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Asset Management
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27/10/2015

Insight Investment extends its bond product range

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Insight Investment, an affiliate of BNY Mellon Investment Management, will now cover US credit and loans via its bond range, a statement has announced. The team now includes 97 investment professionals and has USD208bn in assets under management, out of a total of USD603bn. It is based in the United States and the United Kingdom. Insight has also appointed Lynne Dalgarno as head of numan resources and a member of the executive board, based in London, according to another statement. Dalgarno, who began in the role on 12 October, joins from Allianz Trust, where she was director of human resources and corporate services. At Insight, she will report to Abdallah Nauphal, CEO of Insight Investment.
27/10/2015

Aberdeen AM denies seeking a buyer

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Aberdeen Asset Maangement has denied reports in the Financial Times that the asset management firm is seekng a buyer, Reuters reports. “In 32 years as head of Aberdeen, Martin Gilbert has never approached anyone, formally or informally, to acquire his company,” a spokesperson for Aberdeen says in a statement sent by email.
27/10/2015

Coutts veteran joins Lombard Odier

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Duncan MacIntyre is joining Lombard Odier with effect from 4 January, as chief investment officer for the private client activity in the United Kingdom. MacIntyre founded and directed Coutts Private Office. Since 2010, he had been a member of the executive board at the firm. This is the latest departure from Coutts since Royal Bank of Scotland sold the international activity of the affiliate in March. At Lombard Odier, MacIntyre will report to Henry Fischel-Bock, managing director responsible for the domestic European private client activity, and CEO of Lombard Odier (Europe) SA. He succeeds Dominic Tremlett, who had directed the private client activity in the United Kingdom for three years, and is now moving to Switzerland, where he will continue to work with private clients.
27/10/2015

Kames Capital loses head of US equities

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Marcus Chandler, head of US equities at Kames Capital, will be leaving the asset management firm, the firm has announced. The manager wishes to spend more time with his family. Chandler joined the firm in 2012, and manages the Kames American Equity fund (EUR6m in assets under management), and co-manages the Kames Global Equity Income fund (EUR587m). The first will now be managed by Carolyn Bell and Jon Parsons, and the second by its current co-managers, Mark Peden and Douglas Scott.
27/10/2015

Towers Watson scales up its human resources for hedge funds

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Towers Watson on 26 October announced the recruitments of Aongus O’Gorman, Abbas Alighanbari and Victoria Vodolazschi, all from asset management firms, as additions to its research and advising capacities for hedge funds worldwide. O’Gorman joins the firm in Sydney, and will cover a number of alternative strategies, as well as other diversification strategies. Vodolazschi joins the New York offices, and will concentrate on long/short, macro and systematic strategies. Alighanbari, for his part, will be based in London, and will focus on several hedge fund strategies, beginning with long/short equity. O’Gorman previously worked as managing director at Round Tower Solutions, a consulting boutique specialised in governance, improvement of processes and product management. Vodolazschi worked at Pivotal Path, where she evaluated hedge fund managers and participated in the development of the investment and due diligence process. Alighanbari, previously of International Asset Management, had done research and quantitative and qualitative analysis for a wide range of hedge fund strategies. The investment division fo Towers Watson has over 800 associates worldwide, and has over USD2trn in assets advised, and over USD75bn in assets under management.
27/10/2015

La Ville de Paris prépare sa première obligation climat

Crédit Agricole CIB, HSBC et la Société Générale ont été mandatés par la Ville de Paris pour l’aider à émettre sa première obligation climat. Des réunions avec les investisseurs sont prévues à partir du 3 novembre. Les fonds levés serviront à financer des projets en faveur de la transition énergétique et contre le réchauffement climatique. Paris est noté AA par S&P et Fitch.
27/10/2015

La BoE ne devrait pas relever ses taux avant le deuxième trimestre 2016

La Banque d’Angleterre (BoE) ne devrait pas relever ses taux d’intérêt avant le deuxième trimestre 2016, soit plus tard qu’anticipé jusqu’ici, dans un contexte de faiblesse persistante de l’inflation, suggèrent les conclusions d’une enquête Reuters. Le taux directeur de la banque centrale britannique est ancré depuis début 2009 à un plus bas historique de 0,5% et aucun des 58 économistes interrogés au cours des derniers jours n’anticipe de changement à l’issue de la prochaine réunion du comité de politique monétaire de la BoE, jeudi 5 novembre.
27/10/2015

Le chômage a reflué de 0,7% en septembre en France

Le chômage a reculé en septembre en France à son plus bas niveau depuis avril et même depuis août 2012 chez les jeunes, selon le ministère du Travail. Le nombre de demandeurs d’emploi de catégorie A (sans aucune activité) a diminué de 0,7% soit 23.800 personnes, à 3.547.800 au total en métropole. Il s’agit de sa plus forte baisse sur un mois depuis septembre 2007 si l’on excepte le «bug» informatique qui avait perturbé le recensement en août 2013. La baisse du nombre de chômeurs sans aucune activité est forte chez les moins de 25 ans, à -2,6% sur septembre. «La tendance est claire : il s’agit du quatrième mois consécutif de baisse, ce qui porte à 24.700 le recul du nombre de jeunes inscrits depuis fin mai», souligne la ministre du Travail Myriam El Khomri.
27/10/2015

Accord en vue au Congrès américain sur le budget et la dette

Les négociateurs républicains et démocrates au Congrès américain et l’administration Obama sont proches d’un accord sur le relèvement du plafond de la dette et le financement de programmes gouvernementaux à court terme, a appris Reuters lundi de sources parlementaires. Les détails restent à finaliser mais l’accord permettrait d’assurer le financement d’agences fédérales sur une période de deux ans. La hausse des dépenses sur certains programmes, militaires notamment, serait compensée par des économies réalisées ailleurs, selon les sources.
27/10/2015

Strasbourg fait ses propositions contre l’évasion fiscale

Les avantages fiscaux accordés à des entreprises multinationales par certains Etats de l’Union européenne ont violé les traités communautaires, estime la commission spéciale du Parlement européen sur les pratiques d’évasion fiscale dans un rapport adopté lundi à Strasbourg. Bien que la fiscalité relève de la souveraineté des Etats, ces rescrits fiscaux - ou accords conclus avec les administrations fiscales - permettent à certaines entreprises multinationales d’obtenir une réduction de leur niveau d’imposition dans un pays où elles peuvent dès lors transférer une part importante de leurs profits. Ils «ont faussé la concurrence au sein du marché intérieur», affirme la commission spéciale. Le rapport, qui a été adopté à Strasbourg par 34 voix contre trois et sept abstentions, sera soumis au vote de l’assemblée plénière au mois de novembre.
27/10/2015
Gestion d'actifs

Une journée chez Matignon Finances

Créée en 1983 par d’anciens dirigeants d’Investissement Rothschild, la société de gestion Matignon Finances a été reprise en 2011 par une équipe de 5 associés, actionnaires à parts égales, dont Philippe de Cholet a pris la présidence. Elle compte aujourd’hui neuf collaborateurs et gère près de 250 millions d’euros (hors encours conseillés). Une petite structure qui met l’accent sur la flexibilité de sa gestion, des critères de sélection originaux et des investissements atypiques.
Gestion d'actifs
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27/10/2015
Gestion d'actifs

Charbel Frem : L'humain au coeur

Directeur du développement, responsable de la multigestion et associé au sein de la société de gestion Matignon Finances, Charbel Frem est avant tout un père de famille attentionné. De Beyrouth à Paris, en passant par Dubaï, itinéraire d'un multigérant atypique.
Gestion d'actifs
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26/10/2015

Sombres perspectives pour l'or noir

L’offre abondante et la faible demande ont entretenu la glissade de la plupart des cours des matières premières au troisième trimestre 2015, souligne la Banque mondiale dans un rapport publié le 26 octobre 2015.
26/10/2015

La Ville de Paris prépare sa première obligation climat

Crédit Agricole CIB, HSBC et la Société Générale ont été mandatées par la Ville de Paris pour l’aider à émettre sa première obligation climat. Des réunions avec les investisseurs sont prévues à partir du 3 novembre. Les fonds levés serviront à financer des projets en faveur de la transition énergétique et contre le réchauffement climatique. Paris est noté AA par S&P et Fitch.
26/10/2015

Report des orientations sur la réforme du Code du travail

Les orientations de la future réforme du Code du travail ne seront pas présentées ce mercredi mais la semaine prochaine, la concertation avec les partenaires sociaux étant toujours en cours, a rapporté lundi Reuters. Le Premier ministre Manuel Valls avait annoncé lundi dernier lors de la conférence sociale que les orientations du futur projet de loi de Myriam El Khomri seraient présentées mercredi.
26/10/2015

La croissance ralentit en Asie de l'Est, pénalisée par la Chine

La croissance va décélérer dans la région Asie de l’Est et Pacifique en 2015 et 2016, selon la Banque mondiale. L’institution a annoncé lundi 26 octobre 2015 avoir abaissé ses prévisions pour l’activité économique, soulignant le risque de net ralentissement en Chine et les conséquences du relèvement des taux d’intérêt attendu aux Etats-Unis.
La croissance ralentit en Asie de l'Est, pénalisée par la Chine
26/10/2015

Les sociétés de gestion voient s'envoler 700 milliards de dollars d’actifs au troisième trimestre

Sept des principales sociétés de gestion ont perdu collectivement plus de 500 milliards de dollars d’actifs au troisième trimestre, alors qu’elles luttent pour faire face aux conséquences du Lundi Noir d’août, rapporte le Financial Times fund management. Les actifs de BlackRock, T Rowe Price, Franklin Templeton et des filiales de gestion de BNY Mellon, JPMorgan, Bank of America Merrill Lynch et State Street ont chuté entre 4 % et 11 % sur les trois mois à fin septembre, faisant partir en fumée 727,7 milliards de dollars de leurs actifs globaux. Cette baisse contraste fortement avec le premier semestre.
26/10/2015

Credit Suisse n'a pas assez investi par le passé, selon son patron

Credit Suisse n’a pas assez investi par le passé, estime son nouveau patron Tidjane Thiam. La nouvelle stratégie de la banque prévoit, outre des mesures d'économies, des investissements qui doivent la ramener sur la voie de la croissance. «Credit Suisse doit à nouveau croître, tel est mon objectif», a souligné Tidjane Thiam dans un entretien à la Neue Zürcher Zeitung. La restructuration annoncée la semaine dernière prévoit des investissements à hauteur de 1,5 milliard de francs et des économies de 3,5 milliards. «Une entreprise qui ne se développe pas n’a pas d’avenir», ajoute Tidjane Thiam, citant comme exemple l’industrie automobile britannique. «Pendant des décennies, ses dirigeants se sont concentrés sur les mesures d'économies, avec comme résultat la disparition des fournisseurs».
26/10/2015
Fonds

L’ubérisation de l’industrie des fonds est en marche

L'émergence de nouvelles plateformes de fonds permettant de trouver plus vite et à un meilleur prix le produit souhaité, la simulation de portefeuille sans un conseiller bancaire, la baisse des coûts... La gestion d’actifs vit selon certains une évolution comparable à l’arrivée d’Uber dans le secteur du transport de personnes, explique Le Temps. Pour le directeur de la Swiss Funds & Asset Management Association (SFAMA), Markus Fuchs, «La tendance à l’ubérisation est claire, même si elle est difficile à quantifier». Tout le monde n’est pas convaincu. «A mon avis, nous assistons moins à une ubérisation de la gestion d’actifs qu’à une low-costisation», explique Mathieu Gilbert, responsable de la gestion quantitative & Overlays au sein d’Edmond de Rothschild Asset Management. L’ubérisation renvoie à une faille réglementaire dont l’utilisation permet de baisser fortement les coûts. «Dans la finance, après les dérives de la banque d’investissement, nous assistons plutôt à une augmentation de la densité réglementaire depuis 2008», poursuit le gérant genevois. «Nous assistons effectivement à une ubérisation de la gestion d’actifs», confirme Philippe Ferreira, directeur auprès de Lyxor Asset Management, à Paris. Pour lui, l’émergence des ETF, ces produits indiciels cotés et à bas coût, pousse les fonds de placement semi-actifs vers la sortie.
Fonds
26/10/2015

Oman et le Japon s'asocient dans un fonds agro-alimentaire

Plusieurs institutions omanaises et du Golfe se sont associées avec des banques japonaises pour former un fonds d’investissement de 400 millions de dollars, spécialisé dans l’industrie agro-alimentaire, rapporte L’Agefi, faisant référence à une annonce de leurs responsables à Mascate. Gulf Japan Food Fund sera contrôlé à 37,5% par le State General Reserve Fund (le premier fonds souverain omanais), tandis que l’Oman National Investments Development Co et Gulf Investment Corp (détenu par les six Etats membres du Conseil de coopération du Golfe) détiendront à eux deux 12,5%. Les 50% restant seront détenus par deux banques japonaises, Mizuho et Norinchukin. Le rôle de Gulf Japan Food Fund sera de faciliter les investissements directs des entreprises agro-alimentaires japonaises. Une part de 35% de l’argent devra être investie à Oman, le reste dans les Etats membres du CCG
26/10/2015

Aviva Investors Real Estate se renforce dans l’immobilier logistique

Aviva Investors Real Estate France a acquis auprès d’Affine, pour le compte d’entités du groupe Avive, une seconde plateforme logistique construite dans le parc logistique de l’Aube à Buchères, près de Troyes (10), entièrement louée avec un bail longue durée à SOLODI (Société Logistique de Distribution), filiale de Devanlay, licencié mondial de la marque Lacoste pour le textile et la maroquinerie. La plateforme, livrée en avril 2014, occupe 18.770 m², avec un potentiel d’extension à 24.770 m².
26/10/2015

Pimco réorganise son système de rémunération

Pimco refond le système de rémunération pour ses salariés senior, lequel est au cœur de la plainte du co-fondateur Bill Gross contre la société de gestion, rapporte le Financial Times. Des discussions sont en cours concernant un nouveau plan d’intéressement à long terme pour les gérants. La société a déjà introduit un nouveau niveau de transparence interne sur les montants gagnés par les employés senior. « Il n’y aura pas de droits dans cette équipe dirigeante. Nous serons tous payés en vertu de ce que nous apportons à nos clients, et cela sera mesuré par la performance sur le long terme ajusté au risque et le service au client, quelle que soit le produit ou le domaine dans lequel nous travaillons », précise Dan Ivascyn, directeur des investissements de Pimco. Ces nouvelles mesures pourraient être mises en place l’année prochaine.
26/10/2015

Une nouvelle offre se dessine pour la gestion privée d'OFI AM

Après le changement de gouvernance d’OFI Gestion Privée, Tristan de la Fonchais, directeur général adjoint de la Matmut en charge des réseaux commerciaux et services bancaires, désormais à la tête du directoire de la filiale, a indiqué à L’Agefi que l’offre d’OFI Gestion Privée pourrait s’articuler autour des fonds actuellement gérés par OFI Gestion Privée, de ceux d’OFI AM et d’une sélection de produits extérieurs s’appuyant notamment sur des fonds d’actifs réels comme par exemple l’hôtellerie ou l’agriculture. «Afin d’industrialiser le processus, la distribution de l’offre pourrait notamment s’appuyer sur les réseaux des deux mutualistes, ainsi que sur un réseau dédié ou une plate-forme. La validation stratégique, qui pourrait intervenir mi-2016, ouvrirait la voie à une commercialisation début 2017", précise le responsable.
26/10/2015

Franklin Resources accuse des rachats de près de 50 milliards de dollars sur un an

Sur l’ensemble de l’exercice 2014-2015 au 30 septembre 2015, Franklin Resources, le groupe derrière la société de gestion Franklin Templeton, a accusé des rachats nets de 48,8 milliards de dollars, contre seulement 4,6 milliards de dollars sur l’année précédente. A cette décollecte se sont ajoutés 57,9 milliards de dollars d’effet marché négatif et 15,1 milliards de dollars d’effet de change négatif. Dans ce contexte, les encours gérés par le groupe ont chuté de 14 % sur un an à 770,9 milliards de dollars à fin septembre 2015. Le bénéfice net est ainsi ressorti à 2,035 milliards de dollars, en repli de 15 % sur un an.

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