03/05/2016
Gestion d'actifs
Les institutionnels français prennent plus au sérieux le risque climat
La France arrive juste après le trio de tête établi par l'Asset Owners Disclosure Project. Malgré des progrès, une majorité d'investisseurs mondiaux n'intègre pas le risque climatique dans leur gestion.
03/05/2016
La contraction du secteur manufacturier s’accentue en France
Selon la version définitive de l’indice Markit, l’activité manufacturière a touché un plus bas d’un an en avril en France à 48,0, contre 49,6 en mars. Soit le deuxième mois consécutif sous le seuil de 50 qui distingue croissance et contraction de l’activité. La composante production de l’indice, qui avait affiché une progression mineure en mars, est retombée à 48,3. Les nouvelles commandes ont connu un quatrième mois consécutif de recul, à 45,6.
03/05/2016
Mario Draghi ne voit pas d’alternative à la politique actuelle de la BCE
Les bas taux d’intérêt ne sont pas inoffensifs mais ils ne sont que le symptôme, et non la cause, d’un problème sous-jacent aux grandes économies, a déclaré lundi le président de la BCE, Mario Draghi, qui a souligné qu’il n’y avait pas d’alternative à cette politique pour le moment. «La seule marge de manoeuvre potentielle se trouve dans le dosage des politiques, c’est-à-dire l'équilibre entre la politique monétaire et la politique budgétaire», a-t-il expliqué lors d’une conférence.
03/05/2016
L’activité manufacturière américaine a ralenti plus que prévu en avril
La croissance de l’activité manufacturière a ralenti plus nettement que prévu en avril aux Etats-Unis mais les indices des prix et de l’emploi ont progressé, selon l’indice d’activité de l’Institute for Supply Management (ISM) publié lundi. Ce dernier s’est établi à 50,8 en avril après 51,8 en mars. Les économistes interrogés par Reuters l’attendaient à 51,4.
03/05/2016
Les dépenses de construction américaines sont au plus haut depuis 2007
Les dépenses de construction ont atteint un pic de huit ans et demi en mars, indiquent les données publiées lundi par le département du Commerce. Elles ont progressé de 0,3% pour atteindre leur plus haut niveau depuis octobre 2007, grâce en outre à une révision à la hausse des chiffres de février, à +1,0% contre -0,5%. Sur la base du recul initialement annoncé pour février, les économistes interrogés par Reuters s’attendaient pour le mois de mars à une progression de 0,5%.
03/05/2016
Pierre Moscovici voit le déficit français sous les 3% en 2017
Le déficit budgétaire de la France devrait repasser sous la barre des 3% du PIB l’an prochain et le chômage devrait y enregistrer une légère baisse dès cette année, prévoit le commissaire européen aux Affaires économiques et financières. Pierre Moscovici doit présenter ce mardi les prévisions économiques de la Commission. «Bien sûr, tout ne va pas bien pour tout le monde, mais objectivement, si l’on regarde la situation économique du pays, oui, ça va mieux,», a-t-il déclaré dans un entretien aux quotidiens régionaux du groupe Ebra.
03/05/2016
Sabine Lautenschläger veut mieux couvrir l'exposition souveraine
Les banques devraient être obligées de constituer davantage de fonds propres en regard de leurs avoirs en dette souveraine et en proportion de leur exposition à cette dette, a déclaré lundi Sabine Lautenschläger, membre du directoire de la Banque centrale européenne (BCE) chargée de la supervision bancaire. «Ce serait un grand pas dans l’abolition du cercle vicieux entre banques et souverains et dans le renforcement des fondations de l’union monétaire», a estimé la responsable.
03/05/2016
Greenpeace dévoile une partie des documents sur le traité transatlantique
La conclusion du partenariat commercial transatlantique (TTIP) entre l’Union européenne et les Etats-Unis altérerait les normes de sécurité alimentaire et environnementale européennes, a estimé lundi Greenpeace, qui s’appuie sur des documents confidentiels portant sur une partie des négociations. Greenpeace Pays-Bas a publié lundi 248 pages de «textes consolidés» qui portent sur 13 chapitres, soit près de la moitié de l’accord, sur le site TTIP-leaks.org. Ces documents datent de début avril et ont été rédigés avant un cycle de négociations organisé la semaine dernière à New York. Pour la Commission européenne, ces documents reflètent les positions des négociateurs et pas la conclusion des tractations.
03/05/2016
Gestion d'actifs
Lutetia Capital concentre sa sélection sur des fonds d'absolute return et d'arbitrage
Créée en 2009 par Jean-François Comte et Fabrice Seiman, Lutetia Capital est un spécialiste européen des stratégies d’arbitrage. Entièrement indépendante et disposant d’une activité de recherche fondamentale, la société gère et conseille aujourd’hui environ 750 millions d’euros d’encours, répartis entre l’activité d’asset management et la gestion sous mandat.
03/05/2016
Gestion d'actifs
La Caisse de retraite des membres du Parlement européen recherche des gestionnaires actifs et passifs
La Caisse de retraite des membres du parlement européen à Bruxelles a lancé un appel d’offres afin de sélectionner des gestionnaires d’actifs financiers actifs et passifs pour un montant de 100 millions d’euros. Il s’agit de deux lots : un mandat de gestion discrétionnaire active de portefeuille de fonds de pension d’un montant d’environ 60 millions d’euros un mandat de gestion discrétionnaire passive de portefeuille de fonds de pension d’un montant d’environ 40 millions d’euros. Date limite de réception des offres: 17 juin 2016 à 12h. Lire l’avis complet ici
03/05/2016
ESG
Les grands investisseurs institutionnels québécois négligent le risque climatique
Les grands investisseurs institutionnels canadiens sont encore peu nombreux à faire des gestes concrets visant à réduire leur exposition au risque climatique. Au total, 40 % d’entre eux seraient dans le déni, les derniers de classe se retrouvant au Québec.
03/05/2016
Gestion d'actifs
La Banque Postale AM reste ouverte à de nouveaux partenariats
Les partenariats noués en 2015 avec la filiale de gestion de l'assureur néerlandais Aegon et avec Malakoff Médéric et Fédéris Gestion d'Actifs ouvrent de nouvelles perspectives à LBPAM. La filiale de La Banque Postale pousse les feux sur les actions et sur la dette privée.
03/05/2016
Gestion d'actifs
L'ancien directeur commercial adjoint de Tailor Capital rejoint Ethenea Independent Investors
Le groupe Ethenea Independent Investors vient de recruter Amin Zeghlache, ancien directeur commercial adjoint de Tailor capital, au poste de responsable des relations investisseurs.
03/05/2016
Gestion d'actifs
Isabel Azoulay : transmettre le dépassement de soi
De la campagne allemande à la place Vendôme, en passant par Londres, New York et les bancs de Princeton et Harvard, Isabel Azoulay a vécu une vie professionnelle, universitaire et personnelle très internationale. Parcours de la plus anglo-saxonne des franco-allemandes, aujourd'hui responsable du conseil en investissement chez Lutetia Capital.
02/05/2016
L’activité manufacturière américaine a ralenti plus que prévu en avril
La croissance de l’activité manufacturière a ralenti plus nettement que prévu en avril aux Etats-Unis mais les indices des prix et de l’emploi ont progressé, selon l’indice d’activité de l’Institute for Supply Management (ISM) publié lundi. L’indice ISM d’activité s’est établi à 50,8 le mois dernier après 51,8 en mars. Les économistes interrogés par Reuters l’attendaient à 51,4. Le sous-indice des prix acquittés a progressé, à 59,0 en avril, son plus haut niveau depuis septembre 2014, contre 51,5 en mars, alors que les économistes l’attendaient à 52,0 points. Le sous-indice de l’emploi a également augmenté, à 49,2, son plus haut niveau depuis novembre 2015, contre 48,1 le mois précédent et 49,0 attendu.
02/05/2016
Mario Draghi ne voit pas d’alternative à la politique actuelle de la BCE
Les bas taux d’intérêt ne sont pas inoffensifs mais ils ne sont que le symptôme, et non la cause, d’un problème sous-jacent aux grandes économies, a déclaré lundi le président de la Banque centrale européenne (BCE), Mario Draghi, qui a souligné qu’il n’y avait pas d’alternative à cette politique pour le moment. «En conséquence, la deuxième partie de la réponse à la demande de relèvement des taux de rendement est claire: la poursuite de politiques expansionnistes jusqu'à ce que les capacités excédentaires au sein de l'économie aient été réduites et que la dynamique inflationniste soit compatible avec une stabilité des prix», a dit Mario Draghi lors d’une conférence, selon lequel «il n’y a tout simplement pas d’alternative aujourd’hui». «La seule marge de manoeuvre potentielle se trouve dans le dosage des politiques, c’est-à -dire l'équilibre entre la politique monétaire et la politique budgétaire», a-t-il ajouté.
02/05/2016
Les dépenses de construction américaines sont au plus haut depuis 2007
Les dépenses de construction ont atteint un pic de huit ans et demi en mars, indiquent les données publiées lundi par le département du Commerce. Elles ont progressé de 0,3% pour atteindre leur plus haut niveau depuis octobre 2007, grâce en outre à une révision à la hausse des chiffres de février, à +1,0% contre -0,5%. Sur la base du recul initialement annoncé pour février, les économistes interrogés par Reuters s’attendaient pour le mois de mars à une progression de 0,5%.
02/05/2016
Greenpeace dévoile une partie des documents sur le traité transatlantique
La conclusion du partenariat commercial transatlantique (TTIP) entre l’Union européenne et les Etats-Unis altérerait les normes de sécurité alimentaire et environnementale européennes, a estimé lundi Greenpeace, qui s’appuie sur des documents confidentiels portant sur une partie des négociations. Selon ses partisans, le TTIP -- ou Tafta en français -- pourrait générer 100 milliards de dollars d’activité supplémentaire des deux côtés de l’Atlantique chaque année. Pour Greenpeace, en revanche, ce traité accorderait trop de poids aux multinationales au détriment des consommateurs et des gouvernements. Greenpeace Pays-Bas a publié lundi 248 pages de «textes consolidés» qui portent sur 13 chapitres, soit près de la moitié de l’accord, sur le site TTIP-leaks.org. Ces documents datent de début avril et ont été rédigés avant un cycle de négociations organisé la semaine dernière à New York. Pour la Commission européenne, ces documents reflètent les positions des négociateurs et pas la conclusion des tractations. Cecilia Malmström, commissaire européenne au Commerce, a qualifié les révélations de Greenpeace de «tempête dans un verre d’eau» et déclaré que les Européens ne renonceraient à aucun de leurs principes dans le seul but de signer un accord avec les Etats-Unis avant la fin du mandat de Barack Obama.
02/05/2016
"Je m’intéresse aux gérants de petites sociétés de gestion qui évoluent sur des niches"
Responsable des investissements du groupe Pasteur Mutualité, Jean-Pierre Cave revient pour Newsmanagers sur l'allocation d'actifs de sa maison et sur la liberté d'investissement que la bonne santé du groupe lui autorise. En outre, après avoir fait part de ses sentiments, le responsable détaille le type de gérants qu'il apprécie et les thèmes qu'il privilégie. Non sans avoir réaffirmé au préalable ses convictions en matière de gestion active...
02/05/2016
Azimut acquires an eleventh advising firm in Australia
The Italian asset management firm Azimut on Friday signed an agreement to acquire all capital in the Australian financial advising company Sterling Planners Pty Ltd, with EUR125m in assets under management, via its local affiliate AZ Next Generation Advisory Pty Ltd (AZ NGA). The sale price is about EUR3.1m. This represents the eleventh acquisition in Australia for the Italian group, which declared its ambitions clearly in 2014, with the creation of AZ NGA, to group together financial advising companies which offer asset allocation services to retail clients, high net worth clients and local institutionals. With this new operation, the firm has assets of EUR1.9bn in Australia, out of a total of EUR37.4bn managed by the Azimut group as of the end of March 2016.The Sterling Partners company was founded by Brent Hutton in 1997 in the Perth area, but is now based north of Sydney, and is present throughout Australia. SP offers a wide range of financial advising products, but is mostly known as a leader in the market for facilitation of transfers of British pension funds to the Australian superannuation system. SP is led by Brent Hutton, his wife Julie and Nic Blakemore, and has a team of seven professionals, including three financial advisers.The agreement specifies an exchange of Sterling Partners equities for 49% of capital for AZ NGA shares, and a gradual repurchase of these equities over the next ten years. The remaining 51% will be acquired by the founding partners in cash over a period of two years. The deal will be completed by the end of May 2016.
02/05/2016
Assets in Luxembourg funds up 1.10% in March
p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } As of 31 March 2016, the overall net assets of collective investment bodies and specialist investment funds in Luxembourg totalled EUR3.395404trn, compared with EUR3.358484trn as of 29 February 2016, an increase of 1.10% in one month, according to the most recent statistics released by the financial sector surveillance commission (CSSF). Over the past twelve months, the net volume of assets is down 3.67%. The Luxembourg OPC industry in March posted a positive variation totalling EUR36.920bn. This increase represents the balance of positive net issues of EUR6.852bn (0.20%) and a favourable evolution of financial market totalling EUR30.068bn (0.90%).
02/05/2016
Azimut acquiert une onzième société de conseil en Australie
La société de gestion italienne Azimut a signé vendredi un accord pour le rachat de la totalité du capital de la société australienne de conseil financier Sterling Plannners Pty Ltd, gérant 125 millions d’euros, par le biais de sa filiale locale AZ Next Generation Advisory Pty Ltd (AZ NGA). Le montant de l’opération est d’environ 3,1 millions d’euros. Il s’agit de la onzième acquisition en Australie pour le groupe italien qui a clairement affiché ses ambitions en 2014, avec la création d’AZ NGA, de regrouper des sociétés de conseil financier offrant des services d’allocation d’actifs aux particuliers, à la clientèle fortunée et aux institutions locales. Avec cette nouvelle opération, la société atteint un encours de 1,9 milliard d’euros en Australie, sur un total de 37,4 milliards d’euros gérés par le groupe Azimut à fin mars 2016.La société Sterling Partners a été fondée par Brent Hutton en 1997 dans la zone de Perth, mais est basée aujourd’hui au nord de Sydney avec une présence sur tout le territoire australien. SP propose une vaste gamme de produits de conseil financier, mais est surtout connue pour être le leader du marché dans la facilitation des transferts de fonds de pension anglais vers le système de superannuation australien. SP est dirigé par Brent Hutton, son épouse Julie et Nic Blakemore et compte une équipe de 7 professionnels dont trois conseillers financiers. L’accord prévoit, pour 49 % du capital, un échange d’actions Sterling Planners contre des titres AZ NGA et un rachat progressif de ces actions sur les dix prochaines années. Les 51 % qui restent seront acquis aux associés fondateurs en numéraire sur une période de deux ans. L’opération devrait être bouclé d’ici à fin mai 2016.
Le patrimoine des OPC luxembourgeois progresse de 1,10% en mars
Au 31 mars 2016, le patrimoine global net des organismes de placement collectif et des fonds d’investissement spécialisés s’est élevé à 3.395,404 milliards d’euros contre 3.358,484 milliards au 29 février 2016, soit une augmentation de 1,10% sur un mois, selon les derniers chiffres communiqués par la Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF). Considéré sur la période des douze derniers mois écoulés, le volume des actifs nets est en diminution de 3,67%.L’industrie des OPC luxembourgeois a donc enregistré au mois de mars une variation positive se chiffrant à 36,920 milliards d’euros. Cette augmentation représente le solde des émissions nettes positives à concurrence de 6,852 milliards d’euros (0.20%) et de l’évolution favorable des marchés financiers à concurrence 30,068 milliards d’euros (0,90%).
02/05/2016
Le fonds norvégien s’attaque aux rémunérations excessives des dirigeants
Le fonds souverain norvégien s’attaque à la rémunération des dirigeants et va cibler les salaires élevés des entreprises du monde entier, rapporte le Financial Times. Le fonds de 870 milliards de dollars avait jusqu’ici refusé de se mêler de ce sujet. Il estime désormais que sa position est intenable et cherche une première société à cibler publiquement sur les rémunérations dans les prochains mois. Cette décision est importante pour presque toutes les sociétés cotées dans le monde, le fonds norvégien détenant en moyenne 1,3 % de chacune de ces entreprises.
02/05/2016
"Je m’intéresse aux gérants de petites sociétés de gestion qui évoluent sur des niches"
Responsable des investissements du groupe Pasteur Mutualité, Jean-Pierre Cave revient pour Newsmanagers sur l'allocation d'actifs de sa maison et sur la liberté d'investissement que la bonne santé du groupe lui autorise. En outre, après avoir fait part de ses sentiments, le responsable détaille le type de gérants qu'il apprécie et les thèmes qu'il privilégie. Non sans avoir réaffirmé au préalable ses convictions en matière de gestion active...
Panama Papers : deux CEO de fonds de pension islandais démisionnent
Deux CEO de fonds de pension islandais ont démissionné après avoir été mis en cause dans le scandale dit des Panama Papers qui a révélé l’implication d’un certain nombre de personnalités dans le montage de sociétés offshore, indique IPE. Kári Arnór Kárason et Kristjáns Arnar Sigurðssonar, respectivement CEO des fonds de pension Stapi et Sameinaði apparaissent dans une enquête diffusée par la télévision nationale RÚV les citant parmi les personnes ayant dissimulé leurs avoirs financiers.
02/05/2016
WisdomTree subit une décollecte de 5,4 milliards de dollars au premier trimestre
Le fournisseur d’ETF WisdomTree a enregistré au premier trimestre une décollecte nette de 5,4 milliards de dollars sur le marché américain après des sorties nettes de 2,6 milliards de dollars au quatrième trimestre 2015. Les actifs sous gestion ont ainsi diminué de plus de 14% d’un trimestre sur l’autre pour s'établir à 44,3 milliards de dollars. Sur un an, les encours ont reculé de plus de 11 milliards de dollars.Sur le marché européen, en revanche, la bonne dynamique des trimestres précédents se poursuit. Les actifs sous gestion ont progressé de 14,4% au premier trimestre 2016 pour s'établir à 885 millions de dollars à fin mars. Les entrées nettes se sont élevées à 193,3 millions de dollars après 205,3 millions de dollars au quatrième trimestre 2015.Le bénéfice net du trimestre ressort à 12,1 millions de dollars, contre 20,5 millions de dollars au quatrième trimestre 2015 et 12,1 millions de dollars au premier trimestre de l’année précédente. Des résultats qualifiés de «solides» qui ont incité la société à approuver une augmentation de 60 millions de dollars de son programme de rachats d’actions pour le porter à 100 millions de dollars.
Pioneer Autriche lance un fonds de fonds
Pioneer Autriche a annoncé le lancement d’un nouveau fonds de fonds de droit autrichien. Le portefeuille du Pioneer Funds Austria - Global Balanced Target Income Plus se veut diversifié et investira dans des fonds actions et des fonds obligataires du monde entier. Le produit vise un versement de dividendes bi-annuel. L’exposition aux actions du portefeuille est de minimum 20 % et sera limitée à 50 %, précise un communiqué. La poche obligataire sera principalement constituée de titres Investment grade ou BB+. L’exposition au secteur des matières premières est quant à lui limité à 10 %
02/05/2016
OppenheimerFunds recrute une responsable des solutions beta
OppenheimerFunds vient de recruter Sharon French en tant que responsable des solutions beta. L’intéressée vient de BNY Mellon où elle était conseillère stratégique senior auprès du CEO et président de la gestion d’actifs, avec une spécialisation sur la croissance des ETF et du multi classes d’actifs. Elle a également travaillé au sein de BlackRock.Chez OppenheimerFunds, Sharon French « sera chargée de faire croître l’activité smart beta de la société en s’appuyant sur le succès des ETF Oppenheimer Factor Weighted ainsi que de concevoir de nouveaux produits multi factoriels pour aider à répondre à la demande des clients », indique un communiqué. Elle sera basée à New York et rejoindra l’équipe senior leadership, sous la direction d’Art Steinmetz, président et directeur général d’Oppenheimer Funds.