BNP Paribas Investment Partners (BNPP IP) élargit son champ d’action. La société de gestion, filiale du groupe BNP Paribas, a annoncé, ce 9 juillet, le lancement de BNP Paribas Capital Partners (BNPP CP), une nouvelle entité regroupant ses expertises en matière de sélection et de gestion des investissements alternatifs. Cette nouvelle structure est placée sous la direction de Gilles Guérin, l’ancien patron de Théam – le pôle de BNPP IP dédié aux activités de produits structurés, gestion quantitative, indicielle et alternative créé en 2011 – qui avait repris, fin 2013 les activités d’incubation de BNPP IP. Gilles Guérin est lui-même rattaché à Pascal Biville, responsable Stratégie & Finance de BNPP IP.BNP Paribas Capital Partners rassemble de nombreuses expertises, dont la gestion des fonds de fonds de private equity – à savoir les équipes auparavant présentes chez BNP Paribas Private Equity, BNP Paribas Capital Partners devenant d’ailleurs le nouveau nom de BNP Paribas Private Equity – et les activités de conseil associées, ces deux métiers étant dirigés par Jean-Marc Rivet Fusil. BNP Paribas Capital Partners comprend également: la sélection de gérants alternatifs et de stratégies de rendement absolu (mandats, fonds de fonds et gestions conseillées), sous la responsabilité d’Eric Debonnet; le support opérationnel (infrastructures et administration) pour les fonds de private equity, sous la responsabilité de Patrick Perez qui exerce aussi la fonction de COO («chief operation officer») de BNP Paribas Capital Partners, et pour les stratégies alternatives et de rendement absolu via le partenariat avec Innocap.En outre, BNP Paribas Capital Partners récupère les activités d’incubation de BNPP IP désormais placées sous la direction de Max Dilius.«Dans sa nouvelle configuration, BNP Paribas Capital Partners représente, au 1er juillet 2014, 5 milliards d’euros gérés, conseillés ou administrés pour le compte de clients institutionnels et privés, et emploie 25 professionnels de la gestion des investissements alternatifs», indique BNPP IP dans un communiqué.

Une étude menée par HSBC montre que 26% d'entre elles utilisent déjà la devise dans leurs échanges avec la Chine, contre 22% en moyenne dans le monde

Le «forfait social» pourrait être abaissé à 8% pour les investissements ISR ainsi que pour les petites entreprises de moins de 50 salariés

TTF, fonds de résolution: le ministre se dit prêt à défendre le secteur pour qu’il finance l’économie

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La persistance de chiffres macroéconomiques décevants en Europe comme aux Etats-Unis sème le doute chez les investisseurs

Des membres du FOMC sont disposés à prendre d'éventuelles mesures correctives. Ils s'accordent sur un arrêt du QE en octobre

Le Comité de politique monétaire estime que les achats d’actifs obligataires devraient cesser en octobre, selon les «minutes». Il ne livre pas d’indices sur le calendrier de la hausse des taux. Certains membres mettent en garde contre une prise de risque excessive de la part des investisseurs.

La Financial Conduct Authority a demandé mercredi à toutes les parties intéressées des retours sur le fonctionnement et le niveau de concurrence dans les activités de finance de marché (wholesale). La FCA s’intéresse par exemple aux traders haute-fréquence (HFT) à travers les pratiques de co-location de serveurs dans les mêmes bâtiments que les opérateurs boursiers, ce qui permet aux HFT de gagner quelques millisecondes sur le temps de passage des ordres.

Le géant américain State Street a accepté de verser 60 millions de dollars pour mettre fin à une plainte d’actionnaires qui contestaient les agissements du groupe en matière de changes. La société a été accusée de surfacturer certains clients pour ses services de change dans ses activités de conservation de titres, ce qui, selon les actionnaires plaignants, avait fait baisser son cours de Bourse.

La Grèce a mandaté des banques pour un emprunt à trois ans, a fait savoir mercredi le ministère des Finances. La Grèce vise un rendement de 3,5% environ sur cette émission. Selon Bloomberg, l’emprunt serait mis à prix aujourd’hui et son placement assuré par les co-chefs de file Bank of America Merrill Lynch, Citigroup, Deutsche Bank, Goldman Sachs et JPMorgan.

La création d’une banque de développement des Bric dotée de 100 milliards de dollars et destinée à financer des projets d’infrastructure sera officialisée par les dirigeants du Brésil, de la Russie, de l’Inde, de la Chine et de l’Afrique du Sud lors d’un sommet les 15 et 16 juillet à Fortaleza, au Brésil, a déclaré mercredi le ministre russe des Finances, Anton Silouanov. Le lancement de cette institution a longtemps été retardé en raison de désaccords sur son financement et sa structure de direction. La capitalisation de la banque se précise avec dans un premier temps 10 milliards de dollars de liquidités sur sept ans, équitablement répartis entre les pays fondateurs, et 40 milliards de dollars de garanties, a fait savoir le ministre russe. Cette somme sera progressivement portée à 100 milliards de dollars. La banque pourra commencer à prêter en 2016, a-t-il ajouté.

Le président de la BCE, Mario Draghi, a appelé mercredi les pays de la zone euro à respecter leur règles budgétaires communes et à étendre leur coopération aux réformes économiques, en demandant aux gouvernements d'«apprendre à gouverner ensemble». Tout en réaffirmant que la BCE était prête, en cas de besoin, à recourir à des «instruments non-conventionnels», il a consacré la majeure partie d’un discours prononcé à Londres à plaider en faveur d’une intégration européenne accrue.

Quatre ans après l'ouverture de sa succursale à Zürich, Rothschild & Cie Gestion accélère son développement sur le marché suisse. La société de gestion a annoncé, ce 9 juillet, l'ouverture d'un nouveau bureau à Genève ainsi que le lancement de parts en francs suisses (CHF) pour ses fonds phares.

Cercle France Patrimoine, premier groupement professionnels de conseillers en gestion de patrimoine indépendants (CGPI) en France avec plus d'un milliard d'euros confiés par ses clients particuliers et entreprises, a annoncé le 9 juillet que son président Philippe Gaucher avait été reconduit dans ses fonctions pour un troisième mandat lors de son assemblée générale.

Les travaux sur le reporting ont permis de sécuriser l’alimentation des données et gagner en productivité au sein de l'équipe de gestion d’actifs d’EDF. En 2013, un « Reporting Fonds » répondant aux besoins de l'équipe en terme de transparisation a été mis en place avec l’aide du Club AMPERE. Ce qui a permis une meilleure identification des standards de la Place et l'élaboration d’un modèle au format Excel. En 2014, afin d’améliorer la profondeur des reportings et la vision des poches, pour permettre aussi une optimisation de ces dernières via des simulations d’investissements, EDF a choisi la solution Morningstar Direct comme outil d’aide à la gestion. Le déploiement final de Morningstar Direct nécessite de disposer de données détaillées sur les fonds en particulier les inventaires à jour au plus près des dates d’analyse. EDF invite ainsi les sociétés de gestion à veiller à la qualité des informations rediffusées afin de lui permettre de connaître de manière simple et sûre les expositions agrégées de ses différentes poches. En 2015, EDF projette d’utiliser le protocole FundsXML pour faciliter et automatiser l’importation des données des reportings.

L’Institut Pasteur serait sur le point de sélectionner une société de gestion pour un fonds dédié actions ISR pour une quarantaine de millions d’euros. Le consultant est Amadeis.

Le géant américain State Street a accepté de verser 60 millions de dollars pour mettre fin à une plainte d’actionnaires qui contestaient les agissements du groupe en matière de changes. La société a été accusée de surfacturer certains clients pour ses services de change dans ses activités de conservation de titres, ce qui, selon les actionnaires plaignants, avait fait baisser son cours de Bourse.

La Financial Conduct Authority a demandé mercredi à toutes les parties intéressées des retours sur le fonctionnement et le niveau de concurrence dans les activités de finance de marché (wholesale). La FCA s’intéresse par exemple aux traders haute-fréquence (HFT) à travers les pratiques de co-location de serveurs dans les mêmes bâtiments que les opérateurs boursiers, qui permet aux HFT de gagner quelques millisecondes sur le temps de passage des ordres.

La Grèce a mandaté des banques pour un emprunt à trois ans qui sera émis prochainement en fonction de la situation du marché, a annoncé mercredi le ministère des Finances. C’est la première confirmation officielle du souhait d’Athènes de revenir sur le marché obligataire pour la deuxième fois en trois mois, après la réussite en avril d’une émission d’obligation à cinq ans. La Grèce vise un rendement de 3,5% environ sur cette émission. Selon Bloomberg, l’emprunt serait mis à prix jeudi et son placement assuré par les co-chefs de file Bank of America Merrill Lynch, Citigroup, Deutsche Bank, Goldman Sachs et JPMorgan.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The Singapore sovereign fund Temasek on 8 July announced its annual results for the 12-month period ending on 31 March 2014. On this date, its assets under management were USD179bn, or SGD223bn. During its fiscal year to the end of March, the sovereign fund has earned modest performance, with gains of only 1.5%, “largely due to the weakness of key Temasek markets in Asia,” a statement says. In the past 10 years, the average annual performance of the Temasek fund (after the subtraction of incomding flows and expressed in Singapore dollars) is now 9%. Over 10 years, total assets in the fund have risen from SGD90bn to SGD223bn. In the 12 months under review, Temasek made SGD24bn in new investments, and SGD10bn in sales. The Singapore fund had not spent so much on new investments since 2007, the statement says.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Macquarie Investment Management has appointed Steve Haswell as its new head of distribution for Europe, the Middle East and Asia, International Adviser reports. Haswell will be based in Munich, and joins from the US firm MFS Investment Management, where he served in a variety of roles, including global head of sales and head for continental Europe.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The Belgian finance minister, Koen Greens, has asked Jean-Laurent Bonnafé, CEO of BNP Paribas, to meet him in Brussels soon. The politician would like to be informed of precisely what lessons the management and all qualified agencies of the bank are drawing “from what happened, including transparency for shareholders.” The invitation was confirmed in a letter which represents a part of the firestorm provoked by the nature and gravity of the deeds. In a statement dated Tuesday, 8 July, the minister also cites a need for discretion in statements concerning the future of the Belgian government’s stake in the capital of BNP Paribas. As it has already emphasized on several occasions, the government has no intention of remaining a shareholder in banking institutions. However, a decision to sell a stake of this type must be taken in a calm environment through the full exercise of government.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The US asset management firm Janus Capital on 8 July announced the recruitment of Myron Scholes and Ashwin Alankar, two global experts who are well-known in the field of risk management, finance and economy. The two recruits join the investment team at Janus Capital. Scholes will serve as chief investment strategist, a newly-created position, while Alankar will be responsible for asset allocation and risk management, while remaining co-manager of Janus Global Asset Allocation Funds. They will also play a role in the promotion and development of the asset allocation product range at Janus Capital, and in the development of personalised solutions. Scholes and Alankar will both report to Enrique Chang, chief investment officer for equities and asset allocation. In his new role, Scholes will work in the investment team at Janus, and will throw macroeconomic light on and provide quantitative analysis of coverage, risk management and the disciplines construction of portfolios. He will also be responsible for steering asset allocation product development. Alankar, for his part, will define the short- and long-term approaches for asset allocation. In addition to his role as principal manager of the Janus Global Allocation Funds, he will also be responsible for day-to-day management and for advising risk management.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } After subscribing to an issue of convertible bonds on Tuesday, 8 July by the Primonial group, Crédit Mutuel Arkéa, which had been in exclusive negotiations since the beginning of the year with the wealth management specialist entity, will hold a 45% stake in its capital. In a statement released yesterday, the two firms state that a third-party investor will join the capital by the end of 2014, as Stéphane Vidal, CEO of Primonial, recently told Newsmanagers (cf. 10 May 2014). This second step in the restructuring of the firm’s capital is expected to begin during July. In practice, the two entities plan to scale up their commercial synergy, while supporting the growth plans of the Primonial group. The two companies are already collaborating at Suravenir, a life insurance and retirement planning affiliate of Crédit Mutuel Arkéa, to sell the Sérénipierre policy.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The Chinese State Administration of Foreign Exchange (SAFE) granted USD830m in qualified foreign institutional investor (QFII) quotas to eight foreign institutions in June, bringing total QFII quotas issued to 252 companies since the start of the program to USD56.5bn, Asia Asset Management reports. In the past month, Oppenheimer Funds, a new entrant in the QFII programme, was awarded a quota for USD200m. The other two new participants, Overlook Investments and Taishin International Bank, have each received a quota for USD100m. Several actors who are already part of the programme have received additional quotas, such as William Blair & Company, Prudential Financial Securities Investment Trust Entreprise and Neuberger Berman Europe, which received USD100m, USD50m and USD75m, respectively. Platinum Investment Company has received an additional quota for USD150m, while Aberdeen Asset Management Asia has received USD55m in additional quotas. Meanwwhile, SAFE distributed RMB4.4bn (USD704m) in renminbi qualified foreign institutional investor (RQFII) quotas to five new companies in June. Nikko Asset Management Asia, CMS Asset Management and Yue Xiu Asset Management each received an allocation for RMB1bn. Fullerton Fund Management and Pureheart Asset Management have received RMB1.2bn and RMB200m, respectively. At the end of June, SAFE awarded a total of RMB250.3bn in RQFII quotas to 71 financial entities.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } A US court on Monday rejected a request seeking to recover money invested indirectly by foreign entities, including the banks Crédit Agricole and UniCredit, in funds from the fraudster Bernard Madoff, Le Figaro states, citing legal documents on its website. The legal liquidator, Irving Picard, responsible for recovering the money, had sought permission from judge Jed Rakoff to recover funds invested which were withdrawn by European banking affiliates before the fraud came to light. The affiliates of the two banks had placed their money in intermediated feeder funds, which were subsequently invested in Madoff funds, the newspaper reports.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Société Générale Securities Services (SGSS) has appointed Jean-Louis Bernardo as country head for South Africa. Bernardo will be based in Johannesburg and will report to Philippe Huerre, director of the international department at SGSS. Bernardo, deputy director of the firm in Russia, where Société Générale acts via its affiliate Rosbank, replaces Bertrand Blanchard, who has been appointed country head for SGSS in the United Kingdom.

Le fonds souverain singapourien Temasek a dévoilé, le 8 juillet, ses chiffres annuels portant sur la période de 12 mois terminée le 31 mars 2014. A cette date, son montant d’actifs sous gestion était de 179 milliards de dollars, soit 223 milliards de dollars singapourien. Au cours de son exercice clôturé fin mars, le fonds souverain a enregistré une performance modeste ne progressant que de 1,5%, « principalement en raison de la faiblesse des marchés clés de Temasek en Asie », précise le communiqué. Sur les 10 dernières années, la performance moyenne annualisée du fonds Temasek (retraitée des flux entrants et exprimée dans la devise singapourienne), ressort néanmoins à 9%. En 10 ans l’encours global du fonds est passé de 90 milliards à 223 milliards de dollars singapourien. Au cours des 12 mois sous revue, Temasek a réalisé 24 milliards de dollars singapourien de nouveaux investissements et 10 milliards de dollars singapourien de cessions. Jamais le fonds souverains de Singapour n’avait dépensé autant en nouveaux investissements depuis 2007, selon le communiqué.