The British asset management firm Schroders has announced the recruitment of Stefan Krause as portfolio manager on its convertible bond management team, based in Zurich. Krause will work in close collaboration with Peter Reinmuth as co-manager of the Schroder ISF Global Conservative Convertible Bond fund. Krause joins from Man Investments (CH) AG, where he had previously served as head of fund management for Man Convertibles Europe. Before joining Man in 2012, he worked for two years at Warburg Invest in Hamburg as a European convertible bond manager, and for nearly five years at UBS in Zurich.The convertible bond management team at Schroders now has eight specialists, and manages three strategies: global convertibles with an opportunistic approach, global convertible bonds with a prudent approach, and lastly, Asian convertible bonds.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } JP Morgan has launched JP Morgan Ethos Investments, a platform dedicated to sustainable investment, offering a very wide range of toold aimed at institutional investors and distributors seeking to create custom products which integrate envinromental, social and governance (ESG) factors. Through the numerous partnerships developed by JP Morgan with providers of specialist indices and with asset managers, investors are able to gain exposure to assets selected for their ESG performance. They can select between passive indices, actively-managed funds and custom portfolios, in several asset classes, equities, credit and bonds. JP Morgan will also offer green bonds and social bonds issued by businesses and very highly rated supra-national entities.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } After the launch of Pictet Total Return-Agora in 2014, Pictet Asset Management has created Pictet Total Return-Phoenix, a market neutral long/short fund investing in Asian equities. The strategy focusts on large caps from the most liquid markets: China, Hong Kong, Japan, South Korea, Taiwan, Thailand, Singapore and Indonesia. This management was implemented successfully as part of the multi-strategy fund Pictet Total Return-Diversified Alpha in November 2014. The management team, based in Singapore, is composed of three managers and analysts, reporting to James Kim, who has over 20 years of experience in Asian markets.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Assets in Spanish pension funds posted growth of 4% in 2015, to a total of EUR104.5bn, according to statistics released by Inverco, the asset management professional association. For the past year overall, net inflows totalled EUR512m. Individual pension funds alone made EUR948m in net subscriptions, Inverco states. In 2015, Spanish pension funds earned returns of 1.78%. Returns are highly disparate depending on the regime. Professional pension funds posted returns of 2.88%, while individual pension funds earned returns of 1.21%.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Swiss pension funds suffered from difficulties on the financial markets in December last year, and underwent a decline in their returns, according to a study released on 1 February by UBS. For the year as a whole, returns were barely positive, with their worst results since 2011. Retirement planning institutions tracked by UBS lost 1.31% of their investments in December 2015, with large institutions with assets of over CHF1bn limiting losses the most (-1.26%, followed by mid-sized institutions with CHF300m to CHF1bn under management (-1.28%), and their smaller counterparts, with under CHF300m (-1.35%). Average returns for 2015 stand at +0.70%, compared with +7.44% for the previous year, according to the sectoral barometer from the Swiss group. The largest players earned average returns of +1.03%, followed by their mid-sized counterparts (+0.76%) and small establishments (+0.44%).

Philippe Masset, currently CEO of Banque Degroof Petercam, has also been appointed as CEO of Banque Degroof Luxembourg, the Belgian banking group has announced. He will temporarily take over the role of Geert De Bruyne, who has chosen to leave his position, Banque Degroof states. “With the support of other members of the local board of directors, he will ensure the correct continuation of the business, the development of Luxembourg in the group, and the process to integrate the Luxembourg entities emerging from the merger of Banque Degroof and Petercam, pending the appointment of a CEO,” the banking group states. Masset was appointed CEO of the Degroof group in May 2014, with the mission of continuing to develop the activities of the bank.Banque Degroof Petercam has also appoiinted John Pauly, head of asset services and a member of the board of directors at Banque Degroof Luxembourg, as a member of the group management committee (GMC) and the international network committee (INC) at the group. Pauly began his career at the International Bank in Luxembourg, where he served for 12 years as business development manager. Before joining Banque Degroof Luxembourg in 2013 as managing director of institutional management, Pauly served as CEO of Moventum for 10 years, and as managing director of First European Transfer Agent for six years.

Le gestionnaire d’actifs américain BNY Mellon a décidé de rebaptiser son fonds Insight Strategic Bond en Insight Global Select Bond, rapporte Investment Week. Ce véhicule (13,4 millions de livres d’encours) est un compartiment de la gamme BNY Mellon Investment Funds. Dans le même temps, la société a décidé de réduire les frais de gestion annuels de la part de classe « wholesale » à 0,5% contre 0,625% précédemment. Lancé en 2013, ce fonds est géré Adam Mossakowski qui peut s’appuyer sur les 98 spécialistes obligataires d’Insight, filiale de BNY Mellon.

UBS Wealth Management a recruté Vinay Pande, un ancien associé de Brevan Howard, pour conseiller ses clients family office ultra fortunés sur l’impact de l’abandon par la Federal Reserve de sa politique post-crise de taux très faibles, rapporte le Financial Times. Il occupera le poste nouvellement créé de responsable des stratégies de trading au sein du chief investment office. Il sera accompagné d’une équipe qui travaillait avec lui au sein de la société de hedge funds.

Le gestionnaire de fortune Partners Group reprend auprès du capital investisseur asiatique Navis Capital Partners la majorité de l’australien Guardian Early Learning Group, selon un communiqué publié le 2 février. La société de gestion reprend cette participation dans ce fournisseur de services pour la garde d’enfants pour le compte de ses clients. Avec cette transaction, la valeur d’entreprise de Guardian se monte à 440 millions de dollars australiens. La transaction devrait être bouclée dans le courant du premier trimestre.

Malgré un environnement de marché difficile, UBS a fortement amélioré sa performance l’an passé. Le numéro un bancaire helvétique a dégagé en 2015 un bénéfice net de 6,2 milliards de francs, en progression de 79% par rapport à l’année précédente. Sur le seul quatrième trimestre 2015, le bénéfice net s’est inscrit à 949 millions de francs, contre 858 millions sur la période correspondante de 2014, selon les chiffres publiés ce matin par le groupe suisse. Le résultat comporte toutefois un crédit d’impôts de 715 millions. Au cours du dernier trimestre de l’année, UBS a constitué des provisions en vue de régler des «litiges, des questions réglementaires ou similaires» à hauteur de 365 millions de francs. UBS a aussi passé une charge de 257 millions liée à un rachat de dette.Les actifs investis du groupe UBS en gestion de fortune se sont accrus de 28 milliards de francs suisses au quatrième trimestre 2015 pour s'établir à 947 milliards de francs à fin décembre 2015. Cette évolution est due à un impact de marché positif pour un montant de 21 milliards de francs ainsi qu'à un effet devises positif de 14 milliards de francs. En revanche, le trimestre s’est soldé par une décollecte nette de 3 milliards de francs suisses alors que l’arrêt des activités sur le marché australien a représenté une sortie nette de 2 milliards de francs. Au premier trimestre 2016, le retrait du marché australien devrait se traduite par des sorties nettes de l’ordre de 12 milliards de francs, précise le groupe dans un communiqué. Le bénéfice avant impôts du pôle gestion de fortune s’inscrit à 344 millions de francs suisses au titre du quatrième trimestre, en recul de près de 300 millions de francs par rapport au trimestre précédent. Le résultat imposable ajusté recule de 193 millions de francs à 505 millions de francs, reflétant pour l’essentiel une hausse des charges d’exploitation de 148 millions de francs liées notamment à des provisions pour litiges. Les actifs investis du pôle Wealth Management Americas ont augmenté de 41 milliards de dollars à 1.033 milliards de dollars, reflétant un impact marché positif pour un montant de 24 milliards de dollars ainsi que des entrées nettes pour un montant de 17 milliards de dollars. Le bénéfice avant impôts s’inscrit à seulement 13 millions de dollars au quatrième trimestre contre 268 millions de dollars précédemment, en raison principalement de 180 millions de dollars de charges liées à des provisions pour litiges. Le bénéfice imposable ajusté ressort à 63 millions de dollars contre 287 millions de dollars. Du côté du pôle Asset Management, les actifs investis sont passés de 635 milliards de francs à fin septembre 2015 à 650 milliards de francs à fin décembre grâce à une performance de marché positive de 15 milliards de francs et à un effet devises positif de 12 milliards de francs, en partie effacés par des sorties nettes de 11 milliards de francs. Un peu plus de 60% des actifs investis sont gérés dans des stratégies actives, précise le communiqué, 30% ou 195 milliards de francs étant gérés dans des stratégies indicielles et 58 milliards ou 9% dans des fonds monétaires. Le bénéfice avant impôts de la division s’inscrit à 171 millions de francs au quatrième trimestre contre 114 millions de francs au troisième trimestre, en raison principalement d’un gain de 56 millions de francs lié à la vente des activités AFS (Alternative Fund Services). Le bénéfice imposable ajusté ressort à 153 millions de francs contre 137 millions de francs.

JP Morgan vient de lancer JP Morgan Ethos Investments, une plateforme dédiée à l’investissement durable offrant une très large palette d’outils à destination des investisseurs institutionnels et des distributeurs souhaitant créer des produits sur mesure intégrant des facteurs environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG). Grâce aux nombreux partenariats développés par JP Morgan avec des fournisseurs d’indices spécialisés et des gestionnaires d’actifs, les investisseurs peuvent s’exposer à des actifs sélectionnés pour leur performance ESG. Ils pourront choisir entre indices passifs, fonds gérés activement et portefeuilles sur mesure, dans plusieurs classes d’actifs, actions, crédit et obligataire. JP Morgan proposera également des obligations vertes et des obligations sociales émises par des entreprises et des entités supranationales très bien notées.

Pär Nürnberg a été nommé directeur général de Xact Kapitalförvaltning, la filiale d’ETF de la banque suédoise Handelsbanken. Il est actuellement directeur général adjoint et directeur général par intérim de la société. Il prend ses fonctions le 1er février.Pär Nürnberg remplace Carl Cederschiöld qui a été nommé directeur général de Handelsbanken Fonder fin 2015.

La firme américaine de capital-investissement Carlyle a annoncé, ce 1er février, avoir levé 2,4 milliards de dollars pour son deuxième fonds dédié aux investissements dans les petites et moyennes entreprises américaines. Baptisé Carlyle Equity Opportunity Fund II (CEOF II), ce véhicule cible des investissements compris entre 20 millions et 200 millions de dollars par transaction. Le précédent fonds, Carlyle Equity Opportunity Fund I, lancé en 2012, avait levé 1,1 milliard de dollars, rappelle la société dans un communiqué. Depuis près de 30 ans, Carlyle a investi 7,3 milliards de dollars à travers 91 transactions dans l’univers des PME. Son équipe dédiée compte aujourd’hui 22 collaborateurs.

A l’occasion de la publication de ses résultats annuels, le groupe bancaire espagnol Renta 4 Banco a annoncé que l’encours de ses fonds communs de placement (« mutual funds ») a progressé de 11,8% sur un an. De fait, ses actifs sous gestion atteignent 3,45 milliards d’euros fin 2015 contre 3,08 milliards d’euros fin 2014. Dans le même temps, l’encours de ses sicav a augmenté de 27,3% pour s’établir à 803 millions d’euros au 31 décembre 2015 contre 631 millions d’euros au 31 décembre 2014. Enfin, les actifs sous gestion de ses fonds de pension ont connu une croissance de 15,2% en 2015 pour ressortir à 2,47 milliards d’euros contre 2,14 milliards d’euros un an plus tôt. Ainsi, l’ensemble de ses actifs sous gestion s’élèvent à 6,7 milliards d’euros fin 2015 contre 5,8 milliards d’euros fin 2014, soit une progression de 14,7% sur un an.A l’issue de l’exercice 2015, le groupe bancaire Renta 4 Banco a dégagé un bénéfice net de 14 millions d’euros, en hausse de 2,3% par rapport à 2014.

Dick van Ommeren a rejoint Triodos Investment Management en qualité de directeur général (managing director) après avoir quitté ABN Amro MeesPierson en octobre 2014 dans le cadre d’une réorganisation, rapporte le site spécialisé Fondsnieuws. L’intéressé était déjà présent depuis quelque temps, sur une base intérimaire, chez Triodos IM.Désormais la direction générale de Triodos, présidée par Marilou van Golstein Brouwers, se compose de trois membres, le troisième étant Laura Pool, chargée des risques et des finances. Au 31 décembre 201, Triodos gérait un encours de 3,1 milliards d’euros répartis dans 18 fonds.

Invesco PowerShares a introduit le 1er février à la Bourse de Milan le “premier ETF intelligent sur des titres à hauts dividendes et faible volatilité de l’indice Euro Stoxx”, rapporte Bluerating. Le nouveau fonds se dénomme PowerShares EURO STOXX High Dividend Low Volatility UCITS ETF.

Le gestionnaire d’actifs américain Pimco, filiale du groupe Allianz, a annoncé, ce 1er février, la nomination de Craig Dawson au poste de responsable de l’Europe, du Moyen-Orient et de l’Afrique (EMEA). L’intéressé remplace ainsi Bill Benz qui va prendre sa retraite après 30 années passées au sein de la société de gestion. Craig Dawson, qui a rejoint Pimco en 1999, officiait jusque-là en qualité de « managing director » et de « Head of Strategic Business Management ». Au cours de sa carrière chez Pimco, il a notamment été responsable de l’activité en Allemagne, en Autriche, en Suisse et en Italie, ainsi que « Product Management » pour l’Europe. Dans le cadre de ses nouvelles fonctions, il supervisera l’activité de Pimco pour l’ensemble de la région EMEA, qui comprend notamment les bureaux de Londres, Munich, Milan, Zurich et Amsterdam. Pour sa part, Bill Benz quittera la société à la fin du mois de juin 2016. L’activité de Pimco dans la zone EMEA compte 460 collaborateurs répartis dans 5 bureaux, dont 200 professionnels de l’investissement qui gèrent 520 milliards de dollars (477 milliards d’euros) d’actifs à fin 2015.

Advenis Investment Managers (AIM), la société de gestion du groupe Advenis, vient de recruter Lucas Strojny en qualité de responsable de la gestion sous mandat.Lucas Strojny sera responsable de la gestion des mandats d’arbitrage et des mandats de gestion confiés par la clientèle d’Advenis. Il définira les grilles d’allocation d’actifs et animera les comités de sélection de fonds d’AIM. Il sera également en charge de la promotion et de l’animation commerciale de l’offre de gestion auprès des clients du groupe. La nouvelle recrue rejoint Advenis Investment Managers après 6 ans au sein de RMA AM, la filiale de gestion d’actifs du groupe privé marocain FinanceCom, où il était en charge du développement de l’activité de multigestion alternative ainsi que de la gestion de fonds pour les différentes entités de la holding.Lucas Strojny a débuté sa carrière en 2006 en tant qu’analyste quantitatif chez Avenir Finance Investment Managers (aujourd’hui Advenis Investment Managers) puis gérant de portefeuilles spécialisé en allocation d’actifs et gestion quantitative.

Oddo Meriten AM a annoncé la reprise de la gestion de la Sicav Compass de Meriten, qui devient Oddo Compass. L’encours de la Sicav est de 2 milliards d’euros précise un communiqué. «La fusion de la Sicav luxembourgeoise d’Oddo AM avec la Sicav BNY Mellon Compass va nous permettre de porter nos encours locaux de 500 millions à 3 milliards d’euros», annonçait l'été dernier Nicolas Chaput, directeur général global d’Oddo Meriten.

J.P. Morgan Asset Management (JPMAM) a décidé de renommer son fonds Multi Asset Macro en Global Opportunities afin de mieux refléter sa stratégie d’investissement, rapporte Investment Week. Lancé en 2013, le fonds géré par Jimmy Elliot, Talib Sheikh et Shrenick Shah affiche aujourd’hui 157 milliards de livres d’actifs sous gestion. Cette nouvelle dénomination doit permettre de mettre en lumière l’approche macro thématique qui sous-tend la statégie d’investissement du fonds.

Les bons chiffres de Jupiter (marge nette de 38,5 % en 2014) figurent parmi les raisons pour lesquelles la société de gestion est souvent citée comme pouvant être une cible d’acquisition idéale. Interrogé par le Financial Times fund management, Edward Bonham-Carter, vice-président de Jupiter, évite le sujet. « Je ne pense pas que je puisse commenter les rachats », déclare ce passionné de yoga. « Si vous êtes une société cotée, oui, il y a toujours la possibilité d’un rachat. Je pense que dans un secteur basé sur les hommes, ce serait surprenant qu’une offre soit hostile et inattendue », ajoute-t-il.

L’assureur britannique Prudential a annoncé, ce 1er février, que Michael McLintock a décidé de quitter ses fonctions de directeur général de M&G Investments (M&G), sa filiale de gestion d’actifs, et d’administrateur exécutif de Prudential. Sous réserve du feu vert des autorités de régulation, il sera remplacé dans le courant de l’année 2016 par Anne Richards. Cette dernière rejoindra M&G en provenance d’Aberdeen Asset Management (Aberdeen) où elle occupe actuellement les postes de directrice des investissements et de responsable des opérations pour l’Europe, le Moyen-Orient et l’Afrique. Au cours de sa carrière, elle a précédemment occupé des postes à responsabilités chez JP Morgan Investment Management, Mercury Asset Management et Edinburgh Fund Managers, qui a été rachetée par Aberdeen en 2003. Michael McLintock a dirigé M&G pendant près de 20 ans, contribuant à faire de la société de gestion l’un des plus grands acteurs en Europe. «J’ai adoré diriger M&G mais après 19 ans j’estime grandement que l’heure est au changement», a commenté Michael McLintock, cité dans un communiqué.

Les caisses de pension suisses ont souffert en décembre dernier des difficultés sur les marchés financiers et subi un recul de leurs rendements, selon une étude publiée le 1er février par UBS. Sur l’ensemble de l’année, la performance a été tout juste positive, affichant son plus mauvais résultat depuis 2011. Les instituts de prévoyance suivis par UBS ont perdu 1,31% sur leurs placements en décembre 2015, les grands établissements disposant d’avoirs de plus de 1 milliard de francs suisses limitant la casse (-1,26%), suivi des établissement de taille moyenne gérant entre 300 millions et 1 milliard (-1,28%) et de leurs homologues plus modestes disposant de moins de 300 millions (-1,35%).Le rendement moyen sur l’année 2015 s'établit à +0,70%, contre +7,44% l’exercice précédent, selon le baromètre sectoriel du groupe suisse. Les grands acteurs ont dégagé un rendement moyen de +1,03%, suivis de leurs confrères de taille moyenne (+0,76%) et des établissements de plus petite taille (+0,44%).

Après le lancement de Pictet Total Return-Agora en 2014, Pictet Asset Management a créé Pictet Total Return-Phoenix, fonds long/short market neutral investissant dans les actions asiatiques. La stratégie se focalise sur les grandes capitalisations des marchés les plus liquides: Chine, Hong Kong, Japon, Corée du Sud, Taiwan, Thaïlande, Singapour et Indonésie. Cette gestion a été mise en œuvre avec succès au sein du fonds multistratégies Pictet Total Return-Diversified Alpha en novembre 2014.Basée à Singapour, l’équipe de gestion est composée de 3 gérants et analystes, sous la responsabilité de James Kim, qui possède plus de 20 ans d’expérience des marchés asiatiques.

La Banque cantonale de Fribourg a lancé son premier propre fonds de placement avec accent sur les actions suisses. Autorisé par la Finma, le fonds BCF/FKB (CH) Equity Switzerland sera géré directement par la banque, a-t-elle annoncé le 1er février dans un communiqué. L'établissement définit la politique de placement et les décisions d’achat ou de vente de titres. Cela garantira une rapide adaptation du fonds aux changements sur le marché. Le fonds investit autant dans de grandes entreprises suisses que dans de petites et moyennes sociétés cotées en Bourse et qui font partie de l’indice SPI.

La Grande-Bretagne n’est pas tenue de poursuivre son intégration au sein de l’Union européenne et ni les entreprises, ni les citoyens britanniques ne peuvent faire l’objet de discriminations parce qu’ils n’utilisent pas l’euro, peut-on lire mardi dans un projet d’accord entre Londres et Bruxelles. Le texte, qui doit être approuvé lors du Conseil européen des 18 et 19 février, a été rédigé à la demande du Premier ministre britannique, David Cameron, qui a souhaité renégocier les relations avec l’UE avant la tenue d’un référendum sur le maintien ou non de son pays au sein du bloc.

L’Établissement de Retraite additionnelle de la Fonction publique (Erafp) annonce ce matin un appel d’offres restreint afin d’attribuer des mandats de gestion de 200 millions d’euros en private equity et de 150 millions d’euros en infrastructures. En capital-investissement, l’Erafp «souhaite accompagner des projets de croissance, de développement, et de transmission de PME-ETI européennes non cotées», via un «portefeuille diversifié de participations financières en fonds propres et quasi fonds propres dans des sociétés européennes innovantes, performantes et robustes». En infrastructures, l’institutionnel veut «investir en fonds propres, quasi-fonds propres et dettes de sociétés de projets dont l’objet pourra être notamment le financement, le refinancement, la construction, l’exploitation, la gestion opérationnelle, la maintenance, la restructuration, la remise à neuf d’infrastructures essentielles à la collectivité», déjà réalisées ou non «sur le territoire de pays de la zone OCDE». Ces mandats de 10 ans devront respecter l’approche ISR de l’Erafp, premier fonds de pension public français avec plus de 23 milliards d’actifs.

Lyxor affirme sa place de premier émetteur d’ETF (exchange-traded funds ou fonds indiciels cotés) en France et troisième en Europe en annonçant ce matin une collecte nette «record» de 8,9 milliards d’euros en 2015. La filiale de la Société Générale revendique 48,3 milliards d’euros d’encours et une part de marché de 10,7% en Europe. Cette année, Lyxor veut continuer à renforcer son offre sur les indexations obligataires et les solutions smart beta. La semaine dernière, son concurrent français Amundi ETF avait annoncé une collecte de 3,4 milliards d’euros en 2015 et des encours de plus de 20 milliards d’euros.

Les banques centrales australienne (RBA) et indienne (RBI) ont toutes deux décidé de laisser inchangés leurs taux directeurs à l’issue de leurs réunions de politique monétaire. La RBA a toutefois laissé la porte ouverte à une nouvelle baisse au cours de l’année, si la croissance australienne l’exigeait ou si les turbulences sur les marchés financiers mondiaux étaient trop fortes. De son côté, la RBI a indiqué qu’elle maintient son cycle d’assouplissement mais attend la présentation du budget du gouvernement de Narendra Modi en fin de mois pour procéder à de nouvelles baisses de taux.

La banque centrale chinoise aurait indiqué aux plus importantes banques commerciales du pays, au cours d’une réunion formelle qui se serait tenue hier, son intention de renforcer ses contrôles sur les produits de gestion de fortunes (WMP) distribués, ainsi que sur le niveau d’endettement consenti pour acheter des obligations locales, selon Bloomberg qui cite des sources proches. Standard & Poor’s estime que le montant total de WMP en circulation a progressé de 35% l’an dernier pour atteindre 13.600 milliards de yuans (1.900 milliards d’euros).