p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The US asset management firm MFS Investment Management has appointed Matthew Weisser to the newly-created position of head of wholesale for Europe. Weisser joins the asset management firm from Standard Chartered bank. European wholesale clients at MFS now represent USD30.4bn, compared with USD10.8bn in 2010.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } In the first nine months of the year, Banca Generali has posted net subscriptions of over EUR3bn, up 24% compared with 2014. Total assets came to EUR39.3bn, up 17%. Out of this total, assets under management totalled EUR30bn (+20%). Banca Generali, an affiliate of the Generali group, is specialised in distribution of banking and insurance financial products through a network of financial advisers.

L’inflation annuelle est redevenue positive en Allemagne en octobre après avoir été négative le mois précédent mais les pressions inflationnistes n’en demeurent pas moins extrêmement faibles dans la première économie européenne. Harmonisés aux normes européennes, ces prix ont augmenté de 0,2% annuellement, le pourcentage le plus élevé depuis mai, après un recul équivalent le mois précédent, suivant les statistiques provisoires publiées jeudi par l’Office fédéral de la statistique.

Le Parti communiste (PCC) a annoncé jeudi que tous les couples chinois seraient autorisés à avoir deux enfants. Pékin abandonne ainsi la règle de l’enfant unique en vigueur depuis la fin des années 1970. Cette règle avait déjà été assouplie en 2013 lorsque les autorités avaient annoncé que les couples au sein desquels un des parents est enfant unique étaient autorisés à avoir un second enfant. Le comité central du PCC est réuni depuis lundi pour un plénum qui doit permettre d’élaborer le 13ème plan quinquennal pour 2016-2020 essentiellement tourné vers la croissance.

Les acteurs de la finance parallèle ne cessent de gagner du terrain sur les banques, mais la BCE n’a pas de données sur 50% de leurs actifs.

Le PIB a augmenté de seulement 1,5% alors que les marchés ajustent leurs anticipations d’une hausse des taux de la Fed.

Plafonner la détention de dettes souveraines par les banques risque de creuser un trou énorme dans leurs fonds propres, estime Vitor Constancio, le vice-président de la Banque centrale européenne (BCE), qui propose au contraire d’instaurer une méthode de pondération des risques sur ces actifs. «Une réglementation se fondant sur les prix donnerait plus de marge de manœuvre aux banques pour gérer leurs portefeuilles et serait en outre moins perturbante pour le marché de la dette souveraine», a-t-il estimé lors d’un discours prononcé à Londres. Pour Vitor Constancio, le plafonnement confronterait les banques «à un besoin additionnel de capital Tier 1 de plus de 6.000 milliards d’euros ou à des ventes de ces valeurs mobilières pouvant dépasser les 1.600 milliards d’euros».

Le président de la République a annoncé jeudi l’élargissement prochain du prêt à taux zéro (PTZ) afin de faciliter l’accès à la propriété pour un plus grand nombre de Français, sans toutefois préciser quelles étaient les pistes suivies. Il a ajouté lors d’un discours à Nancy (Meurthe-et-Moselle, 54) que le gouvernement ferait des propositions «dans les jours à venir». François Hollande a par ailleurs réitéré sa volonté de poursuivre les réformes jusqu’à la fin de son mandat, dont celle du Code du travail qu’il veut mener sans toucher à ce qu’il a appelé «un socle de droits». Les grandes orientations de la réforme, qui portera aussi sur le compte personnel d’activité, seront dévoilées mercredi par le Premier ministre Manuel Valls et par la ministre du travail Myriam El Khomri.

La Chambre des représentants du Congrès américain a élu jeudi le républicain Paul Ryan, 45 ans, à sa présidence, en remplacement de John Boehner, contraint de démissionner à la suite d’une révolte de son camp. Pour faire élire son champion, le Grand Old Party, majoritaire à la Chambre, devait réunir au moins 218 voix. Paul Ryan, élu du Wisconsin, a obtenu 236 voix sur les 247 que compte le groupe républicain à la Chambre, contre 9 à Daniel Webster, représentant de l’Etat de Floride et une voix à l’ancien secrétaire d’Etat Colin Powell. La chef du groupe démocrate à la Chambre, Nancy Pelosi, a obtenu 184 voix.

Un nouvel accord sur les transferts de données personnelles entre l’Union européenne et les Etats-Unis est à portée de main pour remplacer le «Safe Harbour», invalidé au début du mois par la Cour de justice de l’Union européenne, a déclaré jeudi la secrétaire américaine au Commerce Penny Pritzker. L’accord en cours de négociation, baptisé «Safe Harbour 2.0», tient compte des inquiétudes des autorités européennes concernant la sécurité des données transférées aux Etats-Unis, a-t-elle indiqué à des journalistes à Francfort, à l’occasion d’une visite en Allemagne.

La Bourse allemande a mis sur pied une joint-venture avec deux opérateurs chinois pour permettre le trading de produits libellés en renminbi.

Scor Investment Partners (anciennement Scor Global Investments) vient d’enrichir sa plate-forme de dette privée de trois nouveaux fonds. Le 30 septembre dernier, la filiale du réassureur a achevé la commercialisation de son cinquième fonds de dette à effet de levier (leveraged loan), Euro Loans V. Deux autres fonds de prêt à l'économie (FPE) sont également en phase de lancement: Scor Infrastructure Loans II, pour le financement de projets d’infrastructures et d'énergies renouvelables en Europe, et Scor Real Estate Loans II, pour les créances immobilières hypothécaires du marché français. Comme les fonds II (103 millions d’euros en juin 2013, dont 50% de souscripteurs externes), III (174 millions en juin 2014, dont 71 % de souscripteurs externes) et IV (80 millions en février 2015, entièrement dédié aux clients externes), Euro Loans V est un fonds fermé réservé à une poignée d’investisseurs institutionnels («club deal»), en l’occurrence des acteurs français, belges, italiens et luxembourgeois. Doté de 200 millions d’euros dont 80 millions apportés par le groupe Scor, il sera exclusivement investi dans des prêts seniors sécurisés (senior secured loans) de sociétés européennes de taille intermédiaire, avec un objectif de rendement d’Euribor 3 mois +4%. «L’objectif final est de construire un portefeuille diversifié de cinquante lignes et nous avons déjà participé à dix-sept transactions. La taille d’investissement par opération est comprise entre 2 et 5 millions d’euros», explique François de Varenne, président du directoire de Scor Investment Partners. La moitié des fonds gérés par la société en dette privée (près de 1,8 milliard d’euros au total) provient désormais d’investisseurs institutionnels extérieurs au groupe Scor. Pour la société de gestion du réassureur, qui s’est intéressée dès 2010 au marché des leveraged loans, ces actifs présentent trois avantages. D’abord leur rendement est attrayant. Il s’agit en outre d’une dette plus sûre que le high yield car elle est en général assortie de sûretés ou de covenants. «Le taux de recouvrement est plus important que pour du high yield et permet un traitement plus favorable sous Solvabilité 2», souligne François de Varenne, qui précise que «la duration des fonds de leveraged loans (autour de quatre ans) correspond à la duration cible des actifs investis du groupe Scor».

L’inflation annuelle est redevenue positive en Allemagne en octobre après avoir été négative le mois précédent mais les pressions inflationnistes n’en demeurent pas moins extrêmement faibles dans la première économie européenne. Harmonisés aux normes européennes, ces prix ont augmenté de 0,2% annuellement, le pourcentage le plus élevé depuis mai, après un recul équivalent le mois précédent, suivant les statistiques provisoires publiées jeudi par l’Office fédéral de la statistique. L’inflation est supérieure au consensus des économistes interrogés par Reuters, qui la donnait à 0,1%, mais reste très éloignée de l’objectif de la Banque centrale européenne (BCE), soit un tout petit peu moins de 2%.

En rythme annualisé, le PIB des Etats-Unis avait progressé de 3,9% au deuxième trimestre.

Le Parti communiste (PCC) a annoncé jeudi que tous les couples chinois seraient autorisés à avoir deux enfants. Pékin abandonne ainsi la règle de l’enfant unique en vigueur depuis la fin des années 1970. Cette règle avait déjà été assouplie en 2013 lorsque les autorités avaient annoncé que les couples au sein desquels un des parents est enfant unique étaient autorisés à avoir un second enfant.

La croissance américaine a fortement décéléré au troisième trimestre, en raison notamment d’un effet sur les stocks. Le produit intérieur brut (PIB) a augmenté de 1,5% en rythme annualisé sur la période juillet-septembre, contre une hausse de 3,9% au deuxième trimestre, a annoncé jeudi le département du Commerce. Les économistes interrogés par Reuters avaient tablé sur une croissance de 1,6%.

Le groupe Fosun vient d’annoncer le lancement de Fosun Eurasia Capital à Moscou, une nouvelle plateforme intégrée dédiée aux activités de conseil en investissement et en gestion d’actifs en Russie et dans les pays voisins. Fosun Eurasia a été co-créé par Fosun et ses partenaires locaux, Tanya Landwehr et Igor Danilenko. Fosun Eurasia se propose d’identifier les opportunités d’investissement value dans la région dans le cadre du développement des activités de gestion d’actifs au niveau mondial. L'équipe de Fosun Eurasia mettra en œuvre une approche d’investissement non contrainte couvrant l’obligataire, les investissements directs, l’immobilier, ainsi que des projets dans le private equity. Tanya Landwehr, qui a plus de vingt d’expérience dans le secteur du conseil et de l’investissement, travaillait précédemment en tant que CFO chez TKB BNP Paribas Investment Partners à Saint-Pétersbourg. Igor Danilenko est un spécialiste de l’univers des actions, l’un des trois plus importants professionnels buy side en Russie selon les classements Thomson Reuters Extel de 2013 et 2015. Chez Fosun Eurasia, il s’intéressera en priorité aux actions, au private equity et aux situations spéciales.

Scor Investment Partners, la société de gestion du réassureur, a enrichi selon L’Agefi sa plate-forme de dette privée de trois nouveaux fonds. Le 30 septembre dernier, la société a achevé la commercialisation de son cinquième fonds de dette à effet de levier (leveraged loan), Euro Loans V. Deux autres fonds de prêt à l'économie (FPE) sont également en phase de lancement: Scor Infrastructure Loans II, pour le financement de projets d’infrastructures et d'énergies renouvelables en Europe, et Scor Real Estate Loans II, pour les créances immobilières hypothécaires du marché français. Euro Loans V est un fonds fermé réservé à une poignée d’investisseurs institutionnels. Doté de 200 millions d’euros dont 80 millions apportés par le groupe Scor, il sera exclusivement investi dans des prêts seniors sécurisés (senior secured loans) de sociétés européennes de taille intermédiaire, avec un objectif de rendement d’Euribor 3 mois +4%.

Legg Mason Global Asset Management a lancé un fonds obligataire mondial investment grade à rendement absolu par le biais de sa filiale Western Asset Management, rapporte Citywire. Le fonds domicilié à Dublin, dénommé Legg Mason Western Asset Global Total Return Investment Grade Bond fund, est géré par Gordon Brown, co-responsable des portefeuilles mondiaux chez Western Asset, et Andrew Cormack, co-gérant de portefeuilles.

Generali Investments a lancé Generali Investments Sicav (GIS) SRI Ageing Population, un fonds investi dans des actions européennes censées profiter du vieillissement de la population tout en respectant des critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG).Né le 12 octobre, le fonds de droit luxembourgeois est géré par Mattia Scabeni, avec l’appui de l’équipe actions européennes et des analystes spécialistes de l’investissement socialement responsable (ISR). Dans une première étape, l’équipe de gestion analysera sous l’angle ESG un univers d’environ 450 entreprises européennes et en éliminera environ 150. Ensuite, elle étudiera l’exposition des sociétés à trois thèmes liés au vieillissement de la population - la santé, les retraites et l’épargne ainsi que la consommation – et sélectionnera les meilleures dans les trois domaines, soit une centaine. Enfin, un portefeuille d’une cinquantaine de valeurs sera composé suite à une analyse fondamentale et à une évaluation des sociétés.

La société d’investissement privé indépendante a annoncé mercredi 28 octobre la cession à National Instruments de sa participation de 49% au capital de Micropross, une société qui intervient dans le secteur technologique innovant, notamment des solutions de tests de cartes à puce et objets communicants. National Instruments est un fournisseur de systèmes de tests permettant aux ingénieurs et aux scientifiques de résoudre les plus grands défis de l’ingénierie. Il a réalisé un chiffre d’affaires de 1,25 milliard de dollars en 2014. Au cours de cette opération, National Instruments rachète également la participation du management et détiendra 100% de la société. Le management existant, mené par Philippe Bacle, directeur général, conservera la direction de la société, précise un communiqué.

Muzinich & Co., dont les actifs sous s'élevaient fin septembre à 23,5 milliards de dollars, a récemment obtenu l’agrément de l’Autorité des Marchés Financiers pour la distribution de son fonds « Muzinich US Enhancedyield Short-Term » en France. Lancé le 18 septembre 2015, le fonds Muzinich US Enhancedyield Short-Term a pour objectif de rechercher la protection du capital investi et servir des rendements attractifs supérieurs à ceux de l’indice de référence des obligations d’Etats ayant une duration équivalente. Le fonds investit essentiellement en obligations d’entreprises Investment Grade et High Yield émises principalement en USD et par des émetteurs situés majoritairement en Amérique du Nord. La duration du fonds doit rester inférieure à 2.5 ans et la notation moyenne du portefeuille supérieure ou égale à BBB-. Le fonds est un compartiment du Unit-Trust UCITS IV « Muzinich Funds » agréé dans plusieurs pays européens dont la France.Muzinich US Enhancedyield Short-Term capitalise sur l’expérience de plus de 10 ans de Muzinich & Co. dans la classe d’actifs Crossover et permet aux investisseurs de bénéficier de l’écart de taux et de spreads des émissions en USD par rapport à celles en Euro pour un niveau de risque similaire. Michael McEachern et Anthony DeMeo, basés à New-York, sont responsables de la gestion du fonds. Ils s’appuient tous deux sur la Recherche de l’équipe d’analystes expérimentés dont est doté Muzinich & Co.

A compter du 2 novembre prochain, le fonds Natixis Actions Euro PME (*) proposera une nouvelle part F (**) destinée à tous souscripteurs, et plus particulièrement destinée aux FCP et FCPE gérés par Natixis AM. La valeur liquidative initiale est de 10 000 euros. Les Parts F sont décimalisées en dix-millième de parts et le montant minimum de souscription est de un dix-millième de part.La part F est libellée en euro et les revenus sont capitalisés. Par ailleurs, la catégorie de part actuelle sera nommée part R (FR0011891506), indique Natixis AM sur son site.(*) FR0011891506(**) FR0013017902

Brookfield Property Partners, la société immobilière de Brookfield Asset Management, et le fonds souverain du Qatar (QIA, Qatar Investment Authority) ont annoncé le 28 octobre qu’ils avaient constitué une joint venture sur un projet en cours à Manhattan d’un montant de 8,6 milliards de dollars.Le fonds souverain qatarien avait déjà fait équipe avec Brookfield il y a quelques mois à Londres pour acquérir Canary Wharf et Songbird Estates. Qatar Investment Authority devrait prendre une participation de 44% dans le projet new-yorkais, précise un communiqué.

Quilvest Wealth Management («QWM»), multi-family office et gestionnaire international de patrimoine au sein du groupe Quilvest, a annoncé le 28 octobre l’ouverture, à Santiago du Chili, d’un nouveau bureau qui sera placé sous la responsabilité de sa banque suisse, Quilvest Switzerland Ltd. Le bureau chilien, huitième représentation de Quilvest Wealth Management dans le monde, renforce la plateforme internationale de gestion de patrimoine de la société et lui assure une présence physique dans l’une des plus importantes capitales d’Amérique du Sud. Quilvest Wealth Management Chile Ltd, situé à Santiago, sera dirigé par Javier Mendicute et Andrea Cuomo. Tous deux ont récemment rejoint QWM en vue de l’ouverture du bureau chilien et du renforcement de la présence du Groupe dans la région. Avant de rejoindre Quilvest, Javier Mendicute dirigeait la représentation chilienne de l’un des plus grands groupes bancaires suisses. Pour sa part, Andrea Cuomo, qui était basé à Zurich, était chargé des activités en Amérique du Sud pour le même groupe bancaire. QWM propose une gamme complète de services de gestion de patrimoine s’adressant à des particuliers fortunés ainsi qu’à une clientèle de multi-family office. QWM se distingue par sa présence internationale, avec quelque 320 collaborateurs répartis dans 8 bureaux (Paris, Luxembourg, Zurich, Genève, Gand, Singapour, Montevideo et Santiago), et gère plus de 30 milliards de francs suisses d’actifs.

Sur les neuf premiers mois de l’année, Standard Life Investments a enregistré des souscriptions nettes auprès de sa clientèle tierce de 5,3 milliards de livres, après 3,9 milliards de livres sur la période correspondante de 2014. La collecte wholesale et institutionnelle a plus que doublé à 10 milliards de livres (contre 4,4 milliards de livres en 2014), ce qui représente 14 % des encours sous gestion au 1er janvier. Sur le seul troisième trimestre, cette activité a drainé 2,9 milliards de livres. 64 % des souscriptions nettes depuis le début de l’année sont venues de l’étranger (hors Royaume-Uni), confirmant l’internationalisation de la société de gestion.Au 30 septembre, les encours sous gestion de Standard Life Investments sont ressortis à 250,6 milliards de livres, contre 245,9 milliards d’euros le 1er janvier.

Macquarie Investment Management, qui regroupe les activités de gestion d’actifs du groupe Macquarie, a nommé Gillian Evans au poste de responsable de la distribution institutionnelle au Royaume-Uni. Gillian Evans rejoint Macquarie IM après avoir passé une dizaine d’années chez Goldman Sachs Asset Management, où elle était responsable du développement des relations avec la clientèle institutionnelle et leurs conseillers.

Les activités Wealth Management et Asset Management de la banque privée suisse Vontobel ont enregistré une collecte nette de 7,3 milliards de francs suisses depuis le début de l’année, dont 0,9 milliard de francs au troisième trimestre, selon un communiqué publié le 28 octobre. Les entrées nettes du troisième trimestre proviennent notamment de «la contribution décisive des boutiques Fixed Income et Multi Asset Class au sein d’Asset Management». Malgré la volatilité croissante et l'évolution défavorable du marché des actions, les actifs sous conseil de Vontobel s’inscrivaient fin septembre à 142 milliards de francs suisses, un montant quasiment stable par rapport aux 142,2 milliards de francs de fin juin. Vontobel table sur un exercice «solide» qui dépasserait en termes de résultats le précédent. «Nous sommes idéalement positionnés pour nous affirmer, même dans un contexte difficile, et pour poursuivre notre croissance rentable et durable», a affirmé le directeur général (CEO) Zeno Staub, cité dans le communiqué. La banque n’a pas publié de résultats détaillés pour la période sous revue. Le groupe a profité de plusieurs acquisitions pour doper son activité, en prenant une participation majoritaire dans le britannique TwentyFour Asset Management et avec le rachat de Finter Bank Zürich qui devrait être rentable dès 2016. La banque a également renforcé ses effectifs, avec un accroissement de 5% du nombre de conseillers à la clientèle. Outre la poursuite de sa croissance organique, Vontobel évoque pour l’avenir des acquisitions «ciblées» dans la banque privée ou la gestion d’actifs.

La société de gestion d’actifs genevoise Argos Investment Managers SA a changé sa raison sociale pour devenir Quaero Capital SA. Ce changement s’explique par sa volonté de se développer dans de nouveaux secteurs et d’assurer son développement futur grâce à une marque unique sur tous ses marchés. Fondée en 2005 à Genève par Cristofer Gelli et Philip Best sous le nom d’Argos Investment Managers, Quaero Capital est une société de gestion d’actifs indépendante, spécialisée dans la gestion de fonds de placement à haute valeur ajoutée destinés à une clientèle professionnelle. Les deux associés-fondateurs ont été rejoints en 2011 par Jean Keller, directeur général, et en 2014 par Thierry Callault, responsable du développement. Le changement de nom est motivé par la volonté de Quaero de se développer dans des marchés et des secteurs où son ancienne raison sociale pouvait entraîner des risques de confusion avec des marques existantes. Détenue à 100% par ses employés, Quaero propose une palette de 12 stratégies, disponibles à travers des mandats ségrégués ou des fonds de placement, qui partagent le même goût pour une pensée indépendante et une analyse originale. Marqués par de fortes convictions, ces fonds sont incorporés dans deux SICAV ombrelles luxembourgeoises (une UCITS Partie Iet une SIF) et se basent tous sur une approche distinctive et une recherche fondamentale. Quaero gère 600 millions de francs avec un effectif de 27 personnes dans 4 bureaux en Europe (Genève, Zurich, Paris et Londres).