Les hedge funds se détournent des gros paris sur le Brexit, nombre d’entre eux ne voulant pas risquer des pertes supplémentaires après un premier semestre difficile, rapporte le Financial Times. Alors que les résultats du référendum restent très incertains, de nombreux hedge funds ont choisi de réduire leur exposition totale au marché plutôt que de tenter de prédire un résultat.

Pillarstone, la plateforme mise en place par la firme américaine de capital-investissement KKR pour gérer les créances et actifs douteux des banques en Europe, vient de recruter trois nouveaux collaborateurs afin d’étoffer son équipe à Londres, rapporte Reuters. Jonathan Conway et Pablo Crespo ont ainsi été nommés en qualité de « partners ».Jonathan Conway était précédemment responsable de l’immobilier commercial et « head of restructuring » pour l’Europe, le Moyen-Orient et l’Afrique. Pour sa part, Pablo Crespor était « director » chez le fonds d’investissement AnaCap. En outre, Pillarstone a recruté Michele Sabatini en qualité de « director » en provenance de la société Bregal Capital.

La société d’investissement britannique Electra Private Equity a annoncé, ce lundi 20 juin, les départs avec effet immédiat de Dame Kate Barker et Francesca Barnes, qui ont toutes deux démissionné de leurs fonctions au sein de son conseil d’administration.Dame Kate Barker avait rejoint le conseil d’administration de la société en 2010 et était présidente du comité de rémunération et de nomination et administratrice indépendante senior. Elle a également officié en qualité de présidente par intérim du conseil d’administration de novembre 2015 jusqu’à mai 2016, date de la nomination de Neil Johnson à la présidence de ce même conseil d’administration.Pour sa part, Francesca Barnes avait rejoint le conseil d’administration d’Electra en mars 2013 et elle occupait jusque-là la fonction de présidente du comité d'évaluations («Valuations Committee»).La société s’est d’ores et déjà lancée à la recherche de deux nouveaux administrateurs indépendants non-executifs pour remplacer Dame Kate Barker et Francesca Barnes.

Une trentaine de sociétés de gestion et d’associations professionnelles ont lancé une campagne visant à promouvoir la diversité dans le secteur de la gestion d’actifs, rapporte le Financial Times fund management. Appelé The Diversity Project, ce projet sera dirigé par un comité de pilotage qui inclut Irshaad Ahmad, le responsable de l’activité institutionnelle pour l’Europe d’Allianz Global Investors, Lesley Williams, présidente de la Pensions and Lifetime Savings Association, et Maxime Carmignac, managing director de Carmignac Gestion. Le groupe est présidé par Helena Morrissey, présidente de l’Investment Association.

Le gestionnaire hambourgeois de fonds fermés Lloyd Funds a annoncé le renforcement de son directoire avec la nomination de Klaus M. Pinter au poste de responsable des activités de quirats. L’intéressé rejoint la gestionnaire en provenance de KMP Management où il était depuis 8 mois directeur général.

La boutique Portfolio Advice et la société de gestion allemande Universal Investment lancent ensemble un fonds de performance absolue, rapporte Das Investment. Il s’agit d’un fonds diversifié et flexible, investi de manière internationale, même si le portefeuille a un biais zone euro. Le portefeuille est investi dans des dérivés selon différents profils de risque.

Carlyle Group a recruté Jesse Wu, un ancien dirigeant de Johnson & Johnson, pour le conseiller sur l’investissement dans le secteur chinois de la santé. Jesse Wu est devenu le conseiller senior du fonds asiatique la semaine dernière. Il était auparavant président de Johnson & Johnson CHina et ancien président monde du Johnson & Johnson Consumer Group.

Quilvest Private Equity a cédé sa participation de référence dans le Groupe Acrotec à des fonds conseillés par Castik Capital associés à l’équipe dirigeante. L’opération, d’une valeur d’entreprise d’environ 280 millions de francs suisses (équivalent à environ 255 millions d’euros), est l’aboutissement d’une démarche commune entre le management et Quilvest Private Equity pour trouver un partenaire de long terme adéquat. La transaction permet à Acrotec de garantir son indépendance tout en disposant de bases solides pour financer sa croissance. Acrotec est devenu l’un des plus importants fournisseurs indépendants de composants stratégiques pour le marché suisse de l’horlogerie, produisant des composants comme les parechocs, les masses oscillantes et les ressorts de barillets. Le groupe s’est également développé sur d’autres marchés comme l’automobile, l’aérospatiale, le medtech et les télécommunications, où les techniques de production, la précision et le savoir-faire des composants venant du marché horloger sont applicables. Depuis 2012, date d’entrée au capital de Quilvest Private Equity, le Groupe Acrotec a plus que doublé son chiffre d’affaires et a significativement renforcé sa position dans la chaîne de valeur, conquérant de nouvelles parts de marché et élargissant son offre produits.

Près de deux ans et demi après son départ de Pimco, Mohamed El-Erian refuse toujours de répondre aux questions sur les raisons de son départ de la société de gestion et sur ce qui s’est passé avec son fondateur, Bill Gross, rapporte le Financial Times fund management, qui l’a interrogé. « Je passe désormais la moitié de mon temps avec Allianz où je préside des comités, participe à des réunions, m’exprime lors de divers événements organisés par Allianz et rencontre les clients », explique-t-il. « Ensuite, je passe un quart de mon temps à écrire et le dernier quart est consacré à servir le conseil de développement mondial de Barack Obama et à parler et rencontrer les gouvernements ».

iM Square cherche à acquérir une société de gestion française. Philippe Couvrecelle, son dirigeant et cofondateur, serait en recherche active mais n’aurait pas encore trouvé. En pratique, la société de gestion doit contribuer à développer l’activité de la plateforme européenne d’investissement et de développement dédiée à la gestion d’actifs qui compte notamment Amundi, Eurazeo, le groupe d’investissement La Maison et le Groupe Dassault parmi ses actionnaires.Le cahier des charges imposé par Philippe Couvrecelle est relativement léger dans la mesure où ni la taille des encours – dans la limite du raisonnable s’entend – ni le style de gestion, ni les expertises développées ne sont des éléments contraignants. La seule exigence porte sur le réseau de distribution que doit posséder la société ainsi que sur le contrôle de la société que prendra le responsable d’iM Square.L’opération profitera naturellement à iM Square qui fait feu de tout bois. La plateforme, qui a obtenu le passeport AIFM depuis quelques jours, est en effet actuellement en discussions avancées avec quatre sociétés de gestion américaines. « L’objectif est que cela débouche sur la réalisation d’un à trois deals dans les mois à venir », a indiqué à Newsmanagers Philippe Couvrecelle.Le développement se présente comme un point clé pour la plateforme qui a réalisé son premier investissement en début d’année via une participation de l’ordre de 20 % dans la société de gestion indépendante Polen Capital Management LLC, spécialiste des valeurs de croissance américaines. Cette dernière, qui affichait 7,5 milliards de dollars d’encours au début de l’année, a réalisé 1,5 milliard de dollars de collecte depuis le début de l’année aux Etats-Unis. Le réseau de distribution dont disposera dans un bref délai iM Square doit lui permettre de toucher des clientèles de multigérants, de banques privées, d’institutionnels, etc, et augmenter sa puissance de feu, en Europe cette fois. Comme ce doit être le cas pour les nouveaux arrivants...

Laurent Pla, Guillaume Dolisi et Mauricio Zanini ont créé Veritas Investment Associates (VIA AM), une société de gestion spécialisée sur le segment des stratégies systématiques « smart beta » et « primes de risques », rapporte le quotidien Les Echos. Les trois associés ont pour objectif de doubler leurs encours d’ici dix-huit mois à deux ans. Laurent Pla, ancien responsable de la recherche quantitative sur actions et indices chez Société Générale de 1997 à 2005, puis chez Crédit Agricole Cheuvreux jusqu’en 2007, assure le poste de directeur général de la jeune société. VIA AM gère actuellement environ 265 millions d’euros d’actifs répartis sur trois fonds actions systématiques « smart beta ».

A peine arrivé, déjà parti! Lombard Odier Investment Management vient de perdre son responsable pour la Suisse allemande, qui avait rejoint la société il y a à peine trois mois, à fin mars. Thomas Breitenmoser, responsable des ventes basé à Zurich, aurait déjà quitté ses fonctions, ont indiqué au site spécialisé finews des sources proches du dossier. Une porte-parole de Lombard Odier a par la suite confirmé l’information à finews.Thomas Breitenmoser travaillait précédemment à la Banque cantonale de Zurich. Il avait pour mission de développer les activités de Lombard Odier en Suisse allemande et jouissait dans cette perspective d’une excellente réputation. Un sérieux revers donc pour Lombard Odier qui recherche un successeur à Thomas Breitenmoser et qui a réaffirmé sa volonté de se développer dans la région alémanique.

Le gestionnaire de fortune Gottex a proposé en assemblée générale le 2 juin de permettre à son conseil d’administration d’émettre jusqu’à 100 millions de nouvelles actions, rapporte L’Agefi suisse. Les actionnaires existants disposeront le cas échéant d’une option prioritaire pour la souscription de nouvelles parts, entre le 24 juin et le 4 juillet à midi, précise le prospectus de l’offre. Les actions restantes au terme du délai de l’offre seront proposées à des investisseurs externes. Les nouveaux titres doivent faire leur apparition sur SIX dès le 6 juillet. Le prix d’émission correspondra au cours moyen pondéré sur les soixante derniers jours de négoce avant le 21 juin, moins un rabais de 10%.

Les banques privées suisses cherchent à profiter du retrait des banques internationales en Asie du Sud Est en poussant leurs pions dans la région, rapporte le Financial Times. Bordier & Cie est la dernière société de gestion de fortune en date à chercher à nouer des partenariats avec des banques régionales sur des marchés comme le Vietnam, imitant ainsi une alliance en Thaïlande entre Lombard Odier et une banque locale. Credit Suisse, également, cible les Thaïlandais fortunés et a établi une équipe de chargés de clientèle à Bangkok.

La société de gestion Carmignac annonce l’arrivée de Mark Denham en octobre 2016, pour diriger son équipe actions européennes. Basé à Londres, il aura notamment la responsabilité de la gestion des fonds européens Carmignac Grande Europe et Carmignac Euro-Patrimoine qui représentent 418 millions d’euros d’encours sous gestion au 31 mai 2016.

Meridiam et ses partenaires ont signé le 17 juin le bouclage du financement du projet Purple Line dans le Maryland, dont le coût total atteint 2 milliards de dollars (1,8 milliard d’euros), annonce ce matin le fonds d’infastructures français. Signé en mars dernier par le consortium Purple Line Transit Partners (dont Meridiam est actionnaire à 70%), ce partenariat public-privé est financé par un green bond (obligation verte) de 367 millions de dollars et par un prêt public de 875 millions de dollars.

La croissance allemande va ralentir fortement au deuxième trimestre avant de rebondir et de retrouver une trajectoire solide dans les mois qui suivent, estime la Bundesbank dans son rapport mensuel publié lundi. La banque centrale impute ce ralentissement à la baisse de la demande pour les exportations industrielles, aux fluctuations du secteur de la construction et à l’atténuation de l’impact positif des températures clémentes de l’hiver.

Selon le rapport sur l’évaluation du système financier français publié par la Banque de France, les risques restent « maîtrisés » en dépit d’un environnement dégradé. «Selon les projections pour la France effectuées dans le cadre de l’Eurosystème, la croissance du PIB s’établirait à 1,4% en moyenne annuelle en 2016, en légère accélération par rapport à 2015», rappelle notamment le rapport, qui souligne cependant « un environnement économique mondial très faible». En définitive, parmi les menaces, la Banque de France cite en premier lieu le risque macroéconomique, lié aux conséquences d’un éventuel « Brexit » et au ralentissement des économies émergentes. Puis viennent la faiblesse des taux d’intérêt (correction abrupte des primes de risques sur les actifs obligataires, pression sur la rentabilité des banques et des assurances, hausse de l’endettement des ménages et des entreprises...), le risque de volatilité sur les marchés et enfin l’émergence d’une bulle sur l’immobilier commercial en Ile-de-France.

Paris votera vendredi contre la prolongation temporaire de l’autorisation du glyphosate dans l’Union européenne (UE), a déclaré la ministre française de l’Environnement, Ségolène Royal, ce qui accroît l’incertitude sur l’avenir dans la région de cet herbicide largement utilisé dans des produits comme le Roundup de Monsanto. L’autorisation de vente dans l’UE du glyphosate expire à la fin du mois. Si elle n’est pas prolongée, les fabricants devront progressivement supprimer les produits en contenant.

Le recours aux services d'un intermédiaire pour souscrire dans les fonds d'investissement sera possible.

Le conseil d’administration du fonds de pension californien a annoncé hier la nomination de Douglas Hoffner au poste de directeur général par intérim, le processus de sélection d’un nouveau DG n'étant pas encore tout-à-fait achevé. Douglas Hoffner est actuellement directeur général adjoint aux opérations et à la technologie. Il succèdera à partir du 1er juillet à Anne Stausboll, qui prendra sa retraite.

La Région Normandie a décidé de créer une société de co-investissement qui accompagnera les initiatives des acteurs privés mais aussi, par son positionnement, qui participera activement à la structuration de l’offre de financement aux entreprises du territoire. Ce fonds de co-investissement généraliste permettra également de donner une plus grande cohérence à l'écosystème du financement normand en contribuant à la meilleure articulation des acteurs. Il aura enfin pour objectif d’attirer et d’animer des co-investisseurs locaux ou extérieurs à la région Normandie (Business Angels, Capital Risque et Banques notamment) afin d’investir aux côtés du fonds dans les entreprises. Afin de mettre en oeuvre ce projet, le Conseil Régional de Normandie a décidé de constituer une société par actions simplifiée (Sas) placée sous le régime fiscal des sociétés de capital-risque (Scr) et au capital entièrement détenu par la Région Normandie: la SAS « Normandie Participations ». La SAS Normandie Participations lance un Appel à Manifestation d’intérêt afin d’identifier et de sélectionner des Investisseurs Partenaires privés qui seront autorisés à conclure une convention de partenariat avec Normandie Participations, pour la réalisation de co-investissements. La sélection des Investisseurs Partenaires privés s’effectuera au travers d’une évaluation d’un dossier de candidature selon les critères de sélection détaillés à l’article 7 de l’appel à Manifestation d’intérêt qui sera téléchargeable le 08 juin 2016, à l’adresse de Normandie Participations: http:///www.adnormandie.fr

Philippe Couvrecelle, le dirigeant et cofondateur d'iM Square, serait en recherche active mais n'aurait pas encore trouvé. En pratique, la société de gestion doit contribuer à développer l'activité d'iM Square, une plateforme européenne d'investissement et de développement dédiée à la gestion d'actifs qui compte notamment Amundi, Eurazeo, le groupe d'investissement La Maison et le Groupe Dassault parmi ses actionnaires.

La société de gestion parisienne spécialisée dans la multigestion traditionnelle et alternative va lancer la semaine prochaine un fonds de gestion actions. Un deuxième est en préparation et devrait voir le jour d’ici à la fin de l’année. Le but ? Capter un nouveau profil de CGP (ces derniers représentants déjà 100 % de sa clientèle) et attirer des institutionnels.

Le gouvernement indien a annoncé aujourd’hui une refonte en profondeur des règles en vigueur en matière d’investissements directs étrangers (IDE), ce qui pourrait favoriser la création d’entreprises détenues à 100% par des capitaux non-indiens dans les secteurs de la défense et de l’aviation civile, mais aussi permettre à Apple ou Ikea d’ouvrir des magasins dans le pays. Cette annonce intervient deux jours après l’annonce par le gouverneur de la banque centrale indienne, Raghuram Rajan, très apprécié par les marchés financiers mais critiqué au sein des milieux politiques, de sa décision ne pas briguer un nouveau mandat de trois ans. Cette annonce inattendue a suscité des inquiétudes sur la poursuite des réformes économiques. La Défense et les transports devraient bénéficier en particulier de cet assouplissement.

La croissance allemande va ralentir fortement au deuxième trimestre avant de rebondir et de retrouver une trajectoire solide dans les mois qui suivent, estime la Bundesbank dans son rapport mensuel publié lundi. La banque centrale impute ce ralentissement à la baisse de la demande pour les exportations industrielles, aux fluctuations du secteur de la construction et à l’atténuation de l’impact positif des températures clémentes de l’hiver.

Selon le rapport sur l’évaluation du système financier français publié par la Banque de France, les risques restent « maîtrisés » en dépit d’un environnement dégradé. « Selon les projections macroéconomiques pour la France effectuées dans le cadre de l’Eurosystème, la croissance du PIB s’établirait à 1,4% en moyenne annuelle en 2016, en légère accélération par rapport à 2015. La reprise se consoliderait par la suite, le PIB augmentant de 1,5% en 2017 et 1,6% en 2018 », indique le rapport, qui souligne que « cette amélioration s’inscrit cependant dans un environnement économique mondial très faible d’après le Fonds monétaire international ». En définitive, parmi les principaux risques du système financier français, classés par ordre d’importance décroissant, la Banque de France cite en premier lieu le risque macroéconomique, lié notamment aux conséquences d’un éventuel « Brexit » et au ralentissement des économies émergentes. En second lieu vient l’environnement de faiblesse des taux d’intérêt (correction abrupte des primes de risques sur les actifs obligataires, pression sur la rentabilité des banques et des assurances, hausse de l’endettement des ménages et des entreprises...), puis le risque de volatilité sur les marchés et enfin l’émergence d’une bulle sur l’immobilier commercial en Ile-de-France.

Paris votera vendredi prochain contre la prolongation temporaire de l’autorisation du glyphosate dans l’Union européenne (UE), a déclaré la ministre française de l’Environnement, Ségolène Royal, ce qui accroît l’incertitude sur l’avenir dans la région de cet herbicide largement utilisé dans des produits comme le Roundup de Monsanto. L’autorisation de vente dans l’UE du glyphosate expire à la fin du mois et si elle n’est pas prolongée, les fabricants devront progressivement supprimer les produits en contenant.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Carlyle Group on 16 June announced that it has promoted David Bluff to managing director and head of its buyout team in Australia and New Zealand. Bluff is based in Sydney, and had previously served as director of the team. Bluff joined Carlyle in 2008 and has 15 years of experience in private equity and corporate financing in Australia, Europe and the United States. Before joining Carlyle, Bluff worked at SABMiller as head of acquisitions for Europe and the Americas. Before that, he served at JP Morgan on the team in charge of mergers and acquisitions in Australia and the United Kingdom.

Le retard de la banque centrale nigérienne sur une décision concernant la direction de sa devise a obligé le groupe danois Syndinvest à suspendre son fonds Afrique, rapporte Citywire. Le fonds Sydinvest Afrika, géré par Nicolaj Jeppesen, a été fermé aux investisseurs le 4 juin suite aux inquiétudes concernant l’avenir de la naira. La société explique qu’elle a été contrainte de fermer le fonds compte tenu d’une exposition de 30 % au Nigeria.