Natixis annonce le lancement de la quatrième édition de son titre de créance structuré «Autocall R». Il s’agit de «Autocall R Novembre 2016", un placement reposant sur un titre de créance émis par Natixis, et destiné "à des investisseurs sensibilisés aux risques des marchés de type actions», explique la banque dans un communiqué.Il est commercialisé pour la clientèle de gestion privée jusqu’au 15 novembre 2016. Disponible en contrats d’assurance vie, ou de capitalisation en unités de compte et en compte titres, Autocall R Novembre 2016 est un titre de créance qui offre aux investisseurs un accès au marché actions français via l’indice CAC Large 60 Equal Weight Excess Return (« CAC Large 60 EWER »), sponsorisé par Euronext et recouvrant les 60 plus grandes valeurs cotées à la Bourse de Paris.La date d’observation finale de la formule du placement est fixée au 16 novembre 2026. Dès la première année, à une date d’observation annuelle, dès lors que le niveau de clôture de l’indice CAC Large 60 EWER est supérieur ou égal à son niveau initial, un mécanisme de remboursement automatique anticipé est activé, et l’investisseur reçoit le capital initialement investi, augmenté d’un gain de 10,00 % par année écoulée (soit un taux de rendement annuel (TRA) maximum de 9,61 %).

La Fintech Yomoni, qui se revendique comme le premier gérant d’épargne 100% numérique, a annoncé, ce 15 septembre, l’arrivée de Jérémy Dudek en qualité de responsable de la recherche. L’intéressé vient ainsi renforcer l’équipe d’investissement de la société. La nouvelle recrue est placée sous la responsabilité de Mourtaza Asad-Syed, directeur des investissements. Il travaillera aux côtés d’Alexis Naacke, responsable de la gestion. Dans le cadre de ses fonctions, Jérémy Dudek pilotera le développement des modèles quantitatifs « cross-assets » et actions. Il est également chargé de coordonner les outils d’optimisation de finance personnelle.Jérémy Dudek, 29 ans, était auparavant responsable des risques chez Lutetia Capital au sein de l’équipe de recherche quantitative où il a travaillé sur la conception de modèles de gestion systématique et l’automatisation des processus de gestion. Il a débuté sa carrière dans la gestion d’actifs en tant qu’analyste quantitatif chez ABN Amro – AAAdvisors en 2008.

Universal Investment is writing a new page in its history. The German asset management firm, which has EUR280bn in assets under administration, has announced a radical change to its shareholder structure. The British private equity firm Montagu Private Equity will acquire the stakes held by the current owners, the private banks Joh. Berenberg, Gossler & Co KG and Bankhaus Lampe KG. Neither the sale price, nor the terms of the transaction have been release. The operation has yet to be approved by the relevant regulatory authorities.Universal Investment, based in Frankfurt, is active in the areas of fund administration, alternative investment and real estate. The asset management firm, founded in 1968, also has affiliates in Luxembourg and Austria. The change in shareholder structure will not result in profound changes to the company. “Montagu will invest in developing the business model at Universal Investment, and also aims to ensure the continuity of this business model, by working with the management team in place,” the German firm says in a statement.The operation represents the second acquisition by Montagu Private Equity in the German-speaking financial services industry, after the acquisition of the Swiss firm Equatex from UBS Bank in 2015.In the past ten years, Universal Investment has seen exponential growth, as assets under administration have increased from EUR70bn to EUR280bn. Assets under management total EUR27bn. Universal Investment has 650 employees.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Real estate asset management firms are preparing to leave Assogestioni, the Italian association of asset management professionals, to join Assoimmobiliare, Milano Finanza reports. The departure is not a peaceful one, as the real estate management firms accuse the association of asset managers of neglecting the real estate sector.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The US asset mangemetnt firm J.P. Morgan Asset Management on 15 September announced the launch of its first bond ETF, entitled JP Morgan Disciplined High Yield (JPHY). The new index-based fund offers investors exposure to the high yield bond universe, systematically excluding securities which are considered unattractive with respect to their risk/return profile, the asset management firm explains in a statement. The fund is managed by an experienced team specialised in high yield, which oversees USD35bn in assets under management. With this launch, J.P. Morgan Asset Management brings the number of funds in its ETF range to ten.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Spanish bank BBVA on 15 September announced the appointment of Jorge Gordo as its new head of private banking in Spain. He replaces Alberto Calvo, head of private banking for Spain for the past six years, who has been appointed director of an entity dedicated to large investors and retail shareholders in the banking group. Gordo has been working at BBVA for 19 years, and has served in several senior positions in private banking and wealth management. He had most recently been head of sales for the northern Spain region.

The Swedish investment fund association, Fondbolagens Förening, has added a section to website (Fondkollen.se) which compares funds on sale in Sweden on the basis of a “sustainable profile,” which allows investors to obtain information for each fund about the way in which sustainable development criteria are taken into account. This ‘profile,’ designed in partnership with the Swedish sustainable investment forum, also includes ratings from Morningstar (globes).The website Fondkollen.se had previously offered only a description of funds, and information about performance and costs.The initiative comes at a time when 23% of Swedes are invested in a fund which was selected for its socially responsible approach, according to a survey by TNS Sifo Prospera undertaken on behalf of Fondbolagens Förening. Women are more susceptible to this approach, as 26% of them are invested ina fund for reasons of socially responsibility criteria, compared with 20% of men.The main reason given by investors to explain their choice, for 48% is that these funds have a positive effect on the environment, rights in the workplace, human rights, etc. 29% say that they do not want to invest in “unethical” companies, and 12% believe that these funds will bring them higher returns.

Pour le nouveau directeur général depuis mai dernier de KBL Richelieu, l’objectif est simple : développer les activités de banque privée en France avec tous les moyens du groupe KBL epb. Régis Brochot ne part pas de rien puisque la France, qui fait partie des principaux centres stratégiques du groupe luxembourgeois, affiche d’ores et déjà quelque 2,4 milliards d’euros d’actifs sous gestion. Mais sans afficher d’objectifs chiffrés, Régis Brochot a indiqué le 15 septembre à Paris que la banque privée, qui ne dispose pas de réseau retail ou corporate, avait revu son organisation pour partir à l’assaut d’une clientèle HNWI et/ou UHNWI (Ultra High Net Worth Individual, ultra riches) , pour l’essentiel des entrepreneurs disposant d’au moins 1 million d’euros d’actifs. «Notre feuille de route est de s’imposer comme un acteur visible et reconnu de la gestion privée auprès de la clientèle entreprises», a indiqué Régis Brochot. Les clients existants disposant de moins de 1 million d’euros continuent bien évidemment de faire partie intégrante de la banque privée. Ils représentent actuellement environ 40% des encours.Afin de mettre en oeuvre sa stratégie, KBL Richelieu a musclé le pôle de gestion financière et celui de la distribution, dirigé par David Desolneux, et créé une équipe dédiée à l’origination qui compte déjà deux personnes sur un effectif prévu de trois. La banque privée, qui compte déjà dans ses rangs 26 banquiers privés, a lancé une campagne de recrutement d’une dizaine de banquiers et spécialistes. Outre la croissance organique, «nous ne nous interdisons pas de donner suite à une opportunité de croissance externe si l’opération fait sens», a lancé Régis Brochot.

UniCredit is launching a new division to manage the wealth and holdings of famillies totalling over EUR500m, according to information in Il Sole – 24 Ore. The new entity, entitled Global Family Office, will be led by the banker Davide Mereghetti. It will have a multinational structure, and will be active in Italy, France, Germany, Spain and Austria.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The asset management firm CIAM, co-directed by Catherine Berjal and Anne-Sophie d’Andlau, has announced that it has submitted an appeal to the Autorité des Marchés Financiers, challenging expert work undertaken as part of a certification of equity in relation to the fairness of an exchange proposed by Altice to minority shareholders in SFR. The firm argues that the evaluation methodology used by the agency Accuracy is partial and inadequate. Additionally, most members of the board of directors appointed by SFR to oversee the expert work are not sufficiently independent. As a result the proposed exchange does not reflect the real valuation of SFR shares, and for this reason cannot be considered equitable, a statement explains.

The French asset management association (AFG) has for the first time released monthly statistics about inflows to French-registered collective investment vehicles (OPC). In July 2016, subscriptions totalled EUR16.2bn, bringing net inflows since the beginning of the year to EUR32.9bn for French-registered OPC vehicles. Money markets took in EUR20.6bn in subscriptions, followed by formula funds with EUR200m. Other categories of OPC saw outflows in July: -EUR2.6bn for diversified funds, -EUR1.3bn for equities, and -EUR0.7bn for bonds.In the first seven months of the year, subscriptions to bond and diversified funds remain positive in net with a total of EUR3.6bn and EUR2.8bn, respectively. Equity funds, however, show outflows of EUR5.4bn. Inflows to formula funds remain negative by EUR2bn.Assets in French OPC funds as of the end of July totaled EUR1.727trn, up by EUR46.4bn month over month.

Sur les 12 mois à fin juin, 90% des fonds ont échoué à battre leur indice de référence, selon S&P Global.

Les tableaux ci-contre présentent les meilleures et plus mauvaises performances en euros des fonds sur le marché des fonds actions américaines et le marché des fonds actions françaises en août 2016. Ces performances sont mises en perspective par le calcul de la volatilité, du ratio de Sharpe sur trois ans d’historique, ainsi que du rendement depuis un an.

Dans un livre blanc publié hier, l’International Swaps and Derivatives Association (Isda) propose des pistes pour standardiser le fonctionnement des marchés de produits dérivés. Le document a été rédigé «afin de répondre à une demande croissante, de la part des professionnels de marché, de nouvelles solutions pour automatiser les exigences significatives de reporting, de trading, de compensation et de gestion du collatéral qui ont émergé en raison des changements réglementaires», souligne l’association professionnelle. L’Isda estime que la standardisation du marché peut progresser davantage dans trois domaines: la documentation des transactions, les données et les procédures de gestion. Elle recommande notamment la création de «smart contracts» à exécution automatique et d’identifiants produits.

Le graphique ci-joint représente la croissance du PIB réel hors consommation (en glissement annuel) aux Etats-Unis depuis 1986. Retirer les dépenses de consommation du PIB permet d’observer la dynamique de l’activité provenant de l’investissement, de la balance extérieure et des dépenses publiques nettes. Or, le PIB réel hors consommation apparaît en récession avec une chute de 2,1% sur les quatre derniers trimestres, en raison surtout de l’effondrement de l’investissement (-3,4% en glissement annuel).

Le président de la Bundesbank Jens Weidmann a mis en garde hier contre l’utilisation du programme de rachat d’actifs de la BCE pour financer à bon compte les pays les plus endettés de la zone euro. Confrontée au risque d’une pénurie d’obligations allemandes éligibles à son programme d’assouplissement quantitatif (QE), la BCE étudie diverses pistes pour poursuivre ses achats d’actifs, y compris en modifiant leur répartition par pays. Jens Weidmann estime qu’une ouverture du programme vers les pays les plus endettés mettrait en péril l’argent du contribuable si les banques centrales nationales subissaient des pertes sur cet investissement.

La croissance de l'économie américaine devrait s'établir à 3% en rythme annualisé au troisième trimestre en intégrant les derniers chiffres des ventes au détail et des dépenses publiques, montre le modèle GDPNow de la Réserve fédérale d’Atlanta publié hier. Cette nouvelle estimation est inférieure de 0,3 point à la précédente en date du 9 septembre, précise la Fed régionale sur son site internet. Au deuxième trimestre, la croissance avait été de 1,1%.

Les ministres des finances des Vingt-Huit sont invités à établir avant la fin de l'année une première liste de pays avec lesquels «dialoguer».

Le département américain de la Justice a proposé à Deutsche Bank de régler 14 milliards de dollars pour mettre un terme à des enquêtes aux Etats-Unis liées à la commercialisation et à la vente de titres adossés à des prêts hypothécaires (RMBS) toxiques, indiquait dans la nuit l’agence Dow Jones de sources proches du dossier. La banque allemande a confirmé un peu plus tard l’existence des négociations et le montant cité. «Deutsche Bank n’a pas l’intention de régler ces poursuites potentielles au civil à un tel montant de près ou de loin. Les négociations ne font que commencer. La banque s’attend à ce qu’elles se concluent sur des bases similaires à celles des autres banques, qui se sont entendues sur des montants nettement plus faibles», indique la banque dans son communiqué. On ne sait pas encore si Deutsche Bank devrait payer ce montant en numéraire ou si elle en réglerait une partie sous la forme de mesures d’aide aux consommateurs, comme dans des affaires similaires.

Dans un contexte de marchés volatils et incertains et alors que l'investisseur cherche de plus en plus à préserver son capital, la formule Lib’RT offre la possibilité d'investir temporairement sur un support en UC spécifique sans risquer de subir d'emblée la perte financière d'un support monétaire classique. En prenant ainsi le temps de définir son allocation euros/UC cible, l'investisseur choisit son moment pour investir sur les marchés financiers tout en préservant son épargne sur une durée pouvant aller jusqu'à 9 mois.

La société de gestion KBL Richelieu qui vient de nommer un nouveau directeur de la gestion souhaite accélérer son développement et pourrait rapidement réaliser une acquisition.

La Fintech Yomoni, qui se revendique comme le premier gérant d'épargne 100% numérique, a annoncé, ce 15 septembre, l'arrivée de Jérémy Dudek en qualité de responsable de la recherche. L'intéressé vient ainsi renforcer l'équipe d'investissement de la société.

Nicolas Moussavi, responsable de la recherche en fonds externes chez Lyxor, présente à Investment Europe le lancement du programme d'architecture ouverte LEAP, dédié aux investisseurs institutionnels, et exprime ses inquiétudes concernant la liquidité des marchés

D’après une information d'H24 Finance, Philippe Chaumel, associé-gérant depuis 2011 chez Rothschild & Cie Gestion devrait quitter bientôt quitter la société. Il semble avoir choisi l’aventure entrepreneuriale et devrait très vite créer une société de gestion…

Les gestions ont lancé cette année diverses solutions permettant aux investisseurs tels les assureurs de revenir sur les actions avec une protection ou une garantie. D'après l'enquête de l'Agefi, Aviva France et AG2R La Mondiale ne plébiscitent pas les fonds structurés à coussin.

Sur les 12 mois clos au 30 juin 2016, 90,2% des fonds exposés aux actions américaines ont dégagé une performance inférieure à leur indice de référence. La statistique, compilée par S&P Global dans le cadre de son tableau de bord semestriel Spiva, semble donc sans appel dans le débat qui oppose les tenants de la gestion active et ceux de la gestion passive.

Dans un livre blanc publié ce jeudi, l’International Swaps and Derivatives Association (ISDA) propose des pistes pour rendre plus efficace et standard le fonctionnement des marchés de produits dérivés. Le document a été rédigé «afin de répondre à une demande croissante, de la part des professionnels de marché, de nouvelles solutions pour automatiser les exigences significatives de reporting, de trading, de compensation et de gestion du collatéral qui ont émergé en raison des changements réglementaires», souligne l’association professionnelle.

La Financial Conduct Authority, le régulateur britannique, prévoit de bannir Andrew Tinney, l’ancien directeur des opérations du pôle gestion de fortune de Barclays, du secteur financier, rapporte le Financial Times. Il est suspecté d’avoir détruit un rapport interne indépendant qui détaillait une stratégie de « revenus à tout prix » dans la division américaine, où une culture de la « peur et de l’intimidation prévalait ». L’intéressé, qui a quitté Barclays en 2013 dans le sillage de ces accusations, conteste les conclusions de l’enquête de la FCA.

Changement à la tête du britannique JO Hambro Capital Management (JOCHM). BT Investment Management (BTIM), le gestionnaire d’actifs australien qui détient la société de gestion anglaise, a en effet annoncé la nomination de Ken Lambden au poste de directeur général (« chief executive officer ») de JOHCM en remplacement de Gavin Rochussen. Ken Lambden intégrera également le comité exécutif mondial de BTIM, un organe de gouvernance récemment mis en place. En parallèle, Gavin Rochussen a été nommé au poste nouvellement créé de « Group Executive, International » de BTIM. Cette nomination s’inscrit également dans le cadre de la création de ce nouveau comité exécutif mondial chez BTIM, dont la vocation est d’accompagner le développement à l’international du gestionnaire d’actifs australien. Dans le cadre de ses nouvelles missions, Gavin Rochussen devra « se concentrer sur la mise en œuvre et le pilotage de la stratégie de croissance de BTIM sur les marchés internationaux », explique Emilio Gonzalez, directeur général du groupe BTIM, cité dans un communiqué. Gavin Rochussen occupait le poste de directeur général de JOHCM depuis 2008.Pour sa part, Ken Lambden, qui compte plus de 30 ans d’expérience dans le secteur de la gestion d’actifs, arrive en provenance de Baring Asset Management, où depuis 2014, il occupait le poste de directeur des investissements. Avant cela, il a été pendant 10 ans le responsable mondial des actions chez Schroders, dirigeant à ce titre des équipes de gestion actions au Royaume-Uni, en Europe, et Amérique du Nord et du Sud et en Asie. Il a également siégé au comité de direction du groupe Schroders, société qu’il a intégré en 1998 en Australie au poste de responsable des actions australiennes avant de devenir directeur général de Schroders Australie.Gavin Rochussen et Ken Lambden prendront officiellement leurs nouvelles fonctions au début de la nouvelle année fiscale de BTIM le 3 octobre 2016. La nomination de Ken Lambden doit également obtenir le feu vert de la FCA, le régulateur britannique.

Eurizon Capital, la société de gestion du groupe bancaire italien Intesa Sanpaolo, lance le fonds de devises internationales Eurizon EasyFunds SLJ Global FX, qui sera géré par sa nouvelle filiale londonienne Eurizon SLJ capital LTD. Le fonds, de droit luxembourgeois, vise à réaliser un rendement positif, quelle que soit la performance du marché, en investissant principalement sur le marché des devises. Il s’agit du premier fonds lancé par Eurizon SLJ Capital LTD depuis sa création le 4 juillet 2016.