18/09/2013
La Française rentre chez Parisian Real Estate Advisors
Par le biais de sa filiale Next Advisor, La Française prend une participation de 35% dans Parisian Real Estate Advisor. L’objet du partenariat avec cette société de conseil en investissement immobilier est notamment «d’offrir aux investisseurs du Moyen-Orient l’ensemble des services nécessaires pour saisir les opportunités immobilières du marché français».
18/09/2013
Une hausse de TVA se profile en Italie
Il est «hautement probable» qu’une hausse de taxe sur la valeur ajoutée (TVA) soit mise en œuvre en octobre en Italie, a déclaré hier une source gouvernementale citée par Reuters. Le projet, visant à relever d’un point de pourcentage, de 21% à 22%, la TVA avait dans un premier temps été repoussé pour ne pas menacer la fragile coalition au pouvoir. Cette hausse a été évoquée lors d’une réunion organisée entre la Commission européenne et le gouvernement transalpin.
18/09/2013
La nouvelle cellule de régularisation fiscale fait recette
Le nombre des demandes de régularisation fiscale s’accélère nettement, avec 1.605 dossiers déposés depuis fin juin, a fait savoir hier le ministre du Budget. Sur les quinze derniers jours, 420 demandes ont été déposées, a précisé Bernard Cazeneuve lors de l’examen en nouvelle lecture du projet de loi de lutte contre la fraude fiscale à l’Assemblée nationale. Le texte renforce les pouvoirs du fisc et des douanes et aggrave les peines encourues. Le total des demandes de régularisation depuis la publication de la circulaire sur ce sujet, le 21 juin, est supérieur au total enregistré sur les deux dernières années. Le gouvernement a fixé dans cette circulaire à 30% de l’impôt dû la majoration appliquée aux fraudeurs «actifs» déclarant ces comptes et à 15% celle appliquée aux fraudeurs «passifs». L’amende a par ailleurs été fixée à 3% de la valeur des avoirs dissimulés pour les fraudeurs «actifs» et à 1,5% pour les fraudeurs «passifs».
Capital Group propose un fonds Ucits dédié aux dividendes
Le gestionnaire américain Capital Group, dont les actifs sous gestion s'élèvent à quelque 1.200 milliards de dollars, vient de lancer World Dividend Growers, un compartiment au sein de la sicav luxembourgeoise Capital International Fund, rapporte Investment Europe.World Dividend Growers investira en priorité dans des sociétés versant des dividendes réguliers et en augmentation. Le fonds, qui disposera d’un capital de départ de 25 millions de dollars, sera géré par Theodore Samuels, Todd James et Gerald Du Manoir.
UBS réduit les frais de ses ETF
UBS Global Asset Management a réduit les frais de tous ses ETF classe A, allant jusqu’à 25 points de base, rapporte Investment Week. La baisse de prix la plus importante concerne le UBS MSCI Emerging Markets UCITS ETF, où le TFE a été ramené de 0,7 % à 0,45 %. Le prix du S&P 500 ETF est revenu de 0,25 % à 0,2 %. Ces réductions sont valables depuis le 16 septembre.
17/09/2013
Janus affronte un avenir difficile
Janus, qui était autrefois la société de gestion qui vendait le plus de fonds aux Etats-Unis, doit faire face à de nombreux problèmes, observe le Financial Times fund management. Le groupe a vu sortir plus de 7 milliards de dollars de ses fonds actions et plus de 2 milliards de dollars de son fonds phare (Janus fund) entre janvier et juillet. La faible performance des fonds et le moindre appétit pour les fonds de croissance expliquent cela. Ces rachats coïncident aussi avec le départ de gérants champions : Brian Shaub, Chad Meade et Ron Sachs. Les analystes sont partagés sur la capacité de Janus à se redresser.
17/09/2013
La Française et Cholet Dupont lancent une plateforme commune dédiée aux CGPI
La Française et Cholet Dupont ont annoncé le 16 septembre le lancement de leur plateforme commune, CD Partenaires. Née du rapprochement entre UFG courtage et Cholet Dupont Partenaires, CD Partenaires propose une offre globale en architecture ouverte dédiée aux professionnels du patrimoine (CGPI) : valeurs mobilières, assurance vie, immobilier, produits de diversification. Avec près de 2,2 milliards d’euros de capitalisation, CD Partenaires a pour ambition de devenir la deuxième plateforme du marché français. La reprise en 2011 par La Française de la position d’actionnaire de référence à hauteur de 33,4%, dans Cholet Dupont s’était accompagnée d’une prise de participation de 51% de Cholet Dupont Partenaires. A ce jour, suite au rapprochement des deux plateformes, CD Partenaires est détenu à 75% par La Française et 25% Cholet Dupont. CD Partenaires a pour vocation de proposer aux professionnels du patrimoine, une offre globale de solutions haut de gamme : - une offre bancaire, - une offre assurance vie et de capitalisation – retraite, prévoyance -, - une offre complète en immobilier collectif (SCPI, SCPI thématiques, OPCI, etc.) et physique, - une offre de produits de diversification (Private equity, FIP, FCPI, GFV, etc.). La construction de l’offre proposée sur la plateforme s’inscrit dans une logique de complémentarité des produits fournis par La Française et Cholet Dupont et la possibilité pour les professionnels du patrimoine de trouver l’intégralité des placements sans pour autant rechercher une exhaustivité des produits.
17/09/2013
bfinance recrute un responsable pour son équipe de conseil en financements
bfinance, le cabinet de conseil spécialisé en opérations financières pour les grandes entreprises et les investisseurs institutionnels, vient de recruter Didier Philouze en tant que managing director, en charge de l’équipe de Conseil en financements.La nouvelle recrue, spécialiste dans le conseil en financement, l’analyse crédit et le conseil en notation, était depuis 2008 managing director chez Oddo Corporate Finance où il a développé la plate-forme de conseil en financement aux entreprises.
17/09/2013
Axa REIM recrute un responsable de la gestion d’actifs aux Etats-Unis
Axa Real Estate Investment Managers a recruté Steve McCarthy en qualité de U.S head of asset management and transactions (responsable de la gestion d’actifs et des transactions pour les Etats-Unis). Il sera basé au sein du bureau d’Axa Real Estate à New-York et sera subordonné à Olivier Thoral, le responsable Amérique du Nord de la société. Avant de rejoindre Axa Real Estate, Steve McCarthy était l’un des cofondateurs et associé de MXA Capital, une société de conseil en investissement immobilier spécialisée dans l’acquisition aux États-Unis d’immeubles de bureaux ayant une stratégie à valeur ajoutée (value-add) pour le compte d’investisseurs institutionnels.Chez Axa Real Estate, Steve McCarthy sera responsable du sourcing et de l’exécution des acquisitions et cessions pour le compte des fonds et separate accounts de la société basés aux États-Unis et en Europe. Il présentera aussi des club deals aux investisseurs institutionnels en fonction de leurs critères spécifiques en matière d’investissement. Il sera également responsable de la supervision de tous les aspects de la gestion des actifs aux États-Unis afin d’assurer le meilleur rendement aux clients.
Guillaume Rambourg prépare un fonds européen
L’ancien gérant de Gartmore Guillaume Rambourg, via sa société Verrazzano Capital, cherche des capitaux d’amorçage en vue de lancer un fonds actions européennes long only, selon les informations d’Investment Week. La société basée à Paris gère un mandat européen long-only pour un client et cherche désormais à proposer cette stratégie au sein d’un fonds. Le Verrazzano European Advantage serait géré par Guillaume Rambourg et son équipe de six personnes. Il s’agira d’un fonds de meilleures idées concentré autour de 40 valeurs en Europe continentale.
17/09/2013
SGSS s'implante en Bulgarie
Société Générale Securities Services (SGSS) s’implante en Bulgarie pour développer son offre de services de conservation et de banque dépositaire et renforcer sa présence en Europe de l’Est, selon un communiqué publié le 16 septembre. Situé à Sofia, au sein de Société Générale Expressbank, filiale du groupe Société Générale, SGSS va proposer une nouvelle plate-forme de conservation qui répond en tout point aux standards internationaux. Elle permettra à SGSS de fournir des services de conservation en Bulgarie à une clientèle d’investisseurs institutionnels locaux et internationaux. Plus largement, cette nouvelle implantation en Bulgarie, où Société Générale est l’une des principales institutions financières, bénéficie de la présence historique forte du Groupe en Europe centrale et orientale, et s’inscrit dans la stratégie globale de SGSS dont l’ambition est de devenir un acteur majeur dans la région.
OFI AM lance une stratégie d'allocation de taux
OFI Asset Management a annoncé le 16 septembre le lancement à destination des investisseurs institutionnels d’une nouvelle stratégie d’allocation de taux au travers d’une gestion obligataire discrétionnaire et flexible sous contrainte de risque.Allocation flexible, gestion discrétionnaire, gestion de la sensibilité (entre 0 et 7) et gestion du risque sont les moteurs de performance de ce nouveau fonds, dont l’univers d’investissement est composé de tous types d’obligations émises eu sein de l’OCDE et dont l’objectif est d’obtenir une performance supérieure à son indice de référence (40 % souverains + 40 % corporate Investment Grade + 20 % corporate High Yield). L’équipe de gestion, composée de François Caulry et Clément Iseli, définit l’allocation a priori entre les différents segments obligataires suite à un comité de pré-allocation auquel participent les équipes de gestion fixed income d’OFI Asset Management. L’allocation est ensuite validée, en partenariat avec Active Asset Allocation, par un modèle statistique sous contrainte de perte maximum de 5 %. L’allocation est revue mensuellement sous la même contrainte. La sélection des titres est réalisée par 20 analystes-gérants spécialisés par segment obligataire, appuyés par une équipe indépendante de 6 analystes crédit. Principales caractéristiques du fonds Forme juridique : SICAV de droit français • Devise : € • Code ISIN : FR0000011066 • Valorisation : quotidienne • Indice de référence : 40 % Euro MTS Global Index + 40 % iBoxx Liquid Corporates + 20 % Bank of America Merrill Lynch Euro Non-Financial Fixed & Floating rate High Yield Index • Frais de gestion - Part I : 0,65 % TTC • Commission de performance : 15 % de la performance supérieure à l’indice de référence
Lazard Frères Gestion renforce son offre sur la zone nordique
Lazard Frères Gestion a annoncé le 16 septembre le lancement de Norden Small, une nouvelle Sicav investie sur les petites et moyennes capitalisations des pays d’Europe du Nord. Norden Small couvre précisément quatre pays : la Norvège, le Danemark, la Suède et la Finlande. Le fonds s’adresse à tous les souscripteurs intéressés par la zone nordique. La Sicav Norden Small bénéficie de l’expertise de gestion à la fois du pôle Small et Mid Caps Europe et de celui des actions nordiques de Lazard Frères Gestion. Lazard Frères Gestion enrichit ainsi sa gamme «actions nordiques» concentrée jusqu’ici sur les grandes capitalisations avec Norden (600 millions d’euros d’encours sous gestion). Le portefeuille se compose d’une quarantaine de valeurs sélectionnées dans un univers de plus de trois cents titres. La Sicav ciblera les entreprises nordiques aux capitalisations boursières comprises entre 100 millions et 3 milliards d’euros, sélectionnées, comme pour Norden, selon des critères de rentabilité des capitaux employés, de croissance et de valorisation. Caractéristiques de Norden Small Code ISIN FR0011474980 Indicateur de référence MSCI Nordic Small Cap dividendes nets réinvestis en euros Durée de placement recommandée 5 ans Frais de gestion 2 % TTC de l’actif net Droits d’entrée maximum 4% TTC négociable
Les fonds éthiques ne sont pas plus chers que les autres
L’éthique en finance est-elle un luxe ? Pas forcément. Une étude du département de sciences économiques et d’entreprises de l’Université de Padoue citée par Plus montre qu’il n’y a pas de différence significative entre le TFE (total de frais sur encours ou TER) d’un fonds éthique et celui d’un fonds non éthique. En pratique, les sociétés qui proposent ce type de fonds cherchent à avoir un comportement «éthique» vis-à-vis des clients, en évitant donc de profiter de la forte motivation qui caractérise habituellement les investisseurs sensibles à la responsabilité sociale dans l’utilisation de leur argent. L’étude a porté sur plus de 500 fonds, dont environ 300 ont été comparés à des fonds « non éthiques » similaires. «Si un consommateur achète un produit bio, il paie plus. Dans le cas d’un fonds éthique, il ne pait pas davantage», conclut Alberto Lanzavecchia, l’un des auteurs de l’étude.
Oaktree lève 700 millions pour un fonds dette émergente
Oaktree Capital Management, société de gestion obligataire alternative, a levé plus de 700 millions de dollars pour son premier fonds de dette « distressed » sur les marchés émergents, rapporte le Financial Times. Le fonds sera géré par Julio Herrera.
17/09/2013
Forte baisse des résultats semestriels d'ABC Arbitrage
Le résultat net part du groupe d’ABC Arbitrage s’est inscrit à 3,1 millions d’euros au titre du premier semestre 2013, contre 13 millions d’euros au premier semestre 2012. Ce résultat «intègre la variation de l’écart de valorisation du portefeuille titres entre les normes françaises et les normes IFRS qui, ce semestre, pèse négativement sur le produit d’activité courante consolidé à hauteur de 10,2 millions d’euros ; cet écart technique se résorbera avec la fin des opérations d’arbitrage concernées», précise un communiqué publié le 16 septembre.S’il exclut ces variations, ABC Arbitrage estime que le produit de son activité courante affiche un repli plus modéré, de 10% sur un an, «ce qui constitue une bonne performance dans le contexte de marché.», selon lui.En termes de perspectives, le groupe table sur un rythme d’activité du troisième trimestre «dans la même dynamique» que celui du premier semestre, sous réserve d’un environnement de marché inchangé.Il annonce le versement d’un dividende de 20 cents par action en numéraire. Le détachement est prévu le 9 décembre pour un paiement le 12 décembre.
Bpifrance lance un fonds "ETI 2020" doté de 3 milliards d'euros
Le conseil d’administration de Bpifrance a validé lundi 16 septembre la création du fonds commun de placement «ETI 2020" dont l’objectif est de développer les entreprises de taille intermédiaire qui ne représentent que 3,3% des entreprises, mais participent pour près d’un tiers aux emplois et à la valeur ajoutée. Il sera doté de 3 milliards d’euros et interviendra sur des opérations à partir de 10 millions d’euros en fonds propres, quasi fonds propres, en minoritaire.Les investissements déjà réalisés par le Fonds Stratégique d’Investissement (FSI) seront apportés au «FPCI ETI 2020" qui devrait par ailleurs suivre un rythme d’investissement de 300 à 500 millions d’euros par an.Le fonds a été créé sous la forme d’un FPCI d’une durée de 99 ans qui permet de s’adapter au mieux au développement de long terme des entreprises de taille intermédiaire sans connaître les contraintes de liquidité qui s’appliquent aux fonds classiques. La durée d’investissement du FCPI ETI 2020 sera donc longue, indique un communiqué.
17/09/2013
Mirabaud recrute deux personnes à Barcelone
Xavier Busquets devient directeur territorial de la gestion de fortune en Catalogne et Raúl Ibáñez, directeur de gestion de fortune chez Mirabaud España, rapporte Funds People. Ils arrivent du pôle banque privée l’un du Santander, l’autre du Popular et justifient chacun de plus de quinze ans d’expérience professionnelle.En 2012, Mirabaud avait déjà recruté la quasi-totalité de l’équipe de banque privée de Bankia à Madrid, sous la direction de Francisco Gómez-Trenor.
17/09/2013
Aberdeen va ouvrir un bureau à Madrid
Le gestionnaire d’actifs Aberdeen Asset Management va prochainement ouvrir un bureau à Madrid. Plusieurs fois retardée, l’ouverture de cette nouvelle antenne devrait finalement intervenir le mois prochain.Jusqu’ici suivi à partir de Londres, le marché espagnol ne représente que 300 à 400 millions d’euros d’actifs sous gestion, mais la présence sur place répond à la demande croissante des investisseurs locaux.
17/09/2013
Carmignac renforce son équipe de vente en Espagne
Selon les informations de Funds People, Carmignac Gestion a recruté Borja Fernández-Galiano pour son équipe de vente en Espagne. Il travaillera à Madrid sous les ordres de Yon Elósegui. Le nouvel arrivant avait été recruté par Lazard Frères Gestion début 2012 chez Oyster (lire Newsmanagers du 18 janvier 2012).
17/09/2013
Evelyn Muth devient sales operation head chez Aquila
Directrice du développement pour l’Allemagne et l’Autriche pendant moins d’un an chez Oddo Asset Management (lire Newsmanagers du 25 mars), Evelyn Muth a rejoint le groupe Aquila (7,5 milliards d’euros) comme sales operation head, un poste nouvellement créé. Evelyn Muth a passé 17 ans chez Fidelity International jusqu'à fin 2011, en dernier lieu comme head of global relations.Elle sera responsable d’Aquila Capital et d’Alceda, en sa qualité de managing director d’AQ Management GmbH, une société qui coiffe ces deux filiales de distribution. A ce titre, elle sera subordonnée à Christian Kiefer et Roland Schulz, directeurs généraux d’Aquila Capital Institutional GmbH, d’une part, et à Michael Sander, président du conseil d’administration du luxembourgeois Alceda Fund Management SA, d’autre part.
Schroders lance un fonds opportuniste sur les actions indiennes
Le britannique Schroders vient de lancer un fonds d’actions indiennes qui se propose de capter la croissance à long terme des sociétés.Le Schroder ISF Indian Opportunities fund adoptera une stratégie non contrainte bottom-up des investissements potentiels sur le marché indien. Il sera géré par l'équipe actions asiatiques de la société de gestion et conseillé par Axis AMC, société indienne dont Schroders a acquis 25 % en septembre 2012. Cette dernière comprend une équipe de sept professionnels. Ce fonds peut aussi être utilisé comme une stratégie complémentaire au fonds existant, le Schroder ISF Indian Equity.
17/09/2013
Alliance Trust Investments recrute deux personnes dans son équipe obligataire
Alliance Trust Investments vient de recruter Kenny Watson et Dan Daldry dans son équipe obligataire. Kenny Watson, qui se focalisera sur le crédit et le haut rendement, vient d’Ignis Asset Management où il était responsable des portefeuilles obligataires «sub investment grade». Dan Daldry, qui fournira de la recherche crédit financier, vient de Scottish Widows Investment Partnership (SWIP), où il gérait le SWIP Absolute Return Bond Fund.Les deux nouvelles recrues seront placées sous la direction de Rod Davidson, responsable de l’obligataire chez Alliance Trust Investments.
Nordea s’associe avec un américain pour un fonds small caps émergentes
Nordea s’est associé avec une boutique américaine, Copper Rock Capital Partners, en vue de lancer en novembre un fonds de petites capitalisations des marchés émergents, révèle Citywire Global. Le fonds sera géré par David Shea, qui pilote actuellement le Copper Rock International Small Cap Portfolio.
17/09/2013
BNPP SS lance une activité de conservateur en Colombie
BNP Paribas Securities Services (BNPPSS) a annoncé lundi 16 septembre le lancement d’une activité de conservation locale en Colombie après avoir obtenu une licence d’exploitation de la Superintendencia Financiera de Colombia (SFC), le régulateur du secteur financier du pays. «La société offre des services de post-négociation aux banques et investisseurs internationaux souhaitant investir en Colombie, et accompagne le développement international des banques, sociétés de courtage et investisseurs institutionnels basés en Colombie et dans d’autres pays latino-américains ", indique un communiqué. BNPP SS précise également qu’une loi a été récemment promulguée en Colombie obligeant tous les investisseurs locaux à nommer un dépositaire local.
17/09/2013
Temasek recruits a head from Citic
The Singapore sovereign wealth fund, Temasek, has recruited a head from Citic, Wu Yibing, as head for China, Asian Investor reports.Wu, chief executive of Goldstone Investment, the investment arm of Citic Securities, is expected to join Temasek on 1 October this year. Wu succeeds Ding Wei, who becomes advisory senior director, according to Temasek.Temasek has allocated 23% of its assets to China, its second-largest exposure after Singapore (30%).
17/09/2013
German institutionals bet on alternative assets
According to the first survey carried out by the BAI alternative investment association (BAI Investor Survey), 60% of German institutional investors say they are planning to significantly increase their alternative investments in the next 12 months. This propensity is due both to considerations of diversification and higher-than-average performance, says Frank Dornseifer, CEO of BAI.Nearly 50% of respondents report that they have been investing in alternative assets for more than 10 years, and that the experience has been positive. Additionally, alternative investments, particularly private equity, hedge funds and infrastructure, profit from the fact that other asset classes have considerably lost attractiveness in a context of low interest rates.
17/09/2013
Evelyn Muth becomes sales operation head at Aquila
Evelyn Muth, head of development for Germany and Austria for less than one year at Oddo Asset Management (see Newsmanagers of 25 March), has joined the Aquila group (EUR7.5bn) as sales operation head, a newly-created position. Muth spent 17 years at Fidelity International, until the end of 2011, most recently as head of global relations.Muth will oversee Aquila Capital and Alceda, in her role as managing director of AQ Management GmbH, a firm which is parent to the two distribution affiliates. In this position, she will report to Christian Kiefer and Roland Schulz, CEOs of Aquila Capital Institutional GmbH, on the one hand, and Michael Sander, chairman of the board of directors at the Luxembourg-based firm Alceda Fund Manafgement SA, on the other.
17/09/2013
Nigerian sovereign fund makes its first investment
The Nigerian sovereign fund has entrusted more than USD200m to UBS, Credit Suisse and Goldman Sachs to manage a bond portfolio, the Financial Times reports, adding that it is the first investment for the fund. Uche Orji, the director general of the Nigerian Sovereign Investment Authority (NSIA), which has USD1bn in assets, tells the FT that the fund awarded USD50m to UBS last week to invest in US Treasury bonds. An additional USD150m was sent last week to Credit Suisse and Goldman Sachs to build a portfolio of US corporate bonds.