Le gestionnaire d’actifs suisse GAM a décidé de fermer définitivement son fonds JB (CH) Defender Asset Allocation, une stratégie multi classes d’actifs, rapporte Citywire Switzerland. Le fonds était géré par Michael Zbinden qui a quitté la société mi-janvier 2017. Cette décision a été prise en raison de la similitude de cette stratégie avec les deux fonds Star Target Return et Star Target Return Plus, lancés en avril 2016 et supervisés par Larry Hatheway, responsable des portefeuilles multi classes d’actifs et chef économiste. Selon un porte-parole de GAM, cité par Citywire, ces deux stratégies offrent plus de flexibilité pour mettre en œuvre des idées d’investissement « long/short » que le fonds JB (CH) Defender Asset Allocation. Ce dernier était investi dans des actifs, des titres de dette et des actifs liquides de court terme, avec des options pour investir dans les matières premières et l’immobilier.

La société de gestion suisse 1875 Finance poursuit son expansion en ouvrant ce mois un bureau dédié au Wealth Management et au Multi-Family Office à Zurich, rapporte L’Agefi suisse. Après le Luxembourg et Hong Kong, cette nouvelle localisation vient renforcer la présence de la société financière en Suisse. Le bureau zurichois sera dirigé par un professionnel confirmé, Filippo Taddei, qui possède à son actif une solide expérience bancaire, financière et juridique.

Dans le cadre de son engagement pour la transition énergétique et écologique renforcé par sa volonté de répondre aux exigences réglementaires, l’Établissement de Retraite additionnelle de la Fonction publique (ERAFP) vient d’attribuer un marché aux cabinets de conseil Trucost, I Care&Consult, Grizzly RI, Beyond Ratings et Carbone 4. Suite à l’appel d’offres lancé en octobre 2016 qui visait à sélectionner des cabinets de conseil spécialisés en stratégie afin de continuer à appréhender au mieux les enjeux environnementaux de ses portefeuilles et de définir sa stratégie carbone, l’ERAFP a attribué le lot 1, «Evaluation de l’exposition des portefeuilles actions et obligations de l’ERAFP aux risques et opportunités liés au changement climatique», au groupement Trucost, I Care&Consult, Grizzly RI et Beyond Ratings.Le lot 2, «Assistance dans l’élaboration d’une méthodologie de mesure et d’analyse et évaluation de l’exposition aux enjeux liés au changement climatique dans les portefeuilles Immobilier, d’Infrastructures et de Private Equity», a été attribué à Carbone 4.Le marché est conclu pour une durée de trois ans, précise un communiqué.

Les assureurs européens vont investir environ 1.000 milliards d’euros auprès des sociétés de gestion sur les trois prochaines années, selon une étude de Prometeia citée par le Financial Times fund management. Les compagnies d’assurance ont en effet besoin de l’aide des gestionnaires pour répondre au double problème de la faiblesse des taux et du durcissement de la réglementation avec Solvabilité 2. En conséquence, les sociétés de gestion vont gérer 4.500 milliards d’euros pour le compte de compagnies d’assurances clientes d’ici à fin 2019, contre 3.600 milliards d’euros en 2016, indique Prometeia après avoir sondé 60 institutions gérant 22.000 milliards d’euros.

LaSalle Investment Management has acquired Gravity in Luxembourg. The modern building is composed of over 14,100 square metres of rental area, on eight floors. Gravity, 87% leased to three tenants, is a Core+ asset offering both office and multiple-use rental spaces. The building is located in Kirchberg, a business district offering a strategic location between the city centre and the airport. “This is our first acquisition in Luxembourg, and we continue to search for opportunities in this country in 2017. This operation is a sign of our ability to identify operations with strong potential within our network of all Benelux countries,” says Karim Habra, director for France at LaSalle Investment Management. LaSalle Investment Management was advised by Baker Mckenzie, KPMG, CBRE and Socotec for the transaction.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Swiss asset management firm GAM has decided to finally close its JB (CH) Defender Asset Allocation fund, a multi-asset class strategy, Citywire Switzerland reports. The fund was managed by Michael Zbinden, who left the firm in mid-January 2017. The decision was taken due to a similarity of the strategy with the two Star Target Return and Star Target Return Plus strategies, launched in April 2016, and supervised by Larry Hatheway, head of multi-asset class portfolios and economist in chief. According to a spokesperson for GAM, cited by Citywire, the two strategies offer more flexibility to implement long/short investment ideas than the JB (CH) Defender Asset Allocation fund. The fund had invested in assets, securities and short-term liquidity, with options to invest in commodities and real estate.

The global hedge fund industry has for the first time in its history exceeded USD3trn in assets, according to the most recent report from Hedge Fund Research (“HFR Global Hedge Fund Industry Report”). Assets in the sector rose by USD46.8bn in fourth quarter 2016 to a total of USD3.020trn as of the end of December 2016. For the year overall, assets in hedge funds are up USD121bn, the strongest annual growth since 2014. This growth in assets is all the more remarkable in light of the waves of massive redemptions throughout the year. In fourth quarter alone, net outflows totalled USD18.7bn. For the year 2016, outflows totalled USD70.1bn, 2.4% of total assets in the industry. The growth in assets is thus completely to the credit of the performance of funds. The HFRI Fund Weighted Composite index earned gains of 5.5% in 2016, its best performance since 2013.

BlackRock is the leader in Europe. In December, the US giant posted net inflows in all asset classes combined of EUR8.58bn, putting it ahead of JP Morgan (USD5.33bn) and Goldman Sachs (USD3.95bn), according to the most recent statistics released by Thomson Reuters Lipper. In bonds, the French players place well, as Amundi holds the top slot, with EUR1bn in inflows, followed by Vanguard (EUR0.9bn), Axa (EUR0.9bn) and Carmignac (EUR0.9bn). For equities, BlackRock leads, with inflows of EUR2.1bn, followed by KBC (EUR1.6bn), Eastspring (EUR0.8bn) and Amundi (EUR0.7bn). Analysis by country reveals that Ireland wins out, with net inflows of EUR23.5bn, of which EUR20.1bn went to money market products. It is followed far behind by Sweden (EUR1.9bn), Belgium (EUR1.6bn), Spain (EUR1bn), and Denmark (EUR0.7bn). Further down the rankings, France finished the month with net outflows of EUR16.7bn, after Luxembourg (-EUR5bn) and the Netherlands (-EUR4.8bn). Long-term funds (excluding money markets) finished December with net outflows of EUR2.3bn. UCITS format hedge funds completed the month with net outflows of EUR2.5bn, followed by bond funds (-EUR2bn). At the other end of the spectrum, equity funds attracted a net EUR1.6bn, and diversified funds EUR1.1bn. Money market funds finished the month with net inflows of EUR3.7bn.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Blackstone group is preparing a new real estate fund focused on Asia, and is aiming to raise at least USD5bn (EUR4.67bn), Reuters has learnt from sources aware of the project. Blackstone is expected to launch the fund within the next 12 to 16 months, and is planning to invest in particular in warehouses and shopping centres in China, India, South-East Asia and Australia, one of the sources has learnt. An initial Asian real estate fund raised over USD5bn at Blackstone, of which more than 70% has been invested.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Spanish asset management firm Gesconsult has added to its sales team with the recruitment of Cristina Giron as head of clients, the specialist website Funds People reports. In her new role, Giron will report to Pilar Bravo, director of sales at the Spanish boutique. Giron joins from Santander Asset Management, where she served in the Product & Market Intelligence department in London and Madrid. Before that, she worked at Mutuactivos, in the department dedicated to development of activities.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } German investment funds have posted net inflows of EUR4.9bn in November 2016, according to statistics released by the German asset management association (BVI). Funds reserved for institutional investors (“Spezialfonds”) accounted for the lion’s share, with EUR9.4bn in net subscriptions. However, retail funds saw net outflows of EUR105m, which, however, is less than the EUR2.6bn in net redemptions in October. Lastly, investors withdrew EUR4.4bn from discretionary mandates. In the retail segment, diversified funds did well, with net inflows of EUR2.2bn in November. Money market and real estate funds also stayed in positive territory with EUR500m and EUR300m in net subscriptions, respectively. However, protected capital funds saw EUR2.3bn in net redemptions. Bond and equity funds each posted EUR500m in net outflows. At the conclusion of the first 11 months of 2016, the German asset management industry saw net inflows of EUR81,8bn. Funds reserved for institutionals alone took EUR84.7bn in subscriptions, while retail funds drew only EUR6bn in net inflows. Discretionary mandates, for their part, saw EUR8.9bn in net redemptions over the first 11 months of 2016. As of the end of November 2016, German asset management shows EUR2.734bn in assets under management, compared with EUR2.775bn as of the end of October 2016. Institutional funds represent more than half of assets in the sector, with EUR1.462bn in assets under management. Retail funds have a total of EUR899bn in assets, while discretionary mandates have EUR373bn in assets under management.

Matthieu Beurel Diamant et Jérôme Dulong ont quitté Chenavari Investment Managers, selon le registre de la Financial Conduct Authority britannique consulté par Bloomberg. Le premier supervisait les investissements du hedge fund dans le secteur financier, tandis que le second intervenait sur les dérivés de crédit. Fondé par le Français Loïc Féry, par ailleurs président du FC Lorient, le hedge fund revendique autour de 5 milliards de dollars (4,66 milliards d’euros) d’actifs sous gestion.

L’Autorité des marchés financiers a mis en garde lundi les investisseurs français à l’égard de Viagefi 6 Limited. Le produit, spécialisé dans l’investissement en viager, a été proposé à des souscripteurs français, notamment par l’intermédiaire de conseillers en investissements financiers (CIF). «Ce fonds d’investissement est enregistré auprès de l’autorité britannique, la Financial Conduct Authority (FCA), en tant que fonds d’investissement alternatif (FIA) ‘small internally managed AIF’ mais n’est pas autorisé à la commercialisation en France, précise l’AMF dans son communiqué. En effet, il ne remplit pas à ce jour les conditions pour pouvoir bénéficier du passeport européen».

L’Etablissement de retraite additionnelle de la fonction publique (Erafp) a annoncé hier l’issue de l’appel d’offres lancé en octobre 2016. L'évaluation de l’exposition des portefeuilles actions et obligations de l’Erafp aux risques et opportunités liés au changement climatique (lot 1) est confié au groupement Trucost, I Care&Consult, Grizzly RI et Beyond Ratings. Le lot 2, qui porte sur l’assistance dans l’élaboration d’une méthodologie de mesure et d’analyse et sur l'évaluation de l’exposition aux enjeux liés au changement climatique dans les portefeuilles immobilier, d’infrastructures et de private equity, a été attribué à Carbone 4. Le marché a été conclu pour une durée de 3 ans.

Le plus important gestionnaire d’actifs canadien, Brookfield Asset Management, est entré en négociations exclusives pour acquérir les deux sociétés filiales de SunEdison, en faillite depuis avril dernier, d’après des documents réglementaires consulté hier par Bloomberg. TerraForm Power et TerraForm Global concentrent les actifs de SunEdison, constitués de centrales électriques éoliennes et photovoltaïques réparties sur plusieurs continents, dans des pays développés pour TerraForm Power et dans des pays émergents pour TerraForm Global. L’offre de Brookfield valoriserait les deux sociétés jusqu’à 2,46 milliards de dollars (2,29 milliards d’euros). Les discussions peuvent durer jusqu’au début du mois de mars.

Le fonds de pension du géant belge de la production de métaux Umicore devrait augmenter sa poche action, au détriment des obligations. En préambule de cette évolution de l’allocation d’actifs, le fonds de pension de 85,8 millions d’euros conduit une étude ALM en ce mois de janvier. Il est accompagné par Sigma Consult dans ses travaux. L’allocation stratégique actuelle est composée de 25% d’actions (dont 15% exposés à l’Europe, 7,5% à l’Amérique du Nord, et 2,5% à l’Asie), 70% d’obligations (dont 50% d’obligations gouvernementales et 20% d’obligations d’entreprises), et 5% d’immobilier. L’ensemble des portefeuilles sont gérés par Degroof Institutional Asset Management, à l’exception de la poche de liquidités, gérée par BNP Paribas IP.

« Chaque jour, j’essaye de me remettre en question et de réfléchir à ce que j’ai réalisé dans la journée et ce que je pourrais améliorer », insiste Antoinette Valraud. Tel est le crédo de la responsable adjointe fixed income de Generali Investments sur la partie assurance et responsable Europe des third party (actions et taux). Passionnée et dynamique, elle n’hésite pas à repousser ses limites que ce soit sur un plan professionnel ou personnel. Des glaciers de Norvège, aux rangées de la Philharmonie de Paris, en passant par les versants du Kilimandjaro, parcours d’une intrépide à l’éducation entrepreneuriale.

La société de gestion filiale du Crédit Coopératif a annoncé avoir signé deux partenariats avec des third party marketers (TPM) pour couvrir d'une part la Belgique, le Luxembourg et Monaco et d'autre part la Suisse

Nicolas Gaussel, responsable des gestions de Lyxor Asset Management (Lyxor AM) depuis 2012, et d'autres anciens de Lyxor viennent de créer Metori Capital Management, une nouvelle société de gestion, rapporte le quotidien Les Echos.

Restructuration des équipes de gestion, priorité au développement interne, processus de sélection et évolutions réglementaires, la rédaction de Distrib Invest est allée à la rencontre d'Antoinette Valraud, responsable adjointe fixed income sur la partie assurance et responsable Europe des third party (actions, taux, multigestion, fonds de fonds) de Generali Investments, afin de comprendre la nouvelle organisation de la société de gestion et ses ambitions pour les années à venir.

Le FRR a lancé le 4 mai 2016 un appel d’offres visant à sélectionner plusieurs prestataires de service d’investissement capable de créer et de gérer un ou plusieurs fonds dédié(s) qui investiront dans la dette privée des entreprises françaises. Pour ce marché, la procédure de marché public retenue est celle d’un appel d’offres ouvert composé de deux (2) lots. Un communiqué de presse portant sur l’attribution du lot 2 a été mis en ligne le 10 janvier 2017. ATTRIBUTION DU LOT 1 : « PLACEMENTS PRIVES » Le lot 1 porte sur deux (2) mandats de gestion active ayant pour objectif la création et la gestion d’un fonds dédié spécialisé dans le placement privé. Les fonds peuvent consentir des financements à des PME-ETI au travers de placements privés. A l’issue du processus de sélection, le FRR a décidé de sélectionner les offres des candidats suivants : BNP PARIBAS ASSET MANAGEMENT SCHELCHER PRINCE GESTION Les mandats seront attribués pour une durée de douze (12) ans reconductible pour deux (2) périodes d’un (1) an. Le montant total indicatif des encours confiés pourrait s’élever à 300 millions d’euros.

Matthieu Beurel Diamant et Jérôme Dulong ont quitté Chenavari Investment Managers, selon le registre de la Financial Conduct Authority britannique consulté par Bloomberg. Le premier supervisait les investissements du hedge fund dans le secteur financier, tandis que le second intervenait sur les dérivés de crédit. Fondé par le Français Loïc Féry, par ailleurs président du FC Lorient, le hedge fund revendique autour de 5 milliards de dollars d’actifs sous gestion.

Le gestionnaire d’actifs immobiliers Savills Investment Management (Savills IM) a recruté Lee Tredwell à Sydney au poste de responsable des investissements pour l’Australie, rapporte le site spécialisé Asian Investor. L’intéressé a pris ses fonctions le 16 janvier 2017. Il arrive en provenance d’Abacus Property Group où il était responsable des acquisitions. Avant cela, il a travaillé pendant 10 ans chez GE Capital Real Estate. Chez Savills IM, Lee Tredwell est rattaché à Kiran Patel, directeur des investissements de Savills IM, basé à Londres.

La société de gestion Macroquant, basée à Zurich, a été liquidée, rapporte le site spécialisé Citywire Switzerland. La société ne figure plus sur la liste des sociétés de gestion autorisées, une liste qui a été actualisée dans le courant du mois de janvier 2017. L’ancien patron de Macroquant, André Hämmerli, a rejoint PMG Fonds Management à l’automne 2016 en qualité de responsable de l’asset management. Il continue à gérer deux fonds qu’il a pilotés chez Macroquant jusqu’au 31 octobre 2016. Il s’agit des fonds PPF - G7 Yield Opportunities Fund et PPF - Far East Asia Opportunities Fund.

Legal & General Investment Management (LGIM) a recruté Anna Troup et Mehdi Guissi au sein de son groupe “solutions”, rapporte IPE. Anna Troup vient de BlueBay Asset Management et devient responsable des solutions sur mesure au Royaume-Uni. Mehdi Guissi vient de Lombard Odier. Il est le nouveau responsable des solutions européennes sur mesure.

L’ancien ministre des Finances britannique (ou Chancelier de l’Echiquier) George Osborne, qui a démissionné de son poste après le vote en faveur de la sortie du Royaume-Uni de l’Union européenne, va rejoindre BlackRock en tant que conseiller, a annoncé vendredi le gestionnaire d’actifs américain. A compter du 1er février, il occupera le poste de « senior advisor » à temps partiel du BlackRock Investment Institute, l’entité dédiée à la recherche en stratégie d’investissement. George Osborne se consacrera entre autres aux politiques européennes et aux réformes économiques chinoises, selon le communiqué. Par ailleurs, il conservera son siège de député britannique et il ne pourra pas faire de « lobbying » auprès du gouvernement britannique, précise la société de gestion.Au sein de BlackRock, George Osborne va retrouver Rupert Harrison, son ancien directeur de cabinet, qui a rejoint la société de gestion en juin 2015 en tant que responsable de la stratégie macro.

Elaine Morrison, qui fait partie des associés de Baillie Gifford & Co, va quitter la société de gestion écossaise le 30 avril 2017, après y avoir passé 28 ans. Elle a travaillé en tant que gérante et dernièrement au sein du département clients.Parallèlement, Baillie Gifford va nommer trois nouveaux associés à compter du 1er mai 2017. Il s’agira d’Eleanor McKee, qui a le titre de « director » responsable des clients investis dans les stratégies Multi Asset ; de John Carnegie, « director » en charge des clients dans la stratégie Global Alpha ; et de Donald Farquharon, gérant dans l’équipe actions japonaises.Le nombre d’associés va ainsi monter à 43. Baillie Gifford emploie 961 employés, principalement à Edimbourg, et gérait 145 milliards de livres au 31 décembre 2016.

Charles Whall, le spécialiste des énergies d’Investec Asset Management, prend sa retraite après 35 ans de carrière, rapporte Citywire Wealth Manager. L’intéressé avait rejoint la société en mai 2012, après 12 ans chez Newton.

Dans le cadre de l’accélération de son développement en France, Degroof Petercam France étoffe ses équipes dans ses fonctions support avec l’arrivée de quatre nouveaux collaborateurs. Xavier Labes a ainsi rejoint le groupe en novembre 2016, en qualité de responsable des opérations et de l’informatique. Basé à Paris, il a pour mission de renforcer les synergies entre les systèmes d’information et le « middle office ». L’intéressé, âgé de 41 ans, a travaillé chez HSBC Private Bank pendant 16 ans où il a assuré les fonctions de responsable « middle office », responsable du support et de l’exploitation, responsable des projets.En parallèle, Lada Perera a rejoint Degroof Petercam France en août 2016 au poste de responsable du « middle office ». Basée à Paris et placée sous la responsabilité hiérarchique de Xavier Labes, elle a en charge la gestion administrative des opérations et la responsabilité de la vérification de toutes les transactions effectuées par le front office. Lada Perera, 41 ans, a débuté sa carrière chez Dexia. A compter de 2008, elle a intégré Credit Suisse Banque Privée à Paris et y a occupé successivement les postes de responsable référentiels clients puis de responsable « middle office » et moyens de paiement.En outre, depuis mai 2016, Xavier Loiseau occupe le poste de responsable du contrôle permanent de la banque Degroof Petercam France. Basé à Paris, il vient renforcer les fonctions de contrôle et de conformité dans un contexte où les évolutions réglementaires engendrent de nombreux bouleversements. L’intéressé, âgé de 34 ans, a commencé sa carrière en 2005 en tant que conseiller en patrimoine financier pour BNP Paribas. En 2007, il entre au service d’HSBC France comme conseiller avant d’occuper le poste de sous-directeur permier et référent international. En 2014, il rejoint le département Banque Privée d’HSBC comme contrôleur interne BRCM. Enfin, Françoise Raulet a été nommée directrice de la conformité de la banque Degroof Petercam France en mai 2016. Elle travaille en étroite collaboration avec Xavier Loiseau. Basée à Paris, elle vient renforcer les fonctions de contrôle interne et de conformité. Françoise Raulet, 55 ans, exerçait auparavant les fonctions de directeur administratif pour la clientèle privée France au sein de Merrill Lynch Pierce Fenner & Smith SAS, puis de directeur européen risques et contrôle au sein du groupe Bank of America Merrill Lynch Wealth Management. Elle exerçait jusqu’à présent les fonctions de directeur de la conformité au sein de la société Julius Baer Investments SAS (ex Bank of America Merrill Lynch).

J. P. Morgan va apporter son soutien un nouveau type d’ETF qui réplique des stratégies passives mais garde ses investissements confidentiels, les ETF actifs non transparents, rapporte le Wall Street Journal. Le concept, conçu par Precidian Investments, a jusqu’ici été rejeté par la Securities and Exchange Commission malgré l’appui de géants du secteur dont BlackRock, Capital Group et Legg Mason (qui détient une participation minoritaire dans Precidian). J.P. Morgan doit annoncer lundi qu’il prévoit de travailler sous licence avec le modèle ActiveShares de Precidian.