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24/04/2013

Pimco preparing ETF version of three mutual funds

P { margin-bottom: 0.08in; } Pimco (Allianz group), seeking to replicate the success of the Total Return ETF (ticker: BOND), which replicates the Total Return Fund from Bill Gross in the form of a tracker fund, Pimco (Allianz group) has announced that it has been issued a license by the regulator to release the Pimco Diversified Income ETF (with fees of 0.85%), Pimco Real Return ETF (0.55%), and Pimco Low Duration ETF (0.55%), Index Universe reports.As of the end of March, BOND had assets of nearly EUR4.6bn, although it was launched only on 29 February, 2012.The new funds replicate, in ETF form, the mutual funds Pimco Diversified Income Fund (ticker: PDVAX), whose assets total USD7.32bn, the Pimco Real Return Fund (PRTNX, USD24.88bn) and the Pimco Low-Duration Fund (PTLAX, USD23.70bn), respectively.
24/04/2013

Union releases target date bond fund

P { margin-bottom: 0.08in; } With the UniEuroRenta Corporates Deutschland 2019, Union Investment (co-operative banks) on 23 April announced the launch of a Luxembourg-registered fund of primarily German corporate bonds, with a maturity date fo 15 May, 2019. The portfolio for the fund, created on 28 March, may include corporate bonds from the entire world denominated in euros or hedged “almost” totally for currency risks, as well as guaranteed bonds issued by governments for up to a maximum of 10% of the portfolio. All securities selected have a maturity shorter than that of the fund.The product is available in two share classes: A and -net- A .CharacteristicsName: UniEuroRenta Corporates Deutschland 2019 (Class A)ISIN code: LU0880274856Front-end fee: 2% (maximum 3%)Management commission: 0.9% (maximum 1.5%)Early withdrawal penalty: 1% (maximum 1.5%)Name: UniEuroRenta Corporates Deutschland 2019 (Class -net- A)ISIN code: LU0880275150Front-end fee: 0%Management commission: 1.2% (maximum 1.5%)Early withdrawal penalty: 1% (maximum 1.5%)
24/04/2013

Hedge funds attracted to Switzerland

P { margin-bottom: 0.08in; } At least ten new hedge funds are expected to be launched this year in Switzerland, the news agency Reuters reports, at a time when no new players entered the industry the previous year.The source of this boom in the sector, which has a total volume of only USD24bn, is more rigorous legislation, which integrates European changes (the AIFM directive), and which some are concerned will incite alternative management professionals to leave the Swiss financial centre.According to estimates, assets in the new hedge funds may represent a cumulative total of USD8bn. Two hedge funds are expected to be released shortly, by Argentiere Capital, the firm from ex-JP Morgan trader Deepak Gulati, and B1 Capital, the firm by the former Man Group/GLG Partners manager James Berger.Pension fund managers estimate that tougher regulations are expected to incite trustees, who are generally sceptical of unregulated vehicles, to more easily approve investments in Swiss hedge funds.“The key is not that the marginal tax rate is 40% or 50%; the key is stability and visibility. That is a considerable advantage that Switzerland can offer,” says Markus Fuchs of the Swiss Funds Association.
24/04/2013

BlackRock calls off plans to create its own bond platform

P { margin-bottom: 0.08in; } BlackRock is cancelling plans to create its own platform to allow its clients to make trades directly on bond markets, the Wall Street Journal reports. Instead, BlackRock is planning to announce a partnership from Tuesday which will allow it to offer these services to 60 of its clients via MarketAxess Holdings, sources familiar with the matter say.
24/04/2013

Morgan Stanley liquidates AR fund

P { margin-bottom: 0.08in; } According to Citywire, Morgan Stanley is reported to have liquidated a Luxembourg-registered absolute return fund managed from New York by Sophia Drossos, which was launched in February 2007, and whose total assets had fallen to EUR3.1m as of the end of March, compared with EUR17.4m at the end of January.The fund is reported to have lost 13.69% in the three years to 31 March, compared with 0.95% for the Citywire hedge fund index.
24/04/2013

HSBC cuts 1,149 jobs in wealth management

P { margin-bottom: 0.08in; } The UK bank HSBC on 23 April announced that it is cutting a net total of 1,149 jobs in the United Kingdom, largely in its wealth management activities serving high net worth clients.A total of 3,166 employees will be affected by restructuring, but 2,017 positions will meanwhile be created, and most of these will be offered to those employees, the firm explains.The changes reflect the changing behaviour of clients and regulations, according to HSBC. From 1 June, wealth management advisers will no longer be distinguished from advisers in the retail bank.High net worth clients of the firm will have a single interlocutor for their current accounts and wealth management.HSBC had previously laid off 2,000 in the United Kingdom last year, as part of a vast social plan worldwide to cut costs.
24/04/2013

Mattioli Woods takes over the fund administration unit of Ashcourt Rowan

P { margin-bottom: 0.08in; } The UK asset management firm Ashcourt Rowan on 23 April announced that it had sold its pension fund administration business at Ashcourt Rowan Pension Trustees Limited at Robinson Gear Management Services Limited, as well as a part of Ashcourt Rowan Administration Limited, to Mattioli Woods, for a total amount that may reach GBP1.3m, according to a statement from the group.The volume of assets sold totals slightly over GBP300m.
24/04/2013

Henderson preparing US high yield fund

P { margin-bottom: 0.08in; } The five-member team led by Kevin Loome, who was recruited in February from Delaware Investments, is expected to launch its first US high yield bond fund by the end of the month, Steven Thariyan, head of credit at Henderson Global Investors, has announced, Citywire reports. The team will continue to be based in Philadelphia, and will be joined by Tom Ross, who is currently based in London.
24/04/2013

Jeremy Lawson leaves BNP Paribas for Standard Life Investments

P { margin-bottom: 0.08in; } The British firm Standard Life Investments (SLI) has announced that it is adding to its multi-asset class potential with the recruitment of Jeremy Lawson for its global strategy team, as senior international economist. He had previously been director, senior US economist at BNP Paribas in New York (since 2011).Lawson will report to Andrew Milligan, head of global strategy, and will be responsible for economic forecasting and “generating ideas” for the multi-asset class unit. He will also provide detailed research to serve as a basis for the “House View” and will contribute to “Global Publications” from SLI.
24/04/2013

Russian government goes after London financier William Browder

P { margin-bottom: 0.08in; } Le Temps reports that Russian has issued an arrest warrant for William Browder, the UK head of the financial firm Hermitage. He had employed Sergey Magnitsky, a lawyer who died under dubious circumstances in a Moscow prison in 2009.
24/04/2013

BBVA sells off its last Latin American PFs

P { margin-bottom: 0.08in; } The BBVA has announced the sale to Integra and Profuturo of its Peruvian pension fund management firm Horizonte for USD544m, generating capital gains of USD272m.The Spanish bank had announced on 22 April that it four days previously, it had completed the sale of Horizonte Colombia to Aval Acciones y Valores, and its affiliates Banco de Bogotá, Banco de Occidente and Porvenir, for USD541.4m, for a capital gain of USD263m.The two sales conclude a process to sell BBVA pension fund management firms in Latin America. Overall, Funds People reports, they will have generated capital gains of USD1.765bn, on a total of USD4bn.
24/04/2013
Fonds

Morgan Stanley liquide un fonds de performance absolue

D’après Citywire, Morgan Stanley aurait liquidé un fonds luxembourgeois de performance absolue géré de News York par Sophia Drossos qui avait été lancé en février 2007 et dont l’encours serait tombé à 3,1 millions d’euros fin mars, contre 17,4 millions fin janvierCe fonds aurait affiché une perte de 13,69 % sur les trois ans au 31 mars, contre 0,95 % pour l’indice Citywire de hedge funds alternatifs.
Fonds
24/04/2013
Fonds

Union propose un fonds obligataire à horizon

Avec le UniEuroRenta Corporates Deutschland 2019, Union Investment (banques populaires allemandes) a annoncé le 23 avril le lancement d’un fonds luxembourgeois d’obligations d’entreprises principalement allemandes, produit dont l'échéance est fixée au 15 mai 2019. Le portefeuille de ce fonds créé le 28 mars pourra comporter des obligations d’entreprises du monde entier libellées en euros ou couvertes «presque» totalement du risque de change, ainsi que, dans une proportion maximale de 10 %, des obligations garanties ou émises par un Etat. Tous les titres sélectionnés ont une échéance antérieure à celle du fonds.Le produit est disponibles en deux classes de parts : A et -net- A.CaractéristiquesDénomination : UniEuroRenta Corporates Deutschland 2019 (Klasse A)Code Isin : LU0880274856Droit d’entrée : 2 % (maximum 3 %)Commission de gestion : 0,9 % (maximum 1,5 %)Pénalité de sortie anticipée : 1 % (maximum 1,5 %)Dénomination : UniEuroRenta Corporates Deutschland 2019 (Klasse -net- A)Code Isin : LU0880275150Droit d’entrée : 0 %Commission de gestion : 1,2 % (maximum 1,5 %)Pénalité de sortie anticipée : 1 % (maximum 1,5 %)
Fonds
24/04/2013

SGSS nomme un responsable commercial en Allemagne

Société Générale Securities Services (SGSS) a annoncé le 23 avril la nomination de Christopher Schnabel comme responsable commercial en Allemagne. Il est rattaché à Jochen Meyers, responsable commercial pour l’Allemagne et l’Autriche. Christopher Schnabel sera en charge de poursuivre le développement de la présence et la croissance de SGSS en Allemagne, notamment auprès des fonds de pension et organisations à but non lucratif qui ont besoin de services Master-KAG (centralisation des actifs d’un institutionnel au sein de structures légales gérées une seule société d’investissement allemande, la KAG) et de banque dépositaire pour leurs investissements. Les clients de SGSS en Allemagne, comprenant des sociétés de gestion, des assureurs, des corporates et des investisseurs institutionnels, disposent d’une gamme complète de services titres, incluant les services de compensation, de conservation et services dépositaires, d’administration de fonds et d’asset servicing, de services de Master-KAG et de sous-traitance, de prêt emprunt de titres, de distribution de fonds et de services aux émetteurs. SGSS en Allemagne compte plus de 250 salariés situés à Munich, Francfort et Hambourg. Christopher Schnabel a démarré sa carrière en 2008 chez Société Générale Corporate & Investment Banking à Francfort, où il devient membre du Financial Institution Group pour le marché allemand et autrichien.
24/04/2013
Fonds

Henderson prépare un fonds haut rendement américain

L'équipe de cinq personnes dirigée par Kevin Loome recrutée en février chez Delaware Investments devrait lancer avant la fin du mois son premier fonds d’obligations américaines à haut rendement a annoncé Stephen Thariyan, head of credit chez Henderson Global Investors, rapporte Citywire. L'équipe reste basée à Philadelphie et sera rejointe par Tom Ross, actuellement basé à Londres.
Fonds
24/04/2013

HSBC supprime 1.149 emplois dans la gestion de patrimoine

La banque britannique HSBC a annoncé le 23 avril la suppression nette de 1.149 emplois au Royaume-Uni, essentiellement dans son activité de gestion de patrimoine pour ses clients les plus riches.Un total de 3.166 employés vont être touchés par les restructurations, mais 2.017 postes vont parallèlement être créés et leur seront en majorité proposés, explique l'établissement.Ces changements reflètent l'évolution des comportements des clients et des règlements, selon HSBC. A compter du 1er juin, les conseillers patrimoniaux ne seront plus distingués des conseillers dans l’activité de banque de détail.Les clients haut de gamme de l'établissement auront ainsi un seul interlocuteur pour leurs comptes courant et la gestion de leur fortune.HSBC avait déjà supprimé quelque 2.000 emplois au Royaume-Uni l’an dernier, dans le cadre d’un vaste plan social à travers le monde pour réduire ses coûts.
24/04/2013
Fonds

Un ex-responsable d'UBS lance un hedge fund

Un ex-responsable d’UBS, le spécialiste du crédit Yassir Benjelloun Touimi, est sur le point de lancer un hedge fund doté de 150 millions de dollars, rapporte l’agence Reuters.Le hedge fund, dénommé Arcade Capital Partners et qui devrait se concentrer sur les parties les plus liquides du marché, pourrait être lancé début juillet
Fonds
24/04/2013

Mattioli Woods rachète le pôle administration de fonds d'Ashcourt Rowan

La société de gestion britannique Ashcourt Rowan annoncé le 23 avril la cession de ses activités d’administration de fonds de retraite, Ashcourt Rowan Pension Trustees Limited et Robinson Gear Management Services Limited, ainsi qu’une partie d’Ashcourt Rowan Administration Limited, à Mattioli Woods pour un montant qui pourrait s’élever à 1,3 million de livres, selon un communiqué du groupe.Le montant des actifs cédés s'élève à un peu plus de 300 millions de livres.
24/04/2013

Jeremy Lawson quitte BNP Paribas pour Standard Life Investments

Le britannique Standard Life Investments (SLI) a annoncé le renforcement de son potentiel multiclasses d’actifs avec le recrutement pour son équipe global strategy de Jeremy Lawson comme senior international economist. Il était auparavant director, senior US economist chez BNP Paribas à New York (depuis 2011).L’intéressé sera subordonné à Andrew Milligan, head of global strategy, et sera responsable de la prévision économique et de la «génération d’idées» pour le pôle multiclasses d’actifs. Il fournira également une recherche détaillée pour servir de base à la «House View» et contribuera aux «Global Publications» de SLI.Avant de rejoindre BNP Paribas, Jeremy Lawson a été notamment directeur adjoint de la macroéconomie mondiale à l’Institut de Finance Internationale, économiste senior pour les études pays à la direction économique de l’OCDE et senior research economist à la reserve Bank d’Australie.
24/04/2013

Promotion pour Alex Merla chez Lyxor AM

Investment Europe rapporte qu’Alex Merla, senior director de la Société Générale à Milan, a été nommé directeur des ventes de fonds Lyxor Asset Management pour l’Europe du Nord, l’Europe du Sud et l’Amérique Latine. Il sera subordonné à Christophe Baurand, global head of sales & marketing et dirigera une équipe de cinq personnes. Véronique Parizet aura les mêmes fonctions pour l’Europe centrale.
24/04/2013

Credit Suisse collecte 12 milliards de francs au premier trimestre

La division Private Banking & Wealth Management de Credit Suisse a enregistré au premier trimestre 2013 un bénéfice avant impôts de 881 millions de francs contre 951 millions de francs au premier trimestre 2012, selon un communiqué publié le 24 avril. La collecte nette du trimestre s’est élevée à 12 milliards de francs et les actifs sous gestion moyens s’inscrivaient à 820 milliards de francs, en progression de 2% par rapport au quatrième trimestre 2012.La collecte nette du pôle Wealth Management Clients s’est inscrite à 5,5 milliards de francs, continuant de provenir en particulier des marchés émergents et du segment de clientèle Ultra-High Net Worth Individuals (UHNWI), partiellement neutralisés par la poursuite des sorties de capitaux en Europe de l’Ouest.La collecte du pôle Asset Management a enregistré une collecte nette de 6,4 milliards de francs, provenant principalement des stratégies indicielles, des solutions «multi-asset class» et des produits de crédits, partiellement neutralisés par des sorties de 2,1 milliards de francs dans les affaires que le Credit Suisse a décidé d’abandonner.Le bénéfice net déclaré du groupe distribuable aux actionnaires s’est établi à 1,30 milliard de francs, contre 263 millions au quatrième trimestre 2012 et 44 millions au premier trimestre 2012.
24/04/2013

State Street recrute chez UBS

Depuis mars, Markus Steiner, qui était CEO UBS Fund Management (Switzerland) chez UBS Global Asset Management, est managing director Switzerland chez State Street, selon les informations de finews. Il devrait remplacer le directeur pays du groupe américain, René Charrière.
24/04/2013

Nasdaq proche d'un accord sur son rôle dans l'IPO de Facebook

Nasdaq OMX Group prévoit de mettre 10 millions de dollars de côté, en vue de mettre fin aux poursuites dont il fait l’objet de la part des autorités de régulation concernant son rôle dans la gestion de l’introduction en Bourse de Facebook il y a près d’un an, indique le journal qui cite des sources internes à l’opérateur boursier. Un accord mettrait fin à des mois de négociations.
24/04/2013

BlackRock renonce à créer sa propre plateforme de trading

Le gestionnaire d’actifs américain renonce à son projet de mettre en place sa propre plateforme permettant à ses clients de réaliser des transactions directes sur le marché obligataire, selon le journal qui cite des sources proches. A la place, BlackRock prévoit d’annoncer un partenariat qui lui permettra de proposer ces services à 60 de ses clients par l’intermédiaire de MarketAxess Holdings.
24/04/2013

Pékin exigeant sur la rentabilité des sociétés sous contrôle de l'Etat

La Commission de supervision des sociétés sous contrôle de l’Etat chinois aurait exigé des sociétés étatiques une croissance de leurs résultats de 10% sur l’année 2013, selon le China Securities Journal qui cite des propos du président de la commission, Jiang Jiemin. Sur le premier trimestre, leurs profits ont progressé de 7,7% pour atteindre 513,73 milliards de yuans (64 milliards d’euros).
24/04/2013

Soupçons de fraudes sur le marché obligataire en Chine

La Banque Populaire de Chine (PBOC) devrait rencontrer dès aujourd’hui les dirigeants des plus gros établissements bancaires chinois concernant une enquête en cours sur des transactions illégales qui auraient été réalisées sur les marchés obligataires, indique le journal. La banque centrale en profitera également pour sonder les banques sur les moyens d’améliorer le fonctionnement des marchés.
24/04/2013

La pression monte sur la BCE

Les indices PMI pour avril en zone euro montrent que la crise se propage à l’Allemagne. La perspective d’une baisse du refi le 2 mai s’accroît.

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