Au troisième trimestre 2013, le métier gestion d’actifs de BNP Paribas (qui fait partie du pôle Investment Solutions) a accusé des rachats nets de 5,6 milliards d’euros, annonce la banque dans le cadre de ses résultats financiers. Cette décollecte, qui a notamment touché les fonds obligataires, est toutefois inférieure aux niveaux enregistrés au deuxième trimestre 2013 (-15,4 milliards d’euros) et au troisième trimestre 2012 (-7,6 milliards d’euros).A fin septembre, les encours sous gestion du métier gestion d’actifs ressortaient ainsi à 368 milliards d’euros, en repli de 1,4 % par rapport aux 408 milliards d’euros affichés un an plus tôt, mais en hausse de 0,5 % par rapport au niveau de fin juin 2013. Le groupe BNP Paribas note par ailleurs que « l’adaptation du portefeuille d’activités dans le cadre du plan stratégique de la gestion d’actifs a un impact négatif de 3,7 milliards d’euros ». Les actifs sous gestion du pôle Investment Solutions sont ressortis à 874 milliards d’euros au 30 septembre 2013, en baisse de 1,4% par rapport au 30 septembre 2012, mais stables par rapport au 30 juin 2013, après une décollecte de 3,2 milliards d’euros. Les revenus, à 1.543 millions d’euros, sont en hausse de 5,0% par rapport au troisième trimestre 2012. Pour les neuf premiers mois de 2013, les revenus d’Investment Solutions augmentent de 2,2% par rapport aux neuf premiers mois de 2012.

Guggenheim Investments, qui regroupe les activités de gestion et de conseil de Guggenheim Partners, vient de recruter Joseph Burschinger en tant que senior managing director qui exercera la fonction nouvellement créée de chief risk officer.Joseph Burschinger a travaillé précédemment chez TCW à Los Angeles, dernièrement en qualité de executive vice president et chief risk officer.Dans ses nouvelles fonctions, Joseph Burschinger se concentrera sur la gestion des risques de portefeuille afin de mieux piloter les objectifs d’investissement. Il travaillera également avec les gérants de portefeuille pour les aider à mieux identifier, évaluer, surveiller et gérer tous types de risques.

Selon Le Temps, le directeur général de Reyl & Cie a été personnellement mis en examen mardi pour blanchiment de fraude fiscale dans l’affaire du compte caché de l’ex-ministre français Jérôme Cahuzac. Par ailleurs placé sous contrôle judiciaire, François Reyl aurait notamment l’interdiction d’entrer en contact avec certains clients.

Selon Le Figaro, le fonds souverain d’Abu Dhabi, ADIA (Abu Dhabi Investment Authority), va débourser près de 750 millions pour acquérir les actifs des Docks lyonnais, une société foncière appartenant à la banque suisse UBS. Abu Dhabi deviendra notamment propriétaire du 6-8 boulevard Haussmann à Paris, qui héberge la Banque publique d’investissement (BPI).

A fin septembre, les actifs gérés par T. Rowe Price se montaient à 647,2 milliards de dollars, contre 614 milliards trois mois plus tôt (lire Newsmanagers du 26 juillet). L’augmentation de 33,2 milliards en un trimestre est attribuable à un effet de marché positif de 40,6 milliards de dollars diminué de remboursements nets de 7,4 milliards de dollars.Par rapport à la fin de 2012, les encours se sont accrus de 70,4 milliards de dollars, avec un effet de marché positif de 82,5 milliards et des sorties nettes de 12,1 milliards.Sur le total au 30 septembre, 403,8 milliards de dollars correspondaient à des mutual funds distribués aux Etats-Unis et 243,4 milliards à d’autres portefeuilles.Le bénéfice net de T. Rowe Price pour le troisième trimestre s’est accru à 270,3 millions de dollars contre 247,8 millions au deuxième et 247,3 millions pour juillet-septembre 2012. De la sorte, pour les neuf premiers mois de cette année, le bénéfice net atteint 760 millions de dollars contre 647,8 millions pour la période correspondante de l’an dernier.

Exane Asset Management a lancé discrètement en mai un fonds long/short actions mondiales, Exane Funds 1 – Exane Overdrive, révèle Citywire Global. Un porte-parole a expliqué que ce lancement n’avait pas fait l’objet de communication de façon à lever tranquillement des actifs et à établir un historique de performance. La stratégie, basée à Luxembourg, sera co-gérée par Eric Lauri et Muriel D’Ambrosio.

Pour juillet-septembre, Ameriprise Financial, la maison-mère, entre autres, de Columbia Management aux Etats-Unis et de Threadneedle au Royaume-Uni, a déclaré un bénéfice net record de 381 millions de dollars, contre 321 millions pour le deuxième trimestre et 335 millions pour le premier, ce qui se compare à 174 millions pour la période correspondante de 2012. Le bénéfice avant impôt du pôle gestion d’actifs pour le troisième trimestre affiche une hausse en glissement annuel de 15 %, à 178 millions de dollars, pour des encours de 479,32 milliards, en progression de 4 % sur fin septembre 2012. Par rapport à fin juin, l’encours s’est accru de 19,96 milliards de dollars ou de 4,34 %.Chez Columbia, l’encours se situait fin septembre à 345 milliards de dollars contre 335,2 milliards trois mois plus tôt et 339,94 milliards un an auparavant tandis que pour Threadneedle, il ressortait à 137,38 milliards contre 126,98 milliards au 30 juin et 123,7 milliards douze mois plus tôt.Ameriprise, Columbia et Threadneedle ont supporté pour juillet-septembre des sorties nettes de respectivement 4,33 milliards, 4,23 milliards et 83 millions de dollars. Depuis le début de l’année, les remboursements nets se montent à 12,18 milliards de dollars pour le groupe, 11,81 milliards pour Columbia et 2,34 milliards pour Threadneedle.

Pour le trimestre à fin septembre, Legg Mason déclare un bénéfice net de 86,3 millions de dollars contre 47,8 millions pour avril-juin et 80,8 millions pour la période correspondante de l’année dernière, de sorte que le bénéfice des six mois à fin septembre a gonflé à 134,1 millions de dollars contre 71,3 millions pour avril-septembre 2012.Au 30 septembre, l’encours se montait à 656 milliards de dollars, ce qui représente une progression de 2 % sur les 644,5 milliards du 30 juin et une avance de 1 % sur le niveau atteint douze mois plus tôt (650,7 milliards).La société précise que l’augmentation d’encours de 11,5 milliards de dollars est provenue en réalité de 14,2 milliards d’effets de marché et de change positifs alors que les flux se sont soldés par des sorties nettes de 1,4 milliard de dollars auxquelles se sont ajoutées des ventes («dispositions») pour 1,3 milliard.

Selon Reuters, BNP Paribas et d’autres financiers auraient racheté un portefeuille de 1 milliard de dollars de dettes asiatiques à son homologue sud-africaine Standard Bank qui cherche à recentrer ses ressources sur le continent africain. Le portefeuille comprendrait notamment des créances sur des projets miniers en Mongolie, en Indonésie et dans d’autres pays de la région. La banque française aurait repris les créances liées à la Mongolie, soit environ 350 millions de dollars. Les titres auraient été payés à leur valeur faciale.

Les actifs sous gestion du britannique Standard Life Investments s’inscrivaient au 30 septembre à 179,6 milliards de livres, contre 167,7 milliards de livres à fin décembre 2012, selon les chiffres communiqués le 30 octobre. Les seuls actifs sous gestion externes ont augmenté de 13% ou 11,2 milliards de livres à 94,2 milliards de livres.Cette évolution est liée tant à la collecte qu'à l’effet marché. La collecte sur neuf mois s’est élevée à 8,3 milliards de livres, contre 3,2 milliards de livres sur les neuf mois de l’année précédente.Au cours du seul troisième trimestre, la collecte nette a atteint 1,2 milliard de livres, dont 1 milliard de livres dans les solutions multi-classes d’actifs (dont l’offre GARS).A noter par ailleurs que les actifs sous administration du groupe Standard Life ont enregistré une hausse de 9% à 237,6 milliards de livres.

Psigma Investment Management vient de boucler l’acquisition de la clientèle privée d’Axa Framlington logée dans AXA Framlington Portfolio Management. Filiale de Punter Southall Group, les actifs sous gestion de Psigma s'élèvent désormais à plus de 2 milliards de livres. L’opération avait été annoncée en juillet dernier (Newsmanagers du 15 juillet 2013).Toute l'équipe d’Axa Framlington Portfolio Management (3 gérants de portefeuille et 5 assistants pour les fonctions support) a rejoint Psigma.Cette cession est liée à une réorganisation stratégique décidée l’an dernier par Axa Framlington qui souhaite progresser sur les clientèles retail et institutionnelles.

Au 30 septembre 2013, le patrimoine global net des organismes de placement collectif et des fonds d’investissement spécialisés s’est élevé à 2.539,200 milliard d’euros contre 2.498,839 milliards d’euros au 31 août 2013, soit une augmentation de 1,62% sur un mois. Considéré sur la période des douze derniers mois écoulés, le volume des actifs nets est en augmentation de 9,71%, selon les statistiques communiquées par la Commission de surveillance du secteur financier (CSSF). Par rapport à fin décembre, l’encours a augmenté de 115,01 milliards d’euros ou de 4,8 %L’industrie des OPC luxembourgeois a ainsi enregistré au mois de septembre une variation positive se chiffrant à 40,36 milliards d’euros. Cette augmentation représente le solde des émissions nettes positives à concurrence de 7,53 milliards d’euros (+0,30%) et de l’évolution favorable des marchés financiers à concurrence de 32,83 milliards d’euros (+1,32%).

Lyxor a lancé mercredi sur la Bourse de Milan un nouvel ETF, le Lyxor UCITS ETF S&P 500 Daily Hedged, un produit conçu pour s’exposer au principal indice actions des Etats-Unis, et qui offre une couverture du risque de change euros/dollars sur une base quotidienne, rapporte Bluerating. L’ETF affiche un TER de 0,15 %.

Avec le lancement quatre ETF obligataires à duration courte et ultra-courte, de droit irlandais et à réplication physique optimisée, iShares a répondu le 30 octobre à la demande des investisseurs européens désireux de réduire le risque de remontée des taux d’intérêt sur les marchés développés tout en faisant «travailler» leurs liquidités.Cela vaut notamment pour les fonds iShares Euro Ultrashort Bond UCITS et iShares $ Ultrashort Bond UCITS qui sont les premiers ETF passifs de ce type en Europe et répliqueront les indices Markit iBoxx Liquid Ultrashort, lancés récemment. Ces fonds investissent essentiellement dans des obligations d’entreprise de catégorie investissement à taux fixe ou variable, libellées respectivement en euros et en dollars, l'échéance des obligations à taux fixe étant comprise entre zéro et un an et celle des obligations à taux variable, entre zéro et trois ans.Pour leur part, les ETF iShares $ Short Duration Corporate Bond UCITS et iShares $ Short Duration High Yield Corporate Bond UCITS investissent respectivement dans des obligations d’entreprises libellées en dollars de catégorie investissement et dans des obligations ayant une notation spéculative. Pour être éligibles aux fonds, les obligations doivent avoir une échéance inférieure ou égale à cinq ans, la duration moyenne des fonds étant comprise entre deux et trois ans.CaractéristiquesDénomination : iShares $ Short Duration Corporate Bond UCITS ETFCode mnémonique : SDIGCode Isin : IE00BCRY5Y77Duration de l’indice : 2,49 ansRendement de l’indice : 1,76 %Taux de frais sur encours : 0,20 %Dénomination : iShares $ Short Duration High Yield Corporate Bond UCITS ETFCode mnémonique : SDHYCode Isin : IE00BCRY6003Duration de l’indice : 2,07 ansRendement de l’indice : 5,01 %Taux de frais sur encours : 0,45 %Dénomination : iShares Euro Ultrashort Bond UCITS ETF Code mnémonique : ERNECode Isin : IE00BCRY6557Duration de l’indice : 0,30 anRendement de l’indice : 0,69 %Taux de frais sur encours : 0,20 %Dénomination : iShares $ Ultrashort Bond UCITS ETFCode mnémonique : ERNDCode Isin : IE00BCRY6227Duration de l’indice : 0,33 anRendement de l’indice : 0,72 %Taux de frais sur encours : 0,20 %

Les fonds domiciliés en Europe du Nord (Suède, Norvège, Danemark et Finlande) affichent des frais (« ongoing charge ») de 0,98 % en moyenne, contre 1,09 % pour l’Europe hors pays nordiques et 1,08 % pour l’Europe dans son ensemble, selon une étude de Morningstar sur les frais des fonds nordiques.Les fonds les moins chers sont ceux basés en Norvège (0,72 %), devant les fonds de Suède (1,03 %), les fonds du Danemark (1,07 %) et les fonds de Finlande (1,07 %).En matière de fonds d’actions, la palme revient aux fonds suédois, avec 1,09 %, devant les norvégiens (1,11 %), les danois (1,45 %) et les finlandais (1,60 %).

Depuis le 21 octobre, Gwee Siew Ping a pris les fonctions de chief risk officer chez Eastspring Investments, la filiale gestion d’actifs de Prudential Corporation Asia. Basée à Singapour et directement subordonnée à Guy Strapp, le CEO, elle remplace Lakshman Kumar, qui prend cette année sa retraite de head of risk, compliance & governance, poste qu’il occupait depuis 2001.Dans ses nouvelles fonctions, Gwee Siew Ping est chargée de toutes les questions de conformité, de risque et de gouvernance pour l’ensemble des activité d’Eastspring Invesments. Elle était précédemment regional head of compliance and risk, Asia Pacific, chez Schroder Investment Management,

BlackRock a laissé passer sans répondre le délai qui lui avait été imparti par la BaFin pour indiquer les moyens financier qu’il serait prêt à mettre à disposition si la BHF-Bank était confrontée à une crise. De ce fait, le gestionnaire américain se retire du consortium constitué avec Kleinwort Benson Group Ltd (KBG), filiale de RHJ International (RHJI), pour acquérir la banque privée allemande auprès de la Deutsche Bank pour 354 millions d’euros, dont 322 millions en numéraire et 9 % en actions RHJ International, indique KBG dans un communiqué publié le 30 octobre. BlackRock était censé contribuer à l’opération pour un montant de l’ordre de 50 millions d’euros.Dans ce contexte, les modalités de l’augmentation de capital de KBG ont été modifiées, RHJI conservant 65 % des parts au lieu de 60 %, tandis que les 35 % restant seront répartis entre les trois partenaires restants, à savoir Fosun Group, AQTON SE (société de portefeuille appartenant à Stefan Quandt) et différentes sociétés de Timothy C. Collins.Cela fait trois ans que la Deutsche Bank cherche à vendre la BHF-Bank, qui faisait partie du groupe Sal. Oppenheim. Initialement, la Deutsche Bank escomptait une recette de l’ordre d’un demi-milliard d’euros.

Pour 83 millions d’euros, Deka immobilien a vendu le complexe Kurfürstendamm 212-214 à la société immobilière Becker & Kries, en réalisant une plus-value. Cet ensemble de 15.200 mètres carrés (magasins, bureaux, logements) figurait dans le portefeuille du fonds immobilier offert au public Deka-ImmobilienEuropa*.Cette cession permet de surcroît de poursuivre le rajeunissement de son portefeuille.* DE0009809566

La réorganisation se poursuit au sein du groupe Edmond de Rothschild. A part le private equity, certaines activités (gestion quantitative, risk management et structured finance advisory) de Compagnie Benjamin de Rothschild, basée à Genève, seront transférées au sein de l’asset management du groupe, rapporte L’Agefi suisse. Ce réaménagement, conforme à la stratégie dévoilée début septembre par Laurent Tignart (Newsmanagers du 3 septembre), coïncide avec le départ prévu en début d’année prochaine des dirigeants actuels de Compagnie Benjamin de Rothschild (CBR), Daniel Trèves et Hugo Ferreira. La société de gestion emploie actuellement 54 collaborateurs, pour une masse sous gestion de 15 milliards de francs en 2011. Les expertises concernées seront regroupées sous une nouvelle dénomination et dirigées par un comité exécutif présidé par Sabine Rabald (actuellement directrice de CBR). Mathieu Gilbert sera responsable de la gestion quantitative et Christian Lorenz, du développement commercial.

La société de gestion de fortune institutionnelle Fundo a annoncé le départ du responsable marketing et business development, Jérôme Chevallerau, et du responsable de l’asset management, Adrien Veillard, au 31 octobre, rapporte L’Agefi suisse. Jérôme Chevallerau poursuivra sa carrière professionnelle auprès d’Avadis Prévoyance, partenaire que Fundo représente en Suisse occidentale. Le groupe a par ailleurs recruté Gilles Zumbach en tant qu’analyste quantitatif.

Les actifs sous gestion de la banque Vontobel s'élevaient à 160,4 milliards de francs suisses à fin septembre 2013, pratiquement inchangés par rapport à leur niveau de fin juin (160,2 milliards de francs suisses), selon les chiffres publiés le 30 octobre par la banque privée. Le segment Gestion d’actifs (Asset management) affiche une marge brute «constante» de 52 points de base, ainsi qu’un «potentiel de gain qui demeure solide». La collecte nette a diminué, conformément aux attentes de la banque qui n’a pas fourni de chiffres.Les mesures engagées pour accroître la rentabilité du Private Banking portent leurs fruits tant au niveau des coûts que des rendements, souligne par ailleurs la banque. Celle-ci compte désormais se concentrer sur des segments de clientèle clairement définis. La croissance de la rentabilité dans ce segment observée au premier semestre s’est poursuivie. Vontobel a poursuivi le développement de ses activités avec la clientèle privée américaine. D’ailleurs, Vontobel Swiss Wealth Advisors (VSWA), l’entité créée en 2010, a ouvert ces dernières semaines des bureaux à Dallas et à Genève.La réorganisation des activités transfrontalières a engendré des coûts d’environ 8 millions de francs suisses, liés notamment à l’abandon des activités de Private Banking en Autriche, en Italie et à Dubaï au second semestre. La réorganisation des sites du Private Banking est désormais terminée, précise Vontobel.

La banque privée Notenstein a annoncé le 30 octobre la suppression de 20 postes. L'établissement précise que la mesure s’inscrit dans le cadre d’un plus vaste programme destiné à abaisser sa base de coûts de 5% et à maintenir son ratio d’exploitation ratio coûts-bénéfices à moins de 90%. Notenstein compte actuellement 580 employés sur une base plein temps.

Credit Suisse a annoncé le 30 octobre l’introduction sur SIX Swiss Exchange de son fonds immobilier Real Estate Fund Green Property (REF Green Property) à compter du 31 octobre. L’autorité de surveillance des marchés financiers (Finma) a donné son feu vert à l’opération annoncée le 28 mai dernier.La cotation ouvre le fonds immobilier au public, le rendant ainsi également accessible aux investisseurs non qualifiés, indique la banque dans un communiqué.

The hedge funds company D.E. Shaw, some of whose products are reported to have recently closed their doors to new clients (see Newsmanagers of 8 October 2013), is planning to launch two new funds, Institutional Investor Alpha reports, on the basis of license applications. The two new products are entitled D.E. Shaw Alkali Fund II and D.E. Shaw Alkali International Fund II. The minimal investment is USD1m. The hedge fund did not wish to comment on the reports in Institutional Investor.

Exane Asset Management in May discreetly launched a long/short global equity fund, Exane Funds 1 – Exane Overdrive, Citywire Global reveals. A spokesperson explains that the launch was not subject to any announcements, in order to allow assets to be raised in peace and to establish a track record. The strategy, based in Luxembourg, will be co-managed by Eric Lauri and Muriel D’Ambrosio.

For EUR83m, Deka Immobilien has sold the Kurfürstendamm 212-214 complex to the real estate firm Becker & Kries, for a capital gain. The complex, with 15,200 square metres (retail, offices, housing) had been in the portfolio of the open-ended real estate fund Deka-ImmobilienEuropa (DE0009809566).The sale additionally allows for the porfolio to be further «rejuvenated».

Funds domiciled in Northern Europe (Sweden, Norway, Denmark and Finland) have ongoing charges of 0.98% on average, compared with 1.09% for Europe excluding the Scandinavian countries and 1.08% for Europe as a whole, according to a Morningstar study of fees for Scandinavian funds.The least costly funds are the ones based in Norway (0.72%), followed by funds from Sweden (1.03%), funds from Denmark (1.07%) and funds from Finland (1.07%).In terms of equity funds, the winner is Swedish funds, with 1.09%, followed by Norwegian funds (1.11%), Danish funds (1.45%) and Finnish funds (1.60%).

Lyxor on Wednesday launched a new ETF on the Milan stock exchange, the Lyxor UCITS ETF S&P 500 Daily Hedged, a product offering exposure to the major equity index in the United States, with a hedge for euro/dollar currency risks on a daily basis, Bluerating reports. The ETF has a TER of 0.15%.

UBS Global Asset Management has launched three ETFs on the Milan Stock Exchange which allow for exposure to the equity markets of Japan, the United Kingdom and Canada, with hedging for currency risks, Bluerating repors. The products have been listed on the ETFPlus segment since 28 October. They are the UBS ETF - MSCI Japan 100% hedged to EUR UCITS ETF (annual TER of 0.45%), UBS ETF - MSCI United Kingdom 100% hedged to EUR UCITS ETF (annual TER of 0.30%) and UBS ETF - MSCI Canada 100% hedged to EUR UCITS ETF (annual TER of 0.43%).

Martin Wheatley, chief executive of the Financial Conduct Authority (FCA), on Wednesday called for greater transparency to boost the reputation of the asset management sector and a frank and open discussion on how and where dealing commission is spent.The FCA will be consulting with asset managers to see what changes need to be made to the existing regulation, which have been in place since 2006. A specific concern is that some asset managers are pushing the definition of ‘research’ by using client commissions to cover non eligible costs and services. Some asset managers class as research commissions, which are charged to the client, their subscriptions to Bloomberg or Reuters, or the sums paid to brokers to obtain privileged access to corporate directors. These “corporate access” commissions themselves added up to GBP500m in 2012. As of the end of 2012, the British asset management sector represented GBP5.4trn, an increase of 6.5% compared with the previous year.