Jupiter Asset Management lançait hier le fonds Jupiter Asian Income Fund géré par Jason Pidcock, l’ancien gérant du Newton Asian Income chez Newton Investment Management. Ce fonds sera investi principalement en actions de sociétés cotées ou basées en Asie Pacifique, dont l’Australie et la Nouvelle Zélande. En revanche, le Japon est exclu de l’univers d’investissement. Jason Pidcock utilisera le même processus d’investissement que celui du Newton Asian Income fund.

Schroders a fermé (hard close) son fonds long/short actions européennes géré par Lionel Rayon après avoir vu les encours du produit augmenter à 1,5 milliard d’euros au 29 février, rapporte Citywire Selector. Le Schroder ISF European Alpha Absolute Return était à 900 millions d’euros en janvier. Dans une note lue par Citywire Selector, Schroders indique que le fonds a atteint la limite à partir de laquelle il doit être fermé pour continuer à fonctionner de manière efficace.

Legal and General Investment Management (LGIM) devrait très prochainement nommer Rhodri Mason en qualité de responsable produits, rapporte le site spécialisé FT Adviser. Rhodri Mason, qui travaillait précédemment en tant responsable des solutions d’investissement et de la stratégie produits chez Hermes, pourrait rejoindre LGIM dès le 7 mars si la société a le feu vert des autorités de tutelle. Rhodri Mason a également œuvré chez Man Investments, BlackRock, Barclays Global Investors et M&G Investments.

Patrizia France a annoncé la signature d’un compromis de vente pour l’achat à Bruxelles de la tour Astro, 107 mètres de haut, pour le compte d’un consortium d’investisseurs coréens. La tour Astro est située dans le quartier central des affaires de Bruxelles, à proximité du quartier européen. D’une superficie de 36 000 m2 de bureaux sur 33 étages, elle comprend également 5 niveaux de sous-sol qui abritent 264 places de stationnement et des espaces d’archives. La tour bénéficie par ailleurs d’une excellente desserte en transports publics. Culminant à 107 m de hauteur, la tour Astro fait partie du skyline de Bruxelles depuis sa construction en 1976.Le propriétaire espagnol avait initié un ambitieux programme de rénovation pour un montant d’environ 100 millions d’euros. La tour Astro deviendra à sa livraison, en octobre 2016, une tour emblématique du quartier central des affaires de Bruxelles. Elle bénéficiera des plus hautes qualifications du standard environnemental Energie Passive. « A travers ce très haut niveau d’efficacité énergétique, nous avons pu accéder à une opportunité d’investissement non seulement attractive financièrement mais également pérenne », commente Bruno Cohen, qui dirige la filiale française de Patrizia Immobilien AG.

Plus de la moitié (58%) des fonds de pension interrogés par Cerulli Associates indiquent qu’il est important, voire très important que les sociétés de gestion alternatives qu’elles sollicitent soient issues de l’univers alternatif. Une mise en garde à destination des sociétés de gestion généralistes qui sont de plus en plus nombreuses à vouloir se développer dans des classes d’actifs qu’elles connaissent un peu moins bien, souligne l'étude de Cerulli(«European Institutional Dynamics 2015: Successful Stratégies for Asset Managers»)."Les institutionnels accordent une très grande importance à la gestion et à l’expérience des équipes d’investissement, mais d’autres attributs tels que le contrôle des risques ou encore le savoir-faire en matière de gestion des risques sont également essentiels», remarque Justina Deveikyte, analyste senior au sein de l'équipe institutionnelle de Cerulli. L'étude relève qu’il est logique que les fonds de pension souhaitent travailler avec des gestionnaires expérimentés en gestion alternative, notamment lorsqu’on sait que le «deal flow» -par exemple dans les actifs réels comme les infrastructures et l’immobilier- est particulièrement important pour l’identification des bons investissements.L'étude indique également que les demandes des fonds de pension auprès des hedge funds pour davantage de transparence ne sont pas vraiment très coûteuses. Le commentaire des performances sur une base mensuelle sera suffisant dans la plupart des cas. Une minorité de fonds de pension tient toutefois à avoir des explications sur les moteurs de la performance des hedge funds."Le risque d’un excès d’information existe. La plupart des fonds de pension préfèrent disposer de commentaires périodiques et de mises à jour occasionnelles sur certains développements particulièrement significatifs plutôt que des montagnes de données non triées», commente Tony Griffiths, analyste senior au sein de l'équipe de recherche institutionnelle de Cerulli.

Gimv, conjointement aux autres actionnaires, vend sa participation dans le sous-traitant pour l’industrie automobile VCST au groupe industriel international BMT (d’origine belge), qui intégrera VCST à sa filiale IG Watteeuw International (IGW). Le management actuel de VCST occupera un rôle de direction dans le nouvel ensemble VCST/IGW. Gimv détenait une participation majoritaire dans VCST depuis 2009.Le rachat par le groupe industriel international (d’origine belge) BMT (www.bmt.be) annonce une nouvelle étape importante pour VCST. L’entreprise sera intégrée dans une même division avec IGW, filiale de BMT, active dans les applications plus industrielles du marché engrenages (transport, énergie et industrie). En parallèle de la complémentarité de leurs activités, la fusion des deux entreprises les rend également moins tributaires de l'évolution d’un segment de clients. En outre, ce rapprochement permet aux entreprises d’unir leurs forces non seulement en Europe (Belgique, Allemagne, Roumanie et République tchèque), mais aussi dans le reste du monde (Chine, Inde, Mexique, États-Unis). VCST et IGW représentent ensemble un chiffre d’affaires de près de 300 millions d’euros et 2750 salariés. Afin de faciliter le rachat, les actionnaires actuels de VCST ont souscrit un financement participatif non dilutif auprès d’IGW. Aucun autre détail ne sera publié au sujet de cette transaction. Pour Gimv, cette cession aura un impact positif net de 4,6 millions d’euros par rapport à la dernière valeur des fonds propres au 31 décembre 2015. Sur la durée totale de détention, l’investissement dégage un rendement supérieur à la moyenne historique de Gimv. Aucun autre détail financier ne sera publié.

Banque Havilland a annoncé le rachat de 100% de Banco Popolare Luxembourg, ont indiqué dans un communiqué commun la banque basée au Luxembourg et la banque italienne Banco Popolare. La transaction, qui a reçu le feu vert des autorités de tutelle, devrait permettre à Banque Havilland de se développer auprès de la clientèle haut de gamme (UHNW) en Europe, précise le communiqué.En outre, la transaction apporte de nouvelles capacités stratégiques à la banque sous la forme d’une plateforme dédiée aux fonds d’investissement et à la clientèle institutionnelle.

La Caisse de dépôt et placement du Québec (CDPQ) a annoncé le 2 mars une prise de participation minoritaire dans Elior Group (Euronext Paris – ISIN : FR 0011950732), l’une des plus importantes entreprises mondiales de la restauration. Suivant cette transaction, la Caisse sera représentée au conseil d’administration du groupe.Elior Group est l’un des leaders mondiaux des services de restauration destinés aux établissements scolaires, aux entreprises et aux établissements de santé. De plus, il occupe le 3e rang mondial pour ses services de concession, qui desservent notamment de nombreux aéroports, gares et aires d’autoroutes.« À titre d’investisseur de long terme, nous cherchons des occasions d’appuyer des entreprises qui œuvrent dans des secteurs résilients aux cycles économiques et qui procurent, dans la durée, des rendements intéressants pour nos déposants. Notre investissement dans Elior Group est bien aligné avec cette stratégie, affirme Andreas Beroutsos, premier vice-président, Placements privés et infrastructures de la Caisse. Avec cette prise de participation dans l’entreprise, nous pourrons notamment mettre à profit notre réseau et notre connaissance du marché nord-américain afin de favoriser la croissance mondiale d’Elior Group. »

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Jupiter Asset Management yesterday launched the Jupiter Asian Income Fund, managed by Jason Pidcock, former manager of the Newton Asian Income fund at Newton Investment Management. The fund will invest primarily in equities in publicly-traded companies based in Asia-Pacific, including Australia and New Zealand. However, Japan is exccluded from the investment universe. Pidcock will use the same investment process as for the Newton Asian Income fund.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Muzinich has recruited Domenico Del Borrello as director of sales for Italy, Bluerating reports. He will there join Francesca Campanelli, country manager, with hom he has worked in the past. Del Borrello worked for two years in the private division of Banca Generali. Bluerating also indicates that at the same time, Muzinich has signed an agreement with Banca Generali.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The asset management firm Gottex has announced that it has sold its multi-asset investment acftivities in the Frontier division to its founder, Michael Azlen. The transaction will allow Gottex to concentrate on its core activities, namely alternative investments, a statement says. The sale price was not disclosed. The asset management firm will retain a high level of collaboration with Frontier. Azlen will, however, step down from the management of Gottex, the statement says.

NewAlpha Asset Management, an affiliate of the La Française group and OFI AM dedicated to incubation of asset management firms, has recruited Driss Lamrani to the position of global strategist, based in Paris, a statement says.Lamrani joins from GLG Partners (Man Group), where he had been an adviser and deputy to the chief investment strategist. He had been responsible for predicting monetary policy and giopolitical and political events, and designed investment portfolios of the Global Macro and Emerginng Markets funds. Lamrani, who has nearly 15 years of experience in the financial sector, began his career as an actuarial consultant, analyst and financial engineer for institutions such as Arthur Anderson, Crédit Lyonnais Securities and Crédit Suisse. He is a graduate of the École centrale Paris and is a Certified International Investment Analyst (CIIA).At NewAlpha, Lamrani will report directly to the chairman of NewAlpha, Antoine Rolland.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } According to reports from Das Invesmtent, Thomas Justen is leaving Barings after eight years spent at the British asset management firm. Justen had served as head of sales for Swiss and Luxembourg clients. He joined Barings from Threadneedle, where he had handled distribution for Germany. He will be leaving Barings at his own choice, Das Investment states.

BNP Paribas Investment Partners propose une stratégie de développement durable aux investisseurs allemands, le fonds multi-classes d’actifs L1 Sustainable Active Allocation qui a déjà donné d’excellents résultats depuis son lancement en 1998. Le fonds, dont les actifs sous gestion s’'élèvent à plus de 500 millions d’euros, affiche un rendement cumulé de près de 60%. Au cours des cinq dernières années, la stratégie affiche une performance annualisée de plus de 4%, les fonds diversifiés comparables dégageant en moyenne un rendement de 2,3% par an.Le fonds est investi principalement en actions et en obligations. Les titres à revenu fixe sont sélectionnés sur la base du principe «best-in-class». La part actions peut varier entre zéro et 50%, les thèmes retenus étant l’eau, la consommation, le développement humain et l’immobilier durable.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } EFG Asset Management has registered its New Capital range of funds in Italy, a statement says. The equity, bond and diversified funds are already licensed for sale in Austria, France, Germany, Hong Kong, Luxembourg, the Netherlands, Singapore, Spain, Sweden, Switzerland and the United Kingdom. The list of UCITS funds available to Italian investors is as follows: Bonds • New Capital Asia Pacific Bond • New Capital Global Value Credit • New Capital Wealthy Nations Bond Equities • New Capital Asia Pacific Equity Income • New Capital Dynamic European Equity • New Capital China Equity • New Capital Global Equity Conviction • New Capital Swiss Select Equity • New Capital US Growth Diversified • New Capital Strategic Portfolio UCITS

IOSCO on 2 March released its “Securities Markets Risk Outlook 2016,” which studies the major trends on international financial markets and main risks which may engender financial stability.The document identified four major potential risks: firstly, liquidity on the corporate bond market. The growth of primary markets in the corporate bond sector was the subject of concerns about the ability of the secondary market structure to hold up in periods of stress. The findings of the analysis are nuanced until additional data can further clarify this issue.Another issue is risks associated with the use of collateral in financial transactions in contexts in which services related to collateral operate, such as collateral optimisation, collateral transformation, collateral arbitrage and recollateralization (reuse) of collateral. These collateral management activities can present inherent risk transfers as a result of their structure, which may have an impact on larger market interconnections, and may create potential concentration of risk with the purveyors of these services.A third point is reprehensible conduct in the distribution of retail financial products, which can take multiple forms. Frequently cited are cases of abusive sales of unit-linked products or structured products. These products are complex by nature and many nvestors and advisers still do not understand all of the difficulties related to these products adequately. High commissions on some of these products can also incite advisers to push them, to the detriment of other asset classes.The document lastly raises the question of cybersecurity, as threats in this area are rising in terms of frequency, sophistication and complexity over the years, and now represent a systemic risk. Regulators the world over are working to reduce cyber-risk and to increase the resistance of financial systems as they confront these risks.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Banque Havilland has announced the acquisition of 100% of Banco Popolare Luxembourg, the Luxembourg-based bank and the Italian bank Banco Popolare have announced in a statement. The transaction, which has been approved by the supervisory authorities, will allow Banque Havilland to develop serving ultra-high net worth (UHNW) clients in Europe, a statement says. The transaction also brings new strategic capacities for the bank in the form of a platform dedicated to investment funds and institutional clients.

More than half (58%) of pension funds surveyed by Cerulli Associates say that it is important or very important that the alternative asset management firms they engage be from the altnernative universe. This can be taken as a warning to generalist asset management firms, a growing number of whom are seeking to develop in asset classes that they know less well, the Cerulli study (“European Institutional Dynamics 2015: Successful Strategies for Asset Managers”) finds.“Institutions value the management and experience of investment teams highly, but other attributes such as risk controls and risk management skills are also significant,” says Justina Deveikyte, senior analyst on Cerulli’s European institutional research team. The study finds that it is logical for pension funds to want to work with managers who are experienced in alternative asset management, especially when they know that the deal flow, for example in real assets such as infrastructure and real estate, is particularly important in the identification of good investments.The study also indicates that reqeusts from pension funds to hedge funds for more transparency are not really very costly. Comments on perfomance on a monthly basis would be adequate in most cases. A minority of pension funds, however, still seek explanations about the drivers of hedge fund performance. “ There is such a thing as too much information. Most pensions prefer regular commentary and additional updates on significant developments to indiscriminate data dumps,” says Tony Griffiths, senior analyst on Cerulli’s European institutional research team.

La croissance de l’activité du secteur des services dans la zone euro est revenue en février à son plus bas niveau depuis plus d’un an, montrent les résultats définitifs de l’enquête mensuelle de Markit. L’indice PMI du secteur a reculé à 53,3 après 53,6 en janvier, son plus bas niveau depuis janvier 2015. Il dépasse néanmoins la première estimation, basée sur des résultats partiels, qui le donnait à 53. « Les résultats de l’enquête font émerger le risque d’une nouvelle détérioration de la croissance économique par rapport au niveau déjà faible observé à la fin de l’an dernier avec une croissance de 0,3% seulement », commente Chris Williamson, chef économiste de Markit. Le PMI composite de la zone euro, qui conjugue services et secteur manufacturier, a lui aussi reculé en février à 53,0, là encore un plus bas de 13 mois, après 53,6 en janvier. L’estimation « flash » l’avait donné à 52,7. « Le ralentissement de la croissance de l’activité des entreprises, conjugué à un ralentissement équivalent du rythme des créations d’emploi et à la plus forte baisse des prix facturés depuis un an suggère que la reprise de la région perd de son élan », indique Chris Williamson.

Tikehau IM a annoncé ce matin que le fonds de prêts à l’économie Novo 2 (qu’il gère) avait finalisé la souscription de la moitié d’une émission obligataire de 50 millions d’euros, réalisée pour le groupe d’informatique français Prodware, coté sur Alternext. Lancé en octobre 2013 à l’initiative de la Caisse des dépôts et de 27 compagnies d’assurance, le fonds Novo 2, centré sur les PME et les ETI, a investi à ce jour plus de 315 millions d’euros sur 17 opérations, avec un maturité moyenne de 6,5 ans.

Peter Harrison va succéder à Michael Dobson au poste de directeur général, a annoncé aujourd’hui Schroders en marge de la publication de ses comptes 2015. Peter Harrison a intégré le gestionnaire d’actifs en 2013 en tant que responsable actions ; il en a été promu directeur des investissements en 2014. Michael Dobson occupait la direction générale depuis 2001. Le revenu net hors éléments exceptionnels a progressé de 7% en 2015, à 1,66 milliard de livres, tandis que le bénéfice imposable a augmenté de 14%, à 589 millions. Schroders a enregistré une collecte nette de 13 milliards de livres, portant ses encours à 313,5 milliards (+4,5%).

La Commission européenne a présenté mercredi un nouveau programme d’aide de 700 millions d’euros sur trois ans pour répondre à la crise migratoire. Cette aide devrait en premier lieu concerner la Grèce, confrontée depuis des mois à l’arrivée massive de migrants par la mer. Athènes demande à l’Union européenne (UE) 480 millions d’euros pour financer l’accueil de 100.000 personnes. Si elle est approuvée par le Parlement européen et les Etats membres, cette proposition aboutira au transfert de 300 millions d’euros vers ce nouveau fonds d’aide d’urgence, puis de 200 millions en 2017 et autant en 2018.

Le département américain du Commerce a établi que des producteurs d’aciers plats de sept pays avaient violé la loi anti-dumping aux Etats-Unis en créant des distorsions sur le marché avec des prix artificiellement bas. L’enquête, dont les conclusions préliminaires ont été publiées mercredi, avait été lancée à la demande de six groupes américains. Les pays visés sont le Brésil, la Chine, la Corée, l’Inde, le Japon, le Royaume-Uni et la Russie.

Le Premier ministre irlandais Enda Kenny a pour la première fois évoqué mercredi la possibilité de discuter avec le Fianna Fáil, éternel adversaire de son parti, le Fine Gael, de la formation d’un gouvernement de coalition. La coalition sortante d’Enda Kenny a nettement reculé aux dernières élections législatives. D’après les résultats quasi définitifs, le Fine Gael est arrivé de justesse en tête du scrutin devant le Fianna Fáil et ne devrait obtenir qu’une trentaine de sièges, sur les 80 nécessaires pour obtenir la majorité absolue au Dáil Éireann, la chambre basse du parlement.

Les stocks américains de pétrole brut ont fortement augmenté la semaine dernière établissant un record pour la troisième semaine d’affilée, selon l’Agence américaine d’information sur l'énergie (EIA). Les stocks de brut ont augmenté de 10,4 millions de barils pour atteindre 518 millions, une hausse sans précédent depuis avril 2015 et pratiquement trois fois supérieure à celle de 3,6 millions que les économistes attendaient en moyenne. Les stocks au terminal de Cushing, dans l’Oklahoma, ont bondi de 1,2 million de barils, là aussi un nouveau record, a ajouté l’EIA.

L'économie américaine a continué de s’améliorer dans la plupart des districts de début janvier à fin février mais les conditions sont extrêmement variables en fonction des régions et des secteurs d’activité, a indiqué mercredi la Réserve fédérale. Les dépenses des ménages ont augmenté mais l’activité manufacturière a stagné et reste pénalisée par la vigueur du dollar, la faiblesse de la demande du secteur de l'énergie et des perspectives mondiales qui se dégradent, signale la dernière édition du Beige Book. La situation continue de s’améliorer sur le front de l’emploi mais les hausses de salaires varient «considérablement» d’une région à l’autre, ajoute le document. Ces signaux mitigés rendent peu probable une nouvelle hausse de taux lors de la prochaine réunion de politique monétaire de l’institution, les 15 et 16 mars.

La Banque centrale européenne n’a pas atteint ses limites en matière de politique monétaire, a estimé mercredi Benoît Coeuré, membre du directoire de l’institution. «Mais je voudrais ajouter (...) que les autres politiques, en particulier les politiques budgétaires, peuvent contribuer à la croissance», a-t-il déclaré en réponse à une question d’un député européen à Bruxelles.

Novethic est sélectionné pour être auditeur du label Transition Énergétique et Écologique pour le Climat (TEEC), lancé en décembre 2015. La Ministre, Ségolène Royal, a dévoilé le nom des deux auditeurs chargés d’attribuer ce label public aux produits financiers qui orientent leurs investissements vers la Transition Énergétique et Écologique (TEE). Novethic se félicite d’avoir été retenu parmi les organismes certificateurs et se réjouit de mettre sa compétence de labellisateur de produits financiers sur des critères environnementaux et sociaux au service de cette innovation.

AXA a indiqué, lors de la présentation de ses résultats annuels, conserver sa discipline d’investissement dans un environnement de taux bas qui pèse sur le rendement des actifs des assureurs, ces derniers étant tentés d’investir dans des classes d’actifs plus risqués. Lors d’une conférence téléphonique, Gérald Harlin, le directeur financier de l’assureur français, a assuré que le groupe continuait d’investir dans des actifs «de qualité», le portefeuille du groupe étant actuellement investi en obligations à hauteur de 83%. «Ce n’est pas parce que les taux ont baissé qu’il faut pour autant baisser la garde au niveau de la qualité des actifs, a-t-il souligné. Au cours de l’année 2015, on a investi en moyenne à 2,1%. On a continué à investir dans des actifs souverains qui sont double A en moyenne, dans des actifs corporate qui sont simple A en moyenne.» Commentant cet environnement de taux, Henri de Castries, le PDG, a jugé la politique accommodante des banques centrales dangereuse à long terme. «Maintenir cette politique de liquidité surabondante, c’est un peu comme les pompiers quand ils viennent éteindre un incendie, l’eau finit à la fin par faire plus de dégâts que le feu», a-t-il déclaré sur la radio BFM Business.

Le magazine Décideurs a réalisé son classement des meilleurs plateformes de distribution à destination des CGPI.