La croissance de l’activité dans la zone euro en octobre a été moins forte que prévu initialement, montraient vendredi les résultats définitifs de l’enquête mensuelle Markit auprès des directeurs d’achats. L’indice PMI composite est ressorti à 53,3 en octobre, un chiffre indicateur d’une croissance de l’activité mais inférieur à l’estimation de 53,7 publiée fin octobre. En septembre, l’indice était ressorti à 52,6, son plus haut niveau depuis janvier. L’indice PMI des services est également en hausse, à 52,8 après 52,2 en septembre, mais inférieur à l’estimation «flash» qui le donnait à 53,5.

Selon les résultats de l’édition 2016 de l’Observatoire des Retraites Européennes d’Eres, l'épargne retraite des Français atteint 767 milliards d’euros en 2015, en hausse de 4% par rapport à 2014.

Contrairement aux PME françaises non cotées qui ouvrent rarement leur capital à leurs salariés, de nombreuses sociétés de gestion entrepreneuriales n’hésitent pas à le faire. Si certaines recourent à cette formule dans un but de transmission, la plupart l’utilisent comme un outil de fidélisation des équipes.

Les activités de la société sont entrain de migrer vers deux sociétés de gestion au sein desquelles les actifs seront également transférés.

Le Fonds de Réserves pour les Retraites (FRR) souhaite investir entre 50 et 100 millions d’euros sur le segment du capital risque et du capital innovation. Les fonds devront être investis dans des entreprises non cotées dont le siège social se situe en France. Son appel d’offres est composé de deux lots au sein desquels un ou deux mandats de gestion en fonds dédié seront attribués, ce pour une durée de 12 ans minimum. Les sociétés candidates doivent justifier d’une expérience dans la gestion de fonds de capital risque et disposer de l’agrément AIFM. Un maximum de dix dossiers sera retenu par lot. Date limite d’envoi des dossiers de candidature : 6 décembre 2016 (à midi) Lire l’avis complet ici.

Dix-neuf investisseurs ont appelé à un moratoire sur les activités pétrolières et gazières dans les hautes mers de l’Arctique. Conscients des enjeux, notamment financiers, liés aux risques environnementaux, les investisseurs font de plus en plus entendre leur voix sur ces questions. Dernier engagement en date : l’appel à la protection des hautes mers de l’Arctique par un groupe de dix-neuf investisseurs représentant au total plus de 5.000 milliards d’euros sous gestion. Parmi eux, plusieurs sociétés françaises comme Mirova et sa maison mère Natixis Asset Management, ainsi que trois autres investisseurs - l’Erafp, l’Ircantec et Prefon. Le groupe AXA et BNP Paribas Investment Partners font également partie des signataires. Dans leur déclaration, ils demandent un « moratoire à durée indéterminée » sur toutes les activités d’exploration pétrolière et gazière et appellent « au respect des engagements pris en matière de lutte contre le changement climatique », notamment lors de l’octroi ou de la prolongation des licences d’exploitation. Seules les entreprises présentant des risques opérationnels minimes devraient se voir attribuer de telles licences et les populations autochtones devraient davantage participer au processus d’approbation des projets, estiment-ils. Autre demande : que les entreprises pétrolières s’abstiennent d’explorer les zones qualifiées « de haute importance écologique » et qu’elles rendent leurs licences publiques. « A la veille du Climate Finance Day de Casablanca, nous souhaitons que les entreprises et les responsables politiques fassent de la question de l’Arctique une priorité, et qu’ils recherchent des solutions pour une meilleure protection de la région », souligne Philippe Zaouati, le directeur général de Mirova. Ces zones ne dépendant d’aucune souveraineté nationale, la déclaration sera envoyée aux Etats membres du Conseil de l’Arctique.

La croissance de l’activité dans la zone euro en octobre a été moins forte que prévu initialement, selon les résultats définitifs de l’enquête mensuelle Markit auprès des directeurs d’achats, publiés ce matin. L’indice PMI composite est ressorti à 53,3 en octobre, un chiffre indicateur d’une croissance de l’activité mais inférieur à l’estimation de 53,7 publiée fin octobre. En septembre, l’indice était ressorti à 52,6, soit à son plus haut niveau depuis janvier.

La société de gestion norvégienne Odin lance le fonds actions américaines Odin USA. Le fonds sera géré par Vigdis Almestad et Harald Nissen. Le fonds a été lancé fin octobre, sous format Ucits. Il sera commercialisé en Norvège, Suède et en Finlande.

La société de gestion italienne Azimut, via AZ Next Generation Advisory, va acquérir l’intégralité du capital d’On-Track Financial Solutions, une société australienne de conseil financier gérant 115 millions d’euros, pour un montant de 4,1 millions d’euros. Il s’agit de la treizième acquisition pour Azimut en Australie, dont les encours sur le Continent se montent à 2,7 milliards d’euros. Basée à Perth, On-Track a été créée en 1989 avec le rapprochement de deux entités fondées par Odelia D’Silva et Bruce Nicholson. Elle compte 9 collaborateurs dont trois conseillers financiers et fournit différents services de conseil financier. L’accord prévoit, pour 49 % du capital, un échange d’actions On-Track contre des actions AZ NGA et un rachat progressif de ces actions sur les 10 prochaines années. Les 51 % qui restent seront payés en numéraire aux associés fondateurs sur une période de deux ans. Cette nouvelle acquisition s’inscrit dans le cadre de la stratégie d’Azimut annoncée en novembre 2014 lors de la création d’AZ NGA en Australie de regrouper des entités de conseil financier dans le pays. Azimut, dont les encours s’élèvent à 41,3 milliards d’euros, précise dans son communiqué qu’AZ NGA a déjà sélectionné une série d’autres sociétés pour poursuivre le processus de concentration et partenariats.

Ben Waterhouse, jusque-là directeur des ventes « retail » au Royaume-Uni, va s’installer à Singapour pour diriger l’activité « wholesale » de la société de gestion en Asie du sud-est et au Moyen-Orient, rapporte le site spécialisé Investment Week. Il sera également responsable pays pour Singapour. En parallèle, Russell Lancaster, qui travaille actuellement au sein de la direction commerciale dédiée au segment « retail » au Royaume-Uni, va reprendre les responsabilités de Ben Waterhouse. Ben Waterhouse a rejoint Fidelity en 2010 après avoir travaillé pendant 11 ans chez Legal & General Investment Management en qualité de responsable des ventes.

Groupama Asset Management, filiale de Groupama, annonce la nomination d’ Alexandre Piazza en tant que responsable de la gestion ALM dédiée à la clientèle externe. Alexandre Piazza rejoint une équipe de 13 personnes au sein de la direction de la gestion assurantielle, dirigée par Claire Bourgeois, précise un communiqué.Alexandre Piazza, 32 ans, est diplômé du Magistère Banque et Finance et du Master 2 Techniques Financières et Bancaires de l’Université Paris II Panthéon Assas. Il compte 9 ans d’expérience sur les marchés financiers. En 2010, il intègre MIF Assurances (Mutuelle d’Ivry) en tant que gérant de taux, puis devient en 2012 responsable des investissements (gestion de portefeuilles taux/crédit/actions/structurés), et enfin directeur des investissements en 2015. Alexandre a débuté sa carrière en 2007 chez BNP Paribas à Londres en vente de produits dérivés de matières premières, puis poursuit en 2008 chez Dalkia (Groupe EDF), comme trader produits dérivés-matières premières.Il enseigne la gestion obligataire à l’Université Paris II Panthéon – Assas, et travaille depuis 2014 sur une thèse de Doctorat en Sciences Economiques au Laboratoire d’Economie Mathématique et de Microéconomie Appliquée de Paris II : « Gestion de portefeuille obligataire dynamique dans un actif d’assureur sous contrainte d’ALM, de comptabilité et Solvency 2 ».

Au cours des neuf premiers mois de l’exercice 2016, le pôle de gestion d’actifs du groupe Axa a réalisé une collecte nette de 18 milliards d’euros, bien loin des 32 milliards d’euros de souscriptions nettes enregistrées sur la même période de 2015. Depuis le début de l’année, Axa Investment Managers (Axa IM) a enregistré une collecte nette de 30 milliards d’euros, provenant principalement des co-entreprises en Asie (27 milliards d’euros, soit 11 milliards d’euros en part du groupe). A l’inverse, la filiale américaine AB (Alliance Bernstein) a subi une décollette nette de 12 milliards d’euros, « principalement liée à la perte de deux mandats institutionnels significatifs », précise le groupe Axa.A fin septembre 2016, les actifs sous gestion s’établissent à 1.167 milliards d’euros, en progression de 4% par rapport à fin décembre 2015. De fait, « les impacts positifs des effets de marché (66 milliards d’euros) et de la collecte nette ont été partiellement compensés par un effet de change défavorable (-27 milliards d’euros) reflétant l’appréciation de l’euro, ainsi que le changement de périmètre résultant du retrait de la seconde tranche du portefeuille d’actifs de Friends Life chez Axa IM », indique la compagnie d’assurance. Dans le détail, les encours d’Axa IM s’élèvent à 700 milliards d’euros à fin septembre contre 669 milliards d’euros à fin décembre 2015. Les actifs gérés par AB, pour leur part, ressortent à 467 milliards d’euros à fin septembre 2016 contre 455 milliards d’euros à fin décembre 2015.Le chiffre d’affaires du pôle gestion d’actifs d’Axa a reculé de 6%, ressortant à 2,72 milliards d’euros à fin septembre. Le groupe Axa indique que cette baisse du chiffre d’affaires reflète « une baise des commissions de gestion principalement liée à une baisse des actifs moyens sous gestion chez Axa IM ainsi qu’une baisse des commissions moyennes de gestion chez AB du fait d’une part plus élevée de produits obligataires, et une baisse des commissions de distribution », note le groupe Axa.

Goldman Sachs va lancer un ETF basé sur son indice sur les positions des hedge funds, rapporte le Financial Times. L’indice « Very Important Positions » de la banque américaine met en lumière les 10 titres qui apparaissent le plus fréquemment comme paris haussiers dans les portefeuilles des hedge funds. L’ETF GS Hedge Industry VIP ETF sera lancé sur le NYSE Arca avec 20 millions de dollars. Il facturera 45 points de base.

Vanguard a annoncé la création d’une nouvelle entité, entièrement dédiée au développement de services susceptibles de répondre aux besoins en constante évolution des clients particuliers et institutionnels, ainsi que des conseillers financiers, le Vanguard Innovation Center, qui devrait ouvrir dans le courant du deuxième trimestre 2017, sera basé à Philadelphie.Plus de 90% des échanges de Vanguard avec ses 20 millions de clients se font par voie numérique, ce qui permet au groupe d’accroître sa productivité, d’abaisser ses coûts et d’améliorer ses relations avec la clientèle. Une illustration récente de cette évolution est la nouvelle structure de services, Vanguard Personal Advisor Services, l’une des premières offres hybrides qui conjugue la planification financière sur mesure et le conseil automatisé avec l’accompagnement d’un conseiller financier. Introduite en mai 2015, cette entité gère désormais 47 milliards de dollars d’actifs.

La société de gestion immobilière TH Real Estate, filiale de TIAA Global Asset Management, a annoncé, ce 3 novembre, le recrutement d’Olivier Pioch en qualité de gérant de portefeuille au sein de son entité française. L’intéressé intègre ainsi l’équipe basée à Paris de Julien Chaperon, qui dirige l’activité « asset management » du pôle « retail » en France. Dans le cadre de ses fonctions, Olivier Pioch sera en charge de l’acquisition et de la gestion d’actifs de commerce gérés par TH Real Estate en France et en Belgique.Olivier Pioch était auparavant « asset manager » chez AEW Europe, travaillant sur une gamme variée d’actifs à vocation commerciale en France et en Espagne, tels que des centres commerciaux, des magasins d’usine, des boutiques et des parcs d’activité commerciale. Il a débuté sa carrière chez MSCI-IPD en tant qu’analyste.

Le gestionnaire d’actifs britannique Aviva Investors a nommé Ricky Varaden au poste de gérant de portefeuille au sein de son équipe dédiée à la gestion actifs-passifs (« liability driven investment » ou LDI), rapporte Reuters. L’intéressé arrive en provenance de Morgan Stanley et il sera rattaché à Neil Snyman, responsable du LDI.

Helena Morrissey, actuelle présidente de The Investment Association, l’association professionnelle de la gestion d’actifs au Royaume-Uni, va quitter son poste au cours de l’été 2017, a appris le site spécialisé Investment Week. L’intéressée a rejoint l’association en 2014 et elle a activement participé à sa réorganisation, marquée par l’abandon du nom Investment Management Association pour devenir The Investment Association. En août dernier, Helena Morrissey avait déjà démissionné de son poste de directeur général (« CEO ») de Newton Investment Management après 15 années à la tête de la société de gestion, membre du groupe BNY Mellon Investment Management.

La société de gestion italienne Anima va ouvrir aux investisseurs particuliers son fonds Anima Global Macro Diversified lancé il y a un an avec une part institutionnelle. Il s’agit d’un fonds flexible mondial et multi classes d’actifs (actions, obligations, matières premières).

Kryalos vient de créer un fonds d’investissement immobilier alternatif spécialisé dans la logistique appelé Mona Lisa, rapporte Bluerating. Le fonds a déjà réalisé l’acquisition, pour 77 millions d’euros, d’un portefeuille de biens logistiques en Italie du Nord. Mona Lisa est le quatrième fonds immobilier alternatif spécialisé dans la logistique de Kryalos. La société gère environ 1,1 million de mètres carrés dans ce secteur.

La société de gestion Muzinich vient de signer un accord de distribution en Italie avec IWBank Private Investments, la banque du groupe UBI Banca spécialisée dans la gestion des investissements d’individus et de familles. Ainsi, neuf fonds de la société de gestion fondée à New York en 1988 seront accessibles aux clients d’IWBank Private Investments (Muzinich Long Short Credit Yield Fund, Muzinich Enhanced Yield Short Term Fund, Muzinich Global Tactical Credit Fund, Muzinich Short Duration High Yield Fund, Muzinich Emerging Markets Short Duration Fund, Muzinich America Yield Fund, Muzinich Europe Yield Fund, Muzinich Global High Yield Fund et Muzinich Bond Yield ESG Fund).

Pioneer Investments lance le Pioneer Diversified Short-Term Bond, une nouvelle stratégie obligataire active et flexible, rapporte Bluerating. Le fonds cherchera à maximiser son rendement en investissant sur différents titres obligataires (dont le haut rendement et les titres subordonnés) en maintenant une notation moyenne investment grade.

Après unpremier semestre difficile, Schroders retrouve des couleurs. Le gestionnaire d’actifs britannique a enregistré au troisième trimestre une collecte nette de 2 milliards de livres, selon les chiffres communiqués le 3 novembre. Sur les neuf premiers mois de l’année, la collecte nette se hisse à 2,7 milliards de livres mais grâce à un impact positif des marchés de 55,5 milliards de livres, les actifs sous gestion s’inscrivent à 375 milliards de dollars au 30 septembre 2016, contre 294,8 milliards de livres à fin décembre 2015.La division « Asset Management » a enregistré au troisième trimestre une collecte nette de 2,1 milliards de livres, dont 1 milliard auprès de la clientèle institutionnelle et 1,1 milliard auprès des intermédiaires. Sur neuf mois, la collecte institutionnelle totalise 5,4 milliards de livres mais les intermédiaires accusent des sorties nettes de 2,2 milliards de livres en raison du « trou » de 3,3 milliards de livres du premier semestre. Au 30 septembre, les actifs sous gestion ressortaient à 339,4 milliards de livres contre près de 282 milliards de livres début 2016 et 263,9 milliards un an plus tôt.Dans la division « Wealth Management », les neuf premiers mois de l’année se soldent par une décollecte de 0,5 milliard de livres mais grâce à l’effet marché positif, les actifs sous gestion s’inscrivent fin septembre à 35,6 milliards de livres contre 31,6 milliards de livres en début d’année et 30,9 milliards de livres un an plus tôt.Sur les neuf premiers mois de l’année, le groupe britannique a dégagé un bénéfice avant impôts et exceptionnels de 455,3 millions de livres contre 453,2 millions de livres sur la même période de 2015. Le bénéfice avant impôts diminue toutefois à 436,2 millions de livres contre 438 millions de livres. Le résultat avant impôts de la seule division « Asset Management » ressort à 386,8 millions de livres contre 391,3 millions de livres.

Le spécialiste des produits structurés Gottex a levé au total 6,2 millions de francs en espèces auprès d’investisseurs institutionnels et privés fortunés, rapporte L’Agefi suisse. La société basée à Guernesey et cotée à la Bourse SIX a fait part de son intention d’émettre 20 millions de nouvelles actions au prix d’émission de 0,31 franc l’unité. Cette deuxième tranche de la recapitalisation annoncée en juin devrait porter le capital-actions à un peu plus de 105 millions de francs. Les nouveaux titres seront enregistrés et pourront être échangés à la Bourse suisse à compter de de vendredi.

Au troisième trimestre, la société financière suédoise Catella a enregistré des souscriptions nettes de 4,1 milliards de couronnes suédoises, contre 1,7 milliard de couronnes sur le trimestre précédent. La société a notamment drainé 2,4 milliards de couronnes sur ses fonds actions, obligataires et hedge funds. Ses encours sous gestion sont ressortis à fin septembre à 148,3 milliards de couronnes, soit une hausse trimestrielle de 7 %.

Banco Santander est en pourparlers pour racheter la participation de 50 % dans sa filiale de gestion d’actifs que la banque espagnole avait vendue à deux sociétés de private equity en 2013, rapporte Market Watch, citant des sources proches du dossier. Santander avait cédé la moitié de Santander Asset Management à Warburg Pincus et General Atlantic 3 il y a un an et demi dans le cadre d’une opération qui valorisait la filiale à 2 milliards d’euros. Cela avait permis à la banque espagnole d’enregistrer un gain net de 700 millions d’euros. La société de gestion d’actifs gérait 173,6 milliards d’euros d’encours sous gestion au 30 juin et plus de 700 salariés. Ces discussions interviennent alors que Santander et UniCredit ont abandonné leur projet de fusionner leurs sociétés de gestion d’actifs.

Bank Degroof Petercam renforce son équipe en Espagne avec le recrutement de quatre banquiers privés à Valence et à Barcelone, rapporte le site spécialisé Funds People. Maria Amparo Puchades et José Luis Boix rejoignent ainsi les équipes basées à Valence tandis qu’Ana Petschen et Josep Faja intègrent les équipes installées à Barcelone. Ana Petschen et Josep Faja arrivent tous deux en provenance du groupe Novo Banco. Ana Pestschen y officiait en qualité de conseillère financière patrimoniale depuis depuis 2006 après avoir travaillait à un poste similaire chez Barclays Bank pendant 12 ans. Pour sa part, Josep Faja était banquier privé senior chez Novo Banco depuis 2013. Avant cela, à partir de 2006, il a officié en tant que conseiller en investissements et en gestion d’actifs chez Popular Banca Privada. Au sein du bureau de Valence, Maria Amparo Puchades arrive en provenance de Bankia où, en 2011, elle avait été nommée directrice de l’activité de banque personnelle. Elle a débuté sa carrière chez Bancaja en tant que commerciale. Pour sa part, José Luis Boix arrive en provenance de CA Indosuez Wealth Management où il était banquier privé et responsable des relations avec les clients. Au cours de sa carrière, il a également officié chez Santander Private Banking.

Le fournisseur de fonds indiciels ETF Securities a nommé Liz Amaya au poste de directrice commerciale et de la distribution en Espagne, rapporte le site spécialisé Funds People. L’intéressée est chargée de maintenir les relations avec les clients existants dans la région tout en développant l’offre de la société de gestion auprès de nouveaux intermédiaires et investisseurs institutionnels en Espagne. Liz Amaya, qui travaille chez ETF Securities depuis 2013, continuera d’assurer la direction du département « Wealth and Intermediary Distribution » au Royaume-Uni. Liz Amaya compte plus de dix ans d’expérience dan le secteur financier britannique. Avant de rejoindre ETF Securities, elle a officié en qualité de gérante chez Barclays Wealth and Investment Management.

LaBChain, premier consortium européen en banque, finance et assurance, dédié à la technologie Blockchain et créé en décembre 2015 à l’initiative de la Caisse des dépôts, a dévoilé ses premiers travaux sur la gestion du collatéral non cash sur les prêts emprunts de titres sur Blockchain. Outre la CDC, les tests englobent le Crédit Agricole, CNP Assurances, Natixis AM Finance et la société informatique Octo Technology. Le secteur financier est de manière générale très intéressé par la Blockchain, une technologie actuellement utilisée par la monnaie virtuelle Bitcoin, qui pourrait lui permettre d’automatiser certaines transactions et améliorer la transparence.Le consortium a développé une plateforme sur Ethereum, ce qui lui a permis de tester plus particulièrement l’utilisation des «smart contracts» et l’implémentation sous Blockchain d’une fonction de middle-office financier automatisant l’exécution du contrat. Les impacts techniques, réglementaires et organisationnels ont ainsi été évalués.Le consortium indique que si l'écosystème Ethereum doit encore évoluer, " il est fonctionnel et s’approprie facilement». Selon le communiqué, «l’architecture sans intermédiaire de confiance est conforme à la promesse de la confiance décentralisée. Cependant des limites inhérentes aux principes de construction d’une Blockchain Publique peuvent restreindre les cas d’usage éligibles notamment pour des questions de confidentialité des transactions et des authentifications en particulier». Les travaux se poursuivent donc. De nombreuses banques et une poignée de sociétés de gestion dans le monde se sont lancées dans des tests d’utilisation de la Blockchain.Récemment, BNP Paribas a annoncé qu’elle utiliserait cette technologie pour offrir un service de gestion et d'échange de titres d’entreprises non cotées achetés via les sites de financement participatif.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Italian asset management firm Anima will be opening its fund Anima Global Macro Diversified, launched one year ago with an institutional share class, to retail investors. It is a global multi-asset class fund (equities, bonds, commodities).