Investec Asset Management passe à la vitesse supérieure sur le marché allemand. La société de gestion britannique a ouvert ce lundi 3 novembre un bureau à Francfort et a annoncé la nomination d’Aymeric François au poste de directeur commercial responsable de la vente des fonds à la clientèle wholesale, position nouvellement créée. Avant de rejoindre Investec AM, l’intéressé était executive director pour la distribution en gestion d’actifs de Goldman Sachs à destination des banques privées, fonds de fonds et family offices en Allemagne. Aymeric François travaillera au sein du bureau de Francfort en étroite collaboration avec Michael Steiner, responsable de la distribution auprès de la clientèle institutionnelle. Dans un communiqué, Stef Bogaars, directeur commercial pour la clientèle européenne d’Investec AM, a souligné l’importance du marché allemand pour le développement de la société de gestion.

Les deux fonds souverains de Singapour Temasek et GIC ont représenté ensemble 60 %, avec 23 milliards de dollars, des opérations transfrontières réalisées par les fonds souverains mondiaux au premier semestre, selon le Sovereign Wealth Centre, cité par le Financial Times. Cela montre que Singapour émerge comme l’un des investisseurs les plus audacieux. GIC et Temasek ont réalisé 61 investissements directs à l’étranger pour une valeur totale d’environ 14 milliards de dollars, avec un focus sur les industries de la consommation et les technologies sur les marchés émergents.

Le fonds de pension de Taïwan, le Labour Pension Fund (LPF), a lancé un appel d’offres portant sur des mandats de gestion locaux d’une valeur totale de 1 milliard de dollars, rapporte le site spécialisé Asia Asset Management. Dans le cadre de ce nouveau programme, le LPF entend attribuer cinq mandats d’une durée de 4 ans pour une valeur nominale de 200 millions de dollars à cinq gestionnaires d’actifs domestiques. Pour pouvoir se porter candidat, les sociétés de gestion devront justifier d’un «track record» d’au moins trois ans et afficher pas moins de 328,5 millions de dollars (10 milliards de nouveaux dollars de Taïwan). Les dépôts de dossier devaient intervenir entre le 22 octobre et 3 novembre, la procédure de «due diligence» s’étalant du 4 au 21 novembre.

Après l’amende de 40 millions d’euros et le blâme infligés à la CNP par la Commission des sanctions de l’Autorité de Contrôle Prudentiel et de Résolution, essentiellement «en raison de la réaction très insuffisante de l’assureur pour mettre en oeuvre les exigences issues de la loi du 17 décembre 2007, pour ce qui est de la recherche des bénéficiaires des contrats d’assurance sur la vie dénoués par décès», l’assureur a réagi dans un communiqué publié hier matin. «Compte tenu des moyens et procédures mis en place depuis plusieurs années, une telle situation ne peut plus se produire», a noté la compagnie d’assurances en rappelant que la décision porte sur des capitaux non réclamés concernant des décès antérieurs à 2007. Par ailleurs, CNP Assurances qui est le deuxième assureur à être sanctionné sur ce sujet - Cardif a réglé une amende de 10 millions d’euros au moins d’avril - a également tenu à préciser qu’elle n’a tiré aucun profit de ces capitaux non réclamés : les produits de leur placement ne sont pas revenus à l’entreprise mais ont augmenté les sommes dues à l’ensemble des assurés, comme c’est le cas pour tous les contrats d’assurance-vie."Jusqu’à l’adoption de la loi du 17 décembre 2007, il appartenait aux bénéficiaires d’un contrat d’assurance-vie de se faire connaître et de réclamer les capitaux qui leur étaient dus», a t-elle ajouté. «Les compagnies d’assurances n’avaient du reste pas la possibilité de connaître le décès d’un assuré si ce dernier ne leur était pas signalé. L’accumulation d’un stock de nombreux contrats non réclamés était de ce fait inévitable chez tous les assureurs-vie. Chez CNP Assurances, il était particulièrement important compte tenu de l’ancienneté et du volume de l’activité.» «L’identification des bénéficiaires et leur recherche en vue du règlement des sommes dues se sont avérées des opérations beaucoup plus complexes que nous ne l’avions anticipé en 2008", a également expliqué l’assureur, tout en indiquant que cette situation, quelles qu’en soient les raisons, n’était pas acceptable. De fait, entre fin 2012 et aujourd’hui, les moyens mis en œuvre au sein de la compagnie ont été multipliés par cinq. «Une équipe de 60 personnes est désormais entièrement dédiée au traitement des dossiers antérieurs à 2007 et fait systématiquement appel à des enquêteurs agréés. Nous pouvons de ce fait d’ores et déjà indiquer que les derniers dossiers concernés auront été traités au 31 décembre 2015", a annoncé l’assureur. En 2013, la Cour des comptes avait présenté devant la commission des finances, de l'économie générale et du contrôle budgétaire de l’Assemblée nationale un rapport sur les avoirs bancaires et les contrats d’assurance-vie en déshérence. Selon ce dernier, les sommes des contrats en déshérence se chiffraient à 2,76 milliards d’euros en 2011, soit environ 0,2 % des encours de l’assurance-vie (1 416,2 milliards d’euros en avril 2013). La Cour des comptes recommandait également un transfert par les assureurs à la Caisse des Dépôts et Consignations ( CDC) des sommes dues au titre des contrats non réclamés. «Un tel transfert aurait un caractère incitatif à l'égard des assureurs en matière de recherche de bénéficiaires, dans la mesure où les sommes versées aux bénéficiaires avant le transfert à la Caisse des dépôts et consignations sont susceptibles d'être réinvesties auprès du même assureur», indique la Cour des Comptes.

La société de gestion autrichienne Spängler IQAM Invest a annoncé la nomination de Peter Pavlicek au sein de son équipe commerciale. Il occupe le poste de responsable de la distribution wholesale, précise Das Investment. Il rejoint la société en provenance de Merito Financial Solutions, où il était gérant.

Elaïs Capital a annoncé la nomination de Sébastien Beth au poste de directeur des investissements. Il rejoint la société de capital investissement en provenance de MML Capital, où il suivait en particulier les participations dans Tournus Equipement et Carré Blanc. De 2007 à 2011, il a exercé la fonction de directeur de participations chez Atria Capital Partenaires.

Le gestionnaire d’actifs américain BlackRock a nommé Chip Castille au poste nouvellement créé de stratégiste en chef pour les retraites («chief retirement strategist»), rapporte Bloomberg. A ce titre, l’intéressé va diriger et piloter la croissance de la plateforme de produits de retraite de BlackRock à l’échelle mondiale.En parallèle, Anne Ackerley, actuellement «managing director», remplacera Chip Castille au poste de responsable de l’activité «defined-contribution» aux Etats-Unis et au Canada, qui représente 572 milliards de dollars d’actifs sous gestion.Chip Castille et Anne Ackerley seront rattachés à Robert Fairbairn, «senior managing director» et responsable mondial d’iShares et de l’activité «retail» de BlackRock.

L’opérateur hôtelier Hilton Worldwide a annoncé le 3 novembre que son principal actionnaire Blackstone allait céder 90 millions de titres sur le marché, soit l'équivalent de 2,27 milliards de dollars sur la base du cours de clôture du vendredi 31 octobre (25,24 dollars). La participation de Blackstone pourrait ainsi passer de 66% à 57%. Blackstone ne précise pas pour quelles raisons il avait décidé de réduire sa participation, relève Hilton dans un communiqué.

Le spécialiste de l’investissement dans les PME non cotées ACG Management propose une offre associant deux FPI ouverts à la réduction d’impôt sur le revenu. Le FIP Savoir-faire France 2014, investi à 100% en PME et offrant 18% de réduction d’impôt à l’IR 2014, ciblera des entreprises intervenant dans le domaine du Savoir-faire et de l’Art de Vivre à la Française. Le FIP Néoveris Corse 2014, une Solution offrant 38% de réduction à l’IR 2014, cible pour sa part le financement de PME situées en Corse.En choisissant par exemple d’investir à parts égales dans ces deux solutions, l’investisseur se verra proposer une réduction fiscale moyenne de 28% au titre de ses revenus 2014 ainsi qu’un placement diversifié dans cinq régions dynamiques allant de l’Ile-de-France à la Corse, en passant par la Bourgogne, la région Rhône-Alpes et PACA.

La Société Privée de Gestion de Patrimoine (SPGP) a annoncé, le 3 novembre, les nominations de Michael Levy en tant que spécialiste de la gestion patrimoniale et de Cyril Sabbagh au poste de responsable des opérations de trading pour l’ensemble de la gestion. Michael Levy renforce ainsi les départements gestion collective et gestion privée et il aura également la responsabilité de la stratégie de développement à l’international aux côtés de Cédric Chaboud, président de la SPGP. Pour sa part, Cyril Sabbagh, spécialiste trading et dérivés, sera chargé de structurer les idées d’investissements dans les fonds et améliorer leur profil de risque. Il prendra également part à la réorganisation de la salle de marché.Michael Levy, 49 ans, a commencé sa carrière en 1999 chez Barclays Capital en tant que responsable dérivés FX exotiques, puis il intègre SGAM Alternatives Investments en 2001 comme gérant de hedge funds. En 2009, il rejoint en qualité de gérant et associé la société 360 Asset Managers, devenue 360Hixance AM. Cyril Sabbagh, 38 ans, a débuté sa carrière chez Oddo Options de 2001 à 2007 où il était responsable du trading options sur actions, poste qu’il occupa également chez Exane Derivatives de 2007 à 2009. Après une expérience entrepreneuriale entre 2009 et 2012, il rejoint Equinox Consulting en 2013 comme consultant en stratégie. Il a rejoint en août 2014 la SPGP, pour apporter son expertise en trading et particulièrement sur les dérivés.

La société de gestion de capital investissement Calao Finance a ouvert la première période de souscription de la quatrième édition du Mandat de Gestion Conseil Privé ISF 2015 qui s’achèvera le 15 décembre 2014 - ou avant par anticipation. Le Mandat de Gestion Conseil Privé ISF 2015 donne accès à une sélection de PME françaises de croissance évoluant sur des univers d’investissement diversifiés : bien-être, luxe, digital media, cyber sécurité, efficacité énergétique, etc.Caractéristiques : Souscription minimum : 5 000 euros (puis par palier de 1 000 €) Frais de gestion : 0% /des frais sont à la charge des PME et sont susceptibles de limiter la performance de l’investissement. Ils représentent l'équivalent de 3,66 % TTC par an pour une durée de 6 ans maximum.Fiscalité : 50% de réduction d’ISF 2015 et exonération à 100% de la base ISF taxable chaque année durant la détention (hors droits d’entrée)

La société CSOP Asset Management, basée à Hong Kong, a renoncé à s’allier avec Source pour introduire aux Etats-Unis un ETF en actions A, préférant agir seule, selon un article d’Ignites Asia publié sur le site du Financial Times. Le CSOP FTSE CHINA A50 ETF, qui répliquera l’indice FTSE China A50 Net Total Return, sera coté sur NYSE Arca lorsqu’il aura obtenu les autorisations nécessaires. Le cas échéant, ce sera la première fois qu’une société de gestion chinoise exporte un produit aux Etats-Unis ou en Europe sans l’aide d’une société étrangère.

Le gestionnaire d’actifs américain Pimco a annoncé, le 3 novembre, le recrutement de Marc Seidner en qualité de « managing director » et de gérant de portefeuille au poste de directeur des investissements (« chief investment officer ») pour les stratégies non traditionnelles. L’intéressé occupera aussi le poste de responsable de la gestion de portefeuilles au bureau de New York de Pimco et intègre le comité d’investissement de la société de gestion. Marc Seidner prendra officiellement ses fonctions le 12 novembre et sera rattaché à Daniel Ivascyn, directeur des investissements pour le groupe Pimco.Il s’agit d’un retour aux sources pour Marc Seidner qui, de 2009 à 2014, avait déjà travaillé chez Pimco en qualité de « senior portfolio management ». Après avoir quitté Pimco, il était associé et responsable de la gestion obligataire chez GMO LLC.Après Jeremie Banet (lire NewsManagers du 30 octobre 2014), Marc Seidner est le deuxième gérant à faire son retour chez Pimco après le départ de Bill Gross.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The Société Privée de Gestion de Patrimoine (SPGP) on 3 November announced the appointments of Michael Levy as a wealth management specialist, and Cyril Sabbagh as head of trading operations for all management. Levy comes as an addition to the collective management and private management departments, and will also be responsible for international development strategy, alongside Cédric Chaboud, chairman of SPGP. Sabbagh, a trading and derivatives specialist, will be responsible for structuring investment ideas in funds, and improving their risk profiles. He will also participate in reorganizing the trading room. Levy, 49, began his career in 1999 at Barclays Capital, as head of exotic FX trading, and then joined SGAM Alternative Investments in 2001 as a hedge fund manager. In 2009, he joined the firm 360 Asset Managers, which became 360Hixance AM, as manager and partner. Sabbagh, 38, began his career at Oddo Options, from 2001 to 2007, where he was responsible for equity options trading, a position he also held at Exane Derivatives from 2007 to 2009. After an entrepreneurial period from 2009 to 2012, he joined Equinox Consulting in 2013 as a strategy consultant. In August 2014 he joined SPGP, where he provided expertise in trading and particularly derivatives.

Marc Seidner, who had left Pimco in January, comes back to the firm as chief investment officer.Pimco has re-hired Marc Seidner as a managing director and portfolio manager. He will return to the firm in a new role as chief investment officer - non-traditional strategies and head of portfolio management in the New York office, as well as a member of Pimco’s investment committee. He will begin on November 12th and will report to Daniel Ivascyn, group chief investment officer, according to a press statement.Marc Seidner, who was a senior portfolio manager at Pimco from 2009 to 2014, will work closely with Mr. Ivascyn on the oversight of several non-traditional investment teams. In addition, he will assume generalist portfolio management responsibilities as part of his new role. In his previous role at Pimco, Marc Seidner was a member of the Pimco investment committee and managed a range of portfolios that included Pimco total return separate accounts.Last week, Pimco also re-hired two professionals who had left the company. Observers say that this move is linked to Bill Gross’ departure.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The French asset management firm Comgest and its British counterpart Liontrust AM are setting out to conquer the Spanish market. The two asset management firms have registered their Irish Sicav with the local regulator, the CNMV, to make their funds available to Spanish investors. On 24 October this year, Liontrust AM registered the Liontrust Global Funds Sicav, while Comgest registered the Comgest Growth Sicav. For sales of these Sicav funds, Comgest has decided to work with Allfunds Bank, while Liontrust will work with the Spanish arm of J.P. Morgan International Bank and the agency Seleccion e Inversion de Capital Global. On 3 October, Luxcellence, a Luxembourg-based asset management affiliate of the Caceis group, also registered its Luxembourg Sicav, entitled Luxcellence, with the CNMV. Distribution of this Sicav has been outsourced to RBC Investor Services España.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Invesco PowerShares, the fourth-largest ETF provider in the world, on 3 November announced the launch in Europe of the PowerShares Global Buyback Achievers UCITS fund, listed on the London Stock Exchange since the end of October. The new ETF invests in companies which have repurchased at least 5% of their equities in the past 12 months, the asset management firm says in a statement, where it claims that the fund is the “first Buyback ETF available in Europe.” The vehicle replicates the Nasdaq Global Buyback Achievers Net Total Return index via complete physical replication. The benchmark index is composed of businesses from two other indices, the Nasdaq US Buyback Achievers and Nasdaq International Buyback Achievers, which includes companies which have carried out an overall reduction in their capital of at least 5% in the past 12 months, in the case of the first index, and in the past tax year in the case of the second index. The new PowerShares Global Buyback Achievers UCITS ETF will be listed on Euronext Paris on 12 November, and on Borsa Italiana and Deutsche Börse Xetra on 24 November. The tracker fund will be listed on SIX Swiss Exchange in December, pending approval by the regulator.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The Alaska Permanent Fund Corporation (APFC), represented by CBRE Global Investors and the commercial real estate company Immochan, have signed a strategic partnership for two shopping centres in Spain and Portugal. The value of these properties is esimated at about EUR280m. The agreement represents the first investment by APFC in Continental Europe. Via this partnership, APFC has acquired 50% of shares in the holding companies for the two shopping centres from Immochan. The two shopping centres are managed by Immochan, while asset management duties will be shared between CBRE Global Investors and Immochan. The agreement will be finalised in the weeks following approval by the relevant antitrust authorities.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Investec Asset Management is shifting into high gear on the German market. The British asset management firm on Monday, 3 November opened an office in Frankfurt, and announced the appointment of Aymeric François as director of sales in charge of sales of funds to wholesale clients, a newly-created position. Before joining Investec AM, François was executive director for sales of asset management at Goldman Sachs, targeting private banks, funds of funds, and family offices in Germany. François will wotk at the Frankfurt office, in close collaboration with Michael Steiner, head of distribution to institutional clients. In a statement, Stef Bogaars, director of sales for European clients at Investec AM, emphasized the importance of the German market for the development of the asset management firm.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The Italian asset management firm Azimut has acquired 93% of Next Generation Advisory, an Australian firm founded in 2014 with the ambition of acquiring and grouping together financial advisory companies which offer asset allocation services to retail clients, high net worth clients, and local institutionals. At the same time, the Italian firm has signed an investment agreement and a shareholding agreement with the management of NGA, to implement a business plan whose objective is to reach total assets under management of about EUR5.3bn in the next 12 years. Azimut is planning to invest EUR5.5m per year to finance the business plan. NGA was founded in 2014 by Paul Parrett, who will oversee the Australian activity as deputy director. Barrett has ore than 20 years of experience in wealth management. Azimut is continuing to weave an international web. Recently, the Italian firm completed acquisitions in Mexico and Turkey.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Chinese direct investment in British infrastructure may increase sharply in the next 10 years, according to a study by the law firm Pinsent Masons and the British research centre Centre for Economics and Business Research (CEBR). Chinese investment in infrastructure may total GBP105bn in the period 2014-2025. In the previous 10 years, Chinese investments totalled only GBP24bn. In the coming years, the British plan dedicated to infrastructure is planning to spend GBP383bn on infrastructure investments. Pinsent Masons and the CEBR find that this figure underestimates real needs, which are estimated to be in the vicinity of GBP500bn. The majority of Chinese investment is expected to go into infrastructure dedicated to energy, totalling GBP43.5bn, followed by real estate and transportation (GBP25.5bn).

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; }Royal London Asset Management has hired Piers Hillier as chief investment officer. He succeeds Robert Talbut who will leave the organisation at the end of December after ten years « to pursue other interests », according to a press statement. Piers Hillier joins the business from Kames Capital, where he has worked since 2012 as head of international equities. Prior to that, he has held CIO roles twice, for LV= Asset Management and West LB Asset Management. Piers Hillier will join the business on 5th January 2015 and will be responsible for driving forward RLAM’s investment capabilities and expanding its investment offering to attract new business. The business reported new external business inflows of GBP1,315m for Q2 2014 (Q2 2013 GBP308m).

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The Swiss private bank Julius Baer has published the first edition of a study fo Latin America, entitled “Industry Report Latin America,” which covers developments and issues in the asset management and wealth management markets in the region, according to a statement from the group. The Julius Baer study was carried out in partnership with specialists from Aite Group and BlackRock.

La Caisse de retraite de New Zealand Superannuation Fund, a annoncé lundi 3 novembre qu’elle avait mis fin à un mandat de gestion confié à AMP Capital à compter du 30 octobre 2014. Le mandat portait sur une gestion active d’actions néo-zélandaises dont la valeur était de 257 millions de dollars NZ (environ 160 millions d’euros). AMP Capital avait été retenu en 2003. Le mandat en question portait sur 5% de l’allocation du Fonds.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The Malaysian asset management firm Affin Hwang Asset Management on 3 Novemnber announced the launch of a UCITS-compliant product range, which includes two funds domiciled in Luxembourg. Affin Hwang AM becomes the first Malaysian asset management firm to offer products in UCITS format, says Esther Thye, chief strategy officer, cited in a statement. Affin Hwang AM marks its arrival on the European market with two strategies dedicated to Asian equities, the Select Asia Oppotunity Fund and Select Asia Quantum Fund, which replicate existing strategies available on the Malaysian market. The firm, a specialist in Asian equities and bonds, whose assets under management total over EUR7bn, has selected BNP Paribas Securities Services for fund administration and custody services.

La société de gestion italienne Azimut vient d’acquérir 93 % de Next Generation Advisory, une structure australienne créée en 2014 avec comme ambition d’acheter et regrouper des sociétés de conseil financier offrant des services d’allocation d’actifs à des particuliers, des clients fortunés et des institutionnels locaux. Dans le même temps, la firme transalpine a signé un accord d’investissement et un pacte d’actionnaires avec la direction de NGA pour mettre en œuvre un business plan dont l’objectif est de parvenir à un encours sous gestion total d’environ 5,3 milliards d’euros sur les 12 prochaines années. Azimut prévoit d’investir 5,5 millions d’euros par an pour financer le business plan. NGA a été fondée en 2014 par Paul Barrett, qui pilotera l’activité australienne en qualité d’administrateur délégué. L’intéressé a plus de 20 ans d’expérience dans la gestion de fortune. Azimut continue ainsi à tisser sa toile à l’international. Tout récemment, la société italienne a conclu des acquisitions au Mexique et en Turquie.

Après 7 ans de régulation financière, le moment est venu de vous demander votre avis sur les réglementations établies pour rétablir la stabilité du secteur financier. AQR, fonds de résolution européen, fiscalité, dérivés, financement de l'économie, c’est un jugement sur tous les points clés de ce cadre réglementaire que L’Agefi, en partenariat avec KPMG, vous propose de porter via cette enquête exclusive.

La Commission européenne a révisé en baisse sa prévision de croissance qui s'élevait à 1,7% initialement

La Grèce et sa sortie du plan d’aide européen seront au menu de la réunion des ministres des finances de la zone euro jeudi soir. Selon un officiel européen, les fonds accordés à Athènes pour la recapitalisation de ses banques pourraient servir à financer une ligne de crédit au pays après la fin du plan cette année. Les récents tests de résistance bancaire ont montré que le secteur n’aura besoin que d’une fraction des 11 milliards d’euros des fonds.

Sprint a publié lundi une hausse de son chiffre d’affaires qui s’est révélée inférieure au consensus au cours de son deuxième trimestre fiscal, clos le 30 septembre, à 8,5 milliards de dollars, en hausse de 9,5%. Le troisième opérateur télécoms mobile américain a perdu 765 millions de dollars, contre une perte de 699 millions un an plus tôt. L’action cédait 5,5% à 5,86 dollars en après-Bourse, après avoir clôturé à 6,20 dollars à Wall Street.