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10/12/2013

J.P. Morgan AM targets UK fixed income fund market

J.P. Morgan Asset Management, seeking to enlarge its presence in the UK bond investment market, is preparing the forthcoming launch of a series of new fixed income funds, according to Investment Week. The US firm is also planning to scale up its Luxembourg-domiciled Sicav activity, with the launch of new open-ended investment company (OEIC) versions, or direct releases of its products in dedicated platforms.The funds which will be launched on the British market include the JPM Income Opportunities Fund, an absolute return vehicle with USD6.7bn in assets, as well as two emerging market debt funds: the Emerging Market Debt Local Currency, with USD3.6bn, and the Emerging Market Debt fund, with EUR1.2bn. These vehicles will come as an addition to the bond range at JPMAM, which in the United Kingdom currently includes only four funds.
10/12/2013

J.P. Morgan AM targets British bond fund market

J.P. Morgan Asset Management, seeking to enlarge its presence in the British bond investment market, is preparing the forthcoming launch of a series of new bond funds, according to the British website Investment Week. The US firm is also planning to scale up its Luxembourg-domiciled Sicav activity, with the launch of new open-ended investment company (OEIC) versions, or direct releases of its products in dedicated platforms. The funds which will be launched on the British market include the JPM Income Opportunities Fund, an absolute return vehicle with USD6.7bn in assets, as well as two emerging market debt funds: the Emerging Market Debt Local Currency, with USD3.6bn, and the Emerging Market Debt fund, with EUR1.2bn. These vehicles will come as an addition to the bond range at JPMAM, which in the United Kingdom currently includes only four funds.
10/12/2013

Schroders liquidates US equity fund

The British firm Schroders has decided to close a US equity fund which attracted less than GBP7m in assets over two years, Fundweb reports.According to data released as of the end of October, assets under management in the Schroder Alpha Plus, launched on 14 December 2011, totalled GBP6.6m.The fund has outperformed its benchmark index, the S&P 500, with returns of 43.3% from its launch until 31 October, compared with 42% for the index. However, the fund did not attract enough assets to be viable, whence the decision to close the fund, which has taken effect from 27 November 2013.
10/12/2013

Real estate funds increasingly invest in hotels

In the first nine months of this year, investments in German real estate funds and real estate properties totalled EUR1.1bn, which represents an increase of 75% compared with the corresponding period of last year, according to statistics from CBRE relayed by the Berlin-based agency Scope.In terms of open-ended real estate funds in particular, the proportion of hotel properties in the 15 funds monitored by Scope was 5.4% in 2011, and increased to 5.7% last year, from 2.2% in 2007. As of the end of 2012, that presented EUR3.4bn.In 2012, German open-ended real estate funds invested EUR188m in hotel properties. The four funds with the highest proportions of investment in hotels as of the end of 2012 were UniImmo Deutschland (12.1%), WestInvest InterSelect (11.5%), UniInstutional European Real Estate (9.5%) and WestInvest ImmoValue (6.1%).
10/12/2013

Allianz GI hires LDI specialist

Teoman Kaplan, head of the management team at Nomura Bank for fiscal affairs, liability-driven investment and risk management at Nomura Bank, has been recruited by Allianz Global Investors (AGI) for its insurer assistance team in the area of liability-driven investment (LDI), Das Investment reports.
10/12/2013

Deutsche Bank scales up internal controls

Deutsche Bank on 9 December announced the recruitment of Thomas Poppensieker as head of internal controls. Poppensieker will be responsible for the implementation and reinforcement of internal controls for all divisions and infrastructure. He will begin in the role on 1 January 2014, and will report to the co-chairman of the board, Jürgen Fitschen and Anshu Jain. Poppensieker previously worked at McKinsey as head fo the risk management practice in Germany.
10/12/2013

Very good year for Hennessy Advisors

Assets under management at the US asset mangement firm Hennesy Advisors have increased from USD919m at the beginning of the 2012/2013 fiscal year, in September 2012, to USD4.03bn as of the end of September 2013, according to a statement released by the firm. The growth in assets was driven by the acquisition of USD2.2bn at FBR funds in October 2012, a steep rise in the market of about USD648m, and a net inflow of about USD243m. This very strong growth in assets has allowed the firm to earn record net profits of USD4.8m.
10/12/2013

Calamos Investments revises its structures

The US asset management firm Calamos Investments has announced that it is planning to revise its structures following the departure of Nick Calamos, who had initially (August 2012) stepped back from day-to-day management of the firm, and then abandoned the firm and his membership on the board of directors, Citywire reports. He has been replaced by Gary Black, who joined Calamos in summer 2012. Before his departure, Calamos sold his entire stake in Calamos Family Partners to the founder and CEO of the firm, John Calamos Senior.
10/12/2013

Launching of the "Europlace Factbook"

Paris EUROPLACE announced yesterday the launch of the Paris financial market Factbook, openly available through the Paris Europlace website: www.paris-europlace.com . Following recommendations from the Haut Comité de Place (Paris Financial Services High-Level Committee), the «EUROPLACE Factbook» aims to make available to both European and international professionals – issuers, investors, banks, financial intermediaries, market authorities, etc. – key data concerning the activities of both the Paris financial market and other major European markets. It will thus provide a follow up tool of the Paris marketplace’s competitiveness serving the real economy in Europe. This statistical tool was put together with the support of Banque de France and the contribution of the leading professional associations of the Paris marketplace, AFG (French Asset Management Association), FBF (French Banking Federation), AFIC (French Association of Investors in Growth), FFSA (French Federation of Insurance Companies). The «EUROPLACE Factbook» will be monitored by a Steering Committee, which will regularly update the main new trends of the Paris Financial marketplace and its environment.
10/12/2013

Amundi seeks acquisitions in Asia

Amundi is planning to strengthen its presence in Asia and is seeking acquisitions in the region, Citywire can reveal. Speaking to Citywire Asia, Pascal Blanqué, chief investment officer at the French asset management firm, announced that they are presently in the process of studying the best way of moving forward. “We are keeping an eye on targeted acquisitions in South-East Asia, particularly external acquisitions to strengthen our bond unit,” he says.
10/12/2013

ARCM raises USD1.1bn for its new hedge fund

Asia Research & Capital Management (ARCM), one of the largest hedge funds in the Asia-Pacific region, has raised USD1.1bn for its new hedge funds, the news agency Reuters reports. ARCM, founded by Alp Ercil, former head of Perry Capital for Asia, is one of the largest hedge funds in the region, since launching a USD940m hedge fund last year. Assets under management at ARCM now total over USD2bn, which puts it in the very restricted circle of fewer than 30 hedge funds of this size in Asia, according to figures from Eurekahedge. Unlike the first three-year fund, the most recent fund is a five-year fund, which makes it more similar to a private equity vehicle.
10/12/2013

Skandia brings management of Swedish equities in-house

Skandia has brought the management of its Swedish bond funds in-house, Fondbranschen reports. These represent assets of SEK10bn, which had previously been managed by DNB. The bond team at Skandia already manages SEK100bn.
10/12/2013

Azimut posts inflows of nearly EUR3bn since January

The Italian asset management firm Azimut finished the month of November with net inflows of EUR228m (including more than EUR190m for the sub-funds of the Luxembourg-registered funds AZ Fund 1 and AZ Fund Multi-Asset), Bluerating reports. Since the beginning of the year, Azimut has posted total net inflows of EUR2.95bn, of which EUR2.94bn have been for asset management products. Total assets under administration come to over EUR23.5bn, of which EUR21.1bn are under management, in increase of 20.6% since the beginning of the year. Pietro Guiliani, chairman and CEO of Azimut, says these results are expected to allow Azimut to finish the year with total profits of EUR130m to EUR160m.
10/12/2013

Asset management firms anxious about Volcker rule

Asset management affiliates of European and Asian banks are nervously waiting to find out whether the US Volcker rules will impose severe restrictions on their ability to manage funds, Financial Times fund management reports. Early versions of the legislation treated European UCITS funds, Canadian funds and Japanese trusts as hedge funds.
10/12/2013

Good month of October for hedge funds

Hedge funds began fourth quarter well with gains of 1.5% in October for the HFRI Fund Weighted Composite Index, according to the most recent figures published by Hedge Fund Research (HFR). In the first 10 months of the year, the index is up 7.2%, its best performance since 2009, when it had gained 20%. In the month under review, all strategies had contributed to gains for the index, particularly Equity Hedge strategies, with monthly gains of 1.8%, bringing the gains since the beginning of the year to 11.3%.
10/12/2013

Italian ministers approve law to transpose AIFM directive

The Italian council of ministers has approved a draft decree which transposes the AIFM directive, Assogestioni, the Italian association of asset management professionals, reports. The text, which must now be studied by the parliamentary Commissions, accepts several proposals by the AIFMD task force of Assogetioni, including recognition for a temporary regime to allow asset management firms which are “promoted” to adapt to the new framework. There are also plans to retain the national model for harmonized UCITS funds, which allows asset management firms to contract with the depository to undertake calculation of net asset value; to introduce a new investment vehicle known as the SICAF; to provide an extended definition of the “Italian FIA reserve,” which included not only professional investors in the sense of MIFID, but also other categories of investors, who will be identified by the MEF. Asset management firms which managed Italian FIAs before 22 July will be allowed one year to adopt all necessary measures to comply with the terms of the AIFM directive.
10/12/2013

Zurich selects BlackRock for passive management mandates

Zurich UK group has selected BlackRock for the passive management of a portion of its unit-linked accounts, Money Marketing reports. BlackRock succeeds Threadneedle, which retains the management of the active portion of its funds.
10/12/2013

Banca Generali collecte depuis le début de l’année

Banca Generali a enregistré en novembre des souscriptions nettes de 123 millions d’euros, dont 97 millions d’euros ont été réalisés par le réseau Banca Generali et 26 millions par Banca Generali Private Banking. Depuis le début de l’année, ces deux réseaux ont collecté respectivement 1,349 milliard d’euros et 780 millions d’euros. Le pôle gestion d’actifs a enregistré des souscriptions nettes de 204 millions d’euros, ce qui porte le total depuis le début de l’année à 2,474 milliards d’euros. Depuis le début de l’année, la collecte dans les fonds et sicav et gestion patrimoniales a atteint 1,429 milliard d’euros, soit une hausse de 245 % par rapport à la période correspondante de l’an passé.
10/12/2013

Les sociétés de gestion veulent se faire une place sur le marché des ETF

Les sociétés de gestion cherchent à se faire une place sur le marché des ETF en créant leur propre version de ces produits, les ETF gérés activement, observe le Financial Times. A ce jour, 68 ETF de ce genre existent, représentant plus de 14 milliards de dollars d’actifs. Beaucoup pensent que ce marché pourrait dépasser les 100 milliards de dollars d’encours sur les cinq prochaines années. « Le secteur de la gestion d’actifs traditionnelle ne peut se permettre de rater la prochaine vague du marché des ETF », estime Stuart Thomas, principal chez Predician Investments.
10/12/2013

Axa: succès pour le plan d’actionnariat salarié 2013

Lancé le 20 août dernier, le plan d’actionnariat salarié d’Axa, baptisé «Shareplan 2013», a été souscrit par près de 22.000 collaborateurs issus de 38 pays, soit plus de 19 % de l’effectif global de l’assureur. Cette augmentation de capital réservée aux salariés du groupe a permis d’engranger environ 293 millions d’euros, équivalent à l’émission de 19 millions d’actions nouvelles souscrites au prix de 14,38 euros pour l’offre classique et de 15,64 euros pour l’offre à effet de levier. A l’issue de cette opération, les collaborateurs d’Axa détiennent désormais près de 7,11 % du capital du groupe et 8,37 % des droits de vote.
10/12/2013

KKR Funds change de fournisseur de back office

Le géant du private equity a fait appel à U.S. Bancorp Fund Services pour le traitement des services de back office de son activité dédiée aux mutual funds.U.S. Bancorp Fund Services, qui va notamment prendre en charge les services d’administration de fonds, d’agent de distribution des dividendes, d’agent de transfert pour le KKR Alternative High Yield Fund, prend la succession de SEI Investments Global Fund Services (administration de fonds) et DST Systems pour les autres services.
10/12/2013
Fonds

MFS lance deux fonds actions basse volatilité

L’américain MFS vient de lancer deux fonds actions basse volatilité, le MFS Low Volatility Equity Fund et le MFS Low Volatility Global Equity Fund. Les deux stratégies visent une appréciation du capital avec une volatilité réduite par rapport à leurs indices de référence respectifs, le Standard & Poor’s 500 pour le premier et le MSCI All Country World pour le second. Chaque fonds investira dans des titres intéressants tant du point de vue fondamental qu quantitatif.Ces fonds seront gérés par des membres de l'équipe de MFS dédiée aux solutions quantitatives, à savoir James Fallon et Matthew Krummell pour le premier et James Fallon et Jonathan Sage pour le second.
Fonds
10/12/2013

Très bonne année pour Hennessy Advisors

Les actifs sous gestion de la société de gestion américaine Hennessy Advisors sont passés de 919 millions de dollars au début de l’année fiscale 2012/2013, c’est-à-dire en septembre 2012, à 4,03 milliards de dollars à fin septembre 2013, selon le bilan publié par la société.La croissance des actifs a été tirée par l’acquisition de 2,2 milliards de dollars de FBR Funds en octobre 2012, une forte appréciation de marché d’environ 648 millions de dollars et une collecte nette d’environ 243 millions de dollars.La très forte croissance des actifs a permis à la société de dégager un résultat net record de 4,8 millions de dollars.
10/12/2013

Oddo veut poursuivre sa croissance en Europe

Le groupe Oddo & Cie compte poursuivre sa croissance à l’international, notamment en Europe. «Développer notre croissance en Europe est une priorité. Nous sommes bien sûr attentifs aux opportunités de croissance externe dans cette région, mais pas sur le marché suisse. Nous ne pensons pas qu’il soit intéressant de s’implanter comme un énième nouveau gestionnaire de patrimoine. Nous sommes plus attentifs aux opportunités en Allemagne ou en Italie par exemple, où nous avons tissé des relations d’affaires avec des sociétés familiales comme nous», affirme Philippe Oddo dans un entretien à L’Agefi suisse. En revanche, poursuit l’associé gérant, «nous souhaitons poursuivre le développement en Suisse de notre expertise en matière de gestion d’actifs, de brokerage mais également d’IT bancaire, particulièrement adapté aux banques privées. Nous comptons déjà une trentaine de banques privées clientes de nos services en France. Pour la Suisse, nous avons la banque BHF, implantée à Zurich. En Suisse, nous voulons nous positionner en tant que fournisseurs de services aux gérants d’actifs plutôt que comme un nouveau concurrent».
10/12/2013

Le suédois Catella va lancer une activité de gestion d’actifs immobiliers en France

La société suédoise de services financiers Catella va lancer au printemps prochain des activités de gestion d’actifs immobiliers en France, sous la direction de François Brisset, ancien managing director et co-fondateur de DTZ Asset Management.La nouvelle structure se spécialisera dans la gestion d’investissement, la gestion d’actifs et la gestion de biens immobiliers pour le compte d’investisseurs français et étrangers, indique un communiqué diffusé mardi matin. « Pour faire face à une demande croissante pour des investissements sûrs et sur-mesure, nous avons l’intention de structurer, d’accueillir et de gérer des véhicules d’investissement pour le compte de tiers. Nous serons actifs dans l’immobilier commercial et résidentiel », indique François Brisset, nommé responsable de la gestion d’actifs immobiliers en France.Catella a une activité de gestion d’actifs en Europe représentant 5 milliards d’euros d’encours, dont 2 milliards d’euros dans l’immobilier. La gestion d’actifs immobiliers est principalement constituée de fonds immobiliers gérés depuis Munich. « L’activité française complétera l’offre du groupe dans les services immobiliers en Europe. La plate-forme de gestion d’actifs sera indépendante des services de conseil en immobilier de Catella en France, avec un bureau à Paris », précise la société suédoise.
10/12/2013
Fonds

Acquisitions immobilières pour deux fonds de Schroders

Le Schroder UK Property Fund (SPF), anciennement Schroder Exempt Property Unit Trust (SEPUT), a acheté pour 61 millions de livres deux actifs commerciaux auprès de Corbo Properties.Le premier, acquis pour 40 millions de livres, est le centre commercial Lemon Quay (165.619 pieds carrés) situé à Truro en Cornouailles et le second est le Holland Market and Winfrey Avenue (94.714 pieds carrés) de Spalding dans le Lincolnshire.Par ailleurs, Immobilien Europa Direkt un groupe d’investissement de la Fondation Zurich Investment qui est géré et co-distribué par Schroder Property Investment Management, a investi 25,3 millions d’euros dans un immeuble de bureaux de 10.000 mètres carrés situé Elsenheimerstraße à Munich. L’Immobilien Europa Direkt est spécifiquement destiné aux caisses de pension suisses.Au 30 septembre, Schroders gérait des actifs immobiliers de l’ordre de 10,6 milliards de livres ou 12,7 milliards d’euros.
Fonds
10/12/2013

DNCA Finance affiche une collecte record en Italie

Dans un entretien à Bluerating, Enrico Trassinelli, le responsable Italie de DNCA Finance, indique avoir enregistré une collecte record depuis le début de l’année : 1,2 milliard d’euros. Il déclare : « l’Italie est l’un de nos marchés préférés ».
10/12/2013

Azimut collecte près de 3 milliards d’euros depuis janvier

La société de gestion italienne Azimut a terminé le mois de novembre sur des souscriptions nettes de 228 millions d’euros (dont plus de 190 millions sur les compartiments des fonds de droit luxembourgeois AZ Fund 1 et AZ Fund Multi Asset), rapporte Bluerating. Depuis le début de l’année, Azimut a enregistré une collecte nette totale de 2,95 milliards d’euros, dont 2,94 milliards d’euros dans les produits de gestion d’actifs. Le total des encours sous administration dépasse 23,5 milliards d’euros, dont 21,1 milliards sous gestion, soit une hausse de 20,6 % depuis le début de l’année.Pour Pietro Giuliani, président et CEO d’Azimut, ces résultats devraient permettre à Azimut de terminer l’année sur un bénéfice compris entre 130 millions et 160 millions d’euros.
10/12/2013

Skandia rapatrie en interne la gestion d’obligations suédoises

Skandia a rapatrié en interne la gestion de ses fonds obligataires suédois, rapporte Fondbranschen. Cela représente un encours de 10 milliards de couronnes, qui étaient jusqu’ici gérés par DNB. L’équipe obligataire de Skandia gère déjà 100 milliards de couronnes.
10/12/2013
Fonds

ARCM lève 1,1 milliard de dollars pour son nouveau hedge fund

Asia Reserach & Capital Management (ARCM), l’un des plus gros hedge funds de la région Asie-Pacifique, a levé 1,1 milliard de dollars pour son nouveau hedge fund, rapporte l’agence Reuters.ARCM, fondée par Alp Ercil, l’ancien patron pour l’Asie de Perry Capital, est l’un des plus gros hedge funds de la région depuis le lancement l’an dernier d’un hedge fund de 940 millions de dollars. Les actifs sous gestion d’ARCM s'élèvent désormais à plus de 2 milliards de dollars, ce qui en le fait entrer dans le club très fermé des moins de trente hedge funds de cette taille en Asie, selon des chiffres d’Eurekahedge.A la différence du premier fonds à trois ans, le deuxième fonds est un fonds à cinq ans, ce qui le rapproche d’un véhicule de private equity.
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