Having worked in the real estate sector for over 20 years, Dr. Christian Heyn has extensive German and pan-European experience in both commercial and residential property development which has seen him lead the execution of numerous large-scale commercial and residential development projects across leading German cities, including Berlin, Munich, Düsseldorf and Frankfurt. He joins from SSN Group, a Swiss commercial property developer, where, as Managing Director since 2012, he built up its SSN Development business in Germany. Prior to that, Dr. Christian Heyn worked for DIL, a

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The US asset management firm John Hancock Investments on 17 November announced the launch of the John Hancock Global Real Estate Fund, whose management will be provided by a team of portfolio managers at Standard Life Investments (SLI). More precisely, the new fund will be managed by Andrew Jackson, head of publicly-traded real estate and wholesale and portfolio manager, and Svitlana Grubriy, portfolio manager. The objective for the fund is to generate long-term returns higher than those of the FTSE EPRA NAREIT Developed Index, with acceptable risk levels, John Hancock Investments says in a statement. The fund will invest at least 8)% of its assets in shares from real estate issuers, such as civil real estate investment trusts (REIT), or shares in real estate companies. At least 40% of its assets may be invested in foreign shares in developed countries and emerging countries.

Amundi Alternative Investments has signed a partnership with Complus Asset Management Limited, an asset management firm based in Hong Kong, managing USD75m. This allows it to offer a global macro strategy on its AIFM managed accounts platform specialised in Asian fixed income, currency and equity markets.“Complus has a well-known strategy, put in place by an experienced team. The firm, specialised in fixed income and currency management, has the ability to profit from anomalies on regional bond markets, as well as repercussions of divergences in monetary policy. In our opinion, the size of the assets now represents a major obstacle in certain segments of the market. Complus has reached an optimal stage in its development process: the level of its assets guarantees the stability of the business, and allows it to remain flexible enough to seize market opportunities,” says Michael Hart, deputy CEO and director fo commercial development at Amundi AI.With this new partnership, the managed accounts platform at Amundi AI has 17 funds, and represents assets of USD3.3bn.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Lyxor on 18 November launched two physical replication ETFs on Borsa Italiana, of the euro zone and Europe: the Lyxor Euro Stoxx 300 UCITS ETF and the Lyxor Stoxx Europe 600 UCITS ETF. The funds have strong diversification, the ETF promoter says. The Lyxor Euro Stoxx 300 UCITS ETF covers 300 stocks and the top 10 companies account for 22% of total assets. The second ETF is exposed to 600 European mid and large cap companies. Both ETFs have a total expense ratio of 0.30% per year.

La société de hedge funds Atland Fonder lance son septième fonds, Atland Sharp Europe, rapporte realtid.se. Le fonds, centré sur l’Europe, sera géré par Anders Blomqvist et Anders Kullberg. L’objectif est, sur dix ans, de dégager au moins 10 % par an. Des produits dérivés seront utilisés.

Lyxor a lancé le 18 novembre sur Borsa Italiana deux ETF à réplication physique sur la zone euro et sur l’Europe : le Lyxor Euro Stoxx 300 UCITS ETF et le Lyxor Stoxx Europe 600 UCITS ETF. Ces fonds présentent une forte diversification, souligne le promoteur d’ETF. Le Lyxor Euro Stoxx 300 UCITS ETF couvre 300 titres et les 10 premières sociétés pèsent 22 % de l’encours total. Le second ETF est exposé à 600 sociétés européennes de moyenne et grande capitalisations. Les deux ETF affichent un total de frais sur encours de 0,30 % par an.

Le fondateur et directeur général d’Atlas Merchant Capital, Bob Diamond, serait prêt à revoir son offre d’acquisition de 100 % de la société de gestion italienne Arca Sgr et pourrait se contenter de moins de 50 % du capital, rapporte Bluerating, qui cite des informations d’Il Sole - 24 Ore. D’autres sociétés seraient intéressées par Arca : l’italienne Anima (qui viserait 60 % du capital) et la britannique Centerbridge (intéressée par 40 %). Un article de Reuters indique par ailleurs que les associés d’Arca évoqueront l’avenir de la société la semaine prochaine.

The Financial Conduct Authority, the British financial market authority, on Wednesday presented a general outline of its major study of competition in the British asset management sector, announced in March 2015 as part of its 2015-2016 business plan.Three major topics will be analysed: “how asset managers compete to deliver value; whether asset managers are willing and able to control costs and quality along the value chain; how investment consultants affect competition for institutional asset management.“Across all three topics the FCA is interested in understanding whether there are any barriers to innovation or technological advances which may be preventing new ways of doing business that could benefit investors,” the FCA says.The study will include both the retail and institutional markets."Asset managers provide an important economic function, bringing together those with money to invest and companies and governments that need capital. Given the significant role they play in the economy, it is essential that competition works effectively for these services,» Christopher Woolard, director of strategy and competition at the FCA, said.“The UK is a world leader in asset management. Our market study aims to ensure that both retail and institutional investors can get value for money when purchasing these services – which we expect to further strengthen the UK’s position as a major centre for asset management.”The decision to undertake a market study of the asset management sector comes out of an effort to deliver responses to several issues observed by the FCA, such as difficulties on the part of investors in ensuring that they are obtaining a good price/quality ratio, of controlling the performance of asset management firms, as well as the role of consultants and potential conflicts of interest arising from the provision of advising and asset management services.The FCA aims to publish an interim report in summer 2016 and a final report in early 2017.

La filiale de gestion d’actifs immobiliers de Natixis Global Asset Management a réalisé le premier closing de City Retail Fund, un fonds spécialisé dans des actifs de commerce «prime» situés dans les principales villes européennes. AEW Europe a levé 125 millions d’euros auprès de deux investisseurs institutionnels. Le fonds vise une levée totale de capitaux de plus de 400 millions d’euros, «ce qui, avec un ratio loan-to-value de 50%, dotera City Retail Fund d’une capacité totale d’investissement de plus de 800 millions d’euros», selon un communiqué.

La Banque du Japon a maintenu le rythme de sa politique d’assouplissement inchangé jeudi à l’issue de sa réunion de politique monétaire, peu de temps après la publication d’un premier recul des exportations du pays en octobre pour la première fois en plus d’un an. La BoJ continue de tabler sur une reprise modérée de l’économie, retombée en récession au troisième trimestre, et poursuivra ses rachats d’actifs au rythme annuel de 80.000 milliards de yens (environ 600 milliards d’euros).

La Chine réduira les taux appliqués aux prêts consentis dans le cadre de la facilité de crédit permanente (SLF), un mécanisme servant à injecter des liquidités dans le système bancaire, a annoncé jeudi la Banque populaire de Chine (BPC). Le taux à 24 heures sera abaissé à 2,75% et le taux à sept jours à 3,25% à compter de vendredi. Ces taux sont actuellement de 4,5% et 5,5% respectivement. Par ce biais, la banque centrale prend en compte la nécessité que se développe un «mécanisme de formation des taux d’intérêt» s’appuyant sur le marché et précise que cette mesure a été prise en tenant compte de la situation actuelle de la liquidité et de la nécessité d’adapter la politique monétaire. La banque centrale chinoise avait abaissé les taux d’intérêt le 23 octobre dernier pour la sixième fois en moins d’un an et elle avait également réduit le coefficient des réserves obligatoires.

Selon une étude de l’organisation professionnelle International Capital Market Association (ICMA), la politique de taux très bas de la Banque centrale européenne (BCE) risque de mettre à mal le marché des prises en pension (repo), qui permet aux banques et aux grandes entreprises d’échanger des titres contre des liquidités sous forme de prêts à court terme. La politique d’assouplissement monétaire de la BCE a abouti à gonfler les réserves des banques et à des taux d’intérêt négatifs, qui mettent sous tension le marché du repo européen, estimé à 5.600 milliards d’euros. Or, cette source de financement pourrait s’avérer d’une importance vitale lorsque la banque centrale mettra fin à sa politique, souligne l’ICMA, qui pointe aussi du doigt l’effet négatif des réglementations bancaires.

La Banque nationale suisse (BNS) oriente sa politique monétaire dans le but d’affaiblir le franc, qu’elle juge toujours nettement surévalué, a déclaré mercredi le Conseil fédéral. Dans un communiqué publié après l’audition annuelle du président de la banque centrale, Thomas Jordan, le gouvernement de la Confédération helvétique explique que ce dernier «a notamment indiqué que la politique monétaire consistant à appliquer des taux d’intérêt négatifs prend en compte la situation actuelle qui reste marquée par une nette surévaluation du franc».

Les dépenses de la France en vue de renforcer sa sécurité après les attentats de Paris devraient bénéficier d’un traitement spécial dans le cadre des règles de l’Union européenne (UE) en matière de déficit budgétaire, a déclaré le président de la Commission européenne Jean-Claude Juncker. Le président français François Hollande a annoncé lundi un surcroît de dépenses liées à la sécurité en déclarant que «le pacte de sécurité l’emporte sur le pacte de stabilité».

Le Royaume-Uni veut fermer ses centrales électriques au charbon d’ici 2025 et réduire leur production à partir de 2023, a annoncé le gouvernement hier. Ces centrales ont fourni en 2014 un tiers de l’électricité consommée, mais une majorité d’entre elles sont des installations vieillissantes qui doivent fermer d’ici dix ans, en application des nouvelles normes européennes. Londres prévoit de compenser ces fermetures par des centrales au gaz et nucléaires, pour respecter son engagement d’une réduction de 80% de ses émissions de CO2 d’ici 2050 par rapport à 1990.

Le premier gestionnaire d’actifs au monde a décidé de liquider un hedge fund macro qui comptait tirer parti des inefficiences de marchés sur les différentes grandes classes d’actifs. BlackRock Global Ascent a perdu 9,4% de sa valeur cette année, selon un document d’information aux investisseurs cité par Bloomberg. Le fonds d’arbitrage a vu ses actifs tomber à moins d’un milliard de dollars au 1er novembre, contre 4,6 milliards il y a encore deux ans. «C’était la meilleur chose à faire pour nos clients, compte tenu des vents contraires auxquels les fonds macro ont dû faire face», a indiqué BlackRock dans un mail à l’agence de presse. D’autres gestionnaires, comme Fortress Investment, ont également replié la voilure sur ce compartiment des hedge funds.

La chute de l’euro-dollar de 7% depuis un mois coïncide avec la hausse du spread entre taux allemand et américain à 2 ans à un record de 125 pb.

L’échec du refinancement à 5,5 milliards de dollars du LBO sur Veritas témoigne de la nervosité à l’approche de la hausse des taux de la Fed.

Les compagnies détaillent leurs attentes alors que la Commission doit réviser Solvabilité 2 pour faciliter les investissements en titrisations.

La FCA va lancer une vaste étude pour évaluer les éventuelles distorsions de concurrence dans le secteur de la gestion d’actifs au Royaume-Uni.

Les mises en chantier se sont retrouvées en octobre à un plus bas depuis sept mois, en raison d’une chute de la construction de maisons individuelles dans le sud des Etats-Unis. Le nombre des mises en chantier a baissé de 11% au rythme annuel de 1,06 million d’unités, a annoncé hier le département du Commerce. Les mises en chantier de septembre ont été revues en baisse à 1,19 million d’unités, au lieu de 1,21 million en première estimation. Mais la forte hausse des permis de construire (+4,1% à 1,15 million) laisse penser que le marché reste dynamique. En outre, même si elles ont baissé, cela fait sept mois d’affilée que les mises en chantier dépassent le million d’unités, une série inédite depuis 2007 et qui suppose que la reprise du marché immobilier est bien ancrée.

Les cours du pétrole ont terminé en hausse sur le marché new-yorkais Nymex, au terme d’une séance volatile qui a vu le brut léger américain passer sous les 40 dollars. Les prix se sont redressés en fin de séance, après la publication du compte-rendu de la dernière réunion de politique monétaire de la Réserve fédérale, qui juge l’économie suffisamment solide pour une hausse de taux. Le marché avait auparavant baissé malgré les chiffres du département de l’Energie faisant état d’une augmentation de 252.000 barils des stocks de brut aux Etats-Unis la semaine dernière, bien moins que ce que prévoyaient les analystes. Le contrat janvier sur le brut léger américain (West Texas Intermediate, WTI) a fini sur un gain de 0,20% à 40,75 dollars, après être descendu auparavant jusqu’à 39,41 dollars, sa première incursion sous les 40 dollars depuis le 27 août.

Les dernières minutes de la Réserve fédérale laissent toutefois entendre que la normalisation serait très progressive.

Même si la Commission a évoqué un report de l’application de la régulation après 2017, l’industrie doit continuer à s’adapter selon l’AMF.

Les gestions vendues en France ont repris des couleurs au mois d’octobre, soutenues par les déclarations des banques centrales après un troisième trimestre troublé par les inquiétudes autour des marchés émergents. L’ensemble des fonds vendus en France a progressé de 6,21% entre janvier et octobre, après une hausse de 1,4% sur les neuf premiers mois de l’année, montrent les données compilées par Lipper, filiale de Thomson Reuters. Les fonds obligataires ont vu leur hausse passer de 1,57% à 4,36% entre les deux périodes, pendant que les gestions actions ont accéléré de 9,11% à fin octobre, contre +1,62% fin septembre. Seuls les fonds de matières premières ont vu leur situation se dégrader (de -12,8% à -14,9%) dans le sillage de la baisse des cours du pétrole et des métaux.

À ceux qui ne voyaient dans MiFID II qu’une simple évolution de MiFID I et, ce faisant, une couche supplémentaire de contraintes rendant l’exercice de son métier toujours plus pesant car administratif, avez-vous eu raison de vous réjouir (le cri de joie que vous avez poussé alors est parvenu jusqu’à nos oreilles) à l’annonce, mardi 10 novembre, du report d’un an de l’échéance réglementaire envisagé par Martin Merlin, responsable des marchés financiers à la Commission européenne ? Pas sûr …

La plupart des experts estiment que la COP21 serait la « dernière chance » pour protéger la planète d’un futur désastre, grâce à un accord global sur des problèmes comme l’émission de carbone pour limiter le réchauffement climatique à deux degré.

Le premier gestionnaire d’actifs au monde a décidé de liquider un hedge fund macro qui comptait tirer parti des inefficiences de marchés sur les différentes grandes classes d’actifs. BlackRock Global Ascent a perdu 9,4% de sa valeur cette année, selon un document d’information aux investisseurs cité par Bloomberg. Le fonds d’arbitrage a vu ses actifs tomber à moins d’un milliard de dollars au 1er novembre, contre 4,6 milliards il y a encore deux ans. «C’était la meilleur chose à faire pour nos clients, compte tenu des vents contraires auxquels les fonds macro ont dû faire face», a indiqué BlackRock dans un mail à l’agence de presse. D’autres gestionnaires, comme Fortress Investment, ont également replié la voilure sur ce compartiment des hedge funds.

Les dépenses de la France en vue de renforcer sa sécurité après les attentats de Paris devraient bénéficier d’un traitement spécial dans le cadre des règles de l’Union européenne (UE) en matière de déficit budgétaire, a déclaré le président de la Commission européenne Jean-Claude Juncker. Le président français François Hollande a annoncé lundi un surcroît de dépenses liées à la sécurité en déclarant que «le pacte de sécurité l’emporte sur le pacte de stabilité».