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27/03/2013

Vanguard AM lists its funds on Hargreaves Lansdown Vantage

Vanguard Asset Management announced on March 26 that its full retail GBP range of Ireland-domiciled, low-cost index funds is now available on the Hargreaves Lansdown Vantage platform. This complements the 12 funds that were previously available through Vantage, completing Vanguard’s fund suite on the platform.The newly-listed funds comprise a selection of passive products that seek to track key global indices at low cost and provide advisers and clients with easy access to the key building blocks of diversified portfolios.The ongoing charges on all of the Vanguard funds available through Vantage range from 0.15% to 0.55%.The funds are the following :Vanguard Emerging Markets Stock Index FundVanguard Global Small-Cap Index FundVanguard Japan Stock Index FundVanguard Pacific ex-Japan Stock Index FundVanguard SRI European Stock FundVanguard SRI Global Stock FundVanguard Global Bond Index FundVanguard U.K. Government Bond Index FundVanguard U.K. Investment Grade Bond Index Fund
27/03/2013

Rathbones offers an absolute return fund

P { margin-bottom: 0.08in; } Rathbone Unit Trust Management is offering an absolute return fund, the Rathbone Heritage fund, a global value strategy based on stock-picking, Fundweb reports. The fund will be managed by Carl Slick, with Alan Dobble, quantitative analyst Elizabeth David, and analyst Kate Pettum. The fund, whose minimal subscription has been set at GBP1m, is primarily aimed at family offices, the high net worth client segment, and pension funds.
27/03/2013

Assets up and losses down at quirin bank

P { margin-bottom: 0.08in; } The Berlin-based quirin bank as of the end of December had assets of EUR2.4bn, compared with EUR2.3bn one year earlier, due to net subscriptions of EUR143m. Meanwhle, the firm, which operates solely on the basis of fees, in 2012 saw a loss of EUR0.9m, comapred with EUR4.9m the previous year.The number of clients has increased to 8,697, from 8,419.Currently, assets under management total EUR2.5bn, for about 9,000 clients.
27/03/2013

Allianz GI appoints new head of "global solutions" group

Thomas Wiesemann will be replaced by Arun Ratra on April, 15th as head of global solutions at Allianz Global Investors. He will report to CEO Elizabeth Corley and become a member of the global executive committee.The global solutions group employs 80 specialists and advises some EUR55bn in assets (see Newsmanagers of December 26th, 2012). The group covers four areas of expertise: Investment & Risk Advisory, Pension Solutions, Manager Research & Selection as well as hybrid Life/Asset Solutions.Arun Ratra was most recently head of global market group at Gulf Investment Corporation in Kuweit, after having served as CIO multi asset class solution at Credit Suisse Asset Management in Zurich.Thomas Wiesemann, Newsmanagers understands, will take over as head of «special distribution» at life insurer Allianz Leben.
27/03/2013

BNY Mellon recruits for derivatives clearing

P { margin-bottom: 0.08in; } The US firm BNY Mellon has announced an addition to its global team in the area of derivatives clearing. It has recruited Gregory Chemin, who worked at HPC in France and Newedge in Germany, as head of this operation in Frankfurt.Mark B. Gonzalez (New York) is also appointed at COO for derivatives clearing in the United States, while Paul Dex in London and John Guthrie and Thomas Twomey, in New York, will be responsible regionally for identifying and developing activities in the area of listed and OTC derivatives.The men will report to Sanjay Kannambadi, global head derivatives clearing services.
27/03/2013

European hedge fund stars welcomed by US funds with open arms

P { margin-bottom: 0.08in; } The major US hedge funds have taken part in launches of hedge funds last year in Europe, Prohedge reports. US funds had no difficulty recruiting European talent in an industry which is highly stable and has solid infrastructure. Pine River, Millennium, and SAC are among the firms which are said to have succeeded in attracting specialists from some new hedge funds that failed to take off, either due to insufficient performance, or simply because they failed to raise adequate capital, such as Edoma, the fund by Pierre-Henri Flamand, Benros, and Portman Square. Pine River is reported to have succeeded in recruiting two team members from Edoma, as well as Paul Godfrey from Portman Square. This is a setback for the European industry of new hedeg funds, which has been stagnating for about five years.
27/03/2013

Fund manager bonuses cap set to be eased

P { margin-bottom: 0.08in; } Plans by the European Union to cap bonuses for fund managers are expected to be eased, after the MEP leading the drive to restrict pay scales, Sven Giegold, announced that he was ready to relax his stance, the Financial Times reports. Giegold told the Financial Times that he was open to allow fund managers to raise the cap on their bonuses to as much as twice their base salaries. “If giving fund managers the possibility to raise the bonus-salary ratio from 1:1 to 1:2 will help reunite the parliament, I’m happy with that as long as shareholders or investors can approve the 1:2 increase.”
27/03/2013

Efama worried about impact of fund manager bonuses cap

P { margin-bottom: 0.08in; } Efama announced yesterday at a press conference in London that it would be requesting an impact study of any decision by Europe to cap bonuses paid to fund managers, Agefi reports. The proposal by the legislator would limit variable remuneration to no more than the fixed salary poses a problem, as the principle of flexibility in order to reward performance is an important tool to balance good and bad years and remain competitive in other markets outside Europe. According to Efama heads, such a decision in Europe is all the more regrettable than it was taken as part of new legislation to limit UCITS funds, the newspaper reports.
27/03/2013
Fonds

Baisse des commissions sur le fonds Oyster Japan Opportunities

La banque privée suisse Syz vient de revoir à la baisse ses commissions de gestion sur le fonds Oyster Japan Opportunities dont les actifs sous gestion s'élèvent à environ 93 millions d’euros, a indiqué le 26 mars à Paris le gérant du fonds, Joël Le Saux, fraîchement recruté par Syz Asset Management. La commission de gestion pour les parts retail passe ainsi de 1,75% à 1,50%. Le spécialiste des actions japonaises estime que le regain d’intérêt pour les actions japonaises devrait se confirmer au cours des prochains mois après des années de disette sur cette classe d’actifs. Les institutionnels japonais, notamment, devraient revenir sur les actions japonaises. Ils sont actuellement investis à plus de 55% dans l’obligataire et à seulement 7% en actions.
Fonds
27/03/2013

L’UBP pourrait racheter Lloyds TSB Suisse

L’Union bancaire privée (UBP), la banque genevoise dirigée par Guy de Picciotto, serait sur les rangs pour acquérir Lloyds TSB Suisse, selon des sources informées relayées par Bilan. La filiale helvétique du groupe britannique gère environ 12 milliards de francs suisses à Genève.
27/03/2013

DC Bank publie des encours en hausse de 10 %

DC Bank, banque régionale suisse, a publié au titre de l’année 2012 un bénéfice de 5,18 millions d’euros, en baisse de 7,2 % par rapport à 2011. Selon Finews, même si les clients de la banque se sont montrés prudents, les encours dans les produits d’investissement, composé en grande majorité de produits de taux, ont enregistré une progression de 10 % en un an. Pour 2013, la banque bernoise table sur un bénéfice plus réduit, consciente qu’elle évolue dans un environnement difficile.
27/03/2013

Gottex dans le rouge en 2012

Le gérant de fortune Gottex, basé à Guernesey et coté à SIX, a clôturé l’exercice 2012 dans le rouge. Le résultat opérationnel a été négatif de 4,1 millions de dollars, après un bénéfice de 0,7 million de dollars en 2011. Le résultat net après parts des actionnaires minoritaires se solde également par un déficit, de 7,7 millions de dollars, après une perte de 2,5 millions de dollars, selon un communiqué de Gottex . Le début d’exercice 2013 est qualifié de prometteur.Tout comme pour les deux exercices précédents, le spécialiste des hedge funds ne versera pas de dividende au titre de 2012. Les actifs sous gestion s’inscrivaient fin décembre 2012 à 7 milliards de dollars contre 7,3 milliards de dollars un an plus tôt. Gottex se veut prudemment optimiste pour l’exercice en cours. Le premier trimestre est qualifié de «prometteur».
27/03/2013
Fonds

Hermitage ferme son fonds russe

Le fonds Hermitage, un véhicule soutenu par HSBC qui est investi en Russie et qui a été embarqué dans une guerre diplomatique avec le Kremlin en raison de la mort de l’un de ses avocats, ferme ses portes. Le fonds était en 2005 l’un des principaux portefeuilles investis en Russie avec 4 milliards de dollars d’actifs sous gestion. Il n’aurait plus que 60 millions de dollars d’encours après des rachats importants.
Fonds
27/03/2013

Régis Bégué est promu associé-gérant de Lazard Frères Gestion

Régis Bégué, responsable de la recherche et gestion actions est nommé au poste d’Associé-Gérant chez Lazard Frères Gestion, selon un communiqué publié le 26 mars.Il rejoint ainsi le collège des Associés-Gérants de Lazard Frères Gestion dont le président est François-Marc Durand, et composé de Jean-Jacques de Gournay, responsable des relations avec les investisseurs institutionnels et de la distribution, Matthieu Grouès, responsable de la gestion collective et institutionnelle, Sophie de Nadaillac, responsable du développement en gestion privée, François de Saint-Pierre, responsable de la gestion privée et Gilles Trancart, responsable des opérations. Régis Bégué, qui a rejoint Lazard en 2005, était précédemment gestionnaire actions zone Europe.
27/03/2013

Banque Delubac renforce sa Banque de Gestion Privée

La Banque Delubac et Cie a annoncé le 26 mars l’arrivée de Côme Jeanroy au sein de la Banque de Gestion Privée Delubac, le pôle de gestion de fortune de la banque, et offre une gamme de services patrimoniaux et de solutions d’investissements adaptés aux entrepreneurs familiaux.Sous la responsabilité de Benjamin Le Moing, Côme Jeanroy sera en charge de développer la clientèle « Entrepreneurs », en s’appuyant sur la banque d’affaires, la société de gestion et les experts patrimoniaux et fiscaux de la Banque. Côme Jeanroy, 32 ans, diplômé du Master « Gestion Patrimoine » de l’ESLSCA, a rejoint la Banque Delubac & Cie en 2013. Il a débuté sa carrière de banquier privé chez UBS, a ensuite intégré les équipes de Gestion de Fortune de la Banque Privée 1818 et de la Banque Cantonale de Genève.
27/03/2013
Fonds

Le cadre de la gestion d'un fonds de Natixis AM bientôt modifié

Natixis AM a annoncé hier sur son site qu'à compter du 29 mars 2013, des modifications interviendront dans la gestion du fonds Natixis Impact Aggregate Euro et de ses OPCVM nourriciers. La détention maximale d’obligations convertibles qui pouvait représenter, auparavant, 25% de l’actif du portefeuille, ne pourra représenter que 15%. Par ailleurs, la détention maximale en titres de créance d’émetteurs dont la notation est inférieure ou égale à BBB- (Source S&P, Fitch) / Baa3 (Source Moody’s) qui pouvait représenter, auparavant, 20% de l’actif du portefeuille ne pourra représenter que 15%. En outre, la notation « inférieure ou égale » à BBB- (Source S&P, Fitch) / Baa3 (Source Moody’s) passera à «strictement inférieure» . Enfin, la mention précisant que le fonds est investi jusqu’à 75% maximum en émetteurs autres que Etat et assimilés est supprimée.
Fonds
27/03/2013

M&G dépasse les 4 milliards d’euros en France

A fin février, M&G a dépassé en France la barre des 4 milliards d’euros d’encours, a annoncé le directeur de la société en France, Brice Anger, lors d’une conférence mardi. La société de gestion britannique, qui s’est implantée à Paris il y a un peu plus de 5 ans, franchit ainsi un nouveau palier de son développement dans l’Hexagone. A fin 2012, elle était à 3,6 milliard d’euros d’encours après avoir collecté 1,7 milliard d’euros sur l’ensemble de l’année. Fin 2011, les actifs ressortaient à 1,5 milliard d’euros.Brice Anger a par ailleurs annoncé que la gamme en France allait s’enrichir avec l’éligibilité au PEA de deux fonds actions britanniques, le M&G UK Growth Fund et le M&G Recovery Fund.Enfin, un nouveau site Internet sera lancé fin avril, a anticipé Benjamin de Frouville, responsable distribution de M&G en France.
27/03/2013
Fonds

Neuberger Berman lance un fonds d'optimisation fiscale

Avec le Neuberger Berman New York Municipal Income Fund (acronyme : NMIIX), le gestionnaire Neuberger Berman (205 milliards de dollars d’encours fin décembre) vient de lancer un fonds dont la performance totale est explicitement secondaire. Le portefeuille confié à James Iselin et Blake Miller a pour ambition prioritaire de préserver le capital et de générer des revenus élevés «fiscalement efficaces» grâce à une sélection de valeurs adéquate.L’objectif consiste à tirer le revenu le plus élevé possible qui soit exonéré de l’impôt sur le revenu fédéral ainsi que des impôts sur le revenu de l’Etat de New York et de la municipalité de New York. La duration moyenne sera comprise entre trois et sept ans.Avec leurs 14 analystes et traders, les deux gérants mettent en œuvre une stratégie active pour gérer au total 11 milliards de dollars sur des stratégies exonérées d’impôt pour le compte d’investisseurs institutionnels et de particuliers.
Fonds
27/03/2013
Fonds

Les stars des hedge funds européens accueillis à bras ouverts par les fonds américains

Les principaux hedge funds américains ont tiré parti de l'échec des lancements de fonds alternatifs intervenus l’an dernier en Europe, rapporte Prohedge. Les fonds américains n’ont eu aucune difficulté à recruter les talents européens dans un secteur qui offre une grande stabilité et des infrastructures solides.Pine River, Millenimum, SAC figurent parmi les noms évoqués qui auraient réussi à attirer les spécialistes de certains nouveaux hedge funds qui n’ont pas réussi à décoller, entre autres Edoma, le fonds de Pierre-Henri Flamand, Benros ou encore Portman Square, soit pour cause de performance insuffisante soit tout simplement parce qu’ils n’ont pas réussi à lever suffisamment de capitaux. Pine river aurait ainsi réussi à attirer deux collaborateurs d’Edoma, ainsi que Paul Godfrey de Portman Square. Un revers pour le secteur européen des nouveaux hedge funds qui végète depuis environ cinq ans.
Fonds
27/03/2013

Près de 60 % des cadres bancaires cherchent activement à changer de poste

Les cadres bancaires observent très activement les offres d’emploi, dans l’espoir de changer de poste. Selon la dernière édition du baromètre RH Michael Page, 59% d’entre eux exercent une «veille active» en vue de détecter de nouvelles opportunités. Ils étaient 53 % il y a un an. Dans la perspective d’un changement de poste, les motivations principales sont la rémunération (80 % des réponses), la mission et les responsabilités liées au poste (65%) et les perspectives d’évolution (51%). Les cadres bancaires sont moins impressionnés par la solidité de l’entreprise, son image, sa dimension internationale ou encore son engagement social. Ces critères recueillent tous moins de 20% de réponses, précise Michael Page.En attendant un éventuel nouveau poste, les cadres du secteur bancaire continuent de se former en interne. 57% des cadres interrogés ont suivi une ou plusieurs formations sur des thèmes réglementaires tels que Bâle III, la directive MiFid ou encore la gestion des risques. Seuls 22% disent avoir suivi une formation au management, «un pourcentage particulièrement bas pour une population de cadres», analyse le baromètre.
27/03/2013

L’UMR cherche un actionnaire majoritaire

L’UMR (10,2 milliards d’euros) cherche un investisseur qui pourrait prendre une participation majoritaire dans son capital alors que la MGEN a décidé de réduire ses 70 %, rapporte IPE.com. Par la suite, un directeur général permanent sera nommé. Charles Vaquier, directeur général du fonds, indique que la récente nomination de Christian Oyarbide en tant que remplaçant est temporaire.
27/03/2013
Fonds

Gecina achète la tour Mirabeau au fonds DEGI International

La société d’investissement immobilier cotée Gecina a annoncé en début de semaine avoir acquis la Tour Mirabeau auprès d’Aberdeen, agissant pour le compte dufonds allemand DEGI International (qui doit être liquidé au 14 octobre 2014). Le montant de la transaction avoisine les 186 millions d’euros hors droits, précise un communiqué. Le taux de rendement net immédiat de cet investissement ressort à un niveau légèrement supérieur à 7%, et progresserait à plus de 8% sur la base d’un taux d’occupation de 100%, l’immeuble étant occupé à 88% - principalement par des entités publiques. La tour est localisée sur les quais de la Seine dans le 15ème arrondissement de Paris.La valeur liquidative du DEGI International a été révisée à la baisse de 15 cents le 25 mars, à 34,85 euros, soit un repli d’environ 0,4 %, en raison de l’actualisation à la baisse des valeurs vénales de deux immeubles du portefeuille situés en Roumanie.
Fonds
27/03/2013

Protective Life en lice pour reprendre des actifs américains d'Axa

Protective Life, l’assureur américain, est le mieux placé pour racheter une partie des actifs d’assurance-vie d’Axa aux Etats-Unis, rapporte L’Agefi qui cite une information de Reuters. L’opération qui pourrait tourner autour du milliard de dollars, selon des sources proches du dossier. Axa a annoncé en 2011 un plan stratégique visant 1,5 milliard d’euros d'économies dans les «marchés matures» d’ici 2015.
27/03/2013
Fonds

ABN Amro amorce un fonds d'impact investing

Le néerlandais ABN Amro a confié à Eric Buckens, qui vient du pôle gestion de fortune, la gestion de son premier fonds d’impact investing qui est doté initialement de 10 millions d’euros et qui a vocation à prendre des participations de 20 à 50 % dans des entreprises établies aux Pays-Bas et qui doivent combiner un rendement social avec un rendement financier, rapporte Fondnieuws.Le ABN Amro Social Impact Fonds ne sera pas ouvert pour l’instant à la clientèle, mais pourrait être commercialisé s’il s’avère un succès. Le portefeuille comprendra à terme jusqu'à 15 participations et le fonds fera partie de la division développement durable d’ABN Amro
Fonds
27/03/2013

Chute du bénéfice de Resolution

Fundweb rapporte que Resolution a fait état pour 2012 d’un bénéfice d’exploitation avant impôt de 274 millions de livres contre 681 millions pour l’année précédente, une chute qui est imputable à 404 millions d’euros d'éléments exceptionnels en 2011.L’encours de la division «heritage» est tombé fin 2012 à 68,7 milliards de livres contre 70,8 milliards un an auparavant tandis que celui de la division UK a augmenté à 19,7 milliards de livres contre 16,9 milliards.
27/03/2013
Fonds

Vanguard AM référence ses fonds sur Hargreaves Lansdown Vantage

Vanguard Asset Management a annoncé avoir mis à disposition sur la plate-forme Hargreaves Lansdown Vantage l’intégralité de sa gamme irlandaise retail de fonds indiciels à bas coûts en livres sterling. Les frais de ces produits s’échelonnent entre 0,15 % et 0,55 %. La liste des fonds est la suivante :Vanguard Emerging Markets Stock Index FundVanguard Global Small-Cap Index FundVanguard Japan Stock Index FundVanguard Pacific ex-Japan Stock Index FundVanguard SRI European Stock FundVanguard SRI Global Stock FundVanguard Global Bond Index FundVanguard U.K. Government Bond Index FundVanguard U.K. Investment Grade Bond Index Fund
Fonds
27/03/2013

Schroders dément tout lien entre le départ de Buxton et l’acquisition de Cazenove

Schroders a nié que le départ de l’un de ses gérants les plus expérimentés, Richard Buxton, était lié à l’acquisition de Cazenove Capital, annoncée lundi. Philip Mallinckrodt, responsable groupe de Schroders Private Banking, a déclaré au FTfm : “Richard n’était pas au courant de la fusion lorsqu’il a décidé de partir”.
27/03/2013

Legal & General acquiert le reliquat de Cofunds

Pour 131 millions de livres en numéraire, Legal & General Group Plc achète les 75 % qu’il ne détenait pas encore dans Cofunds Holdings Ltd.Cette transaction sera financée sur les fonds propres existants de L&G; elle valorise la plate-forme Cofunds à 175 millions de livres et doit encore obtenir l’agrément du régulateur. Elle devrait ainsi être bouclée avant le 30 juin et contribuer au bénéfice de L&G à compter de la fin de 2014.Selon L&G, Cofunds est la plus grande plate-forme britannique avec des encours sous administration de 50 milliards de livres au 28 février et une part de marché de 22 %.Le communiqué indique que Cofunds et Investor Portfolio Service (IPS) constitueront ensemble une nouvelle unité d’affaires au sein de la division Savings.
27/03/2013

Richard Oliver rejoindrait Brevan Howard

Richard Oliver, responsable du trading de taux d’intérêt court terme chez Morgan Stanley à Londres, rejoindrait Brevan Howard, croit savoir Financial News. Son rôle au sein de la société de gestion basée à Genève reste flou.
27/03/2013

Nomination chez The Stonehage Group

Le spécialiste du family office européen The Stonehage Group vient de nommer David McLellan en qualité d’executive director responsable du bureau de Londres, rapporte Investment Europe.David McLellan était précédemment chief executive officer de Rothschild Trust Group et membre du comité exécutif de Rothschild Private Bank & Trust.

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