AEW Europe a annoncé la signature d’un contrat de financement pour le compte de Fondis d’un montant de 248 millions d’euros avec BNP Paribas et la Société Générale. Fondis est un véhicule d’investissement spécialisé dans les commerces en France et dispose d’un patrimoine de 400 millions d’euros. Ce contrat permet le refinancement du crédit actuel arrivé à échéance le 31 décembre 2013 et met à disposition une nouvelle ligne de crédit dont la période de tirage est de 3 ans.

Le gérant américain a vu son bénéfice net progresser de 24% au quatrième trimestre pour atteindre 841 millions de dollars ou 4,86 dollars par action. BlackRock évoque la croissance des marchés, des afflux nets de long terme et de solides commissions de performance.

La Financial Conduct Authority a publié aujourd’hui la version finale de ses recommandations mises à jour sur la rémunération des conseillers en gestion financière. L’autorité entend indiquer clairement que ces conseillers et les fournisseurs de produits partagent la responsabilité de la gestion d’éventuels conflits d’intérêts dans le cadre des accords de partage de commissions. La FCA a constaté que des conseillers accordaient à certains gestionnaires un traitement privilégié, malgré la réforme du commissionnement déjà adoptée par les autorités.

Le gérant écossais a enregistré une décollecte nette de 4,4 milliards de livres au quatrième trimestre. Les actifs sous gestion ont reculé de 3,4% en glissement trimestriel pour s'établir à 193,6 milliards de livres à fin décembre. «Les flux d’activité ont reflété la poursuite d’un sentiment négatif vis-à-vis de l’Asie et des marchés émergents», a commenté Martin Gilbert, directeur général d’Aberdeen AM, ajoutant toutefois disposer «d’un solide pipeline qui devrait générer environ 2 milliards de livres d’actifs supplémentaires début 2014».

Les investissements directs étrangers ont atteint un montant record de 117,6 milliards de dollars (86,4 milliards d’euros) en Chine en 2013. Le ministère du Commerce a précisé hier que ces investissements avaient augmenté de 5% par rapport à 2012. La Chine n’a cessé d’attirer l’investissement étranger depuis son adhésion à l’Organisation mondiale du commerce (OMC) en 2001.

La filiale de gestion d’actifs de BNP Paribas a cédé à son partenaire Taiwan Cooperative Financial les 49% du capital qu’il détenait dans sa coentreprise dans le pays. L’opération est soumise à l’obtention de l’aval des autorités réglementaires. La société commune, dénommée BNP Paribas TCB Asset Management, avait été mise sur pied en janvier 2010.

La confiance des promoteurs immobiliers américains a diminué en janvier, même si la plupart d’entre eux s’attendent à une reprise du marché du logement, montrent des chiffres publiés hier par la fédération NAHB. L’indice est ainsi tombé à 56 points contre 57 (révisé de 58) le mois précédent.

A l’occasion de la présentation de ses vœux à la place financière de Paris hier soir, le gouverneur de la Banque de France s’est inquiété que le nombre de refus opposés par les banques aux demandes de crédits de trésorerie émanant des PME et ETI (entreprises de taille intermédiaire) ait connu «une hausse significative» au quatrième trimestre 2013. «Il est très important que les 3 milions de très petites entreprises disposent d’un accès approprié aux prêts bancaires» a-t-il déclaré, en soulignant que celles-ci représentaient au total «20% des effectifs salariés et de la valeur ajoutée en France». Concernant l’environnement réglementaire du secteur financier, il juge indispensable de développer «une titrisation déconsolidante des crédits immobiliers résidentiels, ce qui conduira à revisiter l’équilibre économique de cette activité, marquée aujourd’hui en France par un niveau de taux particulièrement bas».

Le Parlement de Catalogne s’est prononcé hier en faveur d’un référendum sur l’indépendance de la région, une initiative à laquelle s’oppose le président du gouvernement espagnol, Mariano Rajoy, en s’appuyant sur des motifs constitutionnels. Par 87 voix contre 43 et trois abstentions, les parlementaires catalans ont approuvé une requête demandant au Parlement national (les Cortès) la convocation d’une consultation sur l’avenir de la province.

Le champ de la taxe sur les transactions financières pourrait exclure le repo et les obligations

Un document de travail suggère de ne taxer que les actions des grosses entreprises et d’exempter les obligations corporates

La croissance du PIB français devrait accélérer à 0,8% cette année, après 0,2% en 2013. De quoi arrêter l’hémorragie constatée l’an dernier dans les secteurs de l’automobile et de l’agroalimentaire mais sans franche reprise, selon le baromètre «France Secteurs» LCL.

Le groupe américain a adressé une lettre à ses clients pour les informer de l’arrêt au 31 mars prochain de son activité de recherche et de notation des fonds, la revue stratégique menée depuis l’été dernier ne lui ayant pas permis de trouver un acquéreur potentiel, rapporte le site financier. Cette activité lancée en 1990 lui a permis d’analyser les processus d’investissement de plus de 20.000 sociétés de gestion.

Le déficit budgétaire de l’Etat a finalement atteint 74,9 milliards d’euros en 2013, soit 2,7 milliards de plus que prévu lors du collectif budgétaire, rapporte le quotidien économique. La dépense a été maîtrisée, puisque l’Etat aura dépensé 3,4 milliards de moins que ce qui avait été voté par le Parlement et 600 millions de moins que prévu à l’automne. Mais les recettes fiscales sont en retrait de 3,5 milliards par rapport à ces prévisions, en raison d’une mauvaise fin d’année pour les rentrées de l’impôt sur les sociétés (- 2,5 milliards) et de l’impôt sur le revenu (- 1,8 milliard). Les dernières rentrées de TVA seraient en revanche un peu meilleures qu’attendu.

Les banques veulent que la taxe systémique abonde le fonds de résolution européen et s'opposent toujours, avec les investisseurs, à la TTF européenne

Après les Etats-Unis en août dernier, c'est au tour d'Eurostat d'adapter ses calculs de PIB avec un effet positif rétroactif compris entre 0 à 5%

Plus des deux tiers des secteurs d’activité passés au crible par le Crédit Agricole-LCL devraient enregistrer une croissance positive ou nulle

Satisfait à la fois du travail de ses gérants et de la résistance de son portefeuille d’actifs cette année, Agéas France ne prévoit pas de changement pour le premier semestre 2014. Cependant, Bertrand Hau, Directeur général délégué et Directeur financier et comptable, dévoile à Instit Invest quelques pistes de réflexion de la société d’assurance française. Agéas France continuera en 2014 d’investir dans les obligations souveraines à la fois sur les Etats Cor et Semi-Cor puisque « dans nos allocations, nous sommes obligés de renouveler et remplacer les lignes « obligations souveraines » qui arrivent à maturité. » Cependant, le groupe a commencé à investir dans des obligations souveraines de plus court terme. « Nous avons essayé de profiter un peu des remontées de spread sur certains pays avec des obligations un peu plus court terme afin d'être capable de se positionner en cas de remontée de taux, dans le but d’avoir un peu plus de levier sur le futur », explique Bertrand Hau. Même si pour le moment, la remontée de taux n’est pas encore suffisamment visible pou avoir des résultats significatifs, Agéas France parlemente avec le groupe pour avoir une flexibilité plus importante pour acheter par exemple des lignes sur les Etats portugais et espagnol, comme ils l’ont déjà fait sur Irlande. « Sur des maturités de deux ans, si les niveaux de spread sont intéressants, on pourrait effectivement prendre quelques tickets de 10, 15 ou 20 millions pour pouvoir avoir la capacité dans les 18 ou 24 prochains mois d’avoir un portefeuille qui permet de mieux accompagner si jamais les taux remontaient. Si les marchés financiers le permettent cette année, Agéas France compte bien augmenter de manière significative de 1 à 2% leur poche actions qui s'élève actuellement à 4% du portefeuille global. « Nous n’avons pas été très actif cette année sur cette poche. Il faut que nous regardons cela de plus près, puisque ça reste un objectif de long terme au niveau tactique sur les marchés », précise Bertrand Hau. L’assureur n’a pas prévu de faire évoluer sa poche immobilier qui avoisinera toujours les 9 à 10%. Même sons de cloches pour le private equity qui, lui, restera anecdotique. « On pourra accompagner, mais avec allocations très très faibles », souligne Bertrand Hau. En revanche, Agéas France continuera de soutenir l'économie en « s’inscrivant dans des fonds de place ou dans des fonds qui prêtent aux entreprises françaises et/ou européennes », ajoute Bertrand Hau. Autre préoccupation du groupe en 2014 : faire évoluer leur partenariat avec Avenir Finance, groupe avec lequel ils ont signé des accords au mois de décembre. « Nous leur transférons notre réseau salarié d’environ 200 personnes au sein de leur structure de commercialisation pour avoir une force de distribution renforcée et qui soit externalisée par rapport à la société d’Agéas France, » développe Bertrand Hau . A noter également qu’Agéas France portera dans les semaines à venir sa participation à 65% dans Sicavonline, filiale d’Avenir Finance. La participation était de 35% jusqu'à présent.

Après les Etats-Unis en août dernier, c’est Eurostat qui se met aux normes internationales dans ses calculs de PIB, en intégrant notamment les investissements en «recherche et développement» dans la catégorie «formation brute de capital fixe», alors qu’elles sont actuellement logées dans les «dépenses courantes». Un ajustement qui sera effectif en septembre prochain et qui aura pour effet une réévaluation rétrospective du PIB des économies de l’Union européenne à la hausse comprise entre 0 et 5%. Le PIB français sera ainsi relevé entre 2% et 3%.

La Financial Conduct Authority a publié aujourd’hui la version finale de ses recommandations mises à jour concernant la rémunération des conseillers en gestion financière. L’autorité entend indiquer clairement que ces conseillers et les fournisseurs de produits partagent la responsabilité de la gestion d’éventuels conflits d’intérêt dans le cadre des accords de partage de commissions. La FCA a tenu à agir en constatant que certains conseillers accordaient à certains gestionnaires un traitement privilégié malgré la réforme du commissionnement (RdR) déjà adoptée par les autorités.

AEW Europe a annoncé la signature d’un contrat de financement pour le compte de Fodis d’un montant de 248 millions d’euros avec BNP Paribas et la Société Générale. Fondis est un véhicule d’investissement spécialisé dans les commerces en France et dispose d’un patrimoine de 400 millions d’euros. Ce contrat permet le refinancement du crédit actuel arrivé à échéance le 31 décembre 2013 et met à disposition une nouvelle ligne de crédit dont la période de tirage est de 3 ans. La capacité d’investissement de Fondis en prenant en compte les fonds propres qu’il peut mobiliser atteindra ainsi 250 millions d’euros.

Le groupe Bonhôte, dont l’unité de gestion institutionnelle a été repris par Olivier Christe et Christian Emery en septembre 2012, a signé un partenariat avec Koris International. Créé il y a dix ans par quatre membres du centre de recherche Edhec-Risk Institute, Koris est une société de conseils dédiée au développement d’allocation d’actifs et à la gestion des risques, note Le Temps. Quatorze personnes la composent, basées à Sophia Antipolis en France. Bonhôte, dont 85% de la clientèle est suisse, gère 350 millions de francs institutionnels.

Le spécialiste suisse du private equity, Partners Group, a fait état d’une année 2013 record tant du côté de la demande que de l’investissement. Le groupe a levé 5,1 milliards d’euros et a investi parallèlement 7,7 milliards d’euros pour le compte de ses clients, selon un communiqué publié le 15 janvier.Le groupe précise avoir investi sur tout le spectre du private equity, de l’immobilier, des infrastrucrtures et de la dette privée. A fin décembre 2013, les actifs sous gestion s'établissaient à 31,6 milliards d’euros. Pour l’année 2014, Partners Group prévoit de lever entre 4,5 milliards et 6,5 milliards d’euros.Dans ce contexte de forte croissance, le groupe a annoncé plusieurs promotions au sein de ses équipes. C’est ainsi que Juri Jenkner, co-responsable de la dette privée, a été promu associé. Par ailleurs, Gilbert de la Ferrière, responsable des solutions d’investissement France et patron du bureau de Paris, a été promu au rang de managing director. Deux autres collaborateurs ont bénéficié de la même promotion : Gonzalo Fernandez Castro, responsable private equity pour l’Amérique latine et chef du bureau de Sao Paulo; et Benjamin Haan, patron des infrastructures privées en Asie-Pacifique et basé à Sydney.

March Gestión, filiale de gestion d’actifs du groupe espagnol Banca March, vient de recruter Antonio López Silvestre au poste de gérant actions et responsable de la sélection des entreprises espagnoles et européennes. Il intègre ainsi l’équipe de gestion en charge des fonds phares de la société, comme March Valores, March Vini Catena et The Family Business Fund. Avant de rejoindre March Gestión, Antonio López Silvestre était analyste actions et responsable de l’investissement dans les compagnies de moyenne capitalisation chez Exane BNP Paribas de 2010 à 2013. Auparavant, il était responsable de la recherche et de la recherche actions chez Fortis Bank en Espagne.

Allianz Global Investors (Allianz GI) étoffe sa gamme à destination des investisseurs espagnols. La société de gestion vient en effet vient d’enregistrer en Espagne un nouveau fonds investissant dans les marchés émergents, croit savoir Funds People. Baptisé Emerging Markets Systematic, ce véhicule sera géré par la gérante Yu Ly depuis le bureau américain d’Allianz GI basé à San Diego.Ce nouveau fonds a vocation à investir dans les marchés émergents et les valeurs de petites capitalisations. Son objectif est de générer un rendement compris entre 3 % et 5 % tout au long du cycle de marché.

La société de gestion suédoise East Capital, spécialiste des marchés émergents et frontières, vient de lancer le fonds East Capital China A-Shares Fund, investi dans des actions A libellées en renminbi et cotées sur les Bourses de Shanghai et Shenzhen.Le produit, enregistré au Luxembourg, est déjà entièrement souscrit, indique un communiqué de presse.Les activités asiatiques d’East Capital sont gérées depuis Stockholm et Hong Kong. La société de gestion est la première domiciliée en Europe du Nord à obtenir un quota de la State Administration of Foreign Exchange (SAFE) sous le programme Qualified Foreign Institutional Investor (QFII), précise le communiqué.

Santander Asset Management renforce son pôle obligataire avec la nomination d’Adam Harnetty au poste de responsable de la recherche crédit en charge des obligations européennes. Il travaillera sous la direction d’Adam Cordery, recruté en avril 2013 en provenance de Schroders pour prendre la responsabilité de l’obligataire européen, et sera à la tête d’une équipe de quatre analystes. Présent depuis 25 ans dans le secteur de la gestion Adam Harnetty a précédemment travaillé comme gérant de fonds chez Schroders, Invesco, BNP Paribas Investment Partners, Kleinwort Benson et Ernst & Young.

GLG réduit la voiture. La société de gestion alternative a en effet décidé de fermer un de ses fonds obligataires centrés sur les marchés émergents, baptisé Emerging Markets Currency & Fixed Income Alternative Fund, révèle Citywire. Ce véhicule est loin d’avoir eu le succès escompté. De fait, il a perdu 1,92 % au premier semestre 2013, après avoir modestement gagné 0,69 % en 2012 et perdu 1,27 % en 2011. En parallèle, le fond a fondu comme neige au soleil, sa taille passant d’environ 30 millions de livres (36,1 millions d’euros) début 2013 à moins de 5 millions de livres (6 millions d’euros) au moment de sa clôture au 31 décembre 2013. Le site d’information rappelle que GLG avait déjà fermé un fonds marchés émergents en août de l’année dernière.

UBS ETF a fait admettre le 15 janvier un nouvel ETF à la négociation sur Xetra, la plateforme dédiée de la Deutsche Börse. UBSETF MSCI USA hdg to EUR (ISIN IE00BD4TYG73) permet de s’exposer à l'évolution de l’indice MSCI USA tout en se protégeant contre le risque de change, note Deutsche Börse. L’offre de Xetra compte1.039 ETF.

Jeffrey Nadal rejoint la société luxembourgeoise spécialisée dans les services d’administration European Fund Administration (EFA) en tant que responsable du Business Development, selon un communiqué publié le 15 janvier.Agé de 39 ans, Jeffrey Nadal possède une expérience de plus de quinze ans dans le secteur des fonds d’investissement, acquise au Luxembourg et aux Etats-Unis. Après un passage chez Arthur Andersen, Jeffrey Nadal a rejoint RBC où il s’est spécialisé dans le domaine de la vente et du Business Development et où il a occupé, entre 2002 et 2013, plusieurs postes de haut niveau au sein du groupe.