La caisse de pensions du CERN (organisation européenne pour la recherche nucléaire) qui dispose de 4 milliards de francs suisses (3,7 milliards d’euros) d’actifs sous gestion, recherche un expert professionnel pour son comité de placements. La gouvernance du comité de placements réserve deux places pour des experts professionnels externes, qui ont été occupés par Pierre Sauvagnat, vice-président de la Banque Cantonale de Genève (BCGE) en charge des marchés financiers et du Trésor, et par Jayne Atkinson, directeur des investissements du fonds de pension Unilever UK. Une place est actuellement vacante. Le comité compte 5 membres au total, dont deux membres du conseil d’administration et un administrateur, ès qualités. Les membres du comité de placements sont nommés par le conseil d’administration pour une période de trois ans renouvelable une fois. Le comité est présidé actuellement par Alessandro Raimondo du CERN. Le comité de placements est chargé notamment de faire des propositions au conseil d’administration de la caisse de pensions concernant les principes d’investissements, de suivre la performance du fonds et de superviser la tolérance au risque de la caisse. Il se réunit au moins 6 fois dans l’année au CERN à Genève. Le candidat devra disposer « d’une expérience dans la gestion d’actifs d’un fonds de pension ou d’un investisseur institutionnel de long terme comme un fonds de dotation, une fondation ou un fonds souverain », précise un communiqué. Il est aussi préciser que le candidat devrait avoir une expérience dans un conseil d’administration et une bonne connaissance des comités d’investissement avec des compétences dans l’un des domaines : la gestion d’actifs, la construction de portefeuille, la gestion du risque, les actions, les produits de taux, l’immobilier, le private equity, les hedge funds, et les infrastructures.

Atteindre l’objectif du président Donald Trump d’une croissance de 3% aux Etats-Unis ces prochaines années sera un «vrai défi», a estimé jeudi Janet Yellen, la présidente de la Réserve fédérale. «Je pense que c’est quelque chose qui serait formidable si on peut y parvenir, a-t-elle dit devant une commission du Sénat au deuxième jour de son audition semestrielle au Congrès. Mais je pense que ce sera assez difficile.» Une analyse qui corrobore le discours tenu hier sur le rythme modéré du resserrement monétaire de la Fed.

L’Office d’investissement du régime de pensions du Canada (OIRPC), l’un des plus importants fonds de pension canadien, et la société Vermilion Energy ont annoncé, hier, la signature d’un partenariat stratégique dans le champ gazier de Corrib en Irlande. Dans le cadre de cet accord, l’OIRPC va acquérir la participation de 45% de Shell Exploration Company B.V. dans le projet tandis que Vermilion assurera l’exploitation des actifs une fois l’acquisition effectuée. Dans le même temps, par l’intermédiaire de sa filiale CPP Investment Board Europe, l’OIRPC a conclu un accord avec Shell en vue d’acquérir la totalité de Shell E&P Ireland Limited (SEPIL), qui détient la participation de 45% de Shell dans Corrib, moyennant une contrepartie totale en espèces de 830 millions d’euros. Sous réserve de l’obtention des approbations nécessaires, la clôture de la transaction est prévue au premier semestre 2018.A la clôture de la transaction, Vermilion obtiendra le droit d’exploitation et l’OIRPC prévoit de lui transférer SEPIL et une participation directe de 1,5% en échange de 19,4 millions d’euros. A l’issue de de transfert, la propriété de Corrib sera répartie de la manière suivante : l’OIRPC détiendra une participation non opérationnelle de 43,5% ; Vermilion détiendra une participation opérationnelle de 20% ; et, enfin, Statoil ASA continuera de détenir une participation non opérationnelle de 36,5%.

L’instabilité politique en Europe a contribué à une chute des investissements par les fonds souverains l’année dernière, les investisseurs étatiques asiatiques et moyen-orientaux craignant de se brûler les doigts, selon une étude de l’Université italienne de Bocconi citée par le Financial Times. La valeur des opérations européennes réalisées par les fonds souverains est tombée à 7,2 milliards de dollars l’an dernier, soit moins de la moitié des 16,2 milliards de dollars enregistrés en 2015 et en forte baisse par rapport aux 30 milliards de dollars dépensés il y a cinq ans. Les fonds souverains se sont plutôt tournés vers les Etats-Unis. Avec 14,9 milliards de dollars d’investissements, il s’agissait du marché le plus attrayant l’an dernier pour ces investisseurs.

Le gestionnaire d’actifs immobiliers Patrizien Immobilien AG a annoncé la nomination de Dirk Bootsma au poste de directeur des marchés de capitaux (« Director International Capital Markets ») pour l’Europe. Basé à Amsterdam, l’intéressé vient ainsi renforcer l’équipe en charge des levées de fonds. Il se concentrera plus particulièrement sur le développement de l’activité à travers toute l’Europe.Dirk Boostma, qui compte 13 ans d’expérience dans la gestion immobilière, arrive en provenance du fonds de pension néerlandais PGGM où il a travaillé pendant cinq ans comme directeur des investissements immobiliers privés, en charge plus spécifiquement des investissements immobiliers en Europe. Au cours de sa carrière, il a également officié chez CBRE Global Investors et ING REIM.

La France et l’Allemagne vont lancer un fonds d’investissement d’un milliard d’euros pour le numérique et un programme conjoint sur les nanotechnologies et les batteries, annonce Emmanuel Macron dans un entretien publié jeudi par Ouest-France. Alors qu’un conseil des ministres franco-allemand doit se tenir aujourd’hui avec la chancelière Angela Merkel, le président français évoque également «des appels à projets, avec les Allemands, pour attirer des chercheurs dans le cadre de l’initiative ‘Make our planet great again’», lancée après la décision du président américain, Donald Trump, de quitter l’Accord de Paris sur le climat.Plus tard dans la journée, il a été précisé que Bpifrance et la banque de développement publique allemande, KfW, signeront « d’ici à la fin de l’année 2017 un accord pour la réalisation de co-investissements dans les fonds franco-allemands de capital-risque». L’objectif est de financer un premier projet «au plus tard mi-2018». L’initiative doit permettre de mobiliser «jusqu'à 1 milliard d’investissements publics et privés» pour soutenir des start-up de tous les secteurs. Elle se veut «donner les moyens aux meilleurs acteurs nationaux du capital-risque de devenir paneuropéens».

As announced, Amiral Gestion has decided to suspend subscriptions to the FCP SEXTANT PME, dating from its net asset value on 10 July 2017. The asset management firm explained the decision in a statement released on 7 July as a result of “strong growth in assets and specificities of the European PEA-PME eligible small and midcap segment.” Since 10 July 2017 at 10 am (Paris time), no more subscriptions have been accepted. The closure affects all subscriptions (hard close). “Subscriptions will be reopened if the net asset value of the fund reached EUR175m, or of the asset management firm considers that the market conditions have become favourable for the management implemented,” the statement explains. Amiral Gestion had warned that subscriptions would be closed if the fund reached assets of EUR250m.

Athymis Gestion, led by Stéphane Toullieux, is soon expected to launch a new thematic fund. After funds dedicated to generation Y, Athymis Millennial and Athymis Millenial Europe, the asset management firm has applied to the financial market authority to license Athymis Better Life for launch. It is an international equity fund which aims to select businesses which help to build a better world, according to the managers in charge of the fund. “The health, energy and renewable energies sectors, new worlds of consumption … are naturally privileged sectors as part of an approach which we wish to be the purest socially responsible investment. We are also choosing exceptional managers, who put humans at the heart of the creation of value, and are not afraid to exclude sectors we feel are damaging to humans and their environments,” says Stéphane Toullieux in his quarterly letter to clients, which NewsManagers has seen. The fund will also donate a proportion of its earnings to charities. Athemis Gestion currently manages EUR130m, and has seven employees.

For the first time since the financial crisis in 2008, earnings and profits at asset management firms worldwide fell in 2016, according to a study released by the research and consulting firm Boston Consulting Group (“ Global Asset Management 2017 - The Innovator’s Advantage.”) At a time when assets under management are up 7% to slightly over USD69trn, most of the growth in the year under review is due to good performance of the markets, while net inflows have remained virtually unchanged compared with previous years (1.5% of assets observed at the start of the year), the study finds.Earnings were down 1% last year, and profits were down 2% in a context of increasing pressure on margins. Boston Consulting Group reviewed 153 asset management firms, representing a total of USD43trn. High-margin products such as infrastructure, commodities, private equity and hedge funds were most severely affected by the budget cuts. This is a key development for the sector, in light of the fact that alternative investments, which represent only 15% of assets, contribute 42% of earnings for asset management firms.Investors are increasingly turning to passive strategies. Assets in these strategies increased by about USD1.5trn last year, but earnings from these products remained virtually unchanged at USD14bn, the study finds. To succeed in a world marked by a strong preference for passive management, asset management firms need to count on economies of scale, as at Vanguard. They also need to bet on stronger growth in some countries, such as China, where asset management is still under-developed, while adopting new technologies more broadly, the authors of the study say.Mid-sized asset management firms, which have not developed a niche expertise in a context of falling commissions, are trapped in an “untenable” situation, according to the study, which predicts that the sector can be expected to enter a phase of consolidation. But mergers are not necessarily synonymous with success, the authors warn. Out of the ten largest merger operations for publicly-traded asset management firms in the past 10 years, only four resulted in returns for investors which clearly outperformed the sector, the study finds. The integration of actors who merge and achieve synergies is essential to the success of projects.

At an Economy day held by the Christian Democratic Union (CDU) party in Germany, Philippe Oddo, managing partner at Oddo BHF, announced that many German employees of companies recently acquired by the group had purchased a stake in its capital. “Our employees in Germany have also given us a strong sign of their confidence: 25% of them have invested an average of EUR10,000 in the capital of our Group, as have 70% of our employees in France,” he says. The Oddo group acquired three companies in Germany in 2014 and 2015, within 18 months: the Seydler bank, the asset management firm Meriten, and BHF-Bank.

Carmignac has toped EUR60bn in assets, largely through inflows of over EUR1bn in second quarter. “Inflows continue to be strong,” said Didier Saint-Georges, managing director and member of the investment committee at Carmignac, at a press conference. In first quarter, the asset management firm attracted EUR2.8bn. Since the beginning of the year, Carmignac thus shows net inflows of nearly EUR4bn.“Paradoxically, investors have largely gone for balanced and bonds,” says Saint-Georges. Among the funds which have been most popular, he cites, Carmignac Sécurité and Carmignac Global Bond, which are in the fixed income range. “Conservative management has had the largest inflows,” says Saint-Georges, in a sign of slight inflows to European equity management. Frédéric Leroux, global manager, says this is a sign that there is still “some catching-up to be done for equities in Europe.”In Europe, the dynamic is positive. As France is suffused with optimism, the European recovery is spreading south. However, the signs are less good in the United States. But there is a positive sign to these bad news. “The weakening of the American cycle is the best defense against a sudden reversal in global liquidity,” says Leroux. Rose Ouahba, head of the bond team at Carmignac, says “the game for central banks will be to normalise without tightening.”

Amiral Gestion on 12 July announced the recruitment of Otilla Bologan as a financial analyst. She will be primarily responsible for overseeing European mid- and large caps in the media sector, a statement says. Bologan began her career on the team of economists at BNP Paribas in 2011 for two years, before taking a course in ginancial analysis at Amiral Gestion. In 2014, she joined Goldman Sachs as a sell-side analyst for the media sector, and this year joined the management team at Amiral Gestion.

BlackRock on 12 July announced that it is extending its range of bond ETFs with the launch of a new vehicle exposed to variable interest rate bonds denominated in US dollars. The new fund, iShares $ Floating Rate Bond Ucits ETF, is exposed to bonds in US dollars with coupons adjusted for interest rate movements, with at least an investment grade rating and a maturity of less than five years. The ETF uses physical replication, and its total fees are 0.10%.

After more than three years of research the Edhec Infrastructure Institute-Singapore (Edhec Infra) department in early June launched a first series of 384 performance indices related to investments in infrastructure debt and equity, Agefi Hebdo reports on 13 July. According to the newspaper, the objective is to improve the way in which investors measure the performance of their investments infrastructure, and currently allocate over USD1trn to these segments. The work was one of the cornerstones in the creation of the association of long-term infrastructure investors (Association des investisseurs d’infrastructures à long terme, LTIIA).

A former wealth manager from the Swiss bank BSI in Sinngaporem was on 12 July sentenced to four and a half years in prison, in a further sentencing related to the political and financial 1MDB scandal in Malaysia, AFP reports. The Singapore citizen Yeo Jiawei was found guilty of money-laundering and fraud. The sentence was combined with a previous 30-month sentence, which he was handed in December last year by a South-East Asian appeals court for obstruction of justice and suborning witnesses.The corruption scandal involves hundreds of millions of euros from the sovereign fund 1Malaysia Development Berhad (1MDB), and is also under investigation in Switzerland and the United States. The former wealth manager made “considerable effort” to dissimulate the delinquent acts, and exploited his professional position for personal gain, Ong Hian, presiding in the trial, said. The court “must take an uncompromising position” with respect to these crimes, in order to protect the integrity of the financial system in Singapore, he added. The sovereign fund 1MDB was created by the Malaysian prime minister, Najib Razak, when he came to power in 2009, to modernise the country. 1MDB now has EUR10bn in debt.

Le gestionnaire d’actifs suisse Partners Group a annoncé, ce 13 juillet, avoir reçu 6,9 milliards d’euros de nouveaux engagements de la part de ses clients au cours du premier semestre 2017. Dans un tel contexte, ses actifs sous gestion ont atteint 57,8 milliards d’euros au 30 juin 2016 contre 54,2 milliards d’euros à fin décembre 2016. A fin juin 2017, ses encours se répartissent de la manière suivante : 31 milliards d’euros en private equity, 10 milliards d’euros en dette privée, 9 milliards d’euros en immobilier et 8 milliards d’euros en infrastructure. Au cours du premier semestre 2017, Partners Group a réalisé 5,6 milliards de dollars d’investissements pour le compte de ses clients. Dans le détail, 3,2 milliards de dollars (soit 57% du volume total des investissements de la période) ont été déployés dans des transactions directes (private equity, immobilier, infrastructure) et 2,3 milliards de dollars ont été investis dans des crédits « corporate ». Porté par cette bonne dynamique, Partners Group a décidé de revoir à la hausse ses objectifs et ses ambitions pour l’ensemble de l’exercice 2017. Le groupe suisse table désormais sur 10 à 12 milliards d’euros d’engagements bruts provenant de ses clients pour 2017, contre un objectif initial de 8 à 10 milliards d’euros.

Le fonds de pension du nord-est de l'Écosse (North-East Scotland Pension Fund, NESPF) a renforcé ses relations avec Russell Investments en lui accordant un mandat multi-crédits de 100 millions de livres (112,7 millions de livres), indique le site Funds Europe. L’investissement a été complété par un fonds commun, rendant la stratégie plus facilement accessible aux investisseurs institutionnels britanniques, explique le cabinet de conseil. Russell Investments gère 44 milliards de livres sterling (49,5 milliards d’euros) en revenus fixes.

Miton Group a enregistré une collecte nette de 195 millions de livres au cours du premier semestre, a annoncé ce 12 juillet le gestionnaire d’actifs britannique. Les fonds actions se sont taillés la part du lion, avec 150 millions de livres de flux nets entrants à l’issue des six premiers mois de l’année. Les fonds multiclasses d’actifs ont attiré 41 millions de livres de souscriptions nettes tandis que les « investment trusts » ont capté 4 millions de livres de flux nets. Grâce à cette performance, ses actifs sous gestion s’établissent à 3,35 milliards de livres à fin juin 2017 contre 2,9 milliards de livres à fin décembre 2016.

La société de gestion alternative britannique Tages Capital a conclu un partenariat avec le hedge fund macro Atreaus Capital, basé à New York, en vue de lancer le fonds Tages Atreaus Macro Ucits. Il s’agit du cinquième fonds alternatif Ucits lancé par Tages Capital au cours des 12 derniers mois. Cette nouvelle stratégie offre aux investisseurs l’accès à l’expertise d’Atreaus Capital dans la gestion de portefeuille macro, indiquent les deux partenaires dans un communiqué. Le fonds a été lancé avec 25 millions d’euros de capital d’amorçage provenant d’investisseurs institutionnels. Créée en 2012, la société Atreaus Capital gère plus de 1,35 milliard de dollars d’actifs.

Pour la première fois depuis la crise financière de 2008, les revenus et les bénéfices des sociétés de gestion dans le monde ont diminué en 2016, selon une étude que vient de publier le cabinet de recherche et de conseil Boston Consulting Group («Global Asset Management 2017 - The Innovator’s Advantage»). Alors que les actifs sous gestion se sont accrus de 7% à un peu plus de 69.000 milliards de dollars, l’essentiel de la croissance de l’année sous revue provient de la bonne tenue des marchés, la collecte nette demeurant pratiquement inchangée par rapport aux années précédentes (1,5% des encours observés en début d’année), relève l'étude.Les revenus ont diminué de 1% l’an dernier et les bénéfices ont reculé de 2% dans un contexte de pression croissante sur les marges, selon le Boston Consulting Group qui a passé en revue 153 sociétés de gestion représentant au total 43.000 milliards de dollars. Les produits fortement margés comme les infrastructures, les matières premières, le private equity et les hedge funds ont été les plus durement touchés par la réduction des budgets. Une évolution clé pour le secteur quand on sait que les investissements alternatifs, qui ne représentent que 15% des encours, contribuent à hauteur de 42% aux revenus des sociétés de gestion.Les investisseurs se tournent de plus en plus vers les stratégies passives. Les encours de ces stratégies ont augmenté l’an dernier d’environ 1.500 milliards de dollars mais les revenus tirés de ces produits sont demeurés pratiquement inchangés à 14 milliards de dollars, relève l'étude. Pour réussir dans un monde marqué par la préférence donnée à la gestion passive, les sociétés de gestion devront miser sur l’effet d'échelle, à l’instar d’un Vanguard. Elles devront aussi miser sur une croissance plus forte dans certains pays comme la Chine, où la gestion d’actifs est encore sous-développée, tout en adoptant plus largement les nouvelles technologies, estiment les auteurs de l'étude.Les sociétés de taille moyenne, qui n’ont développé qu’une expertise de niche dans un contexte de contraction des commissions, sont prises dans une situation «intenable», selon l'étude qui prévoit, avec d’autres, que le secteur devrait entrer dans une période de consolidation. Mais une fusion n’est pas forcément synonyme de réussite, préviennent les auteurs. Sur les dix plus grosses opérations de rapprochement de sociétés de gestion cotées au cours des six dernières, seulement quatre d’entre elles ont produit un retour pour l’actionnaire surperformant nettement le secteur, affirme l'étude. L’intégration effective des acteurs opérant une fusion et le dégagement de synergies seront essentielles à la réussite des projets.

BlackRock a annoncé, ce 12 juillet, l’élargissement de sa gamme d’ETF obligataires avec le lancement d’un nouveau véhicule exposé aux obligations à taux variable en dollar américain. Baptisé iShares $ Floating Rate Bond Ucits ETF, ce nouveau fonds est exposé à des obligations en dollar dont les coupons s’ajustent des mouvements de taux, avec une notation minimale « investment grade » et une maturité inférieure à 5 ans. Cet ETF est répliqué en physique et ses frais totaux sont de 0,10%.

Le gestionnaire d’actifs américain Artisan Partners a recruté Marc Peterzens au sein de sa direction de la distribution pour la région EMEA (Europe, Moyen-Orient et Afrique). Basé à Londres, l’intéressé a rejoint la société de gestion début juillet 2017, selon son profil Linkedin. Il est chargé de piloter le développement de l’activité dans les pays scandinaves et au Benelux. Avant de rejoindre Artisan Partners, Marc Peterzens a travaillé pendant près de quatre ans chez Henderson Global Investors en tant que directeur de l’activité institutionnelle dans les pays scandinaves, au Benelux et au Moyen-Orient. Avant cela, il avait officié en qualité de responsable des pays scandinaves chez State Street Global Advisors.

Le Crédit Industriel et Commercial (CIC) a annoncé ce 13 juillet qu’il avait signé un accord avec Indosuez Wealth Management, la filiale gestion de fortune de Crédit agricole, en vue de lui céder ses activités de banque privée à Singapour et Hong-Kong. Des discussions exclusives avaient été annoncées mi-juin. La réalisation de l’opération est attendue pour la fin de l’année. Elle reste soumise à l’obtention préalable des autorisations réglementaires requises.

Le groupe suisse Banque J. Safra Sarasin s’apprête à enrichir sa gamme de fonds actions avec le lancement du JSS Sustainable Equity – Small & Mid Caps Switzerland, a appris InvestmentEurope. Ce nouveau véhicule sera géré par Christoph Lang et investira dans des petites et moyennes entreprises cotées qui réalise une part importante de leur activité en Suisse ou au Liechtenstein. Son approche d’investissement intégrera des critéres ESG (environnement, social et gouvernance) afin de réduire les risques et d’exploiter les opportunités liées aux tendances du développement durable. Le fonds a reçu le feu vert de la Finma, le régulateur financier suisse, le 7 juin 2017.

Après Partners Group et tout récemment Julius Baer, la plateforme de gestion de fortune, Nectar Financial, est prête à accueillir de nouveaux investisseurs stratégiques. «En ce qui concerne les investisseurs potentiels, nous sommes plutôt sélectifs. Ces investisseurs devraient apporter avec eux plus qu’un simple financement, mais ils devraient partager notre vision de l’avenir du secteur de la gestion de fortune. Pour nous résumer, nous sommes toujours ouverts à l’arrivée d’investisseurs stratégiques», a expliqué Michael Appenzeller, cofondateur de Nectar Financial, au site spécialisé finews.Le responsable a toutefois indiqué que la priorité était actuellement au développement de la plateforme et au recrutement de nouveaux talents dans l’innovation technologique. La société devrait en outre prochainement lancer Nectar Digital Lab, qui proposera des innovations tant pour la gestion de fortune que pour la gestion d’actifs et qui s’adressera tant à la clientèle de la société qu’aux prestataires de services.

La société de gestion Fisch Asset Management, spécialisée dans les obligations convertibles et corporate, ont franchi la barre symbolique des 10 milliards de francs suisses au premier semestre pour s'établir à 10,2 milliards de francs au 30 juin 2017. Les actifs sous gestion se sont accrus de 6% ou 616 millions de francs au cours du semestre par rapport à fin décembre 2016. Fisch AM précise dans un communiqué que sa stratégie high yield a été très recherchée et représente désormais un encours de plus de 820 millions de francs.

La société canadienne Manulife Asset Management, la division de gestion d’actifs du groupe Manulife, poursuit son développement sur le marché européen avec l’enregistrement de six fonds qui vont être proposés sur le marché suisse en partenariat avec la société de services locale ARM Swiss Representatives, rapporte le site spécialisé Investment Europe. Les six fonds concernés appartiennent à la gamme Ucits de Manulife AM domiciliée en Irlande.Les fonds concernés sont :•Manulife Asset Management Asian Bond Absolute Return Fund;•Manulife Asset Management Emerging Markets Debt Fund;•Manulife Asset Management Global Emerging Markets Equity Fund;•Manulife Asset Management Global Equity Fund;•Manulife Asset Management Strategic Fixed Income Fund;•Manulife Asset Management US Large Cap Core Equity Fund.Les actifs sous gestion de Manulife Asset Management s'élevaient à 358 milliards de dollars au 31 mars 2017.

Falcon Group annonce être la première banque privée suisse à offrir des solutions de «blockchain asset management» à ses clients grâce à un nouvel accord de coopération avec Bitcoin Suisse SA, une société spécialisée dans la «finance alternative», entre autres le bitcoin et les métaux précieux. Les clients pourront ainsi échanger et conserver leurs liquidités contre des bitcoins par l’intermédiaire de Falcon. Selon le communiqué, cette solution offre un accès aisé aux blockchain assets et un processus de conservation pratique. De plus, un DAB Bitcoin a été installé dans l’entrée du siège social de Falcon Private Bank, à Zurich. Il est accessible au public durant les heures d’ouverture de la banque. Au terme d’une analyse approfondie, l’Autorité fédérale de surveillance des marchés financiers, la Finma, a donné son feu vert au lancement de ce nouveau produit unique, indique l'établissement.

Didier Le Menestrel, fondateur et PDG de La Financière de l’Echiquier, explique à NewsManagers TV la raison pour laquelle ses fonds sont entrés pour la première fois dans le classement de l’Alpha League Table d’Europerformance. La remise sous tension de l’entreprise vers la recherche de performance a été un des moteurs de sa réussite.Pour voir la vidéo, copiez le lien suivant :http://www.newsmanagers.com/NewsManagersTV/unexpertvousparle.aspx?id=1502