BFT Gestion doit annoncer prochainement la nomination de Michaël Aflalo à la fonction de directeur des gestions. Depuis 2010, il était directeur Solutions Institutionnels & Réseaux chez Natixis Asset Management. Entre 2001 et 2010, il était co-responsable de la gestion diversifiée chez AXA IM, en charge des fonds flexibles et Total Return. Michaël Aflalo a débuté sa carrière en 1997 comme gérant de fonds à formule et fonds profilés chez Crédit Mutuel Finance avant de rejoindre en 1999, Crédit Agricole Asset Management, en tant que gérant diversifié.

Le gestionnaire d’actifs américain Vanguard vient de recruter Denis B. Chaves, jusque-là analyste chez Research Affiliates et spécialiste du « smart beta », au sein de son équipe « quantitative equity », rapporte le site Investment News. L’intéressé est connu pour avoir contribué à la fameuse famille d’indices RAFI Fundamental développée par Research Affiliates. Contacté par Investment News, John Ameriks, responsable de la division « quantitative equity » chez Vanguard, n’a pas souhaité donner d’informations sur les fonctions précises de Denis Chaves au sein de la société de gestion. John Ameriks a toutefois indiqué que Vanguard n’a pas l’intention de lancer des ETF smart beta.

Après la création d’une nouvelle direction entièrement dédiée à la RSE et au développement durable, BNP Paribas Real Estate vient de nommer Catherine Papillon directeur international Développement Durable/RSE, sous la responsabilité de Thierry Laroue-Pont, Président du Directoire de BNP Paribas Real Estate. Elle continue de siéger au Comité exécutif international et aura pour principales missions le déploiement d’une politique RSE dans toutes ses dimensions (économique, environnementale et sociale), en ligne avec la stratégie RSE de BNP Paribas, précise un communiqué. La nouvelle responsable mettra notamment l’accent sur l’intégration des questions RSE dans les activités commerciales et fonctionnelles de BNP Paribas Real Estate au niveau international. En 2005, Catherine Papillon est devenue directeur de la Communication France de BNP Paribas Real Estate, puis directeur de la Communication Internationale en 2010, tout en continuant d’assurer ses fonctions sur la France. Auparavant, après avoir commencé sa carrière chez Atisreal Auguste-Thouard en 1989, elle a occupé différentes fonctions au sein du département Communication-Marketing avant d’en prendre la direction en 1999.

Jean-Marc Coly rejoint Amundi en tant que directeur général d’Amundi Immobilier. Il remplace Nicolas Simon qui reste néanmoins dans le groupe pour occuper une fonction encore tenue secrète. Jean-Marc Coly a occupé le poste de directeur général de la filiale de gestion immobilière de La Française AM entre 1993 et 2014. Avant de rejoindre Amundi Immobilier, il était précédemment en poste chez Altarea Cogedim. Jean-Marc Coly est titulaire du diplôme supérieur de Notariat et d’un DESS de droit notarial de l’Université Paris 2 Assas.

La Financière Tiepolo annonce l’arrivée d’Eric Parot au poste de gérant de portefeuilles pour la clientèle privée. L’intéressé a commencé sa carrière en 1997 au Crédit Municipal de Paris AM où il est nommé responsable du département Gestion Privée puis membre du Directoire. En 2002, il rejoint la filiale française de la Banque Degroof, avant d’intégrer Tocqueville Finance entre 2009 et 2012 comme gérant privé. En juillet 2012, Eric Parot est nommé Banquier Privé Senior chez Bordier & Cie France, filiale française de Bordier & Cie."Eric Parot sera chargé de développer et gérer les actifs d’une clientèle privée, de contribuer à notre développement commercial et de renforcer notre expertise en multigestion», précise Eric Doutrebente, président de La Financière Tiepolo.

Les fonds autrichiens ont bien résisté aux marchés turbulents de cet été. Au premier semestre, la collecte nette a atteint 4,6 milliards d’euros, selon les statistiques de l’association des fonds autrichiens Vereinigung Österreichischer Investmentgesellschaften. En juillet, les souscriptions ont atteint 103 millions d’euros, pour des rachats de 100 millions au mois d’août (226 millions de la part des investisseurs privés contre des souscriptions de 126 pour les institutionnels). Au mois d’août, les fonds actions ont vu des sorties de 119 millions d’euros, contre 109 millions pour les fonds obligataires. L’encours total des fonds autrichiens s'élève à fin août à 162,2 milliards d’euros, contre 157,8 milliards fin décembre 2014.

BNP Paribas Investment Partners (BNPP IP) a nommé Nader Purschaker au poste de responsable des ventes auprès des investisseurs institutionnelles en Allemagne à compter du 1er septembre 2015, rapporte Investment Europe. L’intéressé, qui compte plus de 20 ans d’expérience dans le secteur de la gestion d’actifs, arrive en provenance de Metzler Asset Management où il était dernièrement en charge du développement et de l’investissement.

La banque allemande Baader Bank, en partenariat avec sa filiale suisse Helvea, a annoncé étendre son périmètre de recherche actions dans les ETF. Le nouvel outil de recherche de la banque va permettre d’accompagner les investisseurs institutionnels dans leurs décisions d’allocation et leur mise en œuvre de stratégies d’investissement actives. La banque se propose également de conseiller sa clientèle institutionnelle sur la mise en œuvre de stratégies tactiques à l’aide d’ETF. La Baader Bank intervient déjà comme teneur de marché sur plus de 1.000 ETP sur les places de Berlin, Francfort et Munich.

NEIF II (Next Estate Income Fund II) - fonds géré par BNP Paribas Real Estate - Investment Management vient d’acquérir l’ensemble BLUE DUO à Düsseldorf auprès du fonds de pension des Médecins de la Rhénanie-du-Nord – Westphalie. Situé dans le quartier d’affaires de Kennedydam à proximité de la station de métro Reeserplatz, cet ensemble d’une surface totale de 31.200 m² est principalement loué à KPMG.L’ensemble BLUE DUO, livré en 2007 et 2013, a été financé par NATIXIS Pfandbriefbank AG. Il bénéficie, entre autres, d’un parking de 631 places et de façades innovantes dotées de panneaux photovoltaïques amovibles. «Cet actif de grande qualité dans le quartier établi de Kennedydamm à Dusseldorf, avec un locataire de renom, permet de renforcer l’allocation du fonds en Allemagne, l’un des marchés de bureaux les plus robustes en Europe», souligne un communiqué.

iShares a annoncé le 8 septembre le lancement de trois ETF multi-factoriels qui proposent aux investisseurs des styles d’investissement qui ont historiquement ajouté de la valeur dans une perspective de long terme. Les ETF iShares FactorSelect répliquent des indices qui offrent une exposition à quatre facteurs bien connus : la valeur, la qualité, le momentum et la taille, en maintenant parallèlement une très large diversification et un niveau de risque équivalent à leurs indices de référence. Les trois nouveaux ETF sont les suivants : • iShares FactorSelect™ MSCI World UCITS ETF (IFSW) • iShares FactorSelect™ MSCI USA UCITS ETF (IFSU) • iShares FactorSelect™ MSCI Europe UCITS ETF (IFSE) Le total des frais sur encours de ces stratégies s’inscrit dans une fourchette comprise entre 0,35% et 0,50%. Les actifs sous gestion des stratégies factorielles et smart beta de BlackRock s'élèvent à 128 milliards de dollars à juin 2015 et couvrent les actions, l’obligataire, les matières premières et l’alternatif.

Candriam Investors Group, le gestionnaire multi-spécialiste européen rattaché au groupe New York Life Investment Management, avec environ 91 milliards d’euros sous gestion, vient de lancer deux nouvelles stratégies en Europe cherchant à générer un rendement cible (« target income ») ‘Multi-Asset Income’ et ‘Multi-Asset Income & Growth’. Dans le passé, lorsqu’un investisseur cherchait un rendement stable avec un risque contenu, il pouvait se tourner vers les obligations de qualité (d’Etats ou de sociétés à belle signature). Mais aujourd’hui, alors que les taux restent à des niveaux historiquement bas, il est de plus en plus difficile pour ces investisseurs de parvenir à leurs fins. Les deux nouveaux fonds d’allocation d’actifs Multi-Asset Income et Multi-Asset Income & Growth ont pour but de répondre à cette problématique en visant un revenu annuel, respectivement de 2% et 5%, distribué trimestriellement. Selon Koen Maes, Global Head of Asset Allocation, «Aujourd’hui, pour espérer un rendement plus important sur le long terme, il faut aller vers une plus grande diversification des actifs détenus en portefeuille. Les marchés financiers offrent une grande diversité d’actifs, qui génèrent des rendements plus ou moins attrayants selon l’environnement économique et financier. Notre objectif est d’établir la meilleure allocation de ces actifs selon l’environnement rencontré.» Ces deux fonds ont par ailleurs l’avantage de n’être liés à aucun indice de référence, laissant ainsi à l’équipe de gestion toute liberté d’investir selon ses convictions afin de maximiser le rendement dans le cadre des limites de risques définies. «Le risque est en effet le point de départ du processus de gestion» ajoute Nadège Dufossé, Head of Asset Allocation. ajoute Nadège Dufossé, Head of Asset Allocation. «Nous avons défini un niveau moyen de volatilité maximale contenu pour chacun des deux fonds : 4% pour le Multi- Asset Income, 8% pour le Multi-Asset Income & Growth. C’est à partir de ce budget de risque que nous déterminons l’allocation optimale selon nos estimations pour atteindre le rendement désiré. Nous ajoutons aussi des stratégies de couverture en période de troubles pour limiter les risques de correction.»

Northern Trust a annoncé le 8 septembre la nomination de Douglas Gee au poste de responsable des ventes pour la région Europe, Moyen-Orient et Afrique (EMOA) pour toutes ses activités d’administration de fonds. Douglas Gee, qui était dernièrement responsable de la distribution auprès de la la clientèle institutionnelle de Northern Trust au Royaume-Uni et en Irlande, travaille chez Northern Trust depuis 2008. Il remplace dans ses nouvelles fonctions Madeleine Senior, appelée à diriger les activités de Northern Trust en Australie et en Nouvelle-Zélande.

Le groupe espagnol Banco Inversis vient d’étoffer son équipe d’analystes, dirigée par Guendalina Bolis, avec le recrutement de Gonzalo Thomé, rapporte le site spécialisé Funds People. L’intéressé, qui travaillait précédemment pour la société de gestion de Banco Sabadell, arrive en qualité d’analyste senior en charge des fonds obligataires au sein de l’équipe multidisciplinaire d’analystes en charge de la sélection de fonds dédiée exclusivement à la clientèle institutionnelle.

Le gestionnaire d’actifs néerlandais Robeco Group a annoncé, ce 8 septembre, le départ de Roderick Munsters qui a démissionné de son poste de directeur général («chief executive officer») et de membre du conseil d’administration. «Roderick Munsters quittera la société une fois que la transition avec son successeur sera finalisée», précise la société de gestion dans un communiqué. Roderick Munsters était directeur général de Robeco Group depuis 2009. Il était également responsable des filiales RobecoSAM et Harbor Capital Advisors. «Deux ans après notre acquisition par un nouvel actionnaire, Robeco est en pleine forme avec de solides performances financières et une solide stratégie de long terme, explique Roderick Munsters dans un communiqué. Le moment est donc naturellement venu pour moi de confier mes responsabilités à une nouvelle direction.» Robeco précise que son conseil de surveillance travaille en étroite collaboration avec les actionnaires pour trouver un successeur à Roderick Munsters dans un futur proche.

J.P. Morgan vient de nommer Marta Echarri en qualité de «senior banker» au sein de sa division de banque privée en Espagne, rapporte le site spécialisé Funds People. Elle remplace ainsi Borja Astarloa qui a été nommé responsable des investissements de J.P. Morgan Banca Privada en mai dernier. Marta Echarri travaille chez J.P. Morgan depuis 2008. Depuis 2012, elle était «vice-president» au siège de la banque américaine à New York. Désormais basée à Madrid, elle sera rattachée à Juan Manuel Soto, responsable de la banque privée de J.P. Morgan en Espagne.

Aberdeen Asset Management vient de recruter Tommaso Tassi dans son équipe italienne, en tant que senior business development manager, selon un communiqué diffusé en Italie. Il s’occupera de la clientèle des distributeurs.L’intéressé vient de Fidelity Worldwide Investment où depuis 2006 il a officié comme senior sales associate, puis manager sales desk. L’équipe d’Aberdeen en Italie est dirigée par Laura Nateri, country head Italy.

Les fonds ouverts commercialisés en Italie ont enregistré des souscriptions nettes de 7,9 milliards d’euros en juillet, montrent les dernières statistiques de l’association italienne des professionnels de la gestion Assogestioni. La collecte a été tirée par les fonds flexibles, qui engrangent 5,2 milliards d’euros. Seuls les hedge funds affichent une très légère décollecte.Depuis le début de l’année, les fonds ouverts italiens ont drainé pas moins de 77,5 milliards d’euros, dont 37,5 milliards d’euros sur les fonds flexibles. L’encours des fonds ressortait fin juin à 793 milliards d’euros. En ajoutant les fonds fermés et les gestions sous mandat, les encours atteignent 1.746 milliards d’euros.

Banca Mediolanum a enregistré en août des souscriptions nettes pour ses fonds de 348 millions d’euros, portant la collecte depuis le début de l’année à 3,48 milliards d’euros. La collecte nette totale ressort à 327 millions d’euros et 2,888 milliards d’euros en août et depuis janvier respectivement.

La société de gestion italienne Anima a enregistré en août des souscriptions nettes de 570 millions d’euros, indique un communiqué. Cela porte la collecte nette depuis le début de l’année à plus de 6,2 milliards d’euros. Le total des encours sous gestion à fin août ressort à environ 64 milliards d’euros, soit une hausse de près de 16 % sur un an.

Axa Investment Managers (Axa IM) a nommé Leticia Aymerich au poste de responsable du service client pour l’Amérique latine, rapporte Funds People. L’intéressée est basée à New York et elle a pris ses nouvelles fonctions le 1er septembre. Selon son profil LinkedIn, Leticia Aymerich travaille chez Axa IM à Madrid depuis mai 2006 en tant que responsable juridique et des services clients.

Dans le sillage des critiques adressées sur son déficit de transparence sur ses activités dans le secteur du capital investissement (Newsmanagers du 8 septembre), le fonds de pension californien CalPERS a publié un long communiqué qui met en avant les performances enregistrées dans ce secteur au cours des vingt dernières années et les efforts engagés en matière de transparence. Depuis qu’il s’est lancé dans le private equity en 1990, CalPERS a généralement enregistré des performances moyennes à deux chiffres, à savoir 14,1% (net de commissions, caried interest y compris), 14,5% sur cinq ans, 12,2% sur dix ans et 12,3% sur vingt ans. Sur un an, la performance ressort à 8,9%. Le fonds de pension souligne qu’il s’est engagé depuis un peu plus de trois ans dans un programme d’amélioration de la transparence et de l’information communiquée au public. CalPERS vient d’ailleurs de lancer un nouveau système de reporting, le Private Equity Accounting and Reporting Solutions (PEARS) qui devrait notamment permettre de proposer avant la fin de l’année des informations exhaustives sur le carried intesrest.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } In the wake of criticism directed at it due to its lack of transparency for activities in the venture capital sector (Newsmanagers of 8 September), the Californian pension fund CalPERs has published a long statement which highlights the returns earned in the sector over the past 20 years, and efforts engaged for transparency. Since entering private equity in 1990, CalPERS has generally posted returns averaging in double digits, at 14.1% (after commissions, including carried interest), 14.5% over five years, 12.2% over ten years, and 12.3% over 20 years. On one year, returns are 8.9%. The pension fund emphasizes that it has been engaged for over three years in a programme to improve transparency and information communicated to the public. CalPERS has also launched a new reporting system, the Private Equity Accounting and Reporting Solutions (PEARS), which will allow complete information on carried interest to be provided by the end of the year.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } At a publication of its results for the fiscal year ending on 30 June 2015, the British asset management firm Ashmore Group, a specialist in emerging markets, has reported a decline of 21% in its assets year on year. As of 30 June 2015, assets under management totalled USD58.9bn, compared with USD75bn as of 30 June 2014. This is due both to a negative market effect totalling USD6bn, and to a net outflow of USD9.5bn. Despite this negative performance, earnings at the firm rose 8%, to a total of GBP283.3m, compared with GBP262.9m one year earlier. This growth is largely related to the strength of the US dollar against the pound sterling, and to an increase of nearly GBP10m in performance fees (GBP13.3m, compared with GBP3.1m one year earlier), Ashmore says. Pre-tax profits also increase 6%, to a total of GBP181.3m as of 30 June 2015, compared with GBP171.6m as of 30 June 2014. Annual net profits totalled GBP140m as of the end of June 2015, compared with GBP134.7m as of the end of June 2014, an increase of 4%.

The British asset management firm Jupiter on 8 September announced the appointment of Stephen Pearson, previously head of investment, to the position of chief investment officer. He replaces John Chatfeild-Roberts, who has decided to resign from this position as CIO to concentrate exclusive on the management of the Merlin multi-manager portfolio, whose assets total over GBP8bn. Chatfeild-Roberts will, however, remain as director of Jupiter Fund Management. He was appointed as chief investment officer in February 2010, replacing Edward Bonham-Carter.Pearson, who joins the executive board at Jupiter, joined the asset management firm in 2001 as an European equity fund manager. Pearson, who has over 29 years of experience in the asset management industry, was then appointed by Chatfeild-Roberts as deputy chief invemstent officer in 2012, and then was promoted to head of investments one year later.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } iShares on 8 September announced the launch of three multi-factor ETFs, which offer investors investment styles which have historically added value over a long-term perspective. The iShares FactorSelect ETFs replicate indices which offer exposure to four well-known factors: value, quality, momentum, and size, while also maintaining very high diversification and a risk level equivalent to their benchmark indices. The three new ETFs are as follows: • iShares FactorSelect MSCI World UCITS ETF (IFSW) • iShares FactorSelect MSCI USA UCITS ETF (IFSU) • iShares FactorSelect MSCI Europe UCITS ETF (IFSE) The total expense ratio for these strategies falls within a total price range of 0.35% to 0.50%. Assets under management for factoral and smart beta strategies from BlackRock total USD128bn as of June 2015, and cover equities, bonds, commodities and alternative assets.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The German bank Baader Bank, in partnership with its Swiss affiliate Helvea, has announced that it is extending its equity research perimeter into ETFs. The new search tool from the bank can assist institutional investors with their allocation decisions and with the implementation of active management strategies. The bank also proposes to advise institutional clients for the implementation of tactical startegies through ETFs. Baader Bank already acts as a market-maker for more than 1,000 ETPS on the Berlin, Frankfurt and Munich stock exchanges.

Robeco Group on September 8 announced the departure of Roderick Munsters, who will resign as chief executive officer and member of the management board. Mr. Munsters will leave once a smooth handover to his successor has been completed, according to a press statement.Roderick Munsters had been CEO of Robeco Group since 2009. He was also head of RobecoSAM and Harbor Capital Advisors. «Two years after the acquisition by our new shareholder, Robeco is in good shape with a solid financial performance and a strong long-term strategy», explains Roderick Munsters «This is therefore a natural moment for me to hand over my responsibilities to new leadership». The supervisory board, working in close cooperation with Robeco’s shareholders, will name a successor for Mr. Munsters in the near future. An official announcement will be made once this process, including obtaining all necessary regulatory approvals, is completed.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Primonial group on 8 September announced the creation of Primonial Partenaires, a new structure dedicated to independent financial advisers (GCPI). The new entity, born of the merger of the “Patrimmofi” and “Partenariats Externes” units, is one of the largest supplies of products and services for CGPIs in France, with inflows of EUR600m in 2015, and over EUR2bn in assets under management as of the end of 2014. As part of the creation, Stefan de Quelen is appointed as CEO of Primonial Partenaires. De Quelen, 43, began his career in 1993 at Barclays Bank. In 1995, he was appointed as deputy director of Robeco bank, in charge of developing an IFA product range. In 2000, he become director of sales at Fidelity, and then in 2008, became director of external distribution at Natixis Asset Management. Since 2013, he led the External Partners teams at Primonial, responsible for sales to CGPIs.

CPR AM is gaining size. The Amundi group has decided to unite all of its thematic equity expertise and its development at this affiliate, to create a specialist unit to become a “key player” in this area. “Although Amundi has historically been known for its expertise in thematic equities, with its strategies developed for sectors such as natural resources, gold and the themes of restructuring in particular, as well as themes related to luxuries and lifestyles, CPR AM, for its part, has distinguished itself for its capacity to innovate and to detect themes which create added value over all equity markets,” Amundi explains in a statement. By combining this expertise, the group “clearly shows its ambition to become the global leader in thematic equities, and would like to acquire the necessary means to develop new long-term investment solutions, and to increase its visibility to win market share in France and internationally,” the asset management firm continues.From 30 September 2015, management capacities will be provided by CPR AM. The new themed equity management unit is led by Vafa Ahmadi, who is appointed as director of thematic management, and Estelle Ménard, who is appointed as deputy director. The unit will manage over EUR3.6bn in assets, and will have a team of 10 investment professionals. Jean-Eric Mercier, CEO of CPR AM, says the plan “inspires CPR AM with a new dynamic in its development strategy. (…) The union of strengths in management, marketing and sales gives us good outlooks in the short term for growth, and also in terms of innovation for results for our investors,” the director adds, cited in a statement.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Following the departure of Johan Wigh, East Capital has appointed the British Richard Calvert-Smith to succeed him as CEO, Realtid.se reports. A spokesperson has confirmed the rpeorts on the Swedish website, adding that the asset management firm was awaiting approval from the local market authority. Calvert-Smith had previously been head of middle office at East Capital.