier.Ces deux fonds de portage à horizon 2014 sont destinés aux investisseurs institutionnels et sont principalement composés d’obligations du secteur privé. Le portefeuille sous-jacent aux deux fonds est principalement composé d’obligations du secteur privé dont la maturité effective est proche de l’horizon de placement (décembre 2014). La qualité de crédit des émetteurs est « Investment Grade » à l’achat. Les investissements sur des entreprises dont la maison mère est située dans un pays périphérique de la zone euro (Grèce, Irlande, Portugal, Espagne et Italie) sont limités à 20% de l’actif du fonds et excluent pour ces pays les entreprises financières.Caractéristiques de Swiss Life Funds (F) Opportunité Crédit 2014Isin : FR0011319151 Frais de gestion : 0,25 %Commission de souscription : néantCommission de rachat : max 0,4 %Caractéristiques de Swiss Life Funds (F) Opportunité Crédit Taux Variable 2014Isin : FR0011354380Frais de gestion : 0,26 %Commission de souscription : néantCommission de rachat : max 0,4 %