Le fonds de pension californien CalPERS a annoncé, le 11 mars, la nomination de Marlene Timberlake D’Adamo en qualité de directrice de la conformité (« chief compliance officer »). L’intéressée prendra officiellement ses fonctions le 11 avril. Elle sera responsable de l’ensemble des programmes de conformité de l’institution, supervisant notamment les programmes en lien avec les exigences législatives et réglementaires. Dans le cadre de ses fonctions, elle sera également chargée de conseiller les membres du conseil d’administration, la direction générale et les cadres de l’entreprise sur tous les aspects de la conformité au sein de l’organisation. Marlene Timberlake D’Amado, qui compte plus de 25 ans d’expérerience dans le secteur financier, travaillait précédemment en qualité de « managing director » et « senior vice president » en charge de la gestion du risque et de portefeuille chez PNC Bank à Philadelphie.

Le taux de couverture des fonds de pension d’entreprises est tombé à 78,7% au mois de février, en recul de 1,3 point de pourcentage par rapport au mois de janvier qui s'était déjà terminé sur une baisse de 3,8 points de pourcentage, selon le dernier BNY Mellon Institutional Scorecard. Les actifs ont dégagé un rendement de 0,62% durant le mois sous revue, mais les engagements ont parallèlement augmenté de 2,3%.Sur douze mois, les actifs ont reculé de 6,2% sur les douze derniers mois tandis qu’ils affichent une baisse de 1,6% par rapport à février 2015.

Le Teacher Retirement System of Texas a approuvé un investissement de 300 millions de dollars (271,9 millions d’euros) dans le fonds Blackstone Real Estate Partners Europe V, selon un e-mail du fonds de pension cite par IPE Real Estate. Il s’agit de la somme la plus importante reçue pour le véhicule jusqu’ici. Blackstone a lancé une levée de fonds de 7 milliards d’euros au premier trimestre de cette année.

RBC Investor & Treasury Services Bank, filiale à 100% de Royal Bank of Canada, a annoncé, ce 11 mars, la signature d’un accord définitif portant sur la cession de son activité de services aux investissseurs en Espagne, RBC Investor Services España, et de sa filiale RBC Investor Services Activos au groupe bancaire Inversis. Le montant de l’opération n’a pas été dévoilé. La transaction, soumise au feu vert des autorités réglementaires compétentes, devrait être finalisée au cours de l’été 2016. « La cession de notre activité en Espagne à Inversis représente une opportunité d’entrer dans une relation stratégique avec un fournisseur stable et solide qui se concentre pleinement sur le segment institutionnel en Espagne, indique Harry Samuel, directeur général de RBC Investor & Treasury Services, cité dans un communiqué. Inversis offre des produits et solutions d’investissement ainsi que des services de conservation à destination de clients institutionnels. La banque espagnole affiche 53 milliards d’euros d’actifs sous conservation et compte plus de 70 clients institutionnels en Espagne et à l’international servant ainsi plus d’un million de comptes clients.

Dans le cadre du processus de liquidation de Banco Madrid, deux candidats tiennent désormais la corde pour acquérir l’activité de gestion d’actifs du groupe bancaire. Selon le site Cinco Dias, Trea Capital et Dunas Capital font désormais figure de favoris de cette vente aux enchères pilotée par l’administrateur en charge de la liquidation de Banco Madrid. Cette administration attendrait 14 millions d’euros de la cession du pôle de gestion d’actifs. Renta 4, longtemps considéré comme le favori, aurait décidé de jeter l’éponge. Trea Capital, basée à Barcelone, gère actuellement 1,7 milliard d’euros et s’est récemment illustré en signant un accord portant sur la gestion des portefeuilles de Cajamar. Pour sa part, Dunas Capital, société d’origine portugaise, affiche modestement 600 millions d’euros d’encours mais souhaite accélérer son développement en Espagne. La société de gestion de Banco Madrid gère aujourd’hui 812 millions d’euros d’actifs. L’administrateur en charge de liquidation de Banco Madrid a évalué la filiale de gestion d’actifs entre 14 et 26 millions d’euros, fixant à 13,8 millions d’euros le montant minimal pour participer à la vente aux enchères. La décision finale devrait intervenir le 22 avril.

Kempen Capital Management réorganise son équipe de gérants petites capitalisations européennes basée à Édimbourg en se séparant de Rory Hammerson et d’Ewan Millar, rapporte le site spécialisé Fondsnieuws. Cette décision a incité Morningstar à placer les fonds de petites capitalisations européennes de Kempen et d’ASN sous surveillance. Ces deux gérants seront remplacés par Tommy Bryson et Erwin Dut, tandis que Mark McCullough et Tommy Bryson sont nommés à la tête de l'équipe petites capitalisations européennes, qui gère trois fonds.

La collecte nette des fonds d’investissement allemands s’est élevée à 16,6 milliards d’euros au mois de janvier, contre 27,5 milliards d’euros en janvier 2015, qui avait été un mois record, selon des chiffres communiqués par l’association allemande des gestionnaires d’actifs (BVI). Les fonds réservés aux investisseurs institutionnels (Spezialfonds) ont engrangé 11,6 milliards d’euros de souscriptions nettes. Pour leur part, les fonds ouverts au public (retail funds) ont réalisé une collecte nette de 2,1 milliards d’euros. Enfin, les actifs gérés en dehors des fonds d’investissement ont enregistré une collecte nette de 2,9 milliards d’euros.Parmi les fonds ouverts au public, les fonds obligataires ont eu les faveurs des investisseurs, avec une collecte nette de 2,1 milliards d’euros en janvier. Les fonds immobiliers ont attiré 0,8 milliard d’euros, contre 0,27 milliard pour les fonds monétaires et 0,25 milliard pour les fonds diversifiés, soit le mois le moins favorable pour ce type de fonds depuis décembre 2012.Les fonds actions en revanche ont subi des rachats nets de 0,7 milliard d’euros.La récente baisse des marchés financiers a eu un impact sur le total des actifs gérés par les sociétés de gestion suivies par le BVI. A fin janvier 2016, les encours s'établissent à 853 milliards d’euros, soit une baisse de 3 % par rapport à fin 2015.

Sascha Schadly a été nommé directeur de la société de gestion immobilière Kanam Grund Institutional. Il sera responsable de la gestion des fonds immobilier et de l’activité commerciale de la société. L’intéressé occupait auparavant le rôle de gérant de fonds et ce depuis plus de dix ans, au sein du groupe Kanam Grund.

Deutsche Bank Wealth Management a nommé Sudhir Nemali en tant que directeur des opérations (COO) pour l’Asie-Pacifique, avec effet au 1er mars, rapporte Asian Investor. L’intéressé sera basé à Singapour. Sudhir Nemali était précédemment responsable de l’Asie du Sud, couvrant le Moyen-Orient, l’Asie et l’Australie. Il remplace Venky Narasiah, qui a été nommé responsable mondial, wealth management operating model.

A la tête de la direction des investissements du groupe AG2R La Mondiale depuis 2011, Jean-Louis Charles présente pour Newsmanagers les activités de gestion d'un groupe de protection sociale qui gère un peu plus de 110 milliards d'euros à fin décembre 2015. Jean-Louis Charles évoque sa politique d'investissement, les contraintes liées à la diversité de profils des clients du groupe paritaire et mutualiste, la place de la société de gestion Agicam dans l'ensemble, le développement de l'enveloppe "loans et fonds de loans" ainsi que les priorités pour 2016

Le fonds souverain norvégien (830 milliards de dollars d’actifs) a coupé ses liens avec Pimco dans le cadre d’une réorganisation de la manière dont le fonds est géré, rapporte le Financial Times fund management. L’investisseur travaillait avec la société de gestion obligataire californienne depuis 2013. Il a stoppé ses relations alors que des inquiétudes ont surgi concernant la sous-performance de certains fonds et le départ de son fondateur, Bill Gross, fin 2014. Le retrait de ce client emblématique pourrait en entraîner d’autres, commente le FT. Le fonds souverain a aussi cessé de travailler avec le brésilien BTG Pactual qui a souffert d’importants rachats en 2016 après s’être retrouvé mêlé au scandale de corruption de Petrobras.

A la tête de la direction des investissements du groupe AG2R La Mondiale depuis 2011, Jean-Louis Charles présente pour Newsmanagers les activités de gestion d'un groupe de protection sociale qui gère un peu plus de 110 milliards d'euros à fin décembre 2015. Jean-Louis Charles évoque sa politique d'investissement, les contraintes liées à la diversité de profils des clients du groupe paritaire et mutualiste, la place de la société de gestion Agicam dans l'ensemble, le développement de l'enveloppe "loans et fonds de loans" ainsi que les priorités pour 2016

The four tenors of US asset management - AllianceBernstein (AB), Franklin Templeton, Invesco and Legg Mason – have had varied fortunes in February. AllianceBernstein has posted modest growth in its assets of 0.9%, to USD460bn as of the end of February. This growth was “driven by positive market effects and net inflows to the entire group,” the asset management firm says, while not revealing any figures.Legg Mason has also done well. In February, its assets under management rose 0.8% to USD656.7bn. This growth was driven by net inflows of USD6.2bn to liquidity products and a positive currency effect of USD2.3bn. However, the asset management firm saw a net outflow of USD4.1bn from long-term products.Invesco and Franklin Templeton have had a more complicated month in February. Invesco finished February with a decline of its assets of 0.5%, to USD737.5bn. This decline is due to a negative market effects, net outflows from long-term products, and ETFs of the PowerShares QQQ range.For Franklin Templeton, assets under management fell 1.9% month on month, to a total of USD714bn as of the end of February.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Swedish asset management firm Lannebo is opening an office in Copenhagen, Denmark, the Danish website Finanswatch has learned. To that end, it has recruited two managers from the small and midcap equity team at SEB: Carsten Dehn and Ulrik Ellesgaard. The pair had been responsible for the SEB Europa Small Cap fund. Lannebo is planing to launch a new European small cap fund managed by the duo.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The coverage rate for corporate pension funds fell to 78.7% in the month of February, down 1.3 percentage points compared with January, which had already brought a decline of 3.8 percentage points, according to the latest BNY Mellon Institutional Scorecard. Assets earned 0.62% returns in the month under review, but engagements meanwhille rose by 2.3%. Over 12 months, assets fell 6.2% in the past twelve months, while they were down 1.6% compared with February 2015.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } HSBC Global Asset Management has registered two new funds in Italy: HSBC GIF Global Equity Dividend and HSBC GIF GEM Equity Volatility Focused. The first of these is an acftively-managed global equity fund which seeks to optimize returns from dividends. The fund was launched in July 2015, and is managed by Angus Parker, head of the global equity team at HSBC GAM. HSBC GIF GEM Equity Volatility Focused, for its part, is a global equity fund investing exclusively in emerging markets, which aims to offer better risk-adjusted returns than those of the MSCI Emerging Markets index, but with lower volatility. The fund, launched in August 2015, is managed by Nick Timberlake, head of global emerging markets at HSBC Global Asset Management. The two funds are available with different share classes for retail or institutional investors.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Old Mutual Wealth, the wealth and asset management unit of Old Mutual, has earned net inflows of GBP6.9bn in 2015, the financial services group has announced at a publication of its results on Friday. Net inflows are up 86% compared with 2014. Excluding the contribution of Quilter Cheviot and sales of activities in Europe, net inflows totalled USD5.9bn, up 64% compared with 2014. In detail, Old Mutual Global Investors posted net inflows of GBP3.5bn in 2015, up 40% compared with 2014 (USD2.5bn). For its part, Quilter Cheviot earned net inflows of GBP1bn since its acquisition in February 2015. However, for the year 2015 overall, net subscriptions at Quilter Cheviot totalled GbP1.1bn, in line with 2014 performance. Meanwhile, Old Mutual Wealth earned a market and currency effect of GBP15bn in the past year. In this context, assets under management rose 27% year on year, to a total of GBP104.4bn as of the end of 2015. Assets were boosted by the contribution of Quilter Cheviot, whose assets under management totalled GBP17.5bn. This contribution largely offset sales of activities in Switzerland, France and Luxembourg, which resulted in a reduction in assets of about GBP2.7bn. Not counting these items, assets under management are up by only 9% compared with 2014, Old Mutual states. Assets at Old Mutual Global Investors alone totalled GBP24.7bn as of the end of 2015, up 18% compared with the end of 2014. As of the end of 2015, assets under management at Quilter Cheviot totalled GBP17.8bn. Due to this positive performance, Old Mutual Wealth earned operating profits of GBP307m in 2015, compared with GBP227m in 2014, an increase of 35% year on year. This increase is largely thanks to Old Mutual Global Investors, whose operating profits have more than doubled in the space of one year, from GBP33m in 2014 to GBP71m in 2015. Lastly, net profits at Old Mutual Wealth totalled GBP42m as of the end of 2015, after a loss of GBP37m in 2014.

After a strategic review, the Anglo-African financial services group Old Mutual on Friday confirmed that it is splitting its activities into four parts. Its four new structures are Old Mutual Emerging Markets, Old Mutual Wealth, Nedbank Group and lastly, Old Mutual Asset Management, its asset management affiliate in the United States. These four entities have a combined GBP1.8bn in pre-tax operating profits, Old Mutual states. The effective separation of activties will be completed in late 2018.The new strategy will make it possible to generate more long-term value for shareholders, according to Bruce Hemphill, CEO of Old Mutual, cited in a statement. The creation of value will arise from a reduction in costs for the group, which in 2015 totalled GBP80m. While Nedbank and Old Mutual Asset Management are already publicly traded, the spinoff of activities may result in initial public offerings for other affiliates, Old Mutual admits.The new strategic orientation will result in changes to the organizational and management structure. Paul Hanratty, who is leaving his role as chief operating officer and executive director on 12 March 2016, has agreed to continue to play a role in the separation of the activities of the group. Hanratty will then become an independent consultant, and will continue to work with Old Mutual as an external adviser. As a result of these changes, Ralph Mupita, CEO of Old Mutual Emerging Markets, will now report to Hemphill.Rex Tomlinson will also join the group executive committee as group chief of staff, and will report to Hemphill. Tomlinson will be responsible for managing changes in order to make the new group strategy operational.Old Mutual has also announced the departure of Gail Klintworth, who over the past few years has worked on subjects related to customer relationships, the brand, and digital, and has introduced best practices. “These functions wil now be managed within each activity,” says Old Mutual.

Waterfall Asset Management has announced that James Cuby and Henrik Malmer have joined the firm in order to establish a London office of Waterfall. The duo will act as co-heads of the office. Cuby and Malmer have spent the last ten years at Investec Bank PLC, where they established and ran Investec’s Credit Investments business. They will seek to expand Waterfall’s structured credit and direct lending business in the European market.Waterfall Asset Management, LLC is an SEC-registered specialist credit advisor focused on High Yield Asset Backed Securities (ABS) and loan investments. Waterfall was founded in 2005 by Tom Capasse and Jack Ross, two individuals who were early leaders of the ABS industry. Waterfall has approximately USD5.3 billion in assets under management.

La Corée du Nord a démenti hier avoir mené des attaques via internet contre les systèmes informatiques de la Corée du Sud, et qualifié les accusations de Séoul en ce sens d’inventions. Les services de renseignements sud-coréens ont fait savoir vendredi que la Corée du Nord avait récemment accéléré ses cyberattaques contre le Sud et avait réussi à pirater les téléphones mobiles de 40 responsables de la sécurité nationale.

Le comité de politique monétaire de la Banque du Japon (BoJ) discutera cette semaine d’une requête en vue d’exempter des taux négatifs une catégorie de fonds à court terme représentant 90 milliards de dollars (81 milliards d’euros), rapportait hier Reuters de sources proches du dossier. La requête a été déposée par une association professionnelle du secteur de la finance qui fait valoir qu’une telle mesure limiterait l’afflux de ces sommes vers des comptes bancaires.

Cuba n’a pas encore déposé de demande d’adhésion au Fonds monétaire international qui examinera une telle requête conformément à ses statuts, a fait savoir hier la directrice générale du FMI, Christine Lagarde. Cuba a fait partie des membres fondateurs du FMI avant de le quitter en 1964. L’Union européenne et Cuba ont signé vendredi à La Havane un accord de normalisation de leurs relations, le but étant à terme d'établir une coopération économique complète entre les Vingt-Huit et l'île communiste.

L’Union chrétienne-démocrate (CDU) de la chancelière Angela Merkel a été devancée dans deux des trois Länder qui élisaient hier leurs parlements régionaux, sur fond de crise migratoire dont a profité le parti anti-immigration Alternative pour l’Allemagne (AfD), montrent les sondages après la fermeture des bureaux de vote. Les défaites de la CDU dans le Bade-Wurtemberg, où elle est devancée par les Verts, et en Rhénanie-Palatinat, où les sociaux-démocrates du SPD arrivent en tête, ont de quoi inquiéter la chancelière, qui a laissé entrer outre-Rhin l’an dernier plus d’un million de migrants, suscitant des remous au sein même de sa formation. En Saxe-Anhalt, dans l’ex-Allemagne de l’Est, la CDU reste en tête mais l’AfD recueillerait 21,5% des voix. L’AfD va ainsi faire son entrée dans les trois parlements régionaux. La participation a été supérieure à celle de 2011 (+5,7% dans le Bade-Wurtemberg, +9,7% en Rhénanie-Palatinat et + 11,8% en Saxe-Anhalt).

Le ministre du Pétrole iranien Bijan Zanganeh a déclaré que le pays prendrait part aux discussions sur un possible de gel de la production de brut une fois que sa propre production aura atteint quatre millions de barils équivalent pétrole par jour (bep/j), a rapporté hier l’agence de presse ISNA. Le mois dernier, l’Arabie saoudite, le Qatar et le Venezuela, tous membres de l’Opep, et la Russie, pays non membres, ont annoncé leur intention de geler leur production au niveau de janvier si d’autres pays participaient à l’accord.

La croissance de la production industrielle et des ventes au détail a ralenti plus que prévu sur la période janvier-février, ces deux mois étant comptabilisés ensemble pour tenir comptes des fêtes du Nouvel an lunaire. Selon des données publiées samedi, la production a progressé de 5,4% sur la période, contre +5,9% en décembre et un consensus de +5,6%. Les ventes au détail ont progressé de 10,2% sur ces deux mois, contre +11,1% en décembre et un consensus de +10,8%. Les investissements ont en revanche augmenté de 10,2% sur la période, contre +10,0% en décembre et un consensus de +9,5%.

Fitch a enlevé vendredi à la Finlande sa note souveraine maximale, la dégradant de AAA à AA+ avec perspective stable, en soulignant la difficulté du pays à renouer avec une croissance significative. La Commission européenne prévoit pour ce pays une croissance limitée à 0,5% cette année. Standard & Poor’s avait retiré à la Finlande son triple A en 2014, tandis que Moody’s accorde toujours la note maximale au pays mais avec une perspective négative.

La Grande-Bretagne devrait prendre l’engagement d’organiser un vote portant sur l’unification de l’Irlande si les Britanniques décident de sortir de l’Union européenne (UE) lors du référendum organisé en juin, a déclaré vendredi le vice-Premier ministre nationaliste nord-irlandais. Un «Brexit» représenterait un «bouleversement politique et économique majeur» pour l’Irlande, a ajouté Martin McGuinness, membre du Sinn Fein. L’ex-branche politique de l’Armée républicaine irlandaise (IRA) fait campagne pour que la Grande-Bretagne reste membre de l’UE.

Natixis Asset Management (NAM) tiendra cette semaine un conseil d’administration pour désigner le successeur de son directeur général Pascal Voisin, a indiqué vendredi dernier un porte-parole de la filiale de BPCE. Le dirigeant a annoncé jeudi après-midi en interne sa démission et son départ effectif le jour même, comme l’a révélé L’Agefi. Ce départ n’est en aucun cas le prélude à une absorption de NAM par Natixis Global Asset Management (NGAM), la holding qui coiffe toutes les sociétés de gestion de Natixis, précise le porte-parole.

Jean-Pierre Lefranc, directeur financier de la Fondation de France dans un dossier sur la gestion institutionnelle publié par Option Finance : « Nous gérons aujourd’hui un peu plus de 2 milliards d’euros. Notre objectif n’est pas de capitaliser ces réserves, mais plutôt d’accompagner nos fondations sous égide dans la mise en place d’un budget de financement de leurs projets.» Nous détenons, dans notre portefeuille, un tiers d’actions, principalement des pays développés (Europe et Etats-Unis) ainsi que plusieurs fonds spécialisés sur des thématiques dites “durables” comme l’eau, la santé, les économies d’énergies... Nous travaillons d’ores et déjà avec nos gérants pour mieux calculer l’empreinte ISR de nos placements, notamment en actions. Nous souhaiterions aller plus loin dans notre démarche en intégrant davantage “l’impact investing”. »