It has been a strong start to the year for Man Group. In first half 2017, the British alternative asset management firm, a specialist in hedge funds, saw a 19% increase in its assets under management to USD95.9bn as of the end of June 2017, compared with USD80.9bn as of the end of 2016, it was announced at a presentation of results. This strong increase is due to net inflows of USD8.2bn in the first months of 2017, compared with only USD1bn in the first half of 2016. In the past half, alternative strategies attracted USD3.7bn in incoming net inflows, while long-only funds attracted USD4.5bn in net subscriptions. Meanwhile, Man Group has profited from the acquisition of the real estate asset management firm Aalto, which brought in USD1.8bn in additional assets. The asset management firm was able to count on a positive market effect of USD3.9bn and a positive currency effect of USD1.9bn. Not all is set in stone, however. The group has seen some erosion of its profit margins. “Our margins were compressed in first half due to several important low-margins being awarded, which explains that our management commissions have increased at a modest rate,” Luke Ellis, CEO of Man Group, admits. Net earnings totalled USD461m as of the end of June 2017, compared with USD421m as of the end of June 2016, an increase of 9.5% year over year. This increase was driven largely by performance commissions, which brought in USD83m in revenues as of the end of June 2017, compared with USD40m as of the end of June 2016. However, earnings from management commissions totalled USD378m as of 30 June 2017, down 7.9% year on year. “First half was unusual both in terms of net inflows of capital and in compression of margins,” Ellis says. “We are expecting these two elements to be moderated in second half, particularly in light of the irregular character of institutional flows.” At the conclusion of first half 2017, pre-tax adjusted profits totalled USD145m, up 48% year on year. Pre-tax profits totalled GBP76m as of the end of June 2017, up 38% year on year.

The Italian asset management firm Azimut Holding on 1 August announced that it is signing an agreement with the chambers of commerce of Milan, Bergamo, Brescia and Como to acquire the 45% of capital it did not yet hold in Futurimpresa SGR, an investment company specialised in alternative assets. At the conclusion of the transaction, for a sale price of about EUR2m, the asset management firm will control 100% of Futurimpresa. Azimut had acquired a 55% stake on 29 January 2015. The operation will allow Azimut to scale up its Libera Impresa platform, dedicated to private equity and non-public investments.

UBS Asset Management has recruited Bob Worthington as head of investment solutions for Asia-Pacific, Asian Investor has learnt. Worthington officially began in his new role on 19 July. Worthington joins from J.P.Morgan Asset Management, where he had been lead client portfolio manager for Asia-Pacific, on the team responsible for multi-asset class solutions.

Vanguard announced the addition of TimesSquare Capital Management, LLC, to the advisory team of Vanguard International Explorer Fund. The firm will join Schroder Investment Management North America Inc. and Wellington Management Company LLP, in overseeing the USD3.4 billion small- and mid-cap international equity fund. “Vanguard continuously scours the globe for world-class investment talent, forging relationships with firms that bring particular expertise and experience to specific mandates,” said Vanguard CEO Bill McNabb. “Our long-term approach and in-depth engagement with firms ensures strong and stable advisory teams that offer differentiated, but complementary investment approaches to the benefit of our clients. We welcome TimesSquare as a valuable addition to our talented roster of investment management partners.” TimesSquare Capital, headquartered in New York City, was founded in 2000 and specializes in small- and mid-cap growth equity. The firm manages approximately USD17.2 billion in assets across both domestic and international equity mandates. Magnus Larsson, Senior Vice President, will serve as portfolio manager of the TimesSquare sleeve of the International Explorer Fund. With more than 22 years of investment experience, Mr. Larsson leads the firm’s international small-cap team, comprised of four additional investment analysts and two traders. The team’s fundamental equity growth research process emphasizes the assessment of management quality, an in-depth understanding of superior business models, and valuation discrepancies. This approach enables the team to build a diversified portfolio of stocks that aims to generate superior risk-adjusted returns. The International Explorer Fund seeks to provide long-term capital appreciation, investing in smaller companies that are expected to grow at a faster rate than the overall market, primarily in the developed European and Pacific markets. The investment objective and principal investment strategies of the fund will remain the same, and the expense ratio of 0.41% is not expected to change. Following the transition, TimesSquare Capital will initially manage a modest portion of the fund (less than 5%), with its allocation expected to grow over time. Schroders, which has managed the fund since its inception in 1996, will oversee approximately 66% of the fund. Wellington, which was added as an advisor in 2010, will manage approximately 29% of the fund with the remainder in equitized cash investments.

Les députés français ont entériné hier à 421 voix contre 74 le texte mis au point la veille par une commission mixte paritaire (CMP) Assemblée-Sénat qui habilite le gouvernement à modifier par ordonnances le Code du travail, réforme promise par Emmanuel Macron. Le texte comporte également une disposition qui autorise le gouvernement à procéder par ordonnance au report d’un an, au 1er janvier 2019, du prélèvement à la source de l’impôt sur le revenu. Le Sénat entérinera jeudi prochain ce texte de la CMP. Il sera alors définitivement adopté par le Parlement. Les groupes de gauche -La France insoumise (LFI), Gauche démocrate et républicaine (GDR, PC) et Nouvelle gauche (ex-PS)- ont voté contre. Selon le nouveau texte du projet de loi habilitant le gouvernement à réformer le Code du travail, un groupe international pourra se baser sur les seuls résultats économiques de sa filiale en France, et non plus sur ses performances à l'échelle mondiale, pour licencier pour motifs économiques.

Les dépenses de construction ont accusé un recul inattendu en juin, sous l’effet d’une baisse de 9,3% des dépenses du gouvernement fédéral, laissant entrevoir une révision à la baisse des estimations de la croissance pour le deuxième trimestre. Selon les chiffres publiés mardi par le département du Commerce, les dépenses de construction ont baissé de 1,3% à 1.210 milliards de dollars (1.023 milliards d’euros), leur niveau le plus bas depuis septembre 2016. Les économistes interrogés par Reuters tablaient en moyenne sur une progression de 0,4% en juin.

Les cours du pétrole ont terminé en baisse de plus 2% mardi sur le marché new-yorkais Nymex, interrompant une série de six hausses d’affilée, sous le coup de données montrant que les grands producteurs mondiaux continuaient d’inonder d’or noir un marché déjà saturé. Le contrat septembre sur le brut léger américain WTI a perdu 2,01% à 49,16 dollars le baril. Au moment de la clôture du Nymex, le Brent reculait de 1,73% à 51,81 dollars. Avant la rechute de ce mardi, l’or noir avait bondi de 16% depuis la fin juin. Selon des données compilées par Reuters, la production de l’Opep a augmenté en juillet, alors que le cartel a conclu avec nombre d’autres pays, dont la Russie, un accord de réduction de la production.

Huit villes, dont Paris, sont candidates pour accueillir l’Agence bancaire européenne appelée à quitter Londres à la suite du Brexit. En plus de la capitale française, Bruxelles, Dublin, Francfort, Prague, Luxembourg, Vienne et Varsovie sont candidates, a indiqué le Conseil européen. 18 villes et un Etat souhaitent pour leur part accueillir l’Agence européenne du médicament: Amsterdam, Athènes, Barcelone, Bonn, Bratislava, Bruxelles, Bucarest, Copenhague, Dublin, Helsinki, Lille, Milan, Porto, Sofia, Stockholm, Vienne, Varsovie, Zagreb et Malte. Le Conseil européen livrera une évaluation de ces candidatures d’ici au 30 septembre. Le nom des villes choisies sera annoncé en novembre après un vote des 27.

Lors d’un premier semestre inhabituel, le hedge fund britannique Man Group a décroché de gros contrats en baissant ses prix.

Le gouvernement allemand ne va pas contraindre l’industrie automobile à procéder à une coûteuse modification des moteurs diesel pour réduire les émissions polluantes: il se contentera d’un engagement de mise à jour des logiciels d’environ deux millions de voitures (pour un coût d’environ 300 millions d’euros), a appris mardi Reuters de sources industrielles et gouvernementales. Les deux parties tiennent un sommet aujourd’hui pour discuter des moyens de réduire la pollution en milieu urbain et d'éviter ainsi une interdiction pure et simple des moteurs diesel.

Schroders a annoncé hier avoir finalisé l’acquisition du spécialiste du capital-investissement Adveq. Annoncée en avril, l’opération a désormais obtenu l’approbation des régulateurs. Renommée Schroder Adveq, la société de gestion est basée en Suisse et emploie plus de 100 personnes dans le monde. Elle apportera un encours d’actifs privés de 7 milliards de dollars (5,9 milliards d’euros) à Schroders. Le gérant britannique enrichit aussi à cette occasion ses expertises dans l’immobilier et le financement d’infrastructures.

A la demande de certains acteurs exerçant des activités de conseil en haut de bilan et dotés du statut de conseiller en investissements financiers (CIF), dits « CIF Haut de bilan », l’AMF s’est saisie de la question de leur régulation et a organisé des travaux en vue de cerner au mieux leur cadre d’intervention. Le régulateur vient de publier un premier bilan de cette consultation.

Le rapport « The 2017 Preqin Private Capital Fund Advisor » constate que plusieurs fonds de capitaux privés récemment lancés ont augmenté leurs frais de gestion moyens. Les fonds d’infrastructure non listés ont ainsi vu leurs frais de gestion moyens augmenter légèrement, passant de 1,38 % en 2014 à 1,48 % en 2017.

Il y a 5% de chances de limiter le réchauffement climatique à 2°C, l’objectif fixé par l’accord de Paris scellé par la communauté internationale en 2015, selon des chercheurs. Les chances d’atteindre l’objectif de 1,5°C, également contenu dans l’accord, ne sont que d'1%, estiment-ils dans une étude parue lundi dans la revue Nature Climate Change. Une équipe de scientifiques basée aux Etats-Unis a utilisé des projections de croissance de la population pour estimer la production future et les émissions de carbone dues à l’utilisation d'énergies fossiles qu’elle entraîne. Sur la base de ces données, «l’augmentation de la température est probablement de 2°C à 4,9° C, avec une valeur médiane de 3,2°C et 5% de chances qu’elle soit inférieure à 2°C», écrivent les chercheurs. Leurs calculs ne sont pas basés sur le pire scénario, avec une consommation d'énergie toujours aussi intense, mais intègrent des efforts pour limiter l’utilisation des énergies fossiles, précisent-ils. Ils ne prévoient pas en revanche la possibilité d’un basculement massif et soudain vers les énergies renouvelables. «Atteindre l’objectif d’un réchauffement inférieur à 1,5°C suppose que l’intensité en carbone baisse bien plus vite que dans le passé récent», relèvent les chercheurs. Dans l’accord de Paris, la communauté internationale s’est engagée à limiter la hausse de la température mondiale «bien en deçà de 2°C» et à «poursuivre les efforts pour limiter la hausse à 1,5°C», par rapport au niveau d’avant la Révolution industrielle afin d'éviter les conséquences dévastatrices du changement climatique (sécheresses, hausse du niveau des océans, tempêtes...). Les experts ont averti depuis longtemps que même l’objectif des 2°C serait difficile à atteindre. Le Giec, le groupe d’experts internationaux dont les travaux font référence sur le climat, recommande de réduire de 40 à 70% les émissions de gaz à effet de serre provenant des énergies fossiles d’ici à 2050 par rapport à leur niveau de 2010. L’accord de Paris est moins précis, ses signataires se fixant pour objectif que les émissions atteignent leur pic «dès que possible». Selon les Nations unies, la population mondiale va grimper d’environ 7,5 milliards de personnes actuellement à 11,2 milliards d’ici à 2100, augmentant encore la pression sur les ressources énergétiques.

La banque d’affaires et de gestion d’actifs Alantra (ex-N+1) a fait état d’un chiffre d’affaires en hausse de 90,3% à 58,7 millions d’euros pour le premier semestre, essentiellement tiré par la croissance du chiffre d’affaires en gestion d’actifs: +139,8% à 20,5 millions d’euros. Le montant des actifs gérés est de 3,691 milliards d’euros contre 3,5 milliards d’euros fin 2016, mais le communiqué ne donne pas d’indications sur le niveau de la collecte.L’activité de gestion d’actifs compte 75 professionnels et inclus le private equity, les fonds de gestion active, la dette, l’immobilier et la gestion de fortune. Alantra précise qu’en Wealth Management, les actifs sous gestion ont progressé de 4,9 % sur un an à 1,4 milliard d’euros.Le fonds paneuropéen EQMC affiche un retour de 19,0 % au premier semestre 2017 (+20,6% de taux de rendement interne accumulé depuis sa création).Le fonds Iberian QMC ll affiche, quant à lui, un rendement de 18,9 % (+17,1 % de taux de rendement interne accumulé depuis sa création).En private equity, Alantra a finalisé la cession de Portuguese Probos à l’allemand Surteco pour 99 millions d’euros.

Le gestionnaire néerlandais Robeco a annoncé, ce 31 juillet, la nomination avec effet immédiat de Shiro Tsubota en qualité de « president » et directeur de son activité au Japon. Il remplace ainsi Kikuo Kuroiwa qui quittera la société à l’issue d’une période de transition. Dans le cadre de ses fonctions, Shiro Tsubota sera responsable du développement de l’activité de Robeco au Japon et devra promouvoir l’ensemble des stratégies d’investissement de la société. Il sera également chargé de la gestion au quotidien de la structure Robeco Japon. Il sera rattaché à Graham Elliot, « managing director » et responsable de la distribution en Asie-Pacifique, basé à Hong Kong.Précédemment, Shiro Tsubota, qui compte 20 ans d’expérience dans le secteur de la gestion d’actifs au Japon, a officié pendant 5 ans en tant que directeur général de Henderson Global Investors Japon. Auparavant, il a été responsable des opérations pour l’Asie-Pacifique chez Pimco. Avant cela, il a occupé plusieurs postes à responsabilité chez Deutsche Asset Management et Goldman Sachs Asset Management.

Le gestionnaire d’actifs britannique Schroders a annoncé, ce 31 juillet, avoir finalisé l’acquisition d’Adveq, une société suisse spécialisée dans le capital-investissement. L’opération, annoncée le 20 avril 2017, « a maintenant reçu le feu des autorités de régulation », souligne la société de gestion dans un communiqué. Adveq est rebaptisée Schroder Adveq. Cette acquisition permet à Schroders de renforcer ses positions dans le capital-investissement et les actifs privés, affichant désormais plus de 7 milliards de dollars d’engagements clients.Basée en Suisse, la nouvelle entité Schroder Adveq compte plus de 100 collaborateurs à travers le monde. Elle est dirigée par Sven Lidén, qui était jusqu'à présent directeur général d’Adveq. Par ailleurs, Stephen Mills, anciennement responsable des activités de Schroders en Suisse, a rejoint le conseil d’administration de Schroder Adveq en tant que président exécutif. Enfin, Bruno Raschle, fondateur d’Adveq en 1997, reste au sein de ce conseil d’administration en tant que vice-président non-exécutif.

First Trust Global Portfolios Limited (FTGP) a dévoilé le lancement d’un ETF géré activement axé sur les devises, rapporte Investment Week. Baptisé First Trust FactorFX Ucits, ce nouveau fonds sera disponible sur le London Stock Exchange, la Bourse de Londres, à compter du 1er août. Le fonds suivra un panier de 20 à 30 paires de devises des marchés développés et émergents via des contrats « FX », des « futures », des instruments monétaires ou des dettes souveraines à courte duration. Dédié aux gestionnaires de fortune, aux gérants discrétionnaires et aux investisseurs institutionnels, le véhicule appliquera deux primes de risque, à savoir la valeur et le « momentum », au « carry trade » sur les marchés des changes. Domicilié à Dublin et libellé en dollar, cet ETF applique des frais de 0,75%.

BNP Paribas Real Estate va faire l’acquisition de Strutt & Parker, l’un des principaux acteurs du marché immobilier britannique encore indépendant. Cette acquisition, qui sera finalisée en septembre 2017, reposera sur l’union entre la filiale britannique de BNP Paribas Real Estate et Strutt & Parker. Le montant de l’acquisition n’est pas dévoilé.Strutt & Parker dispose de 60 bureaux au Royaume-Uni, et offre à ses clients corporate ou particuliers des service immobiliers sur tous les segments (rural, résidentiel, retail, logistique et bureaux).

Le gestionnaire d’actifs britannique Schroders a annoncé, ce 31 juillet, la création d’un nouveau pôle dédié aux Actifs Privés. Il réunira l’ensemble de ses solutions d’investissements dans l’immobilier, le financement d’infrastructures, la dette privée et le capital-investissement. Cet ensemble comprend la société de gestion de titres assurantiels (ILS) Secquaero, l’entreprise de prêts directs aux petites et moyennes entreprises (PME) Neos, l’entreprise spécialisée dans le capital-investissement Adveq (lire par ailleurs), ainsi que les expertises du groupe dans l’immobilier et le financement des infrastructures, détaille Schroders dans un communiqué. Le responsable de ce pôle sera Alan Cauberghs.« Nos expertises dans les actifs privés, qui ont de nombreux facteurs en commun, constituent un domaine d’importance stratégique pour le groupe. Le fait de les rassembler dans un pôle dédié nous permettra de maximiser leur potentiel de croissance», explique dans un communiqué Peter Harrison, directeur général de Schroders. Basé à Londres, Alan Cauberghs sera directement rattaché à Peter Harrison. Précédemment, l’intéressé était directeur senior des investissements obligataires. A ce titre, « il a joué un rôle clé dans la collaboration entre les équipes produit, distribution et investissement » et il a également « participé à la croissance de la plate-forme obligataire », observe le groupe. Auparavant, Alan Cauberghs a été associé fondateur du gestionnaire de crédit alternatif Serone Capital Management, ainsi que « managing director » chez Fischer Francis Trees & Watts, et responsable adjoint de l’obligataire chez Dexia Asset Management. Il a 22 ans d’expérience dans le secteur. Les responsabilités précédentes d’Alan seront partagées au sein de l’équipe produits obligataire en attendant son remplacement, précise Schroders.

La sortie du Royaume-Uni de l’Union européenne, ou Brexit, va augmenter jusqu’à 4% les coûts pour les banques britanniques tandis que leurs besoins de capitaux augmenteront jusqu’à 30%, selon une étude d’Oliver Wyman reprise par le Financial Times. A l’occasion de la publication de ses résultats, le groupe HSBC a d’ailleurs chiffré le coût du Brexit, estimant qu’il lui reviendrait entre 200 et 300 millions de dollars. Selon Oliver Wyman, afin de faire face à un Brexit dur, les banques seront contraintes de doublonner certains postes et elles verront alors leur besoin en capitaux augmenter. Le cabinet de conseil estime également que certaines banques vont abandonner certaines de leurs activités européennes et transférer des ressources aux Etats-Unis et en Asie.

Gergely Majoros, ancien analyste et gérant actions spécialisé sur les marchés émergents de Gemway Assets, a rejoint Carmignac en qualité de membre du comité d’investissement (« portfolio advisors »), a appris Citywire Selector. L’intéressé a officiellement rejoint Carmignac fin 2016 et a intégré une unité qui comprend également Didier Saint-Georges, Sandra Crowl et Jean Médecin. Cette équipe est chargée de fournir des analyses macro et micro-économiques afin d’aider à la construction des stratégies d’investissement. Gergely Majoros, qui compte 16 ans d’expérience, avait quitté Gemway Assets en décembre 2014 après deux années au sein de la société, lancée par Bruno Vanier, ancien gérant senior d’Edmond de Rothschild Asset Management.

BNP Paribas Asset Management (BNP Paribas AM) a décidé de fermer à toute nouvelle souscription son fonds Parvest Equity Japan Small Cap dont les encours ont atteint 1,8 milliard de dollars, a appris Citywire Selector. Domicilié au Luxembourg, le fonds est supervisé par Shunsuke Matsushima, qui travaille chez Sumitomo Asset Management et gère le fonds dans le cadre d’un mandat. « Le gérant considère que permettre de nouveaux flux dans le fonds va peser sur ses objectifs de performance, indique BNP Paribas AM dans une lettre aux investisseurs consultée par Citywire Selector. Afin de protéger les intérêts des investisseurs actuels, le conseil d’administration du mandat a donc décider de limiter la taille du Parvest Equity Japan Small Cap en suspendant les nouvelles souscriptions. » La décision est appliquée depuis le 30 juin dernier.

La société autrichienne C-Quadrat Kapitalanlage AG annonce qu’elle a obtenu l’autorisation du régulateur autrichien pour transformer sa licence de «investment trust company» en société d’investissement. La société va donc changer de nom pour adopter celui de C-Quadrat Wealth Management. Elle va également changer de statut juridique, ce qui devrait être fait dans le courant du mois d’août.

Invitée de la série découverte sur les Fintech de l’Asset Management de NewsManagers TV, Adina Grigoriu, cofondatrice et directrice générale de Active Asset Allocation, a reçu le prix « Lady of Fintech 2017 » attribué par Finance Innovation. La jeune dirigeante détaille le mode de fonctionnement de sa société et ses ambitions pour les années à venir. La Fintech niçoise réalise déjà près du quart de son chiffre d’affaires à l’étranger. La France offre aussi de très belles perspectives…Pour voir la vidéo, copiez le lien suivant:http://www.newsmanagers.com/NewsManagersTV/unexpertvousparle.aspx?id=1505

La société de gestion alternative Investcorp, basée à Bahreïn, a annoncé la nomination de Mohamed El-Erian au sein de son comité consultatif (« Advisory Board »). Ancien directeur général et co-directeur des investissements de Pimco de 2007 à 2014, l’intéressé est actuellement conseiller économique chez chez Allianz et président de son comité consultatif international. Le comité consultatif d’Investcorp est présidé par Mohammed Alardhi, président exécutif de la société de gestion. Il se réunit une fois par an pour fournir des conseils aux dirigeants de la société.

Au cours de son exercice fiscal 2017, clos au 30 juin 2017, River and Mercantile Group a enregistré une collecte nette de 3,8 milliards de livres, a annoncé le gestionnaire d’actifs britannique ce 31 juillet. Au cours de son dernier trimestre fiscal, les souscriptions nettes ont atteint 438 millions de livres. Grâce à cette performance, ses actifs sous gestion ressortent à 31 milliards de livres à fin juin 2017, en hausse de 1% d’un trimestre sur l’autre et en progression de 22% par rapport à fin juin 2016.

p { margin-bottom: 0.1in; direction: ltr; color: rgb(0, 0, 0); line-height: 120%; }p.western { font-family: «DejaVu Sans»,sans-serif; font-size: 12pt; }p.cjk { font-family: «Noto Sans CJK SC Regular"; font-size: 12pt; }p.ctl { font-family: «FreeSans"; font-size: 12pt; }a:link { } The professional messaging and collaboration software company Slack has raised USD250m, according to several US websites. The Japanese fund Softbank and the North American fund Accel are reported to have participated in the round of fundraising, with other investors who wish to remain anonymous.

p { margin-bottom: 0.1in; direction: ltr; color: rgb(0, 0, 0); line-height: 120%; }p.western { font-family: «DejaVu Sans»,sans-serif; font-size: 12pt; }p.cjk { font-family: «Noto Sans CJK SC Regular"; font-size: 12pt; }p.ctl { font-family: «FreeSans"; font-size: 12pt; }a:link { } Our guest in the new Fintechs in Asset Management series from NewsManagers TV, Adina Grigoriu, co-founder and CEO of Active Asset Allocation, received the “Lady of Fintech 2017” prize for Finance Innovation. The young director discusses the way her company works and her ambitions for the coming years. The Nice-based fintech already earns nearly one quarter of its revenues from abroad. France also offers fine prospects. To see the video (in French), copy the following link: http://www.newsmanagers.com/NewsManagersTV/unexpertvousparle.aspx?id=15…

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