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Asset Management
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04/02/2013

Le Santander va doubler le seuil d'accès à sa banque privée

L’intégration de Banif dans le Santander se traduira par un relèvement sous six mois à 1 million d’euros contre 500.000 euros actuellement du montant d'épargne financière minimum exigé par le groupe pour l’accès à ses services de banque privée, rapporte Funds People.L’absorption de Banif devrait générer la troisième année des synergies de 520 millions d’euros, dont 420 millions d'économies et 100 millions de recettes supplémentaires.
04/02/2013

ING IM renforce son équipe de ventes institutionnelles

Ancien gérant chez PGGM, Robeco et Rabobank nederland, Rob Heins rejoint l'équipe de ventes institutionnelles Pays-Bas d’ING Investment Management dirigée par Michael Jasper et désormais forte de cinq personnes, rapporte Fondsnieuws.ING IM gère environ 316 milliards d’euros pour ses clients institutionnels et particuliers.
04/02/2013

Le patron de Barclays renonce à son bonus

Le directeur général de la banque britannique Barclays, Antony Jenkins, nommé l’an dernier après la chute de Bob Diamond en raison du scandale du Libor, a annoncé le 1er février qu’il renonçait à recevoir un bonus au titre de l’année 2012."L’année passée a clairement été très difficile pour Barclays et ses parties prenantes» et «j’en ai conclu qu’il serait inapproprié de ma part de recevoir un bonus pour 2012 dans ces circonstances», a-t-il expliqué dans un communiqué. Cette forme de rétribution très répandue dans la City suscite régulièrement l’indignation de l’opinion publique au Royaume-Uni, à cause des montants parfois faramineux versés à certains financiers. Les divers scandales qui ont récemment frappé les banques britanniques ont rendu les bonus encore plus impopulaires en ces temps d’austérité.Par ailleurs, selon L’Agefi, la banque a annoncé ce week end que son directeur financier Chris Lucas et son directeur juridique Mark Harding démissionneraient de leur propre volonté. Les deux hommes resteront en place jusqu'à nomination de leurs successeurs, a ajouté l'établissement dans un communiqué. Le recherche de ces derniers est en cours.
04/02/2013

Nomination de trois associés chez Baillie Gifford

Le gestionnaire écossais Baillie Gifford annonce la nomination au 1er mai de trois nouveaux associés : Spencer Adair, investment manager dans l'équipe Global Alpha, Kathrin Hamilton, directrice au sein du Clients Department et responsable des clients nord-américains, ainsi que Graham Laybourn, director of Legal and Regulatory Risk.Avec le départ à la retraite d’Angus Mc Leod, directeur dans le Clients Department pour l’Asie et le Moyen-Orient, le nombre d’associés au 1er mai ressortira à 39.Baillie Gifford indique par ailleurs que ses encours à fin décembre s’inscrivaient à 85 milliards de livres et que la société emploie 752 personnes.
04/02/2013

Coutts confie à BNY Mellon l'administration de fonds irlandais

BNY Mellon annonce avoir été sélectionné par le britannique Coutts comme administrateur de ses nouveaux fonds coordonnés de droit irlandais Coutts multi-asset funds.Le service comprend l’exécution sur les dérivés, la production de DICI (ou KIID en anglais) le reporting quotidien sur la performance et la couverture des classes de parts.
04/02/2013
Fonds

amLeague : Mandarine Gestion dans le Top3 de Swiss Life en février

Pour le mois de février, les trois sociétés de gestion composant le fonds de Swiss Life AM qui se réfère à une stratégie dite SL amLeague actions euro TOP3, sont Mandarine Gestion, Invesco AM et Alliance Bernstein. La pondération fixe attribuée à chacune des trois sociétés retenues est de 4/9 pour la première, 3/9 pour la deuxième et 2/9 pour la dernière.
Fonds
04/02/2013

Résultat et encours en hausse pour Nordea

Nordea a publié au titre de l’année 2012 un bénéfice net en hausse de 19% à 3,13 milliards d’euros. Au quatrième trimestre, ce bénéfice s’est élevé à 842 millions d’euros, contre 688 millions au troisième trimestre. Le coefficicient d’exploitation (cost-income ratio) s’est amélioré à 50 % en octobre-décembre contre 55 % pour la période correspondante de 2011.A fin décembre, les encours du pôle gestion de fortune (banque privée, gestion d’actifs, assurances et retraites) se situaient à 218 milliards d’euros, en hausse de 4,4 % sur fin septembre et de 16% sur un an. Le bénéfice d’exploitation du pôle a atteint pour l’an dernier 708 millions d’euros contre 552 millions pour 2011.L’encours de la division gestion d’actifs est ressorti pour sa part à 137,8 milliards d’euros au 31 décembre contre 132 milliards trois mois plus tôt et 116,3 milliards un an auparavant. Le bénéfice d’exploitation de cette division a gonflé à 221 millions d’euros contre 172 millions.
04/02/2013
Fonds

BTG Pactual ferme son hedge fund macro aux nouveaux investisseurs

Le hedge fund Global Emerging Markets and Macro (GEMM) a indiqué aux investisseurs qu’il n’accepterait plus de nouveaux capitaux et qu’il avait déjà refusé quelque 500 millions de dollars depuis la fin de l’année, rapporte l’agence Reuters.Depuis sa création en 2009, les actifs du fonds ont fortement augmenté pour s'établir actuellement autour de 5 milliards de dollars. Le patron de la gestion de BTG, Steve Jacobs, indique qu’une réouverture du fonds n’est pas exclue mais qu’il resterait fermé pour «une période indéfinie». L’an dernier, GEMM a dégagé une performance de 28%, ce qui en fait l’un des grands fonds les plus performants au monde.
Fonds
04/02/2013

Progression de 11% du bénéfice d'exploitation d'Ameriprise au quatrième trimestre

Le bénéfice d’exploitation avant impôts du pôle gestion d’actifs au sein du groupe américain Ameriprise Financial s’est inscrit à 141 millions de dollars au quatrième trimestre, en progression de 11% par rapport au quatrième trimestre 2011, selon les chiffres communiqués par le groupe.Les actifs sous gestion de Columbia Management et de Threadneedle s’inscrivaient fin 2012 à 455 milliards de dollars, en progression de 5% par rapport à fin décembre 2011. Les actifs sous gestion de Threadneedle se sont notamment accrus de 12% à 128 milliards de dollars, ceux de Columbia affichant une hausse limitée à 1%. Le pôle gestion d’actifs a terminé l’année sur une décollecte de 3,9 milliards de dollars, en raison notamment de rachats nets pour un montant de 3,6 milliards de dollars de la part de la clientèle institutionnelle.
04/02/2013

Valérie Salomon Lievin rejoint Gestion 21

Valérie Salomon Lievin vient de rejoindre en ce début février Gestion 21 en tant que responsable des relations investisseurs. Elle occupait des fonctions similaires précédemment chez Acofi Gestion et Pastel & Associés.Chez Gestion 21, Valérie Salomon gérera et poursuivra le développement commercial des produits de la maison basée à Aix en Provence.
04/02/2013
Fonds

Berkowitz ferme trois mutual funds aux nouveaux investisseurs

Bruce Berkowtiz, le fondateur de la société de gestion Fairholme Funds, a indiqué qu’il avait décidé de fermer ses trois mutual funds aux nouveaux investisseurs après la clôture du marché, le 28 février prochain. Les détenteurs actuels de parts pourront continuer d’investir dans les différents fonds.Fairholme explique dans un communiqué que cette décision est liée notamment au risque de dilution des actionnaires actuels et au bon positionnement actuel des différents fonds pour financer des opérations et réaliser de nouveaux investissements. Parmi les trois fonds fermés aux nouveaux investisseurs figure notamment le Fairholme Fund dont les actifs sous gestion s'élèvent à quelque 7,5 milliards de dollars.
Fonds
04/02/2013
Fonds

Ofi AM lance deux fonds à échéance

OFI Asset Management annonce le lancement de deux fonds crédit à échéance 2018. OFI High Yield 2018 et OFI Haut Rendement 2018 sont deux FCP de droit français investis en obligations d’entreprises high yield. L’univers d’investissement est composé d’obligations émises en euro, principalement par des sociétés de pays membres de l’OCDE pour le premier. Le second bénéficie d’une diversification sur des émissions d’entreprises émergentes en devises autres que l’euro. Caractéristiques : OFI High Yield 2018 Codes ISIN : part C : FR0011398809 • part C/D : FR0011412584 Frais de gestion : 0,50 % TTC Frais d’entrée : 5 % TTC maximum Frais de sortie : 5 % jusqu’au 31/12/13, 4 % jusqu’au 31/12/14, 3 % jusqu’au 31/12/15, 2 % jusqu’au 31/12/16, 1 % jusqu’au 31/12/17, éxonération au-delà et jusqu’à échéance du fonds OFI Haut Rendement 2018 Code ISIN : FR0011383116 Frais de gestion : 1,50 % TTC Frais d’entrée : 4 % TTC maximum Frais de sortie : Néant
Fonds
04/02/2013

Accroissement de l’encours et du bénéfice de Franklin Templeton

Au 31 décembre, Franklin Resources, connu sous le nom de Franklin Templeton Investments, affichait des actifs sous gestion de 781,8 milliards de dollars (lire Newsmanagers du 14 janvier), ce qui représentait une hausse de 31,9 milliards ou de 4 % durant les trois derniers mois de 2012, grâce à 24,8 milliards d’effet de marché et à 8,7 milliards provenant d’une acquisition (celle de K2Advisors, lire Newsmanagers du 6 novembre).Par rapport à octobre-décembre 2011, l’encours s’est accru de 111,5 milliards de dollars ou de 17 %, essentiellement grâce à 94 milliards d’effet de marché et à 13,6 milliards de souscriptions nettes.Le bénéfice net du gestionnaire californien est ressorti pour le premier trimestre de son exercice au 30 septembre 2013 à 516,1 millions de dollars contre 492,1 millions pour juillet-septembre et à 480,8 millions pour la période correspondante de 2011.
04/02/2013

Baisse des actifs sous gestion de Legg Mason

Le gestionnaire d’actifs américain Legg Mason a fait état pour le troisième trimestre à fin décembre de son exercice fiscal 2012-2013 de 648,9 milliards de dollars d’actifs sous gestion, contre 650,7 milliards de dollars à fin septembre, selon les chiffres communiqués le 1er février.La décollecte du trimestre s’est élevée à 7,5 milliards de dollars et n’a été que partiellement compensée par un effet marché positif de 5,7 milliards de dollars. Les actifs sous gestion affichent toutefois une progression de 3% par rapport à leur niveau de fin décembre 2011. Legg Mason précise que la décollecte sur les actions a été de 8,3 milliards de dollars, celle sur les obligations représentant 6,8 milliards de dollars. Les fonds monétaires ont en revanche attiré 7,6 milliards de dollars au quatrième trimestre. Au 31 décembre, les actifs sous gestion étaient constitués d’obligations à hauteur de 57% contre 22% pour les actions, 60% de la clientèle étant d’origine américaine. Legg Mason a terminé le trimestre à fin décembre sur une perte nette de 453,9 millions de dollars, ou 3,45 dollars par action, à comparer à des bénéfices nets de 80,8 millions ou 0,60 dollar par action pour le trimestre à fin septembre et 28,1 millions de dollars ou 0,20 dollar par action pour le quatrième trimestre 2011. La perte du trimestre sous revue est due à des charges pour dépréciation d’un montant de 734 millions de dollars imputées sur des actifs intangibles.
04/02/2013

Amundi : objectif 1 000 milliards d'euros encours dans trois à cinq ans

Yves Perrier, directeur général d’Amundi, a indiqué lors d’un voyage en Asie que cette région doit avoir pour la société de gestion «le dispositif le plus complet» afin d’y porter son montant d’actifs distribués «d’environ 70 milliards de dollars, dont 30 milliards au Japon, à 100 milliards sous trois à cinq ans». Par ailleurs, à même horizon, son objectif est d’atteindre globalement 1.000 milliards d’euros d’actifs sous gestion, contre 700 milliards actuellement. «Pour la première fois, il n’y aura pas de baisse des coûts en 2013», a précisé le patron d’Amundi, tandis que Crédit Agricole SA a annoncé vendredi des dépréciations dont l’impact négatif est d’environ 3,8 milliards d’euros sur le résultat du dernier trimestre 2012. Le fait est qu’en gestion d’actifs, les goodwills, qui s’élèvent à 2,05 milliards d’euros, n’ont pas été affectés, précise le quotidien.
04/02/2013

Quatre promotions dans l’allocation d’actifs chez Putnam

Suite au départ de Jeff Knight, directeur de l’équipe global asset allocation (GAA), Putnam Investments a annoncé le 1er février la nomination avec effet immédiat de quatre co-heads comme responsables de cette stratégie pour laquelle le gestionnaire emploie au total 13 personnes et affiche un encours d’environ 10 milliards de dollars.Les quatre nouveaux co-heads, qui ont rejoint Putnam entre 1988 et 2000, conservent leurs fonctions actuelles et «travailleront en étroite coopération» avec Walter C. Donovan, le CIO.James Fetch reste responsable de la construction de portefeuille et de la gestion du risque, Robert Kea continue de diriger l’analyse top-down, Robert Schoen est toujours chargé des actions et Jason Vaillancourt demeure responsable de l’approche global macro.
04/02/2013

Axa Real Estate lève 209 millions d’euros pour son fonds Caesar

Axa Real Estate Investment Managers a levé en Italie, via sa filiale locale Axa REIM Sgr, 209 millions d’euros pour le fonds Caesar, ce qui lui confère une puissance d’acquisition de 420 millions d’euros. Les capitaux ont été levés auprès de 13 investisseurs institutionnels qui se sont engagés à investir aux côtés d’Axa Insurance qui représente environ 20 % des engagements.Caesar est un fonds fermé dédié aux investisseurs institutionnels qui ciblera des investissements dans des bureaux loués « cœur » dans la zone euro et le Royaume-Uni. Sur les 12 premiers mois, le fonds se focalisera sur la France, l’Allemagne et le Royaume-Uni et regardera des opportunités au Benelux. La phase d’investissement devrait durer 24 mois, période après laquelle le fonds pourra être rouvert aux souscriptions.Le fonds vise à servir un dividende net annuel de plus de 5,5 % en moyenne sur les capitaux investis une fois la phase d’investissement réalisée et un IRR de 9 % nets de frais.
04/02/2013

RepRisk publie son palmarès des sociétés les plus controversées

Le suisse RepRisk a publié son rapport annuel 2012 sur les dix sociétés les plus controversées et se fondant sur une vaste palette de sources, dont la presse papier, les sites d’informations, les ONG, les sites de gouvernements, les blogs et les médias sociaux.Deux des firmes arrivant en tête du palmarès, Tazreen Fashions et Lonmin, ont connu des accidents ou incidents particuliers durant le second semestre, un incendie dans une usine du Bengladesh pour la première et des heurts sanglants entre mineurs et police pour la seconde.Des scandales en matière de gouvernance ont éclaboussé Olympus Corp (fraude comptable) et News Corp (espionnage et corruption). HSBC et ING Bank figurent dans le top-10 à la suite d’accusation de contrôles insuffisants pour empêcher le blanchiment d’argent, la première étant de surcroît accusée d’avoir manipulé le Libor.La liste complète figure ci-dessous :1. Tazreen Fashions Ltd 2. Olympus Corp 2. Lonmin PLC 4. News Corp Ltd 4. Samsung Group (ex-aquo)6. HSBC Holdings PLC 6. Reebok International Ltd (ex-aquo)6. ING Bank NV (ex-aquo)9. Wyeth LLC 10. TeliaSonera AB
04/02/2013

OFI AM launches two target date funds

OFI Asset Management has announced the launch of two 2018 target date credit funds. OFI High Yield 2018 and OFI Haut Rendement 2018 are both French-registered FCP funds, investing in high yield corporate bonds. The investment universe is composed of bonds issued in euros, larley from companies in OECD member countries in the case of the first fund. The second fund is diversified over issues from emerging countries in currencies other than the euro. Characteristics OFI High Yield 2018 ISIN codes: C share class: FR0011398809 • C/D share class: FR0011412584 Management fees: 0.50% TER Front-end fees: maximum 5%, including taxes Withdrawal penalty: 5% until 31 December 2012, 4% until 31 December 2014, 3% until 31 December 2015, 2% until 31 December 2016, 1% until 31 December 2017, and no charge after that until maturity of the fund
04/02/2013

Longevity risks oblige ABP to reduce benefits

The pension fund for public employees in the Netherlands, ABP, with 2.8 million members, on 1 February confirmed that a reduction of benefits by 0.5% planned for this year will be applied from 1 April 2013, as the increased life expectancy for the Dutch has reduced the coverage rate to 96% as of the end of 2012 (compared with 97% as of the end of September), below the 104.3% required by the legislator.Henk Brouwer, chairman, has also announced that if coverage rates do not improve, benefits may be reduced by approximately a further 1.6% in 2014.Assets increased by EUR35bn in 2012 to EUR281bn, due to returns of 13.7%, representing EUR34bn. But liabilities were revised upwards by EUR29bn in one year, to USD292bn. With interest rates virtually unchanged, the revision is almost entirely imputable to the most recent projections by the Netherlands Statistical Office (CBS) about the longevity of the population. This means that ABP will be required to pay out pensions for a longer time, and concretely, that liabilities will increase by 1.8 percentage points as a result of this fact.
04/02/2013

Axa Real Estate raises EUR209m for its Caesar fund

AXA Real Estate Investment Managers has announced that its Italian regulated subsidiary AXA REIM SGR has raised EUR209 million at the close of the Caesar Fund. This exceeds the target equity set out when Caesar was officially launched with a first close of EUR118 million in March 2012 and gives a total potential fund size of around EUR420 million once fully invested.AXA Real Estate, supported by the full capabilities of its parent company AXA IM in Italy, raised the money from 13 Italian institutional investors that have committed to invest alongside AXA Insurance companies, which represent around 20% of the total commitment. Caesar is a regulated closed ended fund for institutional investors and will target investments in well let “CORE” office buildings. The Fund aims to provide an annual average net dividend distribution of over 5.5%2 on capital invested, once the investment phase is completed, and a 9%2 IRR net of fees.The Fund will seek investments in eurozone countries and the United Kingdom and will have a particular focus on investments on France, Germany and United Kingdom for the first 12 months, while maintaining a watching brief on opportunities in Benelux. No single investment will exceed 15% of the Fund’s target portfolio value. AXA Real Estate plans to complete the investment phase of the Fund in the next 24 months, at which time, under the Italian law for regulated funds, it will have the option to reopen the Caesar for further subscriptions. The Caesar Fund will be managed by AXA REIM SGR in Italy and will benefit from the expertise and resources of AXA Real Estate’s European real estate investment and asset management platform.
04/02/2013

Old Mutual AM creates a position for a head of institutional sales for Asia

Old Mutual Asset Management has recruited Miranda Poon for the newly-created position of head of institutional sales for Asia, Asian Investor reports. Poon will be based in Hong Kong, and will report directly to Olivier Lebleu, head of sales outside the United States. Skandia Investment Group has merged with Old Mutual Asset Management to create a new entity, entitled Old Mutual Global Investors (OMGI), in a change which will become official at the Chinese New Year. Assets under management by the firm total over USD20bn, of which Asia represents slightly over USD1bn.
04/02/2013

BBVA makes capital gain on sale of AFP Provida

In a stock exchange filing released by the CNMV, BBVA on 1 February announced that it is selling its 64.3% stake in the Chilean pension fund management firm AFP Provida to MetLife for EUR1.521bn, of which about EUR500m represent a net capital gain. The transaction will be completed by the end of second quarter.
04/02/2013

“My roadmap could be summed up in two words: development and industrialisation”

Stéphane Müller, who in mid-January was appointed as chairman of the boards at Federal Finance, which include two asset management firms, Federal Finance Gestion and Schelcher Prince, arrives with precise objectives, which are expected to make the firm better known abroad, soon to include Asia and South America. The business insider, who had previously been head of Suravenir Assurances, the insurance affiliate of Crédit Mutuel Arkéa, is planning to rationalise the group.
04/02/2013

UBS plans to scale up wealth management in China

“China, one of the largest markets for UBS, will continue to be a central part of our strategy,” the chairman of the board of directors at UBS, Axel Weber, has announced on his first visit to China in the position he has held since last year, China Daily reports. With this in mind, UBS will continue to develop its wealth management activities in China, where the group is hoping to become one of the largest wealth management firms. Worldwide, wealth management represents about 50% of the UBS portfolio. This percentage is clearly much smaller in China, where investable assets last year showed double-digit growth.
04/02/2013

Coutts appoints BNY Mellon for Irish fund administration

BNY Mellon has announced that it has been selected by the British firm Coutts as administrator for its new Irish-registered, UCITS-compliant Coutts multi-asset funds.Services include settlement for derivatives, the production of KIIDs, daily reporting on performance, and hedging of share classes.
04/02/2013

Three partners appointed at Baillie Gifford

The Scottish asset management firm Baillie Gifford has announced the appointment of three new partners as of 1 May: Spencer Adair, investment manager in the Global Alpha team, Kathrin Hamilton, director of the Clients Department in charge of North American clients, and Graham Laybourn, director of Legal and Regulatory Risk.With the retirement of Angus McLeod, director of the Clients Department for Asia and the Middle East, the number of partners as of 1 May will total 39.Baillie Gifford has also announced that its assets as of the end of December totalled GBP85bn, and that the firm has 752 employees.
04/02/2013

Barclays: Planned departures of CFO and legal director

Barclays yesterday announced that its chief financial officer, Chris Lucas, and its legal director, Mark Harding, will be resigning voluntarily, Agefi reports. The two men will remain in place until their successors are appointed, the bank added in a statement. It states that a search for these replacements is underway.
04/02/2013

Barclays head foregoes bonus

The CEO of the British bank Barclays, Antony Jenkins, who was appointed last year following the departure of Bob Diamond due to the Libor scandal, on 1 February announced that he would not be claiming a bonus for the year 2012. “Last year was clearly very hard for Barclays and its shareholders,” and “I have concluded that it would be inappropriate on my part to receive a bonus for 2012 under these circumstances,” he explained in a statement. The widely-practised form of remuneration in the City is regularly subject to indignation on the part of the British public, due to the sometimes exceptionally large amounts paid to some financiers. The various scandals which have recently affected British banks have made bonuses even more unpopular in times of austerity.
04/02/2013

Troy limits access to income fund

The asset management firm Troy Asset Management has announced that it will limit access to the Troy Income Fund, due to the continuing rise of its assets under management, Money Marketing reports. The manager of the fund, Francis Brooke, is spending an increasing amount of time in meetings with clients. These meetings are legitimate, but are gradually increasing the time needed to manage the fund. From 1 May, minimal investment in the fund will be increased from GBP1,000 to GBP250,000, while front-end fees will now be set at 5%. This is the second time that Troy has decided to limit access to the fund, whose assets under management total GBP930m.

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