Le gestionnaire d’actifs britannique Charles Stanley a annoncé, ce 27 octobre, la nomination de Paul Abberley en qualité de nouveau directeur général (chief executive officer). Sa nomination sera effective aussitôt que le régulateur aura donné son feu vert, indique la société de gestion dans un communiqué. Paul Abberley remplace Sir David Howard qui, le 25 septembre dernier, avait annoncé son démission d’un poste qu’il occupait depuis 1972, souhaitant ainsi se mettre en conformité avec la directive européenne CRD IV qui impose notamment la séparation des fonctions de président (Chairman) et directeur général (lire NewsManagers du 26 septembre 2014). Sir David Howard conserve le poste de président non-exécutif au sein du groupe. Paul Abberley a rejoint Charles Stanley en juin 2014 en qualité de directeur des investissements (chief investment officer). Avant cela, il était directeur général par intérim d’Aviva Investors Holdings et d’Aviva Investors Global Services et membre du comité exécutif du groupe Aviva. Avant de rentrer chez Aviva Investors en 2008, Paul Abberley avait passé 8 ans chez ABN Amro Asset Management en tant que directeur des investissements pour la division «Fixed Income and Investment Solutions».

La société de gestion malaisienne RHB Asset Management (RHB AM) vient de lancer un fonds ciblant spécifiquement les titres d’entreprises ayant des caractéristiques dites entrepreneuriales, rapporte le site spécialisé Asia Asset Management. Lancé en collaboration avec Tokio Marine Asset Management, le RHB-OSK Entrepreneur Fund est un véhicule actions «growth» qui ciblera des entreprises dont le management détient au moins 5% du capital et affichant une faible valorisation, une forte croissance et un faible endettement. Le fonds se concentrera principalement sur le Japon, avec au moins 50 % de son portefeuille alloué à des actions japonaises. Le solde sera investi sur des valeurs cotées à Hong Kong, en Chine, en Corée du Sud et sur des marchés asiatiques à forte croissance comme l’Indonésie, la Thaïlande, la Malaisie ou les Philippines.

Le groupe bancaire suédois Catella AB a annoncé la nomination de Peter Elmhorn en qualité de responsable des ventes pour le marché suédois. Il aura pour mission la poursuite du développement des activités de gestion du groupe, notamment auprès de la clientèle institutionnelle, indique un communiqué. Avant de rejoindre Catella, Peter Elmhorn, qui prendra ses fonctions le 1er décembre, a notamment travaillé chez Swedbank Försäkring, où il était responsable du développement et de la gestion produits.

Au terme du troisième trimestre, les encours sous gestion de Nordea ont atteint 256 milliards d’euros, selon le groupe scandinave, contre 248,3 milliards à la fin du trimestre précédent et 226,8 milliards au terme du troisième trimestre 2013. Depuis 2008, les encours ont doublé, souligne Nordea. La collecte nette a représenté 3,2 milliards. Ces souscriptions proviennent en majorité de la clientèle institutionnelle (1,4 milliard d’euros).Le chiffre d’affaires de la gestion de fortune de Nordea s’affiche au troisième trimestre à 392 millions d’euros, contre 420 millions au deuxième trimestre et 373 millions d’euros il y a un an.

Société Générale Securities Services (SGSS) au Royaume-Uni a été mandaté par SCM Private pour fournir une solution d’externalisation administrative pour la gestion de patrimoine et d’investissements. Cette solution sera utilisée par les trois services de gestion de patrimoine en ligne SCM Direct.com, MoneyShe.com and SCM 50.com. L’offre couvre le service du front- au back-office, ainsi qu’un portail web pour l’investisseur final lui donnant accès à des services de mesure de performance, de composition de portefeuille et de suivi de positions en temps réel. La solution combine des services de middle et back-office d’exécution d’ordres, des fonctionnalités de gestion de portefeuille, de compensation et de règlement-livraison multi-produits. SGSS fournira également des services de conservation avec un traitement ségrégué des portefeuilles.

Natixis Global Asset Management (NGAM) se renforce sur le marché nord-américain. La société de gestion française, filiale du groupe BPCE, a en effet annoncé, le 24 octobre, avoir trouvé un accord en vertu duquel Natixis acquerra toutes les actions ordinaires en circulation de NexGen Financial Corporation, une société de gestion basée à Toronto détenant plus de 919 millions de dollars canadiens d’actifs sous gestion. Le montant de la transaction n’a pas été dévoiléAvec cette opération, NGAM affiche clairement l’objectif de pénétrer le marché canadien des «mutual funds» (organismes de placements collectifs – OPC) évalué à 1.000 milliards de dollars canadiens. Et pour cause. Disposant d’une vaste plate-forme de distribution, «NexGen offre une riche gamme d’OPC destinés aux particuliers», indique John Hailer, directeur général de Natixis pour les continents américain et asiatique, cité dans un communiqué. Grâce à cette acquisition, «Natixis s’appuiera sur la plateforme d’OPC de NexGen afin de proposer certaines de ses stratégies de gestion d’actifs sur le marché des particuliers canadiens», précise la société de gestion. Dans un communiqué, le groupe français rappelle que le Canada fait partie intégrante du plan stratégique de développement mondial de Natixis. En juin, la société avait ainsi annoncé une nouvelle initiative commerciale au Canada visant à profiter de la croissance régulière de son marché institutionnel. NexGen a, pour sa part, bâti sa réputation sur des stratégies de gestion de patrimoine à optimisation fiscale. Son réseau se compose de plus de 1.600 conseillers financiers et plus de 100 courtiers à travers le Canada.Dans la lignée du modèle multi-affiliés développé par Natixis, NexGen conservera son autonomie et son équipe de direction, aucune modification des effectifs ou du modèle commercial n’étant prévue dans l’immédiat, précise NGAM.L’opération est soumise aux conditions de clôture, notamment l’agrément des tribunaux de l’Ontario, le vote favorable d’au moins deux tiers des actionnaires de NexGen et l’approbation des autorités de réglementation.

La volatilité des marchés et une série de paris ayant tourné au vinaigre ont fait d’octobre un mois atroce pour un certain nombre de grands hedge funds, y compris York Capital et Discovery, rapporte le Financial Times. Plusieurs fonds global macro ont vu leur performance écornée par la hausse du dollar et les incertitudes concernant la direction des taux américains.Discovery, le hedge fund de 15 milliards de dollars géré par Robert Citrone, a vu son fonds global macro chuter de 11,2 % à mi-octobre, ce qui porte la perte totale depuis le début de l’année à 20 %. York Capital a vu son fonds principal reculer de 6 % et effacer la totalité de ses gains depuis le début de l’année.

La société d’investissement Ardian et le groupe industriel Tozzi, spécialiste des énergies renouvelables et propriétaires à 100% de la joint-venture TRE Solar, viennent d’acquérir la société Agritre, qui développe et construit une centrale électrique biomasse en Italie. Dans le cadre de cette opération, Ardian et le groupe Tozzi investiront plus de 100 millions d’euros dans Agritre afin de permettre à l’entreprise de construire une centrale électrique biomasse d’une capacité de 25.2 MW dans le Sud de l’Italie, indique un communiqué.Toutes les autorisations nécessaires ont été obtenues pour ce projet dont le chantier devrait s’achever en avril 2016. La centrale recyclera des résidus provenant de la culture céréalière, mais aussi de la taille des oliviers et des vignes, afin de fournir une solution alternative à faible émission de CO2 pour l’élimination des déchets agricoles. Ce projet impliquera près de 200 emplois durant la construction et permettra la création d’au moins 30 emplois sur le site une fois le chantier terminé.

La société de gestion italienne Anima a signé un contrat pour l’ouverture d’une ligne de crédit à moyen-long terme concédée par un pool de banques composé de Banca Monte dei Paschi di Siena, Banca Popolare di Milano, Mediobanca – Banca di Credito Finanziario, Banca Intesa e Credito Valtellinese pour un montant de 180 millions d’euros, rapporte Bluerating. La somme sera utilisée pour rembourser intégralement l’actuel financement de 175 millions d’euros, qui arrive à échéance le 30 juin 2018.

A l’issue de son exercice fiscal 2014 clos le 30 septembre, le gestionnaire d’actifs américain Franklin Templeton Investments a fait état d’une progression de 11% de ses bénéfices. Au 30 septembre 2014, son résultat net ressort en effet à 2,38 milliards de dollars contre 2,15 milliards de dollars un an auparavant. Sur le seul quatrième trimestre, ses bénéfices ont fait un bond de 26%, s’établissant à 640,6 millions de dollars au 30 septembre 2014 contre 509 millions de dollars au 30 septembre 2013.Le groupe américain, basé en Californie, a bénéficié à plein de la croissance de ses encours. Au 30 septembre 2014, ses actifs sous gestion s’affichent en effet à 898 milliards de dollars contre 844,7 milliards de dollars au 30 septembre 2013, soit une augmentation de 6% sur un an. Cette progression des encours de 53,3 milliards de dollars a été exclusivement portée par un effet de marché positif à hauteur de 62,4 milliards de dollars. A contrario, sur l’ensemble de l’année écoulée, Franklin Templeton a subi une décollecte nette de 4,6 milliards de dollars, après avoir enregistré une collecte nette de 24,3 milliards de dollars lors de l’exercice fiscal 2013. Sur le seul quatrième trimestre, ses encours ont diminué de 2% par rapport au trimestre précédent (920,5 milliards de dollars au 30 juin 2014) mais ils ont bondi de 6% par rapport au quatrième trimestre 2013 (844,7 milliards de dollars au quatrième trimestre 2013). Au cours du quatrième trimestre 2014, Franklin Templeton a pâti d’un effet de marché négatif à hauteur de 21,4 milliards de dollars – dont un impact négatif de 7,2 milliards de dollars lié à l’effet de change – et d’une décollecte nette d’environ 100 millions de dollars.

Le gestionnaire d’actifs américain BlackRock a décidé de baisser les frais de trois de ses fonds obligataires, à savoir le Total Return Fund, Low Duration Fund et Core Bond Fund, rapporte Reuters qui cite un document adressé à la Securities and Exchange Commission (SEC) le lundi 27 octobre. De fait, les parts institutionnelles du Total Return Fund vont baisser à 45 points de base contre 52 points de base tandis que les frais des parts A passeront de 83 à 79 points de base. S’agissant du Core Bond Fund, les parts institutionnelles passeront de 56 à 45 points de base. Enfin, les parts B du Low Duration Bond Fund coûteront désormais 154 points base contre 162 points de base.

La société américaine de capital investissement Warburg Pincus a annoncé, le 27 octobre, avoir levé 4 milliards de dollars lors du bouclage du fonds Warburg Pincus Energy, son premier véhicule dédié aux investissements dans le secteur de l’énergie. Warburg Pincus, qui avait démarré la levée de fonds en novembre 2013, a largement dépassé son objectif initial fixé à 3 milliards de dollars.

BNY Mellon a annoncé la nomination de James S. Wiener en qualité de senior executive vice president et chief risk officer à compter du 24 novembre. James Wiener sera à la tête du «global Risk and Compliance Group», et supervisera la déontologie ainsi que les fonctions risques de crédit, risques opérationnels et risques de marché. Il sera rattaché à Gerald L. Hassell, président et CEO de BNY Mellon, et au comité des risques du conseil d’administration. Avant de rejoindre BNY Mellon, James Wiener travaillait chez Oliver Wyman, où il était associé senior, membre du comité de direction du groupe.

Le fonds britannique Amber Capital est passé sous le seuil de 5% du capital du spécialiste français du câble Nexans, selon un avis publié le 27 octobre par l’Autorité des marchés financiers (AMF).Fin 2013, Amber Capital a été à l’origine d’une campagne contre l’ancien PDG de Nexans, Frédéric Vincent, dont il souhaitait l'éviction. Sous la pression d’Amber Capital, Nexans a décidé en mai dernier de dissocier les fonctions de président et de directeur général et de nommer Arnaud Poupart-Lafarge au poste de directeur général. Selon l’AMF, le fonds Amber détient désormais 4,99% du capital et des droits de vote de Nexans. «Ce franchissement de seuils résulte d’une cession d’actions Nexans sur le marché», précise l’avis financier.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } At the end of third quarter, assets under management at Nordea totalled EUR256bn, according to the Scandinavian group, compared with EUR248.3bn at the end of the previous quarter, and EUR226.8bn at the conclusion of third quarter 2013. Since 2008, assets have doubled, Nordea emphasizes. Net inflows have totalled EUR3.2bn. These subscriptions come largely from institutional clients (EUR1.4bn). Earnings from wealth management at Nordea in third quarter totalled EUR392m, compared with EUR420m in second quarter, and EUR373m one year ago.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The Swedish banking group Catella AB has announced the appointment of Peter Elmhorn as head of sales for the Swedish market. He will aim to pursue the growth of the group’s asset management activities, particularly serving institutional clients, a statement says. Before joining Catella, Elmhorn, who will begin on 1 December, worked at Swedbank Försäkring, where he was head of development and product management.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Andbank is changing tracks. The Andorran financial group has received permission from the regulatory authorities, including the Spanish ministry of the economy, the Bank of Spain, the Spanish national market securities commission (CNMV) and the national institute of finances of Andorra, to acquire the personal banking and private banking activities of Banco Inversis, Funds People reports. The transaction may then be completed by the end of November. Through this operation, the Andbank group will position itself as one of the leading independent private banks in the Spanish market, with assets under management of over EUR7bn in Spain and EUR20bn worldwide.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The regional banking group Raiffeisen on 27 October announced the creation of a new affiliate, Notenstein Asset Management SA, dedicated to asset maangement and invesmtent activities. “With the creation of a new affiliate, Notenstein Asset Mangemement SA, Raiffeisen is continuing its diversification strategy and is scaling up its asset management activities and its expertise in investment within the Group.” This new organization allows for operational asset management sectors of activity to be combined into a single entity, Raiffeisen indicates in a statement. Notenstein includes the asset management and institutional client areas of activity at Notenstein, and the operatoin sectors of the TCMG boutiques. With this move, the Raiffeisen Group is preparing the platform which will be used from the end of first half 2017, when its partnership with Vontobel concludes. Initially, Notenstein Asset Management will administrate assets totalling nearly CHF12bn, a statement says. Aris Prepoudis, previously head of institutional clients at Notenstein Private Bank, has been appointed CEO of Notenstein Asset Management, whose chief investment officer is expected to be Peter Oertmann, currently CEO of Vescore Solutions SA. Pierin Vincenz, chairman of the board at the Raiffeisen Group, will chair the board of directors, on which Adrian Künzi, CEO of Notenstein private bank, will also sit. Beat Wittmann of TCMG Asset Management AG will advise the group during the transition and integration period. He will then serve in a role as asset manager and independent investor outside the group. Through the creation of Notenstein Asset Management, Notenstein private bank is concentrating on its core profession: wealth management for private clients in Switzerland, and certain target markets, as well as the creation of structured investment products. The separation also emphasizes the independence of the private bank in its choice of financial instruments and return components, to meet the various risk/return profiles of its clients. Pierin Vincenz, CEO of the Raiffeisen Group, says that “the creation of Notenstein Asset Management is the results of a successful expansion of asset management activities at Notenstein private bank. Raiffeisen now has two strong affiliates: Notenstein private bank, a specialist in private banking, and Notenstein Asset Management, our new centre of expertise specialised in investment and asset management.”

Natixis will acquire all of the outstanding common shares of NexGen for consideration consisting of CAD7.25 cash per common share, for an enterprise value of approximately CAD35 million. NexGen is a Toronto-based asset manager with more than CAD919 million (as of Sept. 30, 2014) in assets under management and a broad distribution platform.“NexGen is an innovative firm with a strong management team and a solid lineup of retail mutual funds offered through an expansive distribution platform,” said John Hailer, chief executive officer of Natixis in the Americas and Asia. “We are honored to build on the legacy James Hunter established in one of the largest retail markets in the world. Together with NexGen, we will be better positioned to serve the market with our worldwide network of affiliated investment managers.”Natixis manages more than USD930 billion (as of June 30, 2014) in assets through its global affiliates. Natixis plans to build upon NexGen’s existing mutual fund platform by selectively offering its broad range of asset management strategies into the Canadian retail market.Expanding into Canada is part of Natixis’ strategic plan to actively pursue international growth. In June, the firm announced plans to launch a new business development initiative in Canada focused on tapping into the steadily growing Canadian institutional market. In 2013, the firm established its retail platform in the UK, adding personnel and launching several mutual funds registered for the UK.NexGen is recognized for offering tax-efficient wealth management strategies. Their patent pending proprietary mutual fund structure is designed to achieve a number of tax planning objectives that are not publicly offered by any other Canadian mutual fund company. The firm distributes through more than 1,600 financial advisors and more than 100 dealers throughout Canada.

Le marché français de l’assurance vie a enregistré une collecte nette de 2,1 milliards d’euros au mois de septembre, soit le neuvième mois consécutif de flux nets positifs, selon des chiffres publiés le 27 octobre par la Fédération française des sociétés d’assurances (FFSA) et le Groupement des entreprises mutuelles d’assurance (Gema). Au cours du mois écoulé, les cotisations brutes s’établissent à 10,1 milliards d’euros tandis que les prestations versées par les assureurs ressortent à 8 milliards d’euros.Au cours des neuf premiers mois de l’année 2014, le montant des cotisations brutes collectées atteint 95,3 milliards d’euros (contre 89,4 milliards d’euros sur les neuf premiers mois de 2013). Sur la même période, les prestations versées s’élèvent à 77,9 milliards d’euros (contre 78,1 milliards sur les neuf premiers mois de 2013). Résultat: depuis le début de l’année 2014, la collecte nette s’établit à 17,4 milliards d’euros contre 11,3 milliards à fin septembre 2013.A fin septembre 2014, l’encours des contrats d’assurance vie (provisions mathématiques + provisions pour participation aux bénéfices) s’élève à 1.505,6 milliards d’euros.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } At the conclusion of its 2014 fiscal year on 30 September, the US asset management firm Franklin Templeton Invetments has reported 11% growth in its profits. As of 30 September 2014, its net profits total USD2.38bn, compared with USD2.15bn one year previously. In fourth quarter alone, profits have risen 26%, to USD640.6m as of 30 September 2014, compared with USD509m as of 30 September 2013. The US group, based in California, has fully benefited from the growth in its assets. As of 30 September 2014, assets under management total USD898bn, compared with USD844.7bn as of 30 September 2013, for an increase of 6% year on year. This growth in assets of USD53.3bn has been driven entirely by a positive market to the tune of USD62.4bn. However, for the past year overall, Franklin Templeton has seen net outflows of USD4.6bn, after net inflows of USD24.3bn for the 2013 fiscal year. In fourth quarter alone, assets are down 2% compared with the previous quarter (USD920.5bn as of 30 June 2014), but they are up 6% compared with fourth quarter 2013 (USD844.7bn in fourth quarter 2013). In fourth quarter 2014, Franklin Templeton has suffered from a negative market effect of USD31.4bn – which includes a negative impact of USD7.2bn due to currency effects – and a net outflow of about USD100m.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } BNY Mellon has announced the appointment of James S. Wiener as senior executive vice president and chief risk officer, from 24 November. Wiener will head up the global risk and compliance group, and will oversee professinoal ethics and credit risk, operational risk and market risk functions. He will report to Gerald L. Hassell, chairman and CEO of BNY Mellon, and to the risk committee of the board of directors. Before joining BNY Mellon, Wiener worked at Oliver Wyman, where he was a senior partner and a member of the board of directors for the group.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Wealth management activities at UBS have posted cumulative net inflows totalling CHF14.4bn, and excluding flows from money markets, net inflows to the global asset management division have totalled CHF3.8bn. Corrected pre-tax profits from wealth management activities top CHF1bn. Wealth management, which attracted CHF9.8bn, has posted its best corrected pre-tax quarterly results since second quarter 2009. Wealth Management Americas has posted net inflows of CHF4.9bn, and has achieved record recurrent results, while Global Asset Mangaement has earned its best corrected pre-tax profits in six quarters. Assets under management in Wealth Management as of the end of September totalled CHF966bn, compared with CHF928bn at the end of June, while Wealth Management Americas has a total of CHF970bn, compared with CHF902bn, and Global Asset Management has a total of CHF648bn, compared with CHF621bn.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The Kuwait sovereign fund (KIA, Kuwait Investment Authority) has decided to sell its stakes in three local activities valued at a total of KWD1.56bn, or about USD5.4bn, the website SWFI reports. The sale of the assets is expected to be completed in first quarter 2015.

Le projet de rapprochement entre les Bourses de Hong Kong et de Shanghai a été reporté sine die. Selon un communiqué publié le dimanche 26 octobre, Hong Kong Exchanges and Clearing a indiqué que le «Shanghai Hong-Kong Stock Connect» n’a pas reçu le feu vert réglementaire nécessaire pour lancer l’opération. Les parties sont prêtes sur le plan technique mais après une semaine confuse sur la date de lancement qui était arrêtée au 27 octobre, la Bourse de Hong Kong ne dispose pas des autorisations nécessaires et n’a fixé aucune nouvelle date pour le lancement de cette connexion pourtant très attendue par les marchés de la région dans la mesure où elle doit notamment offrir un accès plus large aux actions chinoises.

BNP Paribas Securities Services vient de nommer Ian Perkins à la tête de son entité pour l’Australie et la Nouvelle-Zélande, avec effet immédiat. Il a rejoint BNP Paribas en janvier 2014 en tant que «head of sales» et possède plus de 25 années d’expérience dans l’industrie de l’asset management, indique la banque. Ian Perkins était récemment co-détenteur de la société Morse Conseil Asie-Pacifique.

Le fonds souverain du Koweit (KIA, Kuwait Investment Authority) a décidé de céder des participations dans trois activités locales valorisées au total à 1,56 milliard de dollars koweitiens, soit environ 5,4 milliards de dollars US, rapporte le site SWFI. La cession de ces actifs devrait intervenir au premier semestre 2015.

Après avoir souffert des difficultés de sa maison mère au cœur de la crise financière, Groupama Asset Management entrevoit désormais le bout de tunnel, écrit le quotidien Les Echos. Alors que Groupama a cédé plusieurs filiales en France comme à l’étranger, la société de gestion a en effet dû s’adapter à ce changement de périmètre. Pour autant, «les encours sont stables depuis 2010, indique Philippe Setbon, directeur général de Groupama AM en poste depuis bientôt un an, dans un entretien accordé au quotidien économique. Sur les 20% qui ne sont pas générés par Groupama et ses filiales, nous n’avons quasiment pas perdu de clients dans un environnement difficile.» Mieux, depuis le début de l’année, le gestionnaire d’actifs a enregistré 500 millions d’euros de collecte nette à fin septembre. «C'était même 850 millions à fin août, mais, en septembre, nous avons décollecté sur le monétaire», a précisé le dirigeant.

Alberto González Méndez, nommé responsable de l’Espagne, d’Andorre et du Portugal en mai 2012, a décidé de quitter Oyster Funds, filiale du groupe Syz & Co, pour se consacrer à un nouveau projet professionnel, révèle le site espagnol Funds People. Il est remplacé par Luis Beltrami, arrivé chez Oyster en avril en provenance d’Allianz Global Investors.

Andbank change de dimension. Le groupe financier andorran a en effet obtenu le feu vert des autorités de régulation – à savoir le ministère de l’Economie, la Banque d’Espagne, la Commission nationale des valeurs de marché (CNMV) et l’Institut national des Finances d’Andorre – afin d’acquérir l’activité de banque personnelle et de banque privée de Banco Inversis, rapporte Funds People. La transaction pourra alors être finalisée d’ici fin novembre.Grâce à cette opération, le groupe Andbank se positionnera comme l’une des principales banques privées indépendantes du marché espagnol, affichant des actifs sous gestion supérieurs à 7 milliards d’euros en Espagne et à 20 milliards d’euros à travers le monde.