Half of the firms in the global asset management industry will be gone by 2030, says a report by KPMG cited by Reuters. New technology, demographic shifts and changing social habits will transform the industry.The consulting firm said many firms were at danger of being swallowed up by peers and new entrants including tech companies and retailers."The message to asset managers is clear – Adapt to change or your business won’t survive,» said Tom Brown, global head of investment management at KPMG.He advises to put greater focus on saving in the developed world and a growing ability to invest on the part of the middle classes in China, Mexico, India, Nigeria and other developing economies.The asset management industry will have to satisfy a younger and more diverse client base that would require new platforms and a greater focus in online and social media networks. «We could see the Apples, Googles or large retailers of the world becoming the next big powerhouses in investment management», Tom Brown notes.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Growth in assets is on the horizon again, but vigilance remains essential. The asset management sector last year saw its largest growth since the bursting of the financial bubble, Christian Dargnat, head of the European fund and asset management association (EFAMA), said over the weeking at the association’s annual general assembly. Of course, the regulatory issues, PRIPS, MiFID directive, UCITS V and the impact of their implementation are still among the major concerns of the professional association. However, the outlooks for the sector are generally good, and Dargnat reveals that despite the traumas of the financial crisis, several studies are now predicting growth in assets under management of about USD100tr by 2020, which would correspond to a pace of growth of about 6% per year over the coming years. Although emerging markets will capture a large part of this growth, Europe is nonetheless expected to post average growth of about 3% per year over the next few years. Investors have new expectations, however, that asset management firms will have to try to meet. The continuing growth of low-cost beta solutions and alternative strategies illustrate a structural change in the market. The growing popularity of these asset classes is expected to continue. Dargnat presented the priority areas for the association in the coming year, including the need to speak with a unified voice, the institution of viable solutions for long-term investment, promotion of the asset management sector in its role in financing the economy, and the protection of the end investor. Citing a need to rebuild trust, Dargnat emphasized that “more than ever, EFAMA has a key role to play in facilitating the development of the asset management sector and protecting the interests of the final investor and the members of EFAMA.” Aggregate assets under management by EFAMA member companies total about EUR17trn, or 1.5 times the GDP of the European Union.

L’australien UGL a fait part de la signature d’un accord de cession du groupe de services immobiliers DTZ au bénéfice d’un consortium emmené par TPG Capital, associé au fonds PAG Asia Capital et au fonds de pension canadien des enseignants de l’Ontario (OTPP). Le montant de la transaction s’élève à 1,22 milliard de dollars australiens, l’équivalent de 843 millions d’euros. UGL avait déjà scindé l’activité de DTZ l’an dernier pour la distinguer de celle d’ingénierie. Le vendeur assure désormais que TPG est «idéalement placé» pour tirer parti du «fort potentiel de croissance future» de DTZ.

Suite à l’accord de l’Autorité des Marchés Financiers (AMF) en avril, 360 Asset Managers et HiXANCE Asset Management ont officiellement fusionné le 13 juin 2014 pour donner naissance à 360Hixance Asset Managers, dont les actifs sous gestion s’élèvent à 220 millions d’euros. Cette opération leur permettra désormais de mutualiser intégralement leurs moyens humains, techniques et opérationnels, et d’harmoniser tout en la complétant, l’offre de solutions proposées aux investisseurs.

Le moral des ménages américains a reculé début juin, montrent vendredi les premiers résultats de l’enquête mensuelle Thomson Reuters-Université du Michigan. En première estimation, l’indice du moral des ménages ressort en baisse, à 81,2 après 81,9 en mai. Les économistes interrogés par Reuters prévoyaient en moyenne un chiffre à 83,0.

L’Agence France Trésor a présenté une OAT 0,50% 25 novembre 2019. Cette obligation assimilable au Trésor sera adjugée pour la première fois le jeudi 19 juin 2014, en même temps qu’une OAT 2 ans de coupon 0,25%, pour un volume global de 7 à 8 milliards d’euros.

L’agence de notation a confirmé vendredi la note souveraine AA+ de la France, qui reste assortie d’une perspective stable. Fitch explique dans un communiqué que cette décision prend en compte la réduction de 0,6 point du déficit public en 2013, à 4,3% du PIB et ajoute que même si ses analystes ne s’attendent plus à ce que Paris ramène le déficit à 3% en 2015, «tout dérapage sera modeste». L’agence prévoit une croissance économique de 0,7% cette année et estime le potentiel à moyen terme à environ 1,5%.

S&P a abaissé sa note attribuée à l’Afrique du Sud d’un échelon, à BBB- en expliquant que la grève dans le secteur du platine, conjuguée à la faiblesse de la demande, intérieure comme extérieure, serait néfaste pour la croissance au deuxième trimestre. De son côté, Fitch a confirmé sa note BBB mais a abaissé sa perspective de stable à négative.

La prochaine normalisation de la BoE et de la Fed pourrait peser sur l'euro et sur le yen

La prochaine normalisation de la BoE et de la Fed pourrait peser sur l'euro et sur le yen

L'Iran chiite et les Etats-Unis ne peuvent rester sans réaction face aux sunnites de l'EIIL, qui n'ont pas encore atteint les principales infrastructures pétrolières

Le gouvernement va émettre pour 200 millions de livres de sukuks à cinq ans dans les prochaines semaines

Après avoir fait défaut sur 3,2 milliards de dollars de dette en 2008, l’Equateur pourrait faire son retour dès cette semaine sur le marché obligataire. La réaction des investisseurs lors d’une présentation de l’opération la semaine dernière à Londres et New York a été très positive, selon le quotidien. Le pays devrait lever au moins 700 millions de dollars.

Sandra Craignou, responsable de la gestion d’Aberdeen France

Vincent Guenzi, directeur de la stratégie d’investissement, Groupe Cholet Dupont

Frédérik Ducrozet, économiste senior chez Crédit Agricole CIB

Raphaël Chemla, responsable adjoint de l'équipe dettes d'entreprises chez Edmond de Rothschild AM

Elle s’interroge sur les conséquences du projet de régulation présenté en septembre 2013 par la Commission européenne

Matthieu Louanges, vice-président exécutif chez Pimco

Hotela Fonds de Prévoyance, 1,14 milliard d’encours sous gestion, ajuste progressivement sa stratégie d’investissement. Le fonds de pension mettra pleinement en ??uvre cette nouvelle stratégie au cours du troisième trimestre 2014. À la fin 2012, l’allocation d’actifs d’Hotela Fonds de Prévoyance était la suivante : 25% obligations en francs suisses 25% obligations en devise étrangère 25% immobilier 20% d’actions 5% matières premières Début 2010, Gérard Coquoz, directeur des investissements d’Hotela, avait expliqué que certains actifs, notamment les obligations, étaient gérés en interne. Concernant les placements en actions, Hotela investit dans des fonds iShares, UBS Global Asset Management et Pictet Asset Management.

Les prix du baril ont touché vendredi en séance jusqu’à 107,68 dollars pour le WTI et 114,69 dollars pour le Brent, des niveaux qu’ils n’avaient plus atteints depuis septembre 2013, avant de se replier légèrement. Sur la semaine, les prix de l’or noir progressent d’environ 4%, alors que les combattants sunnites de l’Etat islamique en Irak et au Levant (EIIL) accentuent leur progression vers Bagdad après la prise de Mossoul. Vendredi, la plus haute autorité religieuse des chiites d’Irak, le grand ayatollah Ali Sistani, a exhorté la population à prendre les armes contre les djihadistes sunnites.

Le moral des ménages américains a reculé début juin, montrent vendredi les premiers résultats de l’enquête mensuelle Thomson Reuters-Université du Michigan. En première estimation, l’indice du moral des ménages ressort en baisse, à 81,2 après 81,9 en mai. Les économistes interrogés par Reuters prévoyaient en moyenne un chiffre à 83,0. «Le changement par rapport au mois de mai était trop faible pour indiquer un changement significatif du sentiment», a estimé Richard Curtin, responsable de l’enquête.

Changement d’époque chez Schroders. La société de gestion a annoncé, ce 12 juin, la nomination de Karine Szenberg au poste de directeur général de Schroders France à compter de septembre 2014. L’intéressée, qui était depuis 2005 directeur général de J.P. Morgan Asset Management en France, remplace ainsi Nuno Teixeira qui avait mis un terme à ses fonctions de directeur général de Schroders France, mi-mai, pour des «raisons personnelles» (lire NewsManagers du 14 Mai 2014). Le recrutement d’un remplaçant est actuellement en cours, a indiqué J.P. Morgan Asset Management à Newsmanagers.Dans ses nouvelles fonctions, Karine Szenberg aura pour mission de diriger et développer les activités de Schroders en France. A ce titre, basée à Paris, elle sera rattachée à Miles O’Connor, responsable européen de la clientèle institutionnelle.Karine Szenberg, forte de 20 ans d’expérience dans le secteur, est une figure bien connue du marché français de la gestion d’actifs, notamment pour avoir dirigé pendant neuf ans le bureau français de J.P. Morgan Asset Management. Elle est également membre du Paris Management Comittee de J.P. Morgan France. Avant de rejoindre J.P. Morgan Asset Management en 2000, elle était en charge du développement auprès de la clientèle institutionnelle chez Société Générale Asset Management après avoir préalablement passé 5 ans chez Paribas Asset Management.

Un haut responsable de BNP Paribas, Georges Chodron de Courcel, va quitter son poste le 30 juin, a annoncé le 12 juin la banque, sans aucune référence à la demande de son départ posée par les autorités américaines. Georges Chodron de Courcel, 64 ans, Directeur Général Délégué de BNP Paribas prendra sa retraite le 30 septembre prochain. «Georges Chodron de Courcel a consacré ses 42 années de carrière à la BNP puis à BNP Paribas, et a contribué de manière déterminante au développement du Groupe, notamment à la faveur du projet qui devait conduire à la création du nouveau BNP Paribas», indique un communiqué de BNP Paribas sans aucune référence aux pressions supposées des autorités américaines. Début juin, des sources concordantes avaient indiqué à l’AFP que l'établissement était sur le point de se séparer de Georges Chodron de Courcel, depuis 42 ans à la BNP puis à BNP Paribas, pour tenter d’apaiser les autorités américaines. BNP Paribas est sous la menace d’une forte amende et d’une suspension de ses activités aux Etats-Unis, où elle est accusée d’avoir enfreint un embargo américain en réalisant des opérations en dollars avec des pays comme l’Iran ou le Soudan. «Georges Chodron de Courcel sera à sa demande déchargé dès le 30 juin de sa fonction de directeur général délégué de BNP Paribas», indique dans un communiqué le groupe bancaire. Le régulateur bancaire de New York, Benjamin Lawsky, avait demandé il y a plusieurs mois la tête de M. Chodron de Courcel, avait appris l’AFP. Son départ pourrait donc être interprété comme l’une des premières grandes concessions que BNP Paribas accepte de faire dans ses négociations avec les autorités américaines. BNP Paribas risque une amende record, qui pourrait avoisiner les 10 milliards de dollars selon la presse américaine.

L’indice Lyxor des hedge funds a enregistré en mai une progression de 1%, ce qui porte la performance de l’indice depuis le début de l’année à 0,8%. Onze des douze compartiments de l’indice ont terminé le mois sous revue en territoire positif, notamment l’indice Lyxor L/S Equity (+1,4%), l’indice Special Situation (+1,5%) et le CTA Long Term Index (+2,5%).

L’Association française de la gestion financière (AFG) a annoncé le 12 jun la publication de l'édition 2014 de son Annuaire de la gestion financière. L’Annuaire présente,sous forme de fiches, les sociétés de gestion adhérentes de l’association, avec au total plus de 500 sociétés de gestion répertoriées.Outre des renseignements pratiques (coordonnées complètes, programmes d’activité etc.), figurent pour chaque société les noms des professionnels. 4 500 dirigeants et responsables sont ainsi cités : -les gérants: actions, obligations, capital investissement, OPCI, gestion alternative, multigestion, épargne salariale … -les autres métiers:administration de fonds/back-office, fonction juridique, RCCI/RCSI, middle-office, administration générale, recherche développement, marketing-produits, systèmes d’information/gestion des données, ressources humaines, communication, formation… -les instances dirigeantes et les membres des conseils d’administration.

La Française structure. Après avoir signé un partenariat stratégique avec Forum Partners en septembre 2013 puis l’acquisition de Cushman and Wakefield en mars dernier, La Française a décidé de structurer son offre immobilière française à destination des institutionnels. Ce qui passe par la création d’une entité dédiée, La Française Real Estate Partners. «Cette entité déploiera, pour le compte de nos clients, des solutions dédiées à partir de stratégies d’investissement Core/Core + mais aussi Value Added et Opportuniste en immobilier Français», indique un comuniqué. Dans le détail, la nouvelle entité sera ainsi une joint-venture détenue à 65% par La Française Real Estate Managers et à 35% par son management.Pour assurer le développement de cette entité, La Française a nommé Patrice Genre au poste de président. Ce dernier avait, en 1996, intègré Goldman Sachs à Paris en qualité de directeur successivement des équipes d’acquisitions, puis de gestion de créances et enfin de gestion de portefeuilles. En juin 1999, il avait fondé DTZ Asset Management, en partenariat avec DTZ, et occupé la fonction de directeur général jusqu’en octobre 2013.

Les sociétés de gestion américaines Legg Mason et AllianceBernstein ont connu des trajectoires similaires au mois de mai. A l’issue du mois écoulé, Legg Mason a ainsi enregistré une croissance de 1,91 % de ses encours pour s’établir à 686,1 milliards de dollars contre 673,2 milliards en avril. Cette croissance a été portée par une collecte nette d’environ 400 millions de dollars sur les actifs obligataires et des souscriptions nettes de 1 milliard de dollars sur les liquidités, ce qui a compensé la décollecte d’environ 900 millions de dollars enregistrée sur les actions, a précisé la société de gestion dans un communiqué. « Sur les deux premiers mois de notre premier trimestre fiscal, la collecte sur les produits long terme s’établit à 400 millions de dollars grâce à 2,1 milliards de dollars de flux entrants sur l’obligataire qui ont plus que compensé la décollecte de 1,6 milliard de dollars sur les actions », a indiqué Legg Mason. Par ailleurs, les encours du mois de mai ont bénéficié de l’apport de près de 5 milliards d’actifs liés à l’acquisition de QS Investors, opération finalisée le 31 mai 2014. AllianceBernstein n’est pas en reste. Le gestionnaire d’actifs a enregistré une progression de 1,97 % de ses encours à fin mai pour atteindre 466 milliards de dollars contre 457 milliards de dollars à fin avril. Cette progression a été tirée par un effet marché positif et par « une collecte nette pour l’ensemble de la compagnie », a expliqué AllianceBernstein dans un communiqué sans dévoiler le moindre chiffre. Dans le détail, par canal de distribution, la société de gestion a enregistré des souscriptions nettes positives auprès des institutionnels et des clients « retail » tandis que le segment de la gestion de fortune a accusé une décollecte nette.

Le fonds Kingdom Holding Company du Prince al Waleed et la Caisse des Dépôts ont annoncé la création d’un partenariat stratégique d’investissementpour créer un véhicule d’investissement géré conjointement. L’opération a pour vocation de contribuer au développement de sociétés et projets saoudiens qui devraient bénéficier de l’implication d’entreprises françaises, de leur technologie et leur savoir-faire, indique un communiqué. Ce partenariat visera des investissements réalisés dans des secteurs et classes d’actifs variés, le fonds devant améliorer la coopération économique et les échanges entre les deux pays, en facilitant l’accès au capital de long terme des différentes sociétés impliquées dans cette coopération économique entre l’Arabie Saoudite et la France.

Rothschild Patrimoine, la banque privée de Rothschild & Cie Gestion, annonce l’arrivée de Nicolas Beyaert en tant que banquier privé. L’intéressé a débuté sa carrière comme gestionnaire de fonds au sein de Crédit Agricole Asset Management (CAAM) pendant neuf ans avant de fonder, avec trois autres associés, Beo Finance, Family office indépendant. En 2003, Nicolas Beyaert devient banquier privé au sein de Lombard Odier (2003 / 2009) avant de rejoindre Merrill Lynch comme conseiller financier, entre 2009 et 2014.