Le gouvernement suédois envisage de fournir une aide bilatérale à l’Ukraine dans un cadre défini par le Fonds monétaire international (FMI), a indiqué mercredi le ministre suédois des Finances, Anders Borg. Il n’a pas précisé le montant de cette aide, ni quand elle pourrait être débloquée.

Fortress, qui a acquis pour 20 millions de dollars de bitcoins l’an dernier, a pris une participation dans Pantera Bitcoin Partners, un fonds dédié à la monnaie virtuelle. Le gestionnaire alternatif américain investit aux côtés de deux fonds californiens, Ribbit Capital et Benchmark. L’univers du bitcoin a récemment été ébranlé par la fermeture de la principale plate-forme d'échange, Mt.Gox, qui se dit victime de hackers.

Selon les informations de L’Echo, Stéphane Bleus, surnommé le «Madoff belge», a été arrêté à Anvers par le juge d’instruction Michel Claise. L’escroc est suspecté d’avoir trompé des dizaines de victimes pour près de 100 millions d’euros. Il avait imaginé une série de structures en Belgique, au Grand-Duché du Luxembourg et en Grande-Bretagne pour arriver à ses fins.

A total of 75% of managers based in Europe agree that insurers are outsourcing more of their assets, according to Cerulli’s Associates’ inaugural European Insurance Industry 2014: Allocators in a State of Flux report.Low interest rates and high guarantees on traditional insurance contracts are pushing European insurance companies to diversify their investment portfolios away from core fixed-income strategies. However, insurers’ investment appetite is limited by the strong regulatory environment under Solvency II. Diversification is likely to happen within the fixed-income pocket-high yield, credit, infrastructure debt. Insurers will need external managers with the right investment expertise as well as a strong understanding of the insurance world to have access to these strategies."Being an expert in European credit is simply not enough,» said David Walker, associate director at Cerulli. «Asset managers need to show insurers they know their business model inside out. Having a team dedicated to the insurance business greatly helps in achieving this kind of credibility in front of the client."Insurer-affiliated managers have a competitive advantage owing to their insurance background for managing their parent group assets. However, it is difficult for them to win business from other insurers because of the perceived conflict of interest."Even the strong captive French and Italian markets are slowly opening up to third-party managers. Insurance companies increasingly want to be seen as independent by their board and their clients. They are also realizing that, by sticking with their captive, they might miss out on some investment opportunities. This is where third-party managers can strike,» said Sabrina Lacampagne, an analyst at Cerulli and the main author of the report.

F&C Investments a dévoilé un projet de refonte de son équipe de distribution retail au Royaume-Uni, rapporte Fund Web. A compter du 1er avril, l’équipe, dirigée par le responsable « consumer » Rob Thorpe, sera divisée en deux. L’une se focalisera sur les réseaux, les compagnies d’assurances et les plates-formes à l’échelle nationale, tandis que l’autre aura une approche plus régionale. Mark Parry dirigera la première équipe, tandis que Stephen McCall chapeautera la seconde. Trois directeurs régionaux seront aussi nommés : Frank O’Donnell pour le Nord, Jason Anderson pour le Sud et Paul Moulton pour les Midlands.

Le spécialiste du capital risque et fondateur de Better Capital, Jon Moulton, vient d’acquérir une participation au capital de Seneca Investment Managers, la nouvelle branche de gestion d’actifs de Seneca Partners Group, a annoncé ce dernier dans un communiqué en date du 18 mars. L’opération, qui porte sur «une participation minoritaire significative», selon Seneca Partners, a été réalisée via le family office de Jon Moulton, Perscitus Advisers. Ni le montant de l’opération ni le niveau de cette participation n’ont été dévoilés.Cette opération capitalistique intervient alors que Seneca Investment Managers a annoncé, fin janvier, l’acquisition pour 6,4 million de livres de Miton Capital Partners, une société de gestion basée à Liverpool filiale du groupe Miton.

Bonne pioche pour Natixis UK. La branche britannique de la banque française vient de recruter Michel Canoy, un ancien gérant de Legal & General (L&G), au poste de responsable mondial du trading sur le crédit afin de renforcer son activité de banque d’investissement au Royaume-Uni, rapporte Citywire. Précédemment, Michel Canoy, qui a quitté L&G en janvier, gérait 2 milliards de livres d’actifs pour le compte de L&G en qualité, notamment, de gérant principal du Fixed Interest Trust (1,3 milliard de livres d’encours). L’intéressé travaillait chez L&G depuis 2009. Auparavant, il avait officié à Londres chez JP Morgan, après un passage en tant que jeune gérant chez CDC Ixis à Paris.

Generali Investments poursuit l’élargissement de sa gamme de produits. Après le lancement en début d’année d’un fonds actions ciblé sur les pays d’Europe du Sud (lire NewsManagers du 31 janvier 2014), c’est au tour de Generali Fund Management, son entité basée à Luxembourg de lancer un nouveau véhicule actions européen dont la vocation est de se concentrer sur les petites et moyennes capitalisations du Vieux Continent, rapporte Citywire Global.De fait, le groupe a dévoilé en janvier sans fanfare sa stratégie domiciliée au Luxembourg. Baptisé BG Sicav Small and Mid Euro Equity Fund, ce produit est géré par Marco D’Orazio, directeur des investissements de Generali Fund Management, la société basée à Luxembourg. L’objectif du nouveau fonds est d’investir dans les différents pays européens, même s’il aura un biais très marqué sur les marchés italien, français et allemand. Outre les actions, le véhicule investira également dans des obligations convertibles, des actions de préférence et des warrants. Son indice de référence est le MSCI EMU Small TR USD.

F&C Asset Management paie un lourd tribut à son divorce avec Friends Life. Le gestionnaire d’actifs britannique va en effet perdre avant la fin de l’année un mandat de 14,5 milliards de livres jusque-là géré pour le compte de son ancien actionnaire majoritaire Friends Life, rapporte Citywire. Cela concerne pour 12,2 milliards de livres des mandats actions et multi-classes d’actifs et un mandat dédié au fixed income en sterling de 2,3 milliards de livres. Friends Life a décidé de confier le premier mandat à Schroders, avec qui la compagnie d’assurance a noué un nouvel accord de partenariat stratégique, tandis qu’elle assurera en interne la gestion du second mandat.Pour mémoire, Friends Life détenait précédemment 52 % de F&C mais les deux sociétés ont récemment décidé de dénoué leurs liens capitalistiques dans le cadre du projet de rachat, annoncé fin janvier, de F&C par la canadienne Bank of Montréal pour un montant de 708 millions de livres.

Muzinich & Co a recruté Federico Marzi comme nouveau responsable du développement commercial et marketing en Italie, rapporte Bluerating. L’intéressé vient d’Euromobiliare Asset Management, où il était directeur commercial. « La décision de renforcer l’équipe commerciale reflète les opportunités que nous voyons aujourd’hui sur le marché italien », commente Ersilia Molnar, responsable du marketing institutionnel de Muzinich & Co.

Annoncés la semaine dernière dans Newsmanagers par Denis Panel, le directeur général de Theam, huit fonds ouverts présentant des horizons d’investissement différents allant de 2018 à 2043 ont fait leur apparition dans la gamme de la société de gestion. Chaque fonds de BNP Paribas Plan Easy Future présente un mécanisme de protection évolutive qui varie en fonction de la durée de placement et des taux d’intérêt. Parallèlement, le potentiel de performance est réalisé via une exposition à des moteurs de croissance diversifiés.Les fonds bénéficient d’une valeur minimum protégée à échéance, qui ne pourra être revue qu'à la hausse au cours de la vie des compartiments. Cette valeur formellement protégée à l'échéance par BNP Paribas peut couvrir un montant inférieur à la souscription initiale. Les fonds de la gamme BNP Paribas Plan Easy Future sont disponibles en Allemagne, Autriche, Belgique, Espagne, France, Italie, Luxembourg et Pays-Bas.

Eurazeo a annoncé le 18 mars avoir conclu un partenariat avec Desigual pour accompagner la croissance de la marque. Eurazeo souscrira une augmentation de capital de 285 millions d’euros et obtiendra 10 % des parts du groupe détenu par son fondateur Thomas Meyer. Cet accord inclut des droits de gouvernance et de protection de l’investissement au bénéfice d’Eurazeo, reflétant ainsi un véritable partenariat entre les parties. Créé en Espagne en 1984, Desigual conçoit et distribue des vêtements et accessoires pour femmes, hommes et enfants. Sa stratégie de vente multi-canal a permis à la marque de se développer rapidement au cours des dix dernières années.

Le fournisseur d’indices MSCI va céder son pôle de conseil aux investisseurs Institutional Shareholder Services (ISS) à la société de capital investissement Vestar Capital Partners pour un montant de 364 millions de dollars, selon un communiqué publié le 18 mars par Vestar. Cette transaction, qui devrait être bouclée dans le courant du deuxième trimestre, a été motivée notamment par la multiplication des critiques concernant les méthodologies utilisées par ISS pour formuler ses recommandations de vote aux investisseurs institutionnels. Vestar insiste d’ailleurs dans son communiqué sur le fait que ISS poursuivra ses activités en toute indépendance.

Selon l’association autrichienne VÖIG des sociétés de gestion, les fonds immobiliers autrichiens n’ont jamais autant pesé qu’aujourd’hui. A fin février, les 5 KAG proposant des fonds immobiliers sur le marché autrichien gèrent 4,3 milliards d’euros. Soit une hausse de 19 % sur un an et un doublement comparé aux encours gérés en 2010, signale Fondsprofessionell.

Morningstar a dégradé la note « stewardship » des fonds Pimco de B à C et a abaissé le « parent pillar score » de la société – lequel étudie des facteurs comme le turnover des dirigeants, la culture d’investissement et les niveaux de frais - de positif à neutre, rapporte le Financial Times. « L’ère post El-Erian s’accompagne de nombreuses incertitudes autour des questions pour savoir si les tous derniers changements au sein de la direction de Pimco vont s’avérer bénéfique aux investisseurs et si les récents et futurs départs à la tête du groupe constituent un effet secondaire persistant de la culture de haute pression de la société », a écrit l’analyste Eric Jacobson. Ces notes sont très suivies par les investisseurs retail.

Après dix années d’existence, la société de gestion alternative Phoenix Investment Adviser affiche à fin février des actifs sous gestion de 1,16 milliard de dollars, contre 987,4 millions de dollars à fin 2013, rapporte Hedge Fund Intelligence.Dans ce contexte, la société envisage de recruter un analyste senior et un professionnel du marketing et des relations investisseurs au cours des tout prochains mois. La société compte actuellement une vingtaine de personnes, dont neuf professionnels de l’investissement.

Le fournisseur de services d’exécution multi-classes d’actifs a annoncé avoir confié à BNP Paribas Securities Services un mandat pour la fourniture de services centraux de règlement-livraison pour toutes les transactions exécutées sur AQX Securities.

Eurazeo a annoncé le 19 mars être revenu dans le vert en 2013 avec un bénéfice net de 561 millions d’euros contre une perte proforma de 238 millions un an plus tôt. La société d’investissement indique dans un communiqué que son actif net réévalué, qui mesure la valeur de son portefeuille, a crû de 31% à 70,7 euros par action à fin 2013. Le groupe prévoit de verser à ses actionnaires un dividende de 1,20 euro par action au titre de 2013, avec option de paiement en actions. Eurazeo avait annoncé la veille son entrée au capital du groupe espagnol de prêt-à -porter et d’accessoires à petits prix Desigual à hauteur de 10% à l’occasion d’une augmentation de capital (lire par ailleurs).

Les hedge funds ont terminé le mois de février sur une performance positive de 1,72 %, selon l’indice de référence de Preqin, le Hedge Fund Analyst. Depuis le début de l’année, la performance se chiffre à 1,42 %. Les meilleurs résultats ont été enregistrés par les stratégies event driven (+2,67%), qui a enregistré son huitième mois de suite de gains. Les fonds relative value ont enregistré une performance de 0,83 %.

La société de gestion britannique M&G Investments, filiale de l’assureur Prudential, a annoncé le 18 mars un changement d’organisation à la tête de son entité en Allemagne. De fait, Roland Schmidt, jusque-là responsable de l’Allemagne et des ventes retail dans le pays, a décidé de quitter l’entreprise pour laquelle il travaillait depuis avril 2011. Après avoir débuté chez M&G comme directeur commercial, l’intéressé avait été promu responsable du bureau allemand en septembre 2012.Roland Schmidt est remplacé temporairement par Jonathan Willcocks, actuel responsable mondial des ventes retail et managing director chez M&G, le temps que la société de gestion lui trouve un successeur.

75 % des sociétés de gestion basées en Europe constatent que les assureurs du Vieux continent externalisent davantage leurs actifs, montre une étude de Cerulli.La faiblesse des taux d’intérêt et le niveau élevé des garanties sur les contrats d’assurances traditionnels poussent en effet les sociétés d’assurances européennes à diversifier leurs portefeuilles et réduire la part des stratégies obligataires. Toutefois, l’appétit des assureurs est limité par l’environnement réglementaire défini par Solvabilité 2. La diversification peut néanmoins s’opérer au sein de la poche obligataire, avec le haut rendement, le crédit, la dette d’infrastructures. Et pour avoir accès à ces stratégies, les assureurs auront besoin de gérants externes disposant de savoir-faire adaptés et d’une bonne connaissance du monde de l’assurance.« Etre un expert en crédit européen ne suffit pas, explique David Walker, directeur associé de Cerulli. Les sociétés de gestion doivent montrer aux assureurs qu’elles connaissent leur modèle d’activité de fond en comble. Disposer d’une équipe dédiée aux assureurs est une aide formidable pour être crédible vis-à-vis des clients ».Les sociétés de gestion filiales d’assureurs ont un avantage concurrentiel par rapport aux autres en raison de leur expérience dans la gestion des actifs de leur maison mère. Toutefois, il peut s’avérer difficile pour elles de remporter des mandats auprès d’autres assureurs en raison des conflits d’intérêts que l’on peut imaginer. « Même les marchés français et italiens, traditionnellement captifs, s’ouvrent lentement aux sociétés de gestion externes. Les compagnies d’assurance veulent de plus en plus être considérées comme indépendantes par leur conseil d’administration et leurs clients. Elles réalisent aussi qu’en restant avec leurs sociétés de gestion captives, elles pourraient rater des opportunités d’investissement. C’est là où les sociétés de gestion externes ont une carte à jouer », conclut Sabrina Lacampagne, analyste de Cerulli.

Sabadell Inversión réaménage sa gamme de produits. La filiale de gestion de la banque Sabadell a en effet informé le régulateur local, la CNMV, de sa décision de scinder partiellement son fonds de placement immobilier, Sabadell Inmobiliario, révèle Funds People. Selon la documentation officielle, il s’agira d’une ségrégation partielle des encours du fonds concerné mais sans extinction du véhicule, la banque Sabadell restant le participant unique. La société de gestion va transférer en bloc l’encours ainsi scindé vers un autre fonds de placement, nouvellement créé, à savoir Sabadell Bonos Corto Plazo, un véhicule obligataire libellé en euro. Dans le détail, les investisseurs présents dans ce véhicule Sabadell Inmobiliario auront le droit de réclamer le remboursement des sommes investies ou de les transférer sans aucun frais entre le 19 mars et le 30 avril. Tout participant qui n’exercera pas ce droit deviendra automatiquement participant du véhicule Sabadell Bonos Corto Plazo.D’après les données d’Inverco, l’association professionnelle espagnole de la gestion d’actifs , le fonds Sabadell Inmobiliario comptait 458 participants et affichait 930,8 millions d’euros d’actifs sous gestion à fin février.

RBC Wealth Management vient de nommer à Hong Kong Michael Yong Haron au poste de managing director et responsable de l’activité pour l’Asie du nord, rapporte International Adviser. L’intéressé, fort de 20 ans d’expérience dans l’industrie, a précédemment travaillé à Hong Kong en tant que directeur exécutif de Credit Suise et a également été membre du CFA Institute. Michael Yong Haron rapportera directement à Barend Janssens, responsable des marchés émergents chez RBC.

UBS Global Asset Management (UBS GAM) étoffe sa gamme de produits obligataires. Le gestionnaire d’actifs suisse vient en effet de lancer deux fonds obligataires dédiés aux marchés émergents avec objectif de rendement, à savoir UBS Emerging Markets Bonds 2018 EUR et UBS Emerging Markets Bonds 2018 USD, rapporte Funds People.Ces deux véhicules, dont l’échéance est fixée au 17 décembre 2018, offrent à compter de leur lancement un rendement brut de commissions de 4,67 %, prenant comme date de référence le 14 mars 2014. Le portefeuille de ces deux nouveaux fonds est composé d’environ 80 obligations souveraines ou d’entreprises libellées en dollars et dont la notation moyenne est BBB-. Dans sa version en euros, le fonds dispose d’une couverture contre le dollar.

Orion Capital Managers et AEW Europe, le gestionnaire d’actifs immobiliers de Natixis AM, auraient été sélectionnés dans le sprint final pour le contrôle de la deuxième foncière cotée espagnole, rapporte L’Agefi qui cite une information de Bloomberg. Bankia et le groupe de construction FCC ont mis en vente leurs participations respectives de 25 et 36,9%. Realia vaut 332 millions d’euros en Bourse et affiche une dette nette de 2,1 milliards pour un patrimoine de 3,38 milliards à fin 2013.

Les actifs sous gestion du groupe bancaire du Lichtenstein VP Bank ont progressé l’an dernier de 7,4% pour s'établir fin 2013 à 30,6 milliards de francs suisses, selon un communiqué publié le 18 mars. Cette évolution est le fruit d’un effet marché positif de 1,1 milliard de francs et d’une collecte nette de 965 millions de francs.VP Bank rappelle que l’acquisition de HSBC Trinkaus Burkhardt (International) SA au Luxembourg a représenté un encours supplémentaire de 2 milliards de francs. Un encours soumis toutefois à une forte érosion que VP Bank suggère avoir réussi en partie à colmater. Le bénéfice net de VP Bank s’est inscrit en repli de 18% à 38,7 millions de francs suisses. Le coefficient d’exploitation s’est détérioré à 70,2% contre 62,8% précédemment.

Le suisse UBS AG vient de créer une nouvelle division dédiée à sa clientèle de hedge funds actions, selon une note interne obtenue par le Wall Street Journal. La nouvelle division, Capital and Consulting Services, réunit les équipes du pôle «Capital Introduction and Business Consulting» ainsi que le patron mondial du prime brokerage, Reinhardt Olsen.La nouvelle division sera dirigée par Mike Sales, basé à Londres, et qui était très récemment responsable mondial des Business Consulting Services et responsable «Capital Introduction» pour l’Europe, le Moyen-Orient et l’Afrique.

Mirabaud a recruté au sein de sa banque privée Christophe Lapaque et Stéphane Oury, tous les deux issus de l’équipe Corporate Advisory d’UBS Wealth Management à Genève, créant ainsi une équipe spécialisée en Corporate Advisory.Basée à Genève, cette équipe travaille en étroite collaboration avec les équipes de Mirabaud Securities de Londres, chargées des marchés actions, dettes et alternatifs, ainsi qu’avec celles de l’Asset Management et de la Gestion Privée, à travers l’ensemble du réseau du Groupe.Stéphane Oury a dirigé pendant 12 ans le département de Corporate Advisory chez UBS à Genève et Christophe Lapaque a travaillé pendant 7 ans au sein de ce même département.

P { margin-bottom: 0.08in; } UBS Global Asset Management (UBS GAM) is adding to its range of bond products. The Swiss asset management firm has launched two new bond funds dedicated to emerging markets, with performance objectives, the UBS Emerging Markets Bonds 2018 EUR and UBS Emerging Markets Bonds 2018 USD, Funds People reports. The two vehicles, which will mature on 17 December 2018, offer returns after commissions of 4.67% from launch, using 14 March 2014 as a reference date. The portfolio for the two new funds is composed of about 80 government or corporate bonds denominated in US dollars, with an average rating of BBB-. In its euro version, the fund is hedged against the US dollar.

P { margin-bottom: 0.08in; } Sabadell Inversión is cleaning out its product range. The asset management affiliate of the Sabadell bank has informed the local regulator, CNMV, of its decision to partly spin off its real estate investment fund, Sabadell Inmobiliario, Funds People reports. According to the official documentation, this will be a partial segregation of the assets in the fund concerned, but without the vehicle being discontinued, and Sabadell bank will remain the sole participant. The asset management firm will transfer the assets which are being separated into another newly-created investment fund in a single transfer. The new vehicle will be entitled Sabadell Bonos Corto Plazo, a bond vehicle denominated in euros. Investors present in the Sabadell Inmobiliario product will be eligible to claim a redemption of the sums invested or to transfer at no cost between 19 March and 30 April. All participants who do not exercise this right will automatically be invested in the Sabadell Bonos Corto Plazo vehicle. According to data from Inverco, the Spanish professional asset management association, the Sabadell Inmobiliario fund had 458 participants and EUR930.8m in assets under management as of the end of February.