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Asset Management
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26/04/2016

Stagnation des actifs sous gestion de Banque Morval

Les actifs sous gestion de Banque Morval sont demeurés stables l’an dernier, a indiqué le 25 avril le gérant de fortune suisse sans toutefois en préciser le montant. Au terme de l’année précédente, les actifs sous gestion avaient progressé de près de 9% à 2 milliards de francs suisses. La société, qui communique très rarement sur ses résultats, a dégagé en 2015 un bénéfice net consolidé de 4,4 millions de francs suisses. Banque Morval n’avait pas divulgué son bénéfice net consolidé pour 2014, ce qui rend impossible toute comparaison avec le résultat de l’exercice écoulé, une année qualifiée toutefois de difficile. «La régularisation des avoirs de la clientèle européenne, notamment italienne, et (...) l’abolition du taux plancher franc/euro par la BNS ont engendré (...) une diminution des actifs sous gestion et une augmentation supplémentaire des coûts», indique Massimo Zanon di Valgiurata, directeur général de Banque Morval, cité dans un communiqué.
26/04/2016
Fonds

GAM fusionne deux fonds obligataires marchés émergents

Le gestionnaire d’actifs suisse GAM a fusionné deux fonds obligataires dédiés aux marchés émergents pour donner naissance à un nouveau véhicule, a appris Citywire Selector. Cette opération concerne les fonds Julius Baer BF Emerging Bond, libellé en euro, et le fonds Julius Baer BF Emerging Bond, libellé en dollar. Ces deux produits, lancés séparemment en 1997, étaient gérés par Enzo Puntillo, responsable obligataire chez GAM, et le gérant de portefeuille Alessandro Ghidini. A compter du 6 avril, ces deux fonds ont toutefois été fusionnés pour donner naissance à une nouvelle stratégie, baptisée JB Emerging Bond Fund.
Fonds
26/04/2016

Lombard Odier IM renforce son équipe commerciale pour l'Allemagne et l'Autriche

Lombard Odier Investment Managers a recruté Matthias Deutsch au poste de responsable commercial pour la clientèle institutionnelle basée en Allemagne et en Autriche. Il rejoint la société de gestion en provenance de Vontobel Asset Management où il était responsable clientèle institutionnelle pour le marché allemand. Dans ses nouvelles fonctions, il suivra les clients banques, caisses d'épargne, family offices, gestionnaires de fortunes ou fonds de fonds. L’intéressé sera basé à Francfort et travaillera sous la direction de Frank Stefes, directeur commercial pour l’Allemagne et l’Autriche de Lombard Odier IM.
26/04/2016

Seneca IM nomme un nouveau responsable des finances et des opérations

Le gestionnaire d’actifs britannique Seneca Investment Managers a nommé David Binnion au poste nouvellement créé de responsable des finances et des opérations, rapporte Reuters. L’intéressé arrive en provenance de Bibby Financial Services. Avant cela, il a travaillé pendant cinq ans chez Greenpark Capital.
26/04/2016

Charles Stanley regroupe ses effectifs

La société de conseil et de gestion britannique Charles Stanley a décidé de fermer un certain nombre de sites à la périphérie de Londres pour regrouper ses effectifs sur un site central de 47.000 m² à Bishopsgate, rapporte FT Adviser. L’opération va entraîner une charge exceptionnelle de 2,7 millions de livres qui va affecter les comptes de la société sur l’exercice clos le 31 mars 2017.Les coûts liés au nouvel accord de bail vont augmenter d’environ 1 million de livres à compter de 2018 mais le renouvellement des différents accords de bail aurait représenté un coût encore plus important, précise Charles Stanley. Le déménagement des effectifs de la société devrait être bouclé dans le courant du premier trimestre 2017.
26/04/2016

Les sociétés de gestion réduisent leurs prix d’un tiers pour les investisseurs institutionnels

Plus d’un quart des ventes du secteur des fonds aux investisseurs institutionnels se font avec un rabais, montre une étude de Casey Quirk, citée par le Financial Times. Jeff Levi, associé de la société de conseil, indique que les sociétés de gestion sont « affamés d’actifs » mais l’offre excessive des sociétés de gestion se concurrençant sur les mêmes classes d’actifs, des retraits importants de la part de fonds souverains et la croissance négative dans l’univers institutionnel obligent les maisons de gestion à baisser leurs prix pour les clients nouveaux et existants. Casey Quirk montre dans son étude qu’un grand fonds de pension avec 400 millions d’euros à investir peut obtenir des rabais de 25 % en Europe, tandis que des plus petits institutionnels investissant le même montant paieront 19 % de moins que le prix annoncé. Ces proportions étaient de 21 % et de 17 % respectivement il y a un an.
26/04/2016
Fonds

BMO Global AM lance un nouveau fonds actions market neutral

Le gestionnaire d’actifs canadien BMO Global Asset Management a annoncé, ce 25 avril, le lancement de la sicav BMO Global Equity Market Neutral, intégrée à sa gamme de fonds « True Styles ». Ce nouveau produit est une réplique du fonds F&C Global Equity Market Neutral, lancé en juillet 2015 au format OEIC et qui totalise aujourd’hui 214 millions de livres d’encours. La sicav BMO Global Equity Market Neutral a pour objectif de générer un rendement brut annuel de 4,5% avec un niveau de volatilité cible de 6%. Les deux fonds visent un rendement absolu positif via une stratégie long/short « market neutral ». Le BMO Global Equity Market Neutral combine cinq styles de gestion : valeur, « momentum », faible volatilité (« low volatility »), taille et le style dit GARP (Growth at a Reasonable Price). Le fonds investira essentiellement dans des valeurs de grandes capitalisations issues des marchés développés à l’échelle mondiale sur la base de l’indice MSCI World. Il sera géré par Erick Rubingh, « Head of Systematic Equities » chez BMO Global Asset Management, et Christopher Childs, tous deux déjà en charge de la version OEIC du fonds. « Ce lancement contribue à l’ambition croissante de BMO Global Asset Management d’élargir sa couverture des marchés institutionnels et wholesale européens », a commenté la société de gestion dans un communiqué.Le fonds appliquera des frais de 2,15 % par an pour la classe de part « retail » et de 1,25% par an pour la classe de part institutionnels. Au moment de son lancement, des classes de parts en euro et en dollar seront disponibles.
Fonds
26/04/2016
Fonds

Tobam prévoit le lancement de fonds obligataires smart beta

La société de gestion française Tobam a indiqué à Ignites Europe être sur le point de lancer en Europe plusieurs fonds obligataire smart beta afin de répondre à la demande des banques privées. Le spécialiste actions met la dernière main à des accords avec plusieurs banques privées pour distribuer des fonds obligataires ainsi que des fonds actions. « D’un point de vue produits, l’obligataire est la prochaine grande étape pour nous », confie Christophe Roehri, managing director de Tobam. Plus précisément, la société de gestion veut se servir de son offre obligataire pour séduire les investisseurs particuliers français.
Fonds
26/04/2016

Quilter Cheviot ouvre un bureau de représentation à Dubaï

Quilter Cheviot, la société de gestion discrétionnaire détenue par Old Mutual Wealth, a obtenu le feu de vert des autorités de régulation pour ouvrir un bureau de représentation au sein du Centre Financier International de Dubaï. Cette nouvelle structure, officiellement ouverte ce 25 avril, sera supervisée par Tim Childe, le responsable de l’international chez Quilter Cheviot. En outre, Mark Leale a été nommé responsable du bureau de Dubaï et « principal representative ». Il est assisté de Keith Owen, nommé « senior regional representative ». Quilter Cheviot, racheté en février 2015 par Old Mutual Wealth, affiche 17,8 milliards de livres d’actifs sous gestion.
26/04/2016

Départ du patron de l'Asie du Nord chez RBC Wealth Management

Michael Yong-Haron vient de quitter ses fonctions à la tête de la région Asie du Nord chez RBC Wealth Management, rapporte le site spécialisé Asian Private Banker. Le patron des activités en Asie du Nord avait rejoint la banque privée canadienne début 2014 en provenance de Credit Suisse.
26/04/2016

BNP Paribas Securities Services nomme un nouveau responsable mondial des ventes

BNP Paribas Securities Services a nommé Alvaro Camuñas en qualité de nouveau responsable mondial des ventes et responsable mondial des relations avec les clients, rapporte le site spécialisé Funds People. L’intéressé conserve ses fonctions de responsable de l’activité de la société en Espagne et en Amérique latine. Alvaro Camuñas compte plus de 25 ans d’expérience dans le métier des services titres. Il également membre du comité exécutif de BNP Paribas Securities Services,En parallèle, l’établissement bancaire a nommé Soledad Lecube en tant que responsable de l’Espagne. Jusque-là, elle occupait le poste de directrice commerciale et de du développement des relations clients pour BNP Paribas Securities Services en Espagne.
26/04/2016

Le climat des affaires se détériore en avril outre-Rhin

Le climat des affaires en Allemagne a subi en avril une détérioration inattendue. L’indice Ifo calculé à partir d’un échantillon de 7.000 entreprises et publié hier, est revenu à 106,6 pour le mois en cours, contre 106,7 en mars et 105,7 en février. Les entreprises allemandes se déclarent moins optimistes qu’au début de l’année sur les perspectives du pays. Les économistes interrogés par Reuters avaient anticipé en moyenne un indice à 107,0 pour le mois d’avril.
26/04/2016

Les ventes de logements neufs reculent en mars aux Etats-Unis

Le département du Commerce a fait état hier d’une baisse de 1,5% des ventes de logements neufs en mars, à 511.000 unités en données annualisées corrigées des variations saisonnières. Le chiffre de février a été révisé en hausse à 519.000, soit 7.000 de plus qu’annoncé initialement. Les ventes ont augmenté le mois dernier dans le Midwest et le sud mais ont chuté dans l’ouest et stagné dans le nord-est. Les économistes interrogés par Reuters prévoyaient en moyenne un chiffre de 520.000.
26/04/2016

L'IIF s'attend à un repli de 20% des sorties de capitaux en Chine

Les investisseurs internationaux pourraient retirer 538 milliards de dollars (478 milliards d’euros) de capitaux de Chine cette année, a estimé lundi l’Institut de la finance international (IIF). Ce montant marquerait une baisse d’environ 20% par rapport aux 674 milliards de dollars sortis de Chine l’an dernier, a précisé la fédération d’institutions financières, ajoutant que les flux pourraient repartir à la hausse en cas de résurgence des craintes d’une baisse «désordonnée» du yuan.
26/04/2016
Gestion d'actifs

Dorval AM n’hésite pas à faire appel à des TPM pour dénicher des pépites étrangères

Rebaptisée Dorval AM (ndlr : anciennement Dorval Finance) au début de l’année 2016, pour mettre en avant son activité de gestion et le nouvel élan insufflé par l’entrée majoritaire au capital de Natixis Asset Management, en décembre 2014, la société de gestion parisienne compte aujourd’hui 14 collaborateurs et plus de 650 millions d’euros d’encours.
Gestion d'actifs
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26/04/2016
Gestion d'actifs

Sophie Chauvellier : Comprendre le monde, la finance et le cinéma

De ses études en langues orientales à son poste actuel de gérante multi-actifs chez Dorval AM, en passant par sa première expérience professionnelle à Hong Kong, Sophie Chauvellier a toujours cultivé sa capacité d'analyse. Véritable cinéphile et lectrice invétérée, elle attache beaucoup d'importance à l'éducation de ses enfants et au développement de leur esprit critique...
Gestion d'actifs
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25/04/2016

L'IIF s'attend à un repli de 20% des sorties de capitaux en Chine

Les investisseurs internationaux pourraient retirer 538 milliards de dollars (478 milliards d’euros) de capitaux de Chine cette année, a estimé lundi l’Institut de la finance international (IIF). Ce montant marquerait une baisse d’environ 20% par rapport aux 674 milliards de dollars sortis de Chine l’an dernier, a précisé la fédération d’institutions financières, ajoutant que les flux pourraient repartir à la hausse en cas de résurgence des craintes d’une baisse «désordonnée» du yuan.
25/04/2016

Les ventes de logements neufs ont reculé aux Etats-Unis

Le département du Commerce a fait état lundi d’une baisse de 1,5% des ventes de logements neufs en mars, à 511.000 unités en données annualisées corrigées des variations saisonnières. Le chiffre de février a été révisé en hausse à 519.000, soit 7.000 de plus qu’annoncé initialement. Les ventes ont augmenté dans le Midwest et le sud mais ont chuté dans l’ouest et stagné dans le nord-est. Les économistes interrogés par Reuters prévoyaient en moyenne un chiffre de 520.000.
25/04/2016

Le fonds souverain australien relève son niveau de cash à près de 25%

Le fonds souverain australien, le «Future Fund» dont les actifs sous gestion s'élèvent à 117,4 milliards de dollars australiens, soit quelque 91 milliards de dollars US, indique dans son dernier rapport intérimaire avoir relevé son niveau de cash à 22,9% à fin mars contre 20,6% à fin décembre 2015, le fonds estimant que les banques centrales ont désormais moins de moyens pour répondre à un affaiblissement de la conjoncture économique."Nous estimons que les rendements potentiels sur le risque seront à un niveau moins élevé que dans les toutes dernières années. Nous voyons aussi que les autorités monétaires, après avoir beaucoup stimulé l'économie, ont moins de flexibilité pour répondre à une future période de faiblesse. Dans ce contexte, le Future Fund est moins exposé au risque que dans des circonstances plus normales», estime Hon Peter Costello, président du Future Fund.Le Future Fund affiche un rendement annualisé de 11,3% avec un objectif de 6,4% sur trois ans et de 9,5% sur cinq ans (objectif de 6,5%). Depuis le début de l’année, la performance ressort à seulement 0,2% pour un objectif de 4,3%.
25/04/2016

WisdomTree ouvre un bureau au Canada

Le fournisseur d’ETF Wisdom Tree, basé à new York et dont les actifs sous gestion s'élèvent à environ 45 milliards de dollars, a annoncé l’ouverture d’un bureau au Canada, à Toronto, ainsi que son projet de distribuer des ETF canadiens, selon un communiqué. Les ETF proposés aux investisseurs canadiens devraient répliquer les indices suivants : le WisdomTree International Quality Dividend Growth Index CAD, le WisdomTree Europe CAD-Hedged Equity Index, le WisdomTree U.S. Quality Dividend Growth Index CAD et le WisdomTree U.S. High Dividend Index CAD. La distribution d’ETF dédiés au marché canadien est toutefois subordonnée au feu vert des autorités de tutelle du Canada.
25/04/2016

Le fonds souverain de Singapour annonce plusieurs promotions

Le fonds souverain de Singapour a annoncé plusieurs nominations qui prendront effet le 1er juin. Lim Chow Kiat sera nommé vice-président, en plus de ses fonctions actuelles de directeur des investissements. Jeffrey Jaensubhaki devient directeur des investissements adjoint, et continuera d’être président, marchés publics. Lim Kee Chong reste directeur des investissements adjoint et directeur des stratégies intégrées. Tay Lim Hock reste président private equity et infrastructures et Goh Kok Huat, président immobilier et directeur des opérations.Par ailleurs, Ang Eng Seng est nommé directeur des investissements pour les infrastructures, tout en étant président (Europe). Choo Yong Cheen devient directeur des investissements private equity, Lee Kok Sun, directeur des investissements, immobilier, Liew Tzu Mi, directeur des investissements, obligataire et Bryan Yeo, directeur des investissements, actions cotées.
25/04/2016

Les institutionnels militent pour le "hurdle rate"

La très grande majorité des investisseurs institutionnels européens (92%) souhaitent que les gérants alternatifs se soumettent à la contrainte du «hurdle rate», c’est-à-dire un seuil minimal de rentabilité à partir duquel ils sont habilités à percevoir des commissions de surperformance, selon la dernière livraison de Cerulli Associates dédiée aux institutionnels («The Cerulli Edge-International Institutional Edition»). Près de la moitié (47,6%) des institutionnels interrogés par Cerulli estiment que le seuil approprié se situe entre 7% et 8%. Un niveau qui sera difficile à atteindre pour de nombreux gérants. «Pour mettre les choses en perspective, le secteur des hedge funds qui représente quelque 2.900 milliards de dollars, n’a pas atteint cet objectif durant quatre des cinq dernières années», souligne David Walker, responsable de la recherche institutionnelle pour l’Europe.David Walker estime qu’un seuil de 4% à 6%, recherché par 19% des investisseurs institutionnels, serait peut-être plus approprié pour certaines classes d’actifs autres que le private equity par exemple. Reste qu’en Europe, les institutionnels sont désormais en position de force pour négocier les prix compte tenu des rendements souvent médiocres dégagés par le secteur des hedge funds ces dernières années.
25/04/2016

Groupama cède à Orange 65% du capital de Groupama Banque

En négociations exclusives depuis janvier, Orange et Groupama ont annoncé vendredi 22 avril la signature d’un accord qui se concrétise par l’entrée d’Orange au capital de Groupama Banque à hauteur de 65%, Groupama en conservant 35%. En pleine révolution digitale, l’opération a pour objectif de développer une offre bancaire «100% mobile». La finalisation de cette transaction, qui est attendue au troisième trimestre 2016, est soumise à l’approbation des autorités de contrôle.Dans le détail, la banque, dont la dénomination sociale devrait être Orange Bank, lancera en France début 2017, une offre bancaire spécifiquement adaptée aux usages du mobile. Cette offre sera commercialisée sous la marque Orange dans le réseau de distribution Orange et sous la marque Groupama dans les réseaux de distribution Groupama, précise un communiqué. A travers Orange Bank, Orange et Groupama entendent proposer l’essentiel des services bancaires via une expérience client mobile et digitale unique. Ces services couvriront le compte courant, l’épargne, le crédit et l’assurance ainsi que le paiement. L’ambition des deux acteurs est d’attirer à terme plus de 2 millions de clients en France.
25/04/2016

BNP Paribas SS accompagne l'entrée en Bourse de GeNeuro

GeNeuro a choisi BNP Paribas Securities Services pour gérer les aspects opérationnels de son introduction en Bourse sur Euronext Paris au mois d’avril 2016. Née de la scission de bioMérieux en 2006, GeNeuro est une entreprise biopharmaceutique suisse qui a levé environ 33 millions d’euros lors de son introduction en Bourse. Les fonds levés lors de cette opération serviront à renforcer la structure capitalistique de GeNeuro et à financer la croissance du groupe en Europe et aux États-Unis. Les fonds récoltés serviront également à financer le développement de traitements contre la sclérose en plaques et contre les maladies auto-immunes. Dans la cadre de ce mandat, BNP Paribas Securities Services a fourni des services de gestion et d’administration qui ont permis de simplifier et de sécuriser les différentes procédures dans le cadre de l'émission d’actions nouvelles. Dans le prolongement de l’introduction en bourse, BNP Paribas Securities Services agit désormais en qualité d’agent d’information pour le compte de GeNeuro, avec pour rôle d’informer les acteurs de marché de tout changement dans la structure du capital de GeNeuro. La banque est également en charge de la gestion du paiement des dividendes.
25/04/2016
Fonds

Le départ de Rajiv Jain de Vontobel AM inquiète les investisseurs institutionnels

Le départ de Rajiv Jain de Vontobel AM inquiète certains investisseurs institutionnels. Le gérant star, à la fois co-chief executive officer de la boutique Quality Growth du gestionnaire, spécialisée dans les actions, et chief investment officer de Vontobel AM, quittera la société en mai. C’est Matthew Benkendorf, son actuel adjoint, qui reprendra ses fonctions, précise Pension & Investment. Le Illinois Board of Investment a déjà retiré 534 millions de dollars d’un fonds actions large caps. Le Chicago Metropolitan Water Reclamation District Retirement Fund a pour sa part repris pour 64 millions de dollars dans la société de gestion. D’autres investisseurs, tels que le fonds du comté de San Luis Obispo et le fonds de pension de la police de l’Oklahoma réfléchissent en ce moment à des investissements alternatifs à ceux détenus dans Vontobel AM. Selon Pension & Investment, Vontobel AM pourrait encore voir partir plus de 200 millions de dollars.
Fonds
25/04/2016
Fonds

Legg Mason ferme un fonds Western Asset

Legg Mason a fermé le fonds Western Asset Global Credit Absolute Return, après la décision d’'un investisseur, qui détenait 78 % des actifs, de se retirer du produit, indique Investment Week.Les actifs retirés le 21 mars étaient de 21 millions de dollars, portant les actifs totaux du fonds à seulement 4,2 millions de dollars. Suite à cela Legg Mason a décidé que les faibles encours rendaient le produit non viable.
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