La division Property Business d’Henderson Global Investors (HGI), dont l’encours se situe à environ 12,7 milliards de livres, a recruté Tony He comme director of proprerty, China consultancy. L’intéressé était directeur financier chez Tesco Property China.Le nouvel arrivant sera principalement basé au bureau de HGI à Pékin et travaillera en étroite coopération avec l'équipe immobilière du gestionnaire britannique pour la région Asie-Pacifique.

Onze des treize stratégies alternatives d’Edhec-Risk étaient bien orientées au mois d’avril. La meilleure stratégie du mois sous revue a été la CTA Global, qui affiche un gain de 2,08%. Les stratégies dédiées aux actions ont enregistré des gains compatibles avec leur modèle, avec +0,65% pour le long/short equity, 0,00% pour l’equity market neutral et 0,82% pour l’event driven.La stratégie de short-selling s’est en revanche inscrite dans le rouge, avec une performance négative de 2,90% sur le mois. A noter la bonne tenue de l’indice des fonds de fonds qui a progressé de 0,70% et qui confirme ses bonnes dispositions du début de l’année.

Quilvest & Partners, l’activité de capital-investissement du groupe Quilvest, a annoncé le 23 mai la clôture de trois levées de fonds: QS PEP 2012, QS REP II et QS Capital Strategies, pour des montants de 150 millions de dollars, 300 millions de dollars et 230 millions de dollars respectivement. QS PEP 2012 et QS REP II ont dépassé leurs objectifs de levées, et QS Capital Strategies a été largement sursouscrit et a clôturé à son maximum (hard cap). Les 80 millions de dollars engagés par des investisseurs dans QS Capital Strategies peuvent être abondés de 150 millions de dollars additionnels, via un financement en dette par la Small Business Administration (SBA) aux Etats-Unis; toutefois, ce financement supplémentaire reste soumis à l’octroi d’une licence par les autorités américaines.QS PEP 2012 est la 11ème génération du programme de fonds de fonds phare de Quilvest en private equity au niveau mondial, investissant dans des fonds de LBO, de capital-développement et autres fonds de private equity principalement aux Etats-Unis et en Europe.QS REP II est la 2ème génération du programme de fonds de fonds de Quilvest en immobilier non coté avec une stratégie «opportuniste» au niveau mondial, qui succède à la première génération de ce programme – QS REP - lancée en 2009. QS REP II investira à la fois dans des fonds (à hauteur de minimum 75%) et en direct dans des opérations immobilières (à hauteur de 25% au maximum) avec une allocation respective de 60/40 entre les marchés développés et les pays émergents.QS Capital Strategies, toujours soumis à l’approbation de l’administration américaine SBA en tant que Small Business Investment Company (SBIC), investit dans des entreprises américaines de taille moyenne. Le fonds poursuit une stratégie «total return» et investira jusqu’à 75% dans des titres de dette (unitranche senior, second lien et mezzanine) et 25% en capital (actions préférentielles et ordinaires), permettant d’assurer par là même plus de stabilité au sein du portefeuille. QS Capital Strategies a été lancé en février 2013 et la levée de fonds était largement sursouscrite dès mars 2013.En parallèle, Quilvest & Partners annonce le lancement de QS PEP Core, un programme d’investissement sur quatre ans dans des fonds de private equity au niveau mondial, qui succède au programme annuel phare de Quilvest, QS PEP. Quilvest a pour objectif de lever jusqu’à 400 millions de dollars pour la première génération de QS PEP Core. Le fonds se concentrera sur la stratégie cœur de Quilvest & Partners, à savoir l’identification des meilleurs fonds de private equity dans des sociétés de petite et moyenne taille en LBO et capital-développement, avec un processus de sélection exigeant d’environ 10 fonds par an.

Avec le Wellington Opportunistic Emerging Markets Debt II, Wellington Management propose désormais sa stratégie opportuniste sur la dette émergente dans une enveloppe luxembourgeoise accessible aux institutions assujetties à la loi allemande de surveillance des assurances (VAG), c’est-à-dire les compagnies d’assurances et les caisses de retraite. Le portefeuille peut être investi en obligations d’Etat comme en obligations d’entreprises, en monnaies «dures» ou en devises locales."En moyenne, la notation des titres du portefeuille se situe à la limite du cross-over. Les parts sont couvertes du risque de change et le reporting est adapté aux exigences de la loi VAG», précise Absolut Report.CaractéristiquesDénomination: Wellington Opportunistic Emerging Markets Debt IICode Isin : LU0629164780Commission de gestion: 0,65 %Taux de frais sur encours: 0,90 % maximum

Le fonds de pension des enseignants coréens (KTPF, Korea Teachers Pension Fund) vient de nommer Park Min en qualité de chief investment officer, rapporte Asian Investor.C’est la première fois, relève le site asiatique, que le fonds de pension attribue ce poste par le biais d’une promotion interne. Les actifs sous gestion du fonds de pension s'élevaient à un peu plus de 11 milliards de dollars à fin décembre 2011, selon les données disponibles.

Le gestionnaire austro-allemand C-Quadrat Investment fait état pour le premier trimestre 2013 d’un bénéfice net de 1,93 million d’euros contre 0,68 million pour la période correspondante de l’an dernier, ce qui reflète en partie la première consolidation des gestionnaires BCM (Londres/Genève) et APM (Vienne).L’acquisition de 50,01 % de Kepler-Chevreux par QC Partners (160 millions d’euros, une filiale de C-Quadrat) en partenariat avec Q-Advisers et le management de la société n’a été bouclée qu'à fin avril.Sur douze mois, la hausse des encours de C-Quadrat atteint 47 %, à 4,47 milliards d’euros fin mars.Les recettes de commissions de gestion sont ressorties à 11,68 millions contre 10,38 millions pour le premier trimestre 2012 tandis que celles de commissions de performance se situaient à 2,28 millions d’euros contre 0,2 million.

Le gestionnaire américain Harbor Funds (74 milliards de dollars au 31 mars) a indiqué avoir choisi la filiale américaine de l'écossais Baillie Gifford (142 milliards de dollars) pour reprendre à compter du 21 mai la gestion en tant que sub-advisor du Harbor International Growth Fund (acronyme : HAIGX) dont l’encours se situe à quelque 220 millions de dollars. Depuis le 1er mars 2004, le «sub-advisor» de ce fonds était Marsico Capital Management.Le gérant unique du fonds, chez Marsico, était un ancien de Goldman Sachs, James Gendelman. Il sera remplacé par une équipe de quatre gérants de portefeuille de Baillie Gifford Overseas Limited composée de Gerard Callahan, Iain Campbell, Joe Faraday et Paul Faulkner. Gerard Callahan est chair of the international focus portfolio construction group et head of UK equities chez Baillie Gifford.

Banca Generali a recruté Elisa Feliciani, l’ancienne directrice de la succursale de Banca Albertini Syz à Rome, rapporte Bluerating. L’an dernier, la banque avait déjà embauché Ernestina Anceschi chez Albertini Syz.

Société Générale Securities Services en Italie a été mandaté par Rinascimento Sicav pour agir en tant qu’agent de transfert local. SGSS fournira des services d’agent payeur et de gestion des relations de l’OPCVM avec les investisseurs en Italie. SGSS en Italie fournit une gamme de services titres incluant les services de conservation et de banque dépositaire, d’administration de fonds, de gestion des liquidités et des services d’agent de transfert. Rinascimento Sicav est un OPC ouvert enregistré au Luxembourg.

Dans le cadre d’une campagne de deux ans, BNY Mellon Wealth Management a l’intention d’accroître de 50 % l’effectif de sa force de vente tout en recrutant par ailleurs des banquiers privés, des spécialistes de l’hypothécaire, des gérants de portefeuille et des stratégistes ainsi que du personnel de «support» pour les ventes, a annoncé le groupe. Cela pourrait se traduire au total par une centaine de créations de postes.Comme partenaire dans cette offensive d’embauches qui concerne les Etats-Unis et le reste du monde, BNY Mellon a retenu Futurestep, une filiale de Korn/Ferry International Company.A fin mars, le pôle gestion de fortune de BNY Mellon affichait un encours de 188 milliards de dollars pour le compte de particuliers.

Désormais, Russell Investments commercialise en France le nouveau compartiment Russell Absolute Return Bond Fund (acronyme : RARBF) de sa sicav irlandaise. Selon le communiqué, le gestionnaire américain s’efforce avec ce produit de «capter une palette d’opportunités plus large que les fonds obligataires traditionnels» en utilisant des stratégies complémentaires pour dégager une performance absolue en générant un rendement «solide» ajusté du risque.L'équipe de gestion met en œuvre une gamme de stratégies actives sur les marchés de taux (pays développés et émergents), des devises et du crédit, combinées avec des stratégies long/short. «Contrairement à un fonds obligataire traditionnel qui serait long duration, et par conséquent exposé au risque d’une remonté des taux, le RARBF est construit pour prendre des positions vendeuses afin de maximiser les gains des investisseurs», précise Russell.Les principales caractéristiques du fonds sont disponibles en pièce jointe.

Jusqu’au 6 juillet dans le cadre de l’assurance vie et le 11 juillet dans le cadre d’un compte-titres ou d’un PEA, Federal Finance commercialise Autofocus 6, un fonds à formule à capital non garanti. En termes de performances, le gain peut être en cas de rappel anticipé, de 15 % sur 2 ans ou 30 % sur 4 ans. A l'échéance des 6 ans, la performance est de 45 %, si l’indice est en hausse ou stable par rapport à sa valeur de référence au 11 juillet 2013.Dans le détail, les deux cas de remboursement anticipé interviennent si, par rapport à sa valeur liquidative de référence, l’évolution de la valeur de l’indice Euro Stoxx 50 est positive ou nulle. De fait, au 3 septembre 2015, l’investisseur perçoit 100 % de la valeur liquidative de référence hors droits de souscription, auxquels s’ajoute un gain de 15 %, soit un taux de rendement annuel de 6,72 %. Au 07 septembre 2017, l’investisseur perçoit 100 % de de la valeur liquidative de référence hors droits de souscription, auxquels s’ajoute un gain de 30 %, soit un taux de rendement annuel de 6,51 %.Dans les cas où les conditions de remboursement anticipé ne seraient pas remplies à l’issue de la deuxième ou quatrième année, à échéance du 5 septembre 2019, trois cas se présentent :- si l’indice Euro Stoxx 50® a baissé de plus de 40 % par rapport à la valeur de référence, le capital est diminué de l’intégralité de la baisse de l’indice, soit une perte en capital de 40 % minimum.- si l’indice Euro Stoxx 50® affiche une performance négative, comprise entre 0 et - 40 % par rapport à sa valeur de référence, l’investisseur est assuré de récupérer 100 % de son capital initial net souscrit.- si l’indice Euro Stoxx 50® présente une performance positive ou nulle par rapport à sa valeur de référence, l’investisseur est remboursé de son capital net souscrit et bénéficie d’un gain de 45 %, soit un TRA de 6,22 %.Caractéristiques :Code ISIN : FR0011439876Valeur liquidative de départ : 100 eurosSeuil d’accès : 1 000 euros

BNP Paribas Securities Services vient de nommer Annalisa Winge Bicknell au poste de responsable régionale des ventes et des relations clients avec les investisseurs institutionnels, rapporte Hedgeweek.Annalisa Winge Bicknell travaillait précédemment chez SEB où elle était responsable des services à la clientèle pour les pays scandinaves, le Luxembourg et l’Allemagne.

L’américain Morgan Creek Capital Management va racheter l’activité de fonds de fonds de la société de gestion alternative Signet Capital Management, rapporte le New York Times. Les actifs sous gestion de cette activité s'élèvent à environ 700 millions de dollars. Les équipes de gestion senior de Signet, ainsi que le fondateur de la société, Robert Marquardt, son directeur général et co-responsable de la gestion, Serge Umansky, vont rejoindre Morgan Creek. La transaction devrait être bouclée dans le courant du deuxième trimestre.

L’américain T. Rowe Price annonce avoir déposé auprès de la SEC une demande d’agrément pour une nouvelle série de onze fonds à horizon, les T. Rowe Price Target Retirement Funds.Ces fonds sont conçus à partir d’un investissement de 42,5 % en actions avant la date de départ à la retraite, contre 55 % pour les «Retirement Funds» existants, qui affichaient fin mars un encours de 88,1 milliards de dollars. La nouvelle série sera disponible à partir du 22 août 2013.Les Target Retirement Funds s’adressent à des investisseurs qui recherchent une stratégie qui met moins l’accent sur un flux de revenus sur le long terme ainsi qu’aux investisseurs désireux de réduire la volatilité du long terme au moment de leur retraite, ou qui ne recherchent qu’un potentiel de croissance limité.Pour ces nouveaux produits, T. Rowe Price a choisi comme co-gérants Jerome Clark et Wyatt Lee, qui sont respectivement gérant de portefeuille principal et gérant de portefeuille associé de la série des Retirement Funds.

Michael Ganske, qui était depuis 2007 head of emerging markets research dans la division corporates & markets de la Commerzbank, rejoint le londonien Rogge Global Partners (52 milliards de dollars d’encours au 31 mars) comme head of emerging markets. Il est subordonné à Adrian James, senior partner et head of global sovereign.Le nouvel arrivant sera chargé de la recherche et de la gestion de portefeuilles sur la dette émergente et les monnaies des pays émergents, précise Institutional Money.Parallèlement, le gestionnaire britannique a promu six associés comme senior partners. Il s’agit de David Butler, head of credit analysis, Jens Moller-Butcher, chief technology officer, Julian Le Beron, head of developed markets, David Newman, head of global high yield, Igor Pikovsky, head of portfolio risk et d’Annabel Rudebeck, head of investment grade credit.Par ailleurs dix cadres ont été nommés associés : Rémi Casals, head of global distribution, Margaret Frost, head of Generalist Portfolio Management, John Makowske, gneralist portfolio manager, Ranjiv Mann, head of economic research, Daniel Mason, head of operations, Rachel Muscatt, head of trade execution, Damien Rimmer, head of development, Sukhjivan Singh, senior compliance monitoring manager, Marie-Louise Stenild, senior compliance manager et de Jana Velebova, portfolio manager – emerging markets.

Dan Vaughan, le responsable des petites capitalisations britanniques de Threadneedle Investments, a quitté la société pour un «congé sabbatique prolongé», rapporte Citywire. Sa date de retour n’est pas connue.

La banque britannique Lloyds Banking Group, sauvée par l’Etat Britannique durant la crise financière de 2008, a cédé une partie de sa participation dans la société de gestion de fortune St James’s Place pour environ 450 millions de livres (526 millions d’euros), selon un communiqué publié le 23 mai. Le site Fundweb avait fait état précédemment d’un montant de 500 millions de livres (Newsmanagers du 23 mai).Lloyds Banking Group a indiqué avoir cédé 77 millions d’actions au prix de 5,8 livres par titre, dans le cadre d’un placement auprès d’investisseurs. Le produit brut du placement est d’environ 450 millions de livres, indique le groupe dans un communiqué, précisant que sa plus-value nette serait d’environ 40 millions de livres.Cette opération permettra à la banque d’augmenter son ratio de fonds propres common equity tier 1 d’environ 500 millions de livres, soit de 16 points de base. Après cette cession, la banque détiendra encore 21% du capital de cette société.

Le britannique F&C a annoncé le recrutement de Nick Woodwart, qui devient «structurer» dans l'équipe de gestion sous contrainte de passif (LDI), et de Kristy Barr comme director, sales & client relationships.Ces deux personnes viennent renforcer l'équipe institutionnelle.Le premier était head of modelling et head of LDI dans la division investment advisory de KPMG, tandis que la seconde a été associé fondateur et head of marketing & investor relations de Callanish Capital Partners.

Pour l’exercice au 31 mars 2013, Investec fait état de rentrées nettes de 4,9 milliards de livres, dont 4,1 milliards pour le pôle gestion d’actifs et 0,8 milliard pour le pôle Wealth & Investment (où a été transféré Williams de Broë en août).L’encours s’est accru à 69,8 milliards de livres contre 61,6 milliards pour la gestion d’actifs et à 40,4 milliards contre 34,8 milliards pour Wealth & Investment. Au total, les actifs gérés pour le compte de tiers se sont accrus de 14,4 % à 110,7 milliards de livres fin mars contre 96,8 milliards douze mois auparavant.Le bénéfice d’exploitation a gonflé de 4,8 % à 140,2 millions de livres pour la gestion d’actifs et de 30,9 % à 50,7 millions de livres pour le pôle Wealth & Investment.

Rasini Fairway Capital est la dernière société de gestion en date à avoir re-domicilié son fonds, Stafford SICAV Global Equity Fund, au Luxembourg dans un cadre Ucits, rapporte Investment Europe. Pour cela, la société basée à Zurich et Londres a utilisé la plate-forme Alceda Ucits. Précédemment, la Sicav était domiciliée dans les Iles Vierges britanniques.

KBL European Private Bankers (KBL epb) a annoncé le 23 mai la nomination officielle de trois nouveaux membres au Comité de Direction de la société : Frédéric Genet, CEO Professional Services, dont l’arrivée a été signalée par Newsmanagers le 28 février dernier ; Marc Lauwers, Chief Operating Officer et Yves Stein, CEO, Private Banking.Chacun de ces professionnels expérimentés de l’industrie financière, basé à Luxembourg, assume une responsabilité au niveau du Groupe, en renforçant ainsi la présence de la KBL epb dans neuf pays en Europe. En qualité de CEO, Professional Services, Frédéric Genet mettra l’accent sur le renforcement des services offerts par les departments Global Investor Services, Global Financial Markets, Assets & Liabilities Management et Credit du Groupe. Il a précédemment occupé le poste de CEO à la Société Générale Bank & Trust, deuxième plus grande banque au Luxembourg. Marc Lauwers, qui a travaillé récemment en qualité de Directeur de la division Banque de détail et commerciale de Belfius Bank en Belgique, a trois mandats principaux chez KBL epb : Operations, IT et Facilities & Logistics. Auparavant, il a occupé le poste de Chief Operating Officer de la Dexia Bank Belgique après avoir été CEO de Dexia Banka Slovensko, en Slovaquie. Dans son rôle stratégique de CEO, Private Banking, Monsieur Stein contribuera à la croissance du métier de base du Groupe, le Private Banking, en Europe et à l’international. Il a occupé auparavant le poste de CEO chez Union Bancaire Privée (Europe) à Luxembourg et précédemment, de Directeur Général, Private Banking, chez BNP Paribas (Suisse). Messieurs Genet, Lauwers et Stein rejoignent, au sein du Comité de Direction, Jacques Peters, Group CEO ; Olivier de Jamblinne de Meux, CEO, Luxembourg et Yves Pitsaer, Chief Finance and Risk Officer.

P { margin-bottom: 0.08in; } Rasini Fariway Capital has become the most recent asset management firm to move the domicile of its fund, Stafford SICAV Global Equity Fund, to a UCITS-compliant Luxembourg format, Investment Europe reports. For this, the Zurich and London-based firm is using the Alceda UCITS platform. The Sicav had previously been domiciled in the British Virgin Islands.

P { margin-bottom: 0.08in; } The ETF provider Lyxor Asset Management is adding to its physical replication range, adopting this mode of replication for seven UCITS ETFs which replicate EuroMTS Investment Grade indices. Lyxor thus strengthens its presence in two strategic priority areas: the development of its range of physical replication ETFs and of its bond offerings.“For each underlying index, Lyxor has defined the fund structure which optimises investment performance compared with the index,” a statement from Lyxor says.Each fund will invest directly in investment grade government bonds with varying maturities issued in the euro zone which constitute the respective EuroMTS Investment Grade Government indices, without the use of sampling techniques, in order to achieve the highest possible correlation with the performance of the index.The management process will exclude all securities lending operations, as these will not bring sufficient improvement in returns on investment to justify counterparty risks. Lyxor aims to offer clients the solution which offers the best risk/reward profile.

P { margin-bottom: 0.08in; } Russell Investments is now offering the new Russell Absolute Return Bund Fund (ticker: RARBF), a sub-fund of its Irish Sicav, in France. According to a statement, the US asset management firm is aiming to “capture a wider range of opportunities than traditional bond funds” with the product, by using complementary strategies to generate absolute returns while also generating “solid” risk-adjusted returns.The management team will use a range of active strategies on fixed income markets (developed and emerging countries), currencies and credit, combined with long/short strategies. “Unlike a traditional bond fund, which would be long duration, and consequently exposed to the risk of interest rate increases, the RARBF is constructed to take short positions in order to maximise gains for investors,” Russell states. The primary characteristics of the fund are available as an attachment.

P { margin-bottom: 0.08in; } Thomas de Saint-Seine, head of equities, CEO and founding partner of Reyl Asset Management, is planning to launch a second emerging market fund at the end of June, Citywire Global reports. The fund will have a larger capacity than the existing Reyl Emerging Markets Equities fund, which will be closed with about USD2.5-3bn. It will also invest in larger cap sizes than the first fund, and its strategy will be slightly different.

P { margin-bottom: 0.08in; } Dan Vaughan, the head of British small caps at Threadneedle Investments, has left the firm for an “extended sabbatical leave,” Citywire reports. His return date is not known.

P { margin-bottom: 0.08in; } The British bank Lloyds Banking Group, which was bailed out by the British government during the 2008 financial crisis, has sold part of its stake in the wealth management firm St James’s Place for about GBP450m (EUR526m), according to a statement released on 23 May. The website Fundweb had previously reported an amount of GBP500m (Newsmanagers of 23 May). Lloyds Bnaking Group has announced that it has sold 77 million shares at a price of GBP.580 per share, as part of a placement to investors. The gross proceeds of the placement are about GBP450m, the group has said in a statement, adding that its net capital gains will be about GBP40m. The operation will allow the bank to increase its tier 1 common equity ratio by about GBP500m, or 16 basis points. After the sale, the bank will still control 21% of capital in the firm.

P { margin-bottom: 0.08in; } Michael Ganske, who since 2007 had been head of emerging markets research in the corporates & markets division of Commerzbank, is joining the London-based Rogge Global Partners (USD52bn as of 31 March) as head of emerging markets. He will report to Adrian James, senior partner and head of global sovereign. The new recruit will be responsible for research and portfolio management for emerging market debt and emerging market currencies, Institutional Money states.Meanwhile, the British asset management firm has promoted six partners to become senior partners. They are David Butler, head of credit analysis, Jens Moller-Butcher, chief technology officer, Julian Le Beron, head of developed markets, David Newman, head of global high yield, Igor Pikovsky, head of portfolio risk and Annabel Rudebeck, head of investment grade credit.Ten executives have also been appointed as partners: Rémi Casals, head of global distribution, Margaret Frost, head of Generalist Portfolio Management, John Makowske, gneralist portfolio manager, Ranjiv Mann, head of economic research, Daniel Mason, head of operations, Rachel Muscatt, head of trade execution, Damien Rimmer, head of development, Sukhjivan Singh, senior compliance monitoring manager, Marie-Louise Stenild, senior compliance manager and Jana Velebova, portfolio manager – emerging markets.

P { margin-bottom: 0.08in; } The hedge fund is a financial animal that eludes definition, we know. There is no definition of a hedge fund which is recognised worldwide. This has driven the Australian market authority (ASIC), which is not in its teething stages, to launch a consultation on the definition of the ineffable reality which is the hedge fund, or more precisely on the way to define the term.The market authority, which will soon release a revised guide for hedge funds and the improvement of their financial reporting, has even decided to delay the release of the document until February 2014.The reason for the consultation is concerns expressed by professionals who had observed that the current definition has classified certain funds which do not at all have the same risk levels as “real” hedge funds.The current reference document defines a hedge fund as a licensed investment firm which calls itself such. The major characteristics of a hedge funds are the complexity of the investment strategy of the structure, the use of debt, the use of derivatives, short-selling, and the charging of performance commissions. If a structure has two or more of these characteristics, it may be considered a hedge fund.